Ценные бумаги – платежный инструмент.

Це́нная бума́га — денежный документ, удостоверяющий, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Ценными бумагами признаются права на ресурсы, отвечающие следующим фундаментальным требованиям:

· обращаемость как способность продаваться и покупаться на рынке, а также выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента;

· доступность для гражданского оборота как способность быть предметом гражданских сделок;

· стандартность как наличие стандартного представления, реквизитов, что делает её товаром, способным обращаться;

· документальность — ценная бумага есть документ;

· регулируемость и признание государством, что обеспечивает снижение рисков по ценной бумаге и повышение доверия инвесторов;

· рыночность — неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением;

· раскрытие информации — должен быть обеспечен равный доступ к информации о ценных бумагах различных эмитентов;

· ликвидность — способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства;

· риск — характеризует состояние неопределенности осуществления прав владельцем ценной бумаги и возможность потерь, связанных с инвестициями в ценные бумаги (чем выше риск, тем выше доходность);

· доходность — характеризует степень реализации права на получение дохода владельцем ценной бумