Организация сложных экспертиз как основа маркетинга сложных технических комплексов

Одной из главных задач маркетинга научно-производствен­ной фирмы, производящей и поставляющей сложные технические комплексы, является предоставление покупателю возможности вы­бора приобретаемых автоматизированных средств, оценки целесо­образности приобретения и внедрения их с точки зрения конкрет­ных функций управления, свойств системы в целом.

Методика сравнительной оценки эффективности локальных вы­числительных сетей (ЛВС) при выборе типа и комплектации ЛВС для конкретного предприятия.¹ При комплектации локальных вы­числительных сетей для предприятия возникает проблема выбора компонентов ЛВС в зависимости от потребностей и возможностей покупателя. Для решения этой проблемы разработана методика сравнительной оценки эффективности внедрения сопоставляемых ЛВС при выборе типа и комплектации ЛВС для конкретного пред­приятия [6.13,6,14].

Традиционные методики оценки эффективности новой техники и автоматизированных систем позволяют получить оценки эконо­мической эффективности отдельных средств автоматизации; однако в силу закономерности целостности сумма эффектов, полученных от внедрения элементов системы, не является оценкой свойств системы в целом. Кроме того, при стремлении оценить целесообразность приобретения для фирмы ЛВС в целом эксперт не может дать объ­ективной оценки в силу слишком большой неопределенности зада­чи. Поэтому возникает необходимость разработки методики, учи­тывающей влияние отдельных компонентов ЛВС на те функции системы организационного управления фирмой, которые необхо­димо автоматизировать, т. е. позволяющей оценить целесообраз­ность приобретения и внедрения сети с точки зрения конкретных функций управления, свойств системы в целом.

' Раздел подготовлен студенткой СПбГТУ О.И.Старостиной. 360

1

Рассматриваемая ниже методика базируется на идее оценки сте­пени влияния компонентов ЛВС на реализацию целей и функций управления предприятием (научно-производственным объединени­ем). Для реализации этой идеи используются методы структуриза­ции целей системы управления (гл. 4) и информационный подход (гл. 3). Идея иллюстрируется рисунком 6.8, на котором приведен вариант структуры целей и функций системы организационного управления (СОУ) научно-производственной фирмы, состав ком­понентов ЛВС и показаны направления влияния специализирован­ных компонентов ЛВС на подцели СОУ.

В нижней части рис. 6.8 при структуризации целей и функций COV применена методика, базирующаяся на концепции деятельности, в соответствии с которой вначале выделено три сферы, определяющие основные направления деятельности фирмы: организация научных исследований, организация производства и общеси­стемные функции организационного управления, обеспечивающие сохранение и развитие научно-производственной фирмы. Эти направления (сферы деятельности) структурированы затем в соответствии со структурой деятельности (см. гл 4), т. е. в каждой из сфер выделяются подпели организации прогнозирования и планирования (целеобразования), обоснования содержания и структуры соответствующей сферы, нормативно-методического обеспечения (НМО), регламентирующего функции сфе­ры, средства автоматизации функций сферы (АСУ-Наука, АСУ технологическими процессами - АСУТП, АСУ предприятия в целом - АСУП).

В верхней части рис. 6.8 приведены компоненты ЛВС: Archet, Ethernet, AT-386, АТ-486, ПО (программное обеспечение) науки, производства, универсальное, графи­ческие рабочие станции.

Таким образом, первоначально имеющая место большая неоп­ределенность, с которой сталкиваются эксперты, как бы делится на более "мелкие", лучше поддающиеся осмыслению и оценке: вначале эксперты оценивают влияние отдельных компонентов ЛВС на реа­лизацию подцелей СОУ, а затем предусматривается преобразование оценок и получение обобщенных путем учета относительной степе­ни важности подцелей, степени их влияния на реализацию обоб­щенной цели фирмы, с одной стороны, и влияния компонентов ЛВС на реализацию конкретной ЛВС, с другой.

В принципе определение влияния компонентов ЛВС на подцели с использованием бинарных оценок ("влияет" - "не влияет") позво­ляет получить некоторые основания для выбора типа ЛВС. Однако, как правило, покупателю хотелось бы получить более дифференци­рованные оценки эффективности ЛВС.

