Научный руководитель: доцент кафедры

«Экономика и менеджмент», к.э.н., Е.Н. Стрижакова

[email protected]

ДЕРЕВО РЕШЕНИЙ. КАК УВИДЕТЬ УГРОЗЫ
И ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ БИЗНЕСА

Объект исследования: инвестиционный проект предприятия.

Результаты, полученные лично автором: выявление угроз в бизнесе с помощью дерева решения.

Любой инвестиционный проект – это неопределенность в отношении будущих поступлений, выплат и других показателей, от которых будет зависеть окончательное решение: вкладывать средства или нет. Как учесть все риски, не прибегая к таким сложным техникам, как например, метод Монте-Карло?

Наглядное представление о существующих рисках и возможностях инвестиционного проекта дает дерево решений. Однако этот инструмент, впрочем, как и любой другой, не гарантирует стопроцентно надежного и однозначного результата. Многое будет зависеть от толерантности менеджмента к риску. Ни для кого не секрет, что самое сложное на практике – спрогнозировать будущие поступления. Предсказать реакцию рынка на появление нового игрока или новый продукт зачастую практически невозможно. С расходной частью тоже не все просто. Многим знакома ситуация, когда неожиданно для составителей бизнес-плана уже в ходе выполнения проекта вырастают цены на сырье и материалы, энергоресурсы и т. д. Другими словами, любой инвестиционный проект может развиваться по одному из нескольких десятков сценариев. Чтобы составить себе представление о рисках проекта, оценить наиболее вероятный финансовый результат, можно воспользоваться таким инструментом, как дерево решений.

Дерево решений – это схема всех возможных действий и результатов реализации инвестиционного проекта, обладающая древовидной структурой. Каждое решение или событие отображаются отдельной ветвью. Разумеется, охватить весь диапазон событий при построении дерева решений вряд ли удастся. Но на нем должны быть отражены как минимум ключевые риски и возможности, присущие инвестиционному проекту. Это позволит менеджменту еще до принятия окончательного решения о целесообразности инвестиций проанализировать существующие сценарии развития событий. Самое сложное при построении дерева решений – идентифицировать все существующие риски и возможности, а также достоверно оценить вероятность их наступления. Как правило, такая оценка строится на основе персональных и обобщенных экспертных оценок и прогнозов профильных специалистов. В крайнем случае можно уменьшить количество вариантов развития событий до двух («успех» и «неудача»). А чтобы точнее определить вероятность, нужно привлечь к ее оценке нескольких экспертов, в том числе внеш­них. Дело в том, что, если речь идет о специалистах компании, есть риск, что они заинтересованы в начале проекта. Причины такого интереса могут быть самыми разными – премии, должности, дополнительный бюджет, власть и т. д. В результате «выдается желаемое за действительное». Внеш­ние эксперты, не связанные с компанией, будут более объективны, что нивелирует завышенные ожидания или пессимистические настроения собственных сотрудников. После того как составлено дерево решений, придется посчитать вероятность реализации всех возможных сценариев. Использование дерева решений для анализа инвестиционных проектов обладает как преимуществами, так и недостатками, которые нужно принимать во внимание.

Преимущества:

1. Все возможные сценарии развития проекта становятся абсолютно «прозрачными» для менеджмента. На дереве решений можно не только отследить развитие событий, но и проанализировать значимость тех или иных управленческих решений с точки зрения влияния на итоговый результат.

2. Дерево решений дает наглядное представление о вероятных рисках инвестиционного проекта, а также количественную оценку их реализации. Это позволяет компании заранее составить запасной план действий, если ситуация будет развиваться по неблагоприятному сценарию.

Недостатки:

1. Этот инструмент анализа позволяет отследить все причинно-следственные связи, что бывает немаловажным, когда необходимо разобраться, почему проект не удался.

2. Описать при помощи дерева решений абсолютно все варианты развития событий достаточно сложно. Хотя бы в силу того, что менеджмент инвестиционного проекта не в состоянии идентифицировать все риски.

3. Ошибки в определении вероятности могут существенно исказить результаты анализа.

4. Дерево решений не дает стопроцентно точного ответа на вопрос, стоит ли начинать проект или нужно от него отказаться. Может быть вычислен лишь наиболее вероятный исход инвестиционного проекта.

5. При большом количестве сценариев построение дерева решений достаточно трудоемко.

Проанализировав достоинства и недостатки дерева решений, можно с уверенностью утверждать, что данный как инструмент является оптимальным для выявления угроз для бизнеса.

Материал поступил в редакцию 27.03.2017

УДК 658.56

Д.Ю. Помазкова