Первый вопрос: на какую степень риска можно пойти?

В плане риска все продукты финансового рынка можно разделить на шесть категорий. Первая категория не несет в себе вообще никакого риска, вторая – очень ограниченный риск в краткосрочной перспективе и так далее вплоть до шестой категории, которая отличается очень высоким риском. Кроме того, необходимо знать, что ни одну из категорий нельзя считать ни хорошей, ни плохой. Здесь уместна аналогия с футбольной командой. Чтобы собрать ее, нужны разные игроки: вратарь, защитники, полузащитники, нападающие.

Большинство людей склонны формировать «команду» произвольно, исходя из текущего состояния биржи. Если обстановка благоприятная, они хотят набирать исключительно «нападающих», то есть активы, сулящие высокие прибыли. Когда курсы снижаются, они вообще отказываются от услуг биржи и переводят деньги на сберегательные книжки или другие подобные инструменты.

Одержать таким путем победу в долгосрочной перспективе невозможно. Конечно, футбольная команда, состоящая из одних нападающих, может забить несколько голов, но матч в целом безусловно проиграет. Точно так же невозможно выиграть, имея в команде только защитников. Возможно, они позволят избежать поражения, но одержать победу не смогут. Если играть только наверняка, то никогда не удастся вырастить курицу, несущую золотые яйца. Разве что крошечного воробья.

Вам необходима система, дающая возможность получать от инвестиций доходы, составляющие в среднем 12 и более процентов независимо от того, растет биржа в данный момент или падает. Для этого необходимо уметь правильно распределять деньги.

Второй вопрос: как распределять деньги?

Как видите, нет смысла ставить вопрос «Какая форма вложений считается лучшей?». Правильный вопрос звучит так: «Как распределить деньги между различными формами вложений?» Ответ: до тех пор, пока у вас не накоплена существенная сумма, следует вкладывать от 40 до 50 процентов средств в различные денежные продукты в зависимости от своей готовности к риску. К денежным продуктам относятся сберегательные книжки, пенсионные и другие денежные фонды, наличные сбережения, договоры пенсионного страхования и т. и. Сюда же можно отнести и недвижимость. Хотя в данном случае мы имеем дело с материальным активом, но по степени доходности она соответствует денежным продуктам. Однако с самого начала из этого списка необходимо исключить недвижимость, предназначенную для собственного проживания. Дом, в котором вы живете, – это не инвестиция. Инвестиции приносят вам проценты, а дом требует расходов.

Еще 40–50 процентов можно вложить в большие международные инвестиционные фонды, специализирующиеся на акциях (фонды акций), или в другие продукты со схожей доходностью и достаточно высокой надежностью (например, в английские договоры страхования жизни). На оставшиеся 10–20 процентов можно приобрести продукты, для которых характерна высокая степень риска.

Таким образом, распределение может выглядеть следующим образом:

денежные продукты (высокая надежность): 40–50 %

средняя степень риска (долгосрочные вложения): 40–50 %

высокая степень риска (требует знаний): 10–20 %

Третий вопрос: какие денежные продукты самые лучшие?

Однозначного ответа на этот вопрос не существует. Я могу назвать вам только лучшие категории таких продуктов. Оптимальными для частных вкладчиков представляются паи инвестиционных фондов денежного рынка и их аналогов, международные пенсионные фонды и полисы страхования жизни. С помощью этих продуктов вы создадите надежную основу своей «защиты».

Что же касается лучших продуктов внутри каждой категории, то они постоянно меняются, поэтому не имеет даже смысла упоминать какие-то из них. Однако я могу порекомендовать вам сайт фирмы Privat-Institut fur Finanzen RI GmbH (www.pifrl.de), где вы найдете свежие рекомендации. Бернд Райнтген консультирует состоятельных клиентов, располагающих суммами свыше одного миллиона евро, но в интернете его познания в этом вопросе доступны всем.

Как и обещал, сейчас я отвечу вам на три важнейших вопроса относительно вложений в материальные активы:

• Какие акции или паи акционерных инвестиционных фондов следует покупать?

• Когда их надо покупать?

• Когда их надо продавать?