Стимулы к вертикальной интеграции

1. Снижение трансакционных издержек. Высокие трансакционные издержки повышают вероятность недобросовестного выполнения контрактных обязательств фирмами-партнерами при появлении лучшей альтернативы. Интеграция нейтрализует такое поведение на рынке с неопределенным спросом.

2. Решение проблемы «двойной маржинализации» или «двойной надбавки». Эта проблема возникает, когда на рынках промежуточной и конечной продукции несовершенная конкуренция. При интеграции объем прибыли выше, а цена конечной продукции ниже, чем при её отсутствии. Рассмотрим доказательство данного вывода на примере.

Пусть есть два продавца:

– продавец промежуточного продукта – Пр1;

– продавец конечного продукта – Пр2.

Объем продаж конечного продукта задан функцией D (р) = 1 – Р ₂.

Оба продавца максимизируют прибыль.

 

Продавец	Цена на продукт	Затраты на производство	Объем продаж
Пр1	Р 1	С	Q 1 = 1 – Р 2
Пр2	Р 2	Р 1	Q 2 = 1 – Р 2

 

Исходя из этого, максимум прибыли Пр2 определяется как

.

Прибыль Пр2 – как

.

Максимум прибыли Пр1 составляет

Прибыль Пр1

.

Подставив Р ₁ в формулу прибыли Пр2, получим

.

Совокупная прибыль продавцов

.

При этом, если подставить цену промежуточной продукции
в формулу цены конечной продукции, то ее формула преобразится следующим образом:

Теперь представим, что производители образуют интеграцию.

Максимум прибыли

.

Прибыль интеграции

.

Следовательно, прибыль интегрированной фирмы будет больше, а цена ее продукции меньше, чем у отдельных продавцов промежуточной и конечной продукции.

3. Уменьшение давления государственного регулирования. Интеграция позволяет сокращать объем налоговых отчислений за счет манипуляции прибылью или за счет ее перераспределения между подразделениями, что важно в случае государственного регулирования нормы прибыли.

4. Использование ценовой дискриминации. Интеграция предотвращает арбитраж, т.е. спекулятивную перепродажу товара покупателями.

5. Снижение потерь от монопольной власти. Интеграция формируется для защиты от монопсонии.

Отрицательной чертой вертикальной интеграции являются создаваемые ею барьеры.

Если одна из фирм, действующих на рынке, является крупнейшим собственником факторов производства или контролирует сбыт конечной продукции (есть широкая дистрибьюторская сеть), новым не интегрированным фирмам труднее получить доступ на рынок. Для входа на рынок новый конкурент должен организовать вертикальную интеграцию, а это наталкивается на проблему привлечения финансовых ресурсов.

9.3. Основные способы организации
квазивертикальных интеграций

Квазиинтеграция – это контроль над поведением без контроля над собственностью.

Основным способом создания вертикально интегрированных фирм служат слияния и поглощения. Но из-за неразвитости рыночной инфраструктуры в переходной экономике контроль над поведением фирм более эффективен, чем контроль над собственностью.

При развитой рыночной инфраструктуре существуют устойчивые правовые нормы, информационная база для принятия решений, эффективный финансовый рынок возможности вертикальной квазиинтеграции более ограничены, а контроль над поведением менее
устойчив.

Для поддержания контроля над поведением он должен быть дополнен контролем над собственностью.

Квазиинтеграция может поддерживаться следующими методами.

1. Линейное ценообразование, при котором цену выбирает монополист, а объем закупок промежуточной продукции – фирма- клиент.

2. Нелинейное ценообразование в виде двухставочного тарифа. Фирме клиенту даются исключительные права на покупку продукции за плату, состоящую из фиксированного части за доступ
к рынку и цены единицы промежуточного товара.

3. Контроль уровня розничных цен. Монополист устанавливает рекомендуемую максимальную или минимальную цену для торговцев. Этот контроль позволяет влиять на конечный спрос и на прибыль производителя.

4. Нормирование объема сбыта. Производитель указывает розничному торговцу минимальные или максимальные объемы
сбыта.

5. Право исключительной территории. Оно подразумевает торговлю продавцов на разных территориях, а также сегментацию рынка по видам покупателей. Право предоставляется поставщиком для розничных торговцев в целях устранения конкуренции между ними.

6. Исключительные контракты или связывание. Они предусматривают продажу (покупку) товара только одному продавцу. Это необходимо для устранения эффекта замещения промежуточных товаров между монопольными и немонопольными поставщиками. Цена монопольного поставщика всегда выше цены немонопольного. Следовательно, есть стимул переключиться на более дешевый товар.

7. Ограничение числа торговцев. Применяется для предотвращения ценовой войны и излишней концентрации числа продавцов на одной территории.

Вопросы для повторения

1. Чем различаются вертикальная и горизонтальная интеграция?

2. Какими факторами обосновывается процесс формирования вертикально-интегрированных предприятий в рыночных условиях?

3. Приведите примеры вертикальной и горизонтальной интеграции в производстве.

4. Как можно оценить снижение трансакционных издержек
в условиях вертикальной интеграции?

5. Какие барьеры формируются в случае создания вертикально-интегрированных компаний?

6. Что такое квазиинтеграция и чем она отличается от вертикальной интеграции?

Темы для эссе

1. Неоклассический анализ вертикальной интеграции: между эффективностью и рыночной властью (основа для подготовки: Авдашева С.Б. Хозяйственные связи в российской промышленности: проблемы и тенденции последнего десятилетия. – М.: ГУ ВШЭ, 2000. – С. 8–17).

2. Сравнительный анализ форм экономической интеграции, их эффективность и эволюция в неоинтитуциональной теории (основа для подготовки: Авдашева С.Б. Хозяйственные связи в российской промышленности: проблемы и тенденции последнего десятилетия. – М.: ГУ ВШЭ, 2000. – С. 18–30).

3. Разрушение хозяйственных связей в промышленности России и новые формы вертикальной интеграции: от дезорганизации к самоорганизации (основа для подготовки: Авдашева С.Б. Хозяйственные связи в российской промышленности: проблемы и тенденции последнего десятилетия. – М.: ГУ ВШЭ, 2000. – С. 43–48).

4. Вертикальные ограничения: между производителями и дистрибьюторами, франчайзинг, мягкие бюджетные ограничения и неплатежи (основание для подготовки: Бутыркин А.Я. Вертикальная интеграция и вертикальные ограничения в промышленности. – М.: Едиториал УРСС, 2003. – С. 101–110).

5. Вертикальные ограничения: бартерные расчеты и давальческие контракты (основание для подготовки: Бутыркин А.Я. Вертикальная интеграция и вертикальные ограничения в промышленности. – М.: Едиториал УРСС, 2003. – С. 111–129).

6. Математическое моделирование n-звенной технологической цепочки (основание для подготовки: Бутыркин А.Я. Вертикальная интеграция и вертикальные ограничения в промышленности. – М.: Едиториал УРСС, 2003. – С. 144–151).

Расчетные задания

9.1. Проведите анализ кейса «Вертикальная интеграция фирмы «Белон». Определите динамику формирования позитивных и негативных факторов интеграционного процесса. Охарактеризуйте тип вертикальной интеграции.

9.2. Проведите анализ кейса «Вертикально интегрированная структура ЗАО «Трансмашхолдинг». Определите тип вертикальной интеграции. Оцените экономические выгоды от создания холдинга. Предложите новые направления развития производственной деятельности данной фирмы.