Особенности применения доходного подхода в оценке интеллектуальной собственности.

Группа доходных методов самая многочисленная, применение того или иного метода будет зависеть от характера объекта оценки, устойчивости и природы дохода.

Достоинства доходного подхода: универсальность, наиболее теоретически обоснован, позволяет определить именно ту стоимость ОИС, которая отражает особенности сделки и цель оенки.

Недостатки: сложность получения исходной информации для расчетов.

Доход от использования интеллектуальной собственности – это разница между поступлениями и выплатами за определенный промежуток времени, получаемая правообладателем. Такой доход часто наз-ся денежным потоком.

Методы доходной концепции:

1. Метод дисконтирования денежных потоков применяется, если величина денежных потоков от использования ОИС неодинакова за равные промежутки времени. Дисконтирование – это приведение будущих денежных потоков к дате оценки по определенной ставке дисконтирования:

где PV— текущая стоимость объекта оценки; CFt — ежегодные будущие денежные потоки; i — ставка дисконтирования (которая в принципе может меняться и по годам); t — год расчетного периода; Т — прогнозный период получения доходов от ОИС.

2. Для объектов оценки, приносящих равные по величине доходы за равные промежутки времени, или растущие равными темпами и поступающие неограниченный промежуток времени, применяется метод капитализации. Применяется следующая формула

где PV — текущая стоимость объекта оценки; CF — денежный поток среднегодового дохода; К — ставка капитализации.

Данный метод применяется гораздо реже, в основном для расчета остаточной стоимости, в качестве экспресс-метода оценки и иногда для активов, срок жизни которых практически не ограничен.

3. Метод преимущества в прибыли. Сущность метода в том, что правообладатель ОИС может получить большую прибыль, чем тот, кому не принадлежат права на ОИС (применяется при оценке изобретений и товарных знаков).

Стоимость ОИС определяется по формуле:

где PV— текущая стоимость объекта оценки; i — ставка дисконтирования, О_Б – объем продукции с использованием ОИС, DП – преимущество прибыли, Т – срок использования ОИС, t — длительность периода получения дополнительной прибыли.

4. Метод преимущества в расходах – реализуется как метод выигрыша в себестоимости и как метод освобождения от роялти.

Метод выигрыша в себестоимости похож на метод преимущества в прибыли, но при его реализации на практике сравнивается себестоимость до внедрения ОИС и после. Экономия на расходах рассматривается как прибыль, поэтому применяется формула стоимости ОИС методом преимущества в прибыли.

Метод освобождения от роялти позволяет оценить преимущество в расходах, предполагая, что затраты по вознаграждению правообладателя перейдут на третье физическое или юридическое лицо. Применяется следующая формула:

где PV— текущая стоимость объекта оценки; i — ставка дисконтирования, О_Б – объем продукции с использованием ОИС, Ц – цена продукции в определенный год, Е_роялти – ставка роялти в определенный год.

5. Метод экстракции (выделения доли прибыли) при оценке ОИС. Метод основан на учете чистого дохода с последующим выделением доли его, приходящейся на ОИС. Метод применяется для предприятий, имеющих большой ассортимент продукции, где ОИС используется далеко не для каждого вида продукции. Применяется следующая формула:

где PV— текущая стоимость объекта оценки; i — ставка дисконтирования, Д_П – доля прибыли, приходящаяся на продукцию, выпускаемую с использованием ОИС, П_Ч – чистая прибыль предприятия.