Основным эффектом от использования программных и техниче­ских средств при создании, а затем при адаптации к постоянно из­меняющейся рыночной среде и развитии системы организационно­го управления фирмой, является обеспечение ее существования как самоорганизующейся системы, способной приспосабливаться к из­меняющимся внешним и внутренним условиям, гибко преобразуя свою структуру и вырабатывая наиболее эффективные варианты поведения. Оценить этот эффект в стоимостных единицах невозмо-361

 

ясно, поэтому выбран информационный подход к оценке степени влияния компонентов ЛВС на реализацию подцелей СОУ.

Основу подхода к оценке комплексной эффективности составля­ет получение соотношения "результаты/затраты" с использованием информационных оценок.

При оценке результатов определяется степень р,' влияния 1-го технического, программного средства (компоненты) ЛВС или их совокупности на реализуемость той или иной подцели СОУ фирмы. В соответствии с информационным подходом эти оценки для удобства дальнейшей обработки преобразуются в оценку потенциа­ла соответствующего средства

H,=-q,log(l-p,'),             (6.6)

где р„ - вероятность достижения цели при использовании оцени­ваемой компоненты ЛВС (т. е. степень влияния 1-й компоненты на достижение подцели); q, - вероятность использования 1-й компонен­ты ЛВС в процессе управления фирмой.

Для оценки затрат используются вначале натуральные едини­цы измерения. Например, трудоемкость Т, разработки или адапта­ции приобретаемого программного или технического средства для оо реализации соответствующей подцели (функции), объем D, требуе-^\0 мой памяти ПЭВМ для информационного и программного обеспе-ё чения выполнения подцели, функции и т. п.), что целесообразно в ^&< переходные периоды развития экономики, когда нарушается соот­ношение между материальными (или временными) ценностями и денежным выражением их стоимости. Но, в принципе, наряду с натуральными единицами могут использоваться и стоимостные. Эти оценки затем переводятся в относительные рг,, на основе кото­рых определяются Ну, сопоставимые с Я„ - графически или в отно­сительных единицах

3=£H„/LW„.             (6.7)

В многоуровневой структуре ЛВС Н„ может уточняться с уче­том оценок степени злияния Дс-го отдельного средства, входящего з состав предварительно оцененной группы средств (компонентов ЛВС).

Для более полной оценки результатов и затрат может учиты­ваться количество вариантов разрабатываемых структур ЛВС, чис­ло опросов экспертов, число модификаций технических и про­граммных средств, объединенных в оцениваемую группу средств и т. п., что отражается в оценках введением J„ тогда обобщенная оце­нка результатов от внедрения 1-й группы средств и затрат на их внедрение согласно (3.94)

С„=р,Н„, С,=р,Н^.      (6.8) 363

Таким образом, эффективность каждой группы “программных и технических средств в структуре ЛВС:

Э, = Сп/С„ .                  (6.9)

Можно уточнить оценки, учтя степень влияния: k-го средства входящего в i-ю группу средств, тогда Н^ = Чл Я„, С,д = J^ Н^, а обобщающая полезность 1-й группы средств определяется

Сп=^С^.            (6.Ю)

При учете для оценки затрат на создание (адаптацию) 1-го сред­ства нескольких критериев по каждому из критериев вычисляется р,,

рц= 0^/0,,.,                (6.11)

где 0,ц - оценка затрат ('-и группы средств по /-му критерию; Од -общий объем затрат по /-му критерию.

Далее вычисляется потенциал Я^„ характеризующий вклад ”-й группы средств в общие затраты по /-му критерию:

^,=-log(l-p„),            (6.12)

^> а затем определяются затраты по /-му критерию на ('-ю группу Ч средств с учетом модификаций, входящих в ”'-ю группу:

C„,=J,H„,               (6.13)

где J, - число модификаций или различных средств, входящих в но группу средств.

Если средства, входящие в группу, неравноценны по затратам на их разработку (адаптацию) и хранение, то

С^=р,Н^,                (6.14)

где H,tuc - потенциал затрат k-ro средства из /-и группы средств по /-му критерию.

Соответственно суммарные затраты

С^^Сл.             (6.15)

Пример оценки ЛВС с учетом модификаций программных и технических средств по нескольким критериям приведен на рис. 6.9. Алгоритм для реализации рассмотренного подхода - на рис. 6.10.

