Зарабатывая на жизнь торговлей опционами

 

 

Как быть Успешным Опционным Трейдером

    Многие опционные трейдеры испытывают сильное желание зарабатывать на жизнь торговлей опционами, но если Вы мечтаете об этом, не оставляйте совсем вашу основную работу. Приблизительно 90 % всех дневных трейдеров терпят, или, скорее всего, потерпят неудачу. Тем не менее, это обычная картина, поскольку 90 % всех мелких бизнесов терпят неудачу в течение первых пяти лет.

  Становление успешного и профессионального опционного трейдера происходит через приобретение мастерства и опыта. Пытаясь зарабатывать на жизнь трейдерством, отнеситесь сначала к этому, вероятно, не быстрому пути как к работе неполный рабочий день. Прогресс в мобильных коммуникациях позволит Вам контролировать ваши позиции даже на другой вашей работе. Вопреки популярному убеждению, Вы не должны наблюдать за рынком каждую секунду торгового дня.

   Фактически, такой близкий контроль может вызвать больше вреда, чем пользы. Большинство затратных по времени действий, направленных на поиск хороших позиций, может быть произведено после торговых часов. Открыв свои опционные позиции, Вы должны проявить терпение и дождаться времени, когда они окупятся.         Если Вы будете слишком близки к рынку, то Вы, вероятно, будете торговать чрезмерно и, в конце концов, потерпите неудачу.

   Чтобы быть успешным в качестве полностью занятого трейдера, Вы должны следовать принципам реализации любого успешного бизнеса. То есть:

 

   1. Вы должны иметь четкий план игры.

   2. Вы должны контролировать свои затраты.

   3. Вы должны иметь достаточный капитал.

   4. Вы должны генерировать непрерывный положительный поток наличности.

 

 

Секрет Успеха

   Секрет успешной полностью занятой торговли заключается в использовании стратегий с высокой степенью вероятности, стратегий, которые приносят деньги 80% - 90% времени. Такие стратегии обычно требуют хорошей капитальной базы. Опционные игры, приносящие награду большинство времени, будут генерировать положительный поток наличности и позволят Вам зарабатывать на жизнь опционным трейдингом. Одна лишь покупка низко оцененных опционов не может выступать в качестве главной опоры профессионального трейдера. Отдача от этих опционов слишком сильно зависит от случая и может быть эпизодической, что не достаточно для обеспечения постоянного дохода.

  Еще один важный момент. Философией профессионального трейдера должны стать поиск и нахождение сделок, имеющих статистическое и математическое преимущество, и когда такие сделки обнаружены, Вы должны не колеблясь их реализовывать. Если Вы будете пытаться зарабатывать на жизнь, контролируя состояние рынка и активно действуя на нём каждый день, то Вам вероятно будет лучше жить в Лас-Вегасе, где есть возможность весело потратить деньги.

 

 

В поисках надежности

    В дополнение к упомянутому нами выше определенному статистическому преимуществу, если Вы желаете стать профессиональным торговцем, Вы должны научиться находить достаточно надёжные сделки. Вы никогда не будете 100% уверены в этой надёжности, но Вы можете быть весьма близки к ней.

   Большинство сделок с высокой степенью вероятности выигрыша включают выписку опционов, но немногие делают это. Сделки, где Вы выигрываете 90 % времени, включают голую выписку пут или колл опционов, кредитовые спрэды, стрэдлы и иногда долгосрочные дебетовые спрэды.

   Моим любимым спортом является нахождение таких опционных сделок, которые практически гарантированно приведут к победе. Выписка голых пут и колл опционов находящихся далеко «вне денег» расценивается как игра с высокой степенью вероятности победы, но она имеют неограниченный риск.

