Четвертый вопрос: какие акции или паи акционерных инвестиционных фондов следует покупать?

Прежде всего необходимо сказать, что вам не обойтись без инвестиционных фондов. Богатые люди делают «богатые деньги», приобретая материальные активы, например недвижимость или доли в различных компаниях, то есть акции и паи фондов акций. Сбережения среднего класса представляют собой преимущественно «бедные деньги», то есть денежные продукты. Бедняки же зачастую превращают свои деньги в мусор с финансово-технической точки зрения. Вы уже, должно быть, поняли, что вам нужны и денежные продукты, и материальные активы. Оптимальными материальными активами для вас будут инвестиционные фонды акций. Вопрос лишь в том, какие из них выбрать.

Знаете ли вы, как маги и ясновидцы древности делали свои предсказания? Они бросали кости на пол и в их расположении пытались разглядеть будущее, занимались толкованием полета птиц, читали судьбы людей по кишкам животных. На наш сегодняшний взгляд, все это выглядит довольно странно, вы не находите?

Но знаете ли вы, какими методами спустя сотни лет пытаются заглянуть в будущее сегодняшние «маги» – биржевые аналитики? На мой взгляд, особых отличий нет. Будь то с помощью компьютера или путем анализа извивов кишок, никто не в силах предсказать будущее биржи.

Есть два вида аналитиков: те, которые ничего не знают, и те, которые не знают даже того, что ничего не знают. Все их теории ничего не дают. Речь может идти только о случайной удаче. Ведь даже сломанные часы два раза в сутки показывают точное время.

Тем не менее мы всегда будем оглядываться на прошлое, поскольку это все, чем мы располагаем. И мы всегда будем делать прогнозы. Если они сбываются, аналитики охотно украшают себя лаврами, а если нет, то быстро утешают себя тем, что будущего никому не дано знать.

И действительно, мало кому удается в долгосрочной перспективе превзойти показатели акций ведущих компаний (биржевого индекса). Причина в том, что никто не в состоянии предсказать будущее. А если вы внимательно изучите личности тех, кому это удалось, то придете к интересному выводу: они не столько надеялись на будущее, сколько активно строили его, развивая свой бизнес.

Взять хотя бы Уоррена Баффета, самого успешного инвестора в мире. Он добился выдающихся успехов не потому, что ему было известно будущее. Просто Баффет использовал принадлежавшую ему страховую компанию для создания эффекта финансового рычага при покупке акций. Это значит, что к каждому вкладываемому доллару он добавлял 5–6 заемных. Операция очень рискованная, поскольку если курсы акций рухнут, то пропадут не только его собственные деньги, но и взятые в долг. Но зато и выигрыш становится во много раз выше. Чтобы повысить свои шансы, Баффет нередко входил в руководящие органы фирм, акции которых впоследствии покупал. Таким образом, он скорее создавал свое будущее, чем предсказывал его.

Частному вкладчику такие возможности вряд ли доступны. Что же в этом случае делать? Ответ на удивление прост: если вы не знаете, какие именно акции или фонды дадут самую большую прибыль в будущем, покупайте весь рынок целиком. Для этого надо приобрести паи максимально возможного количества фондов самой разной направленности с минимальными расходами.

Каким образом можно купить «весь рынок»? Существует четыре возможности плюс одна.

1. Приобретите индексные сертификаты, которые отражают значительную часть мирового фондового рынка. Правда, у этого варианта есть недостаток: вам придется посвящать инвестициям довольно много времени. У сертификатов ограничен срок действия, и их время от времени приходится заменять.

2. Купите паи нескольких крупных международных фондов акций. Правда, и этот вариант предполагает, что вам регулярно нужно будет заботиться о своих вложениях и иметь хорошие базовые познания в данной области. Вам надо уметь различать фонды, специализирующиеся на растущих и ценных компаниях, а также циклические и антициклические фонды. Но прежде всего вы должны точно знать, о чем в данном случае вообще идет речь. Прочитайте книгу, посвященную инвестиционным фондам.

3. Найдите хорошего консультанта. Не поддавайтесь красноречивым посулам. Пользуйтесь рекомендациями богатых друзей. В первой беседе с консультантом необходимо задать ему ряд важных вопросов, например: «Какой процент личных доходов вы получаете от инвестиций?» Ведь если вы решили покорить Эверест, то вам понадобятся услуги опытного альпиниста, а не того, кто знает горы только в теории.

4. Вложите деньги в зонтичный фонд. Зонтичный фонд состоит из многих отдельных фондов, а его управляющий одновременно выступает в роли инвестиционного консультанта. Из различных фондов он берет лучшие активы и компонует их для вас в один портфель.

Это позволяет экономить средства (управляющий проводит операции с активами значительно дешевле, чем биржевые брокеры, и, кроме того, вам не приходится платить налог на покупку и продажу ценных бумаг, поскольку эти операции проводятся внутри фонда и не подпадают под налогообложение при условии, что пай фонда находится в вашей собственности больше года). Таким образом, вы можете владеть бумагами более 20 различных фондов со схожей степенью риска (в обычных условиях это могут позволить себе только обладатели многомиллионных состояний). Приобретение паев зонтичного фонда создает оптимальную диверсификацию при самых низких расходах.

Дополнительная возможность. Паи фондов следует покупать из-за того, что они обеспечивают наилучшее соотношение между рисками и шансами, а также между уровнями доходов и безопасности. Но существуют продукты, которые еще более безопасны при сопоставимом уровне доходности. В качестве примеров можно назвать английские и ирландские полисы страхования жизни (в последние годы они приносили в среднем около 12 процентов годовых), а также долевое участие в предприятиях.

Таким образом, ответ на вопрос, какие активы следует покупать, в общем виде может звучать так: в долгосрочной перспективе вряд ли кто-то сможет превзойти доходность рынка в целом, поэтому надо приобретать весь рынок целиком. Третий и четвертый варианты, а также дополнительная возможность представляются самыми практичными для частных инвесторов. Найдите хорошего инвестиционного консультанта, который поможет составить портфель из качественных международных фондов акций, вступите в стабильный зонтичный фонд и подумайте о приобретении продуктов, отличающихся высокой надежностью, но неплохими шансами на доход.