364

Вводя

—>

p(f,PP) ^^

Вызов р(п,рг)

Для i от 1 до л

Вызов h l(n, pr, hr)

Ввод/у(0 -""

Для (от 1 до л

pi=pi+pp(i)

Вывод i

Вивод ^{"^ Вывод "Нажмите 'Повтори-любую те оцен-кяавищу" ку"

Ввод тп

Вызов p(ni, qi)

Вызов h2(ni, hr, qi, hrk)

Вызов c(ni, hrk, crk, у)

h/(n,pp,h)

Для i от 1 до n

Для k от 1 до ni

h(i)=-\og(l-pp(i))

cr(i)=

= cr(i) + crk(k)

h2 (m, hp, g, hpk)

Вывод y(k), hrk(k), crk(k)

Для k от 1 до ni

hpk(k)=g(krhp(k)

c/-= cr+cr(i)

Вызов pn(cr, crk, n,pm)

'

с (т, h, cc, y)

Для i от 1 до л

Для k от 1 до т

Для /от 1 до л

Ввод y(k)

Вывод /

cc(k)=y(k)*h(k)

Ввод z/, ozli, ozl

Вызов z(n,zl,ozli,ozl)

pn(c, cc, n, pnn)

Вызов pn(ozli, ozl, л, pit)

Для i от 1 до n

pnn(i) = c(i)lcc

Вызов hl(n, pzl, hz's

Вызов c(n,hzl,czl,y)

2<л, zl, ozli, ozl)

cz(i)=cz(0+cz/(i)

Вывод z/

Вывод czl(i)

Для i от 1 до л

e(i) = cr(i)lcz(i)

Ввод oz/i(i)

Вывод i,cr(i),cz(i),e(i)

ozl = ozl + ozli(i)

 

Рис.6.10

366

Методическое и информшвюннное обеспечение маркетинга нзде--., сложной техники н оборудовании.¹ Для сохранения в новых эко-омических условиях отечественном! пищевой и перерабатывающей помышленности, и в частности, производства изделий сложной техники и оборудования (ИСТиО)), разрабатываемого отечествен­ными предприятиями и научно-производственными объединениями, необходимо обеспечить их конкурентоспособность на отечествен­ном рынке.

Для решения этой проблемы проедлагается методика и автомати­зированная информационная техноология принятия решения по вы­бору проекта, в которой наряду cc оценкой окупаемости, коммер­ческой и бюджетной эффективноости (предусматриваемых отече­ственными и зарубежными методщками оценки инвестиционных проектов), учитываются интересы i предприятия-заказчика, социаль­ные интересы индивидуальных захказчиков, гибкость проекта, его влияние на изменение ситуации воз времени, а также предусматри­вается анализ состояния рынка. Шричем в условиях неопределен­ности рыночной экономики важно i постоянно следить за состоянием рынка и своевременно корректировать выпускаемые виды изделий и их объемы выпуска. Поэтому щри оценке предложений по внед­рению и выпуску ИСТиО необходщмо моделирование рынка для выбора проекта изделия, обеспечздвающего наибольшую эффектив­ность для деятельности заказчика! (предприятия, организации, ин­дивидуального производителя).

В большинстве реальных ситуааций до сих пор проблема выбора продукции решается простыми зэкспертными методами. Однако перспективной в условиях многоуккладной экономики представляет­ся разработка более формальной i модели анализа рыночной ситуа­ции. Для решения этой проблемы: можно применить информацион­ный подход АА.Денисова, рассмоттренный в гл. 3.

Для анализа сегментов рынка <с учетом взаимного влияния изде­лий сложной техники могут быть, использованы информационные модели, базирующиеся на оценке; значимости (ценности, цены) Н товара и на более поеной оценке,)учитывающей количество ИСТиО на рынке - оценке содержания рытка С = J * Н, где J - информа­ция о количестве ИСТиО на рыжке, измеряемая в относительных единицах, т. е. у| = А/&А„ где АД, - минимальное количество ИСТиО 1-го вида, интересующее покупателя, которое определяет единицу измерения A,; h(= J/n„ п, — объем поставок по ”-му виду.

Рыночная ситуация без учета количества ИСТиО на рынке в конкретный момент может быть описана совокупностью зависимо-“^гей типа Н, =у(я(,-, Ну.,...), отрашающей взаимосвязь и взаимоза­висимость всех элементов инфор”мационной модели, которые для

 

367

Раздел подготовлен аспиранткой М.С.<Соколовой

1

данного приложения может быть интерпретирована следующим образом: Н, - значимость (сущность) <-го ИСТиО на рынке (про. странстве их возможного сбыта), т. е. ценность ("цена") этих проек-тов; Ни - собственная значимость (ценность, "себестоимость" "цена") (-го ИСТиО при отсутствии на рынке других изделий слож^ ной техники, влияющих на их ценность; Ну - изменение ценности i. то изделия сложной техники при наличии на рынке j-го изделия сложной техники.