     Одной из моих самых незабываемых сделок была продажа Пута Cell Pathways (CLPA) со страйком 7.5 который я выписал на 1 (100 $), когда акция стоила примерно 45, что составляло 37.5 пунктов от страйковой цены, и опцион имел лишь несколько месяцев до истечения. Это было то, что я называю игрой «миля размером со страну» (“country mile”). Акция была на милю размером со страну от страйка и максимальный риск в этом случае, составлял лишь 6.5 пунктов, если бы Cell Pathways упала до 0 (7.5-1 = 6.5). Конечно же, опцион истек ничего не стоящим.

   Кредитовые спрэды (смотрите Главу 24) являются обычно наилучшим выбором, потому что они ограничивают ваш риск, но они также уменьшают ваш возврат, и картина риска-награды, возможно, выглядит не достаточно хорошо.

   Долгосрочные дебетовые спрэды иногда могут быть игрой с высокой степенью вероятности выигрыша, если Вы устанавливаете хорошую стратегию с правильным спрэдом. Например, попробуйте выбрать спрэд, который, вероятно, увеличится вдвое. С долгосрочными опционами это возможно. Используя симулятор Option Master, я нашел долгосрочный дебетовый спрэд Cisco Systems (CSCO), который имел более чем 80%-ый шанс удвоения своего значения. Это сделка была проведена 4 апреля 2001, когда акция CSCO стоила 14:

 

   1. Был куплен январский 2003 года колл CSCO со страйком 17.5 

   2. Был продан январский 2003 года пут CSCO со страйком 45

   Цена Спрэда составила = 3.5

 

   Этот спрэд увеличился вдвое в мае 2001 года, когда цена акции CSCO достигла максимума в 24$. Здесь можно было бы снять прибыль, по крайней мере, с половины позиции.

    Наконец, иногда стрэдл, где Вы покупаете пут и колл на ту же самую акцию или фьючерс по той же самой страйковой цене, может привести к выигрышу в 90% случаев, если Вы покупаете достаточно дешёвый стрэдл с большим количеством времени, и выходите в правильных точках прибыли. Здесь необходим симулятор, чтобы определить ваши шансы получения прибыли.

 

 

Настоящий Хрустальный шар

   Как узнать, насколько сильны шансы вашей победы? Об этом Вам скажет очень ценный компьютерный инструмент, называемый - симулятором. (Мы встроили симулятор в нашу программу для анализа опционов - Option Master Deluxe).  

  Некоторые опционные аналитические программы имеют калькуляторы вероятности, подсчитывающие вероятность прибыли, в случае если позиция будет доведена до истечения. Но в чем Вы действительно нуждаетесь, так это в симуляторе. Симулятор сообщит Вам вероятность достижения акцией или фьючерсом целевой цены, обозначит зону прибыли или место стоп-лосса в течение опционной игры. Таким образом, Вы определите истинные шансы победы.

   Например, если Вы выписываете голый пут, и симулятор говорит, что есть 10%-ый шанс достижения вашего стоп-лосса (который Вы всегда должны устанавливать) - Вы имеете игру с 90% шансом выигрыша. В моем примере с Cell Pathways согласно симулятору Option Master был 99%-ый шанс на победу. 

   Поскольку симулятор говорит     Вам о том, что, возможно случится в будущем, он сильно смахивает на хрустальный шар, потому что позволяет Вам определять игры с высокой степенью вероятности победы. Но когда Вы находите игру, которая смотрится слишком хорошо, чтобы быть похожей на правду, это, возможно, не бесплатный завтрак. Например, иногда существует причина, по которой опцион имеет слишком большую премию (например, информация о доходах). Поэтому, помимо использования симулятора, до того, как Вы приступите к игре, необходимо провести некоторое исследование, чтобы узнать, почему премия опциона так высока.

   Но, даже, несмотря на такой хрустальный шар и исследования, я люблю выписывать опции далеко "вне денег" потому что, даже если случится событие, о котором я не знаю, у меня уже будет большая подушка безопасности до того, как я столкнусь с неприятностями.

 

Глава 45