Можно предложить и более развернутую информационную мо­дель для описания рыночной ситуации. Значимость ИСТиО на рынке можно измерить детерминированно и с использованием ве­роятностных оценок. Можно учесть и динамику рынка, которая описывается моделью, учитывающей изменения спроса и предложе­ния.

Как было показано в гл. 3, при формировании модели можно принимать разные усреднения.

В случае линеаризованной модели имеем:

Ci =Ji^ii +/1/2^12 +...+ rii7i'd./i/A + 'nJ\'dJi/dt +

+ Li iJi" fPJi/dt¹ + Ln J\" (PJi/dt¹ +,...,

?2 = hh/n-l\ +./2²^2г+...+ TnJ2'dJi/dt + r^Ji'dJ^dl +

+LnJi"(PJ^dt ²+L22./2"dV2/ift²+,...,

(6.16)

C, =7,²A,(+J/^/ly+...+ TiiJ,'dJ/dt + T.jJ.'dJ/dt +

+L„J," iPJ/dfi+LyJ,"fJ/dt² +,...,

Cm = •fmJl/tmi+^i/n^+...+J^/h^, + т^ J^' dJ,dl+T^J^'dJ^dl+... +t^, J^dJJdt^ l^„J^"(PJ,/dft+L^J^"fJ^dl^...+^ (PJ^dft,

где J\, Jt..... J„... - информации об объеме ИСТиО 1-го вида на рынке, измеряемое в относительных единицах с учетом минимально интересующего ЛПР объема ИСТиО ДЛ, т. е. J=A/AA (это необходимо для совмещения в одной модели ИСТиО различ­ного вида, измеряемых в различных единицах и с разной точностью: до единиц, десятков, сотен тысяч и т. п.: Л4 определяет единицу измерения и выбирается ЛПР); я.,- - объем поставок-.-.оотвстствующего вида; Пу - объем поставок ”-го вида при наличии на рынке ИСТиО у-го вида; J,',. //' отражают динамику изменения j{ для ИСТиО ”-го вида; Тд -минимальное время реакции рынка на новый вид ИСТиО при отсутствии изменений спроса на иные ИСТиО; ту - то же при наличии изменений спроса на единицу продукции у-го вида; L,; - квадрат минимального времени изме­нения спроса на единицу продукции <-го вида; Le - то же при наличии изменений спроса на продукцию у-го вида: dJ,/dl и tPJi/dl^ - скорость и ускорение изменения соответствующих С, и cl •

Рассмотренные модели являются основой для создания масси­вов данных об объеме типичных изделий на рынке, его насыщен' ности рассматриваемым изделием (или заменяющими его), опреде­ления структуры автоматизированной информационно-поисковой

системы, обеспечивающей реализацию предложенной методики.

368

6.4. Подход к оценке эфф(проектов¹

Одной из важных проблем управления экономикой является оценка эффективности инвестиционных проектов, их анализ и вы­бор наиболее эффективного для инвестирования.

Масштаб инвестиционного проекта определяется влиянием ре­зультатов его реализации на хотя бы один из внутренних (или внешних) рынков финансовых, материальных продуктов и услуг, труда, а также на экологическую и социальную обстановку.

Различают глобальные проекты (реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на Земле); крупномас­штабные (реализация которых влияет на ситуацию в стране, но не оказывает суще­ственного влияния на ситуацию в других странах); проекты регионального, город­ского (отраслевого) масштаба.

Будущее общества зависит от того, какие инвестиционные про­екты будут внедрены в жизнь, для чего необходимо решать задачу оценки выбора инвестиционных проектов. Решение данной задачи особенно усложняется в тех случаях, когда инвестиционные проек­ты достаточно сложны и затрагивают интересы не только одного предприятия, но и города, региона или даже страны. Поэтому необ­ходим комплексный подход для анализа эффективности инвестици­онных проектов. Необходимо учитывать не только коммерческую эффективность инвестиционных проектов, но и социально-эконо­мическую, бюджетную и др.

Существующие методики оценки инвестиционных проектов не­достаточное внимание уделяют влиянию проектов на достижение глобальных целей предприятия. В связи с этим предлагается мето­дика анализа эффективности инвестиционных проектов и с точки зрения различных участников инвестиционных проектов, и с учетом всех целей и функций предприятия.

В приводимой методике используется подход, учитывающий коммерческую, бюджетную и социально-экономическую эффектив­ности².

Для оценки каждого из видов эффективности определяются на­боры критериев и их весовые коэффициенты, на основе которых затем рассчитываются общие интегральные показатели. Показатели коммерческой (финансовой) эффективности должны учитывать фи­нансовые последствия реализации проекта для его непосредствен­ных участников. Показатели бюджетной эффективности - отра-

' Раздел подготовлен студентом СПбГТУ А.В.Кукушкиным [6.8]. ² Впервые идея о необходимости учета при оценке экономической эффективности

социальной составляющей предложена доктором экономических наук, профессором

СПбГТУ Э.А-Козловской (6.6, 6.10].

369

жать финансовые последствия осуществления проекта для феде­рального, регионального или местного бюджета. Показатели соци. алъно-экономической эффективности - учитывать затраты и резуль­таты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы пря­мых финансовых интересов участников инвестиционного проекта.

Для крупномасштабных (существенно затрагивающих интересы города, региона или всей России) проектов необходимо обязатель­но оценивать социально-экономическую эффективность.

Далее вводятся степени значимости каждого выбранного крите­рия, т. е. степень значимости коммерческой, бюджетной и социаль­но-экономической эффективности (fli, аг, аз соответственно). Так как инвестиционный проект может оцениваться с различных пози­ций, то, выбирая степень значимости коммерческой, бюджетной и социально-экономической эффектияностей, ЛПР могут корректи­ровать направление выбора. Например, если проект оценивается с точки зрения предприятия, то бюджетная значимость может быть невысока или вообще отсутствовать; для органов власти более зна­чима бюджетная и социально-экономическая эффективности.

При оценке коммерческой эффективности инвестиционного про­екта ее определение осуществляется в пределах выбранного расчет­ного периода (шагом расчетного периода могут быть: месяц, квар­тал, год).

Затраты, осуществляемые участниками, подразделяются на пер­воначальные (капиталообразующие инвестиции), текущие и ликви­дационные, которые осуществляются соответственно на стадиях строительной, функционирования и ликвидационной.

При оценке эффективности инвестиционного проекта соизмере­ние разновременных показателей осуществляется путем приведения (дисконтирования) их к ценности в начальном периоде. Для приве­дения разновременных затрат, результатов и эффектов используется

норма дисконта (£), равная приемлемой для инвестора норме дохо­да на капитал.

Чистый дисконтированный доход (NPV) определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к на­чальному шагу:

т Rt~Zt т K-t

-^ ____ "° (l^E)'t

(6.17)

NPV=Z -——— ¹⁼⁰ (l-^-E)t

где R, - результаты, достигаемые на 1-ом шаге расчета; Z, - затра­ты, осуществляемые на /-ом шаге расчета; К, - капиталовложения, осуществляемые на (-ом шаге расчета; Г - горизонт расчета, на котором производится ликвидация объекта. 370

Если NPV инвестиционного проекта положителен, проект явля­ется эффективным (при данной норме дисконта).

Индекс доходности (PI) представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине капиталовложений:

i^

1-0

(6.18)

р/= Е(^-^)

1-0

/

Если PI > \, проект эффективен, если PI < 1 - неэффективен. Внутренняя норма доходности (IRR) представляет собой ту нор­му дисконта, при которой величина приведенных эффектов равна

приведенным капиталовложениям.

Иными словами, IRR является решением уравнения:

(6.19)

Т Rt -Zf    Т

£ —————  =£

'°° (l+IRR)t ^f=0 (1+IRR)!

Если расчет NPV инвестиционного проекта дает ответ на во­прос, является он эффективным или нет при некоторой заданной норме дисконта (£), то IRR проекта определяется в процессе расче­та и затем сравнивается с требуемой инвестором нормой дохода на

вкладываемый капитал.

Срок окупаемости (РВР) - минимальный временной интервал (от начала осуществления проекта), за пределами которого инте­гральный эффект становится и в дальнейшем остается неотрица­тельным. Иными словами, это - период (измеряемый в месяцах, кварталах или годах), начиная с которого первоначальные вложе­ния и другие затраты, связанные с инвестиционным проектом, по­крываются суммарными результатами его осуществления. Срок окупаемости определяется с использованием дисконтирования.

Обобщенный показатель коммерческой эффективности опреде­ляется с учетом весовых коэффициентов названных индексов:

IRRi PBPi

NPVi

Pli

. (6.20)

Т. NPVf

i

I. Pli i

I. IRRi i

I. PBPi

 

При осуществлении проекта выделяется три вида деятельности:

инвестиционная, операционная и финансовая. Показатели для их оценки определяются на основе обобщения и дополнения показате­лей, содержащихся в [6.4, 6.7, 6.9].

371

Поток реальных денег от инвестиционной деятельности включа­ет в себя виды доходов и затрат, распределенных по шагам расчета (см. табл. 6.2).

Таблица 6.2

№№ стр.	Наименование показателя	Значен Шаг 0	ис пока” Шаг1	ателя	по шагам	расчета
1	Земля				Шаг Г	Ликвид
2	Здания, сооружения
3	Машины и оборудования, переда­точные устройства
4	Нематериальные активы
5	Итого вложения в основной капи­тал ((1)+(2)+(3)+(4))
6	Прирост оборотного капитала
7	Всего инвестиций ((5) + (6))

Ликвидация относится к графе "Шаг Т",

Поток реальных денег от финансовой деятельности включает в себя виды притока и оттока реальных денег (см. табл. 6.3).

№№ стр.	Наименование показателя	Значен ШагО	ме показ Шаг1	атсляпо i Шаг 2	ж””**^ лагам	•“ U.J расчета
,	Собственный капитал (акции. t*vtv*VTfuu и пп ^ LJru^tuum н ду.)					Шаг Г
2	Краткосрочные кредиты
3	Долгосрочные кредиты
4	Погашение задолженностей по кредитам
5	Выплата дивидендов
6	Сальдо финансовой деятельности ((1)+(2)+(3)-(4)-5))

 

372

Поток реальных денег от операционной деятельности включает в себя виды доходов и затрат, значения которых также рассчиты­ваются по шагам от 0 до Г и могут быть представлены в виде таб­лицы 6.4, подобной табл. 6.3.

Возможный набор показателей потока денег от операционной деятельности сле­дующий: 1) объем продаж; 2) цена; 3) выручка ((1) * (2)); 4) внереализационные дохо­ды; 5) переменные затраты; 6) постоянные затраты; 7) амортизация зданий; 8) амор­тизация оборудования; 9) проценты по кредитам; 10) прибыль до вычета налогов ((3) + (4) - (5) - (6) - (7) - (8) - (9)); 11) налоги и сборы; 12) проектируемый чистый доход ((10) - (11)); 13) амортизация ((7) + (8)); 14) чистый приток от операций ((12) + (13)).

Чистая ликвидационная стоимость объекта (чистый поток ре­альных денег на стадии ликвидации объекта) определяется на осно­вании показателей, также рассчитываемых по шагам и представ­ляемых в виде табл. 6.5, аналогичной табл. 6.3.

В их числе: 1) рыночная стоимость; 2) затраты (из табл. 6.2); 3) начислено амор­тизации (из табл. 6.4); 4) балансовая стоимость на Г-ом шаге ((2) - (3)); 5) затраты по ликвидации; 6) доход от прироста стоимости капитала; 7) операционный доход (убытки), вычисляется как ((1) - (4) - (5)); 8) налоги; 9) чистая ликвидационная стои­мость ((1) - (8)).

Для того, чтобы проект был выполнимым, необходимо, чтобы сальдо накопленных реальных денег на каждом шаге было неот­рицательным.

Показатели бюджетной эффективности отражают влияние ре­зультатов осуществления проекта на доходы и расходы соответ­ствующего (федерального, регионального или местного) бюджета. Основным показателем бюджетной эффективности, используемым для обоснования предусмотренных в проекте мер федеральной, региональной финансовой поддержки, является бюджетный эф­фект.

Бюджетный эффект (£,) для (-го шага осуществления проекта определяется как превышение доходов соответствующего бюджета (Д,) над расходами (Р,) в связи с осуществлением данного проекта:

Б,=Д,-Р,-

Интегральный бюджетный эффект (-го проекта (В,) рассчиты­вается как сумма дисконтированных годовых бюджетных эффектов или как превышение интегральных доходов бюджета над инте­гральными бюджетными расходами:

т Л-Pt Я,=Е

(6.21)

 

373

^f=0 (l+E)t Определены составляющие доходов и расходов бюджета.

В состав доходов бюджета включаются:

налог на добавленную стоимость, специальный налог и все иные налоговые по­ступления (с учетом льгот) и рентные платежи данного года в бюджет российских и иностранных предприятий и фирм-участников в части, относящейся к осуществле­нию проекта;

поступающие в бюджет таможенные пошлины и акцизы по продуктам (ресурсам), производимым (затрачиваемым) в соответствии с проектом;

эмиссионный доход от выпуска ценных бумаг под осуществление проекта;

дивиденды по принадлежащим государству, региону акциям и другим ценным бумагам, выпущенным с целью финансирования проекта;

поступления в бюджет подоходного налога с заработной платы российских и иностранных работников, начисленной за выполнение работ, предусмотренных проектом;

поступления в бюджет платы за пользование землей, водой и другими природ­ными ресурсами, платы за недра, лицензии на право ведения геологоразведочных работ и т. п. в части, зависящей от осуществления проекта;

доходы от лицензирования, конкурсов и тендеров на разведку, строительство и эксплуатацию объектов, предусмотренных проектом;

увеличение (со знаком "минус" - уменьшение) налоговых поступлений от сторон­них предприятий, обусловленное влиянием реализации проекта на их финансовое положение;

погашение льготных кредитов на проект, выделенных за счет средств бюджета, и обслуживание этих кредитов;

штрафы и санкции, связанные с проектом, за нерациональное использование материальных, топливно-энергетичсских и природных ресурсов.

К доходам бюджета приравниваются также поступления во внебюджетные фон­ды: пенсионный фонд, фонды занятости, медицинского и социального страхования -в форме обязательных отчислений по заработной плате, начисляемой за выполнение работ, предусмотренных проектом.

В состав расходов бюджета включаются:

средства, выделяемые для прямого бюджетного финансирования проекта, креди­ты Центрального, региональных и уполномоченных банков для отдельных участни­ков реализации проекта, выделяемые в качестве заемных средств, подлежащих ком­пенсации за счет бюджета;

прямые бюджетные ассигнования на надбавки к рыночным ценам на топливо и энергоносители;

выплаты пособий для лиц, остающихся без работы в связи с осуществлением проекта (в том числе - при использовании импортного оборудования и материалов вместо аналогичных отечественных);

выплаты по государственным ценным бумагам;

государственные, региональные гарантии инвестиционных исков иностранным и отечественным участникам;

средства, выделяемые из бюджета для ликвидации последствий возможных при осуществлении проекта чрезвычайных ситуаций и компенсации иного возможного ущерба от реализации проекта.

дивиденды по принадлежащим государству, региону акциям и другим ценным бумагам, выпущенным с целью финансирования проекта.

Показатели социально-экономической эффективности отражают эффективность проекта с точки зрения интересов всего народного хозяйства в целом, а также для участвующих в осуществлении про­екта регионов, отраслей, организаций и предприятий.

Для осуществления такого анализа предлагается систематизиро­вать цели и функции предприятия, выбирающего инвестиционный проект (как правило в форме дерева целей). 374

Различные предприятия и организации, осуществляющие инве­стиционные проекты, могут производить структуризацию целей по разным методикам, рассмотренным в гл. 4.

Далее необходимо произвести оценку и выбор инвестиционно­го проекта, в наилучшей степени решающего задачи предприятия яа основе построенного дерева целей.

Оценить социально-экономическую эффективность в стоимост­ных единицах достаточно сложно, а иногда невозможно, поэтому необходимо применять методику, использующую информационные оценки, базирующуюся на оценке степени влияния реализации каж­дого рассматриваемого инвестиционного проекта на подцели ниж-яего уровня структуры целей и функций предприятия.

Вначале эксперты оценивают степень влиянии pi' каждого рас­сматриваемого инвестиционного проекта на реализацию подцелей нижнего уровня структуры целей и функций предприятия. Затем определяют вероятность использования q, каждого инвестиционно­го проекта для достижения подцелей нижнего уровня структуры целей. Далее вводятся оценки значимости реализации подцелей нижнего уровня для реализации целей (подцелей) более высокого уровня.

На основе полученных оценок р,' и а, определяются потенциалы инвестиционных проектов на нижнем уровне структуры цепей со­гласно (6.1); Ну = - q, log(l -pi').

Далее с применением идеи метода решающих матриц рассчиты­вается значимостьу-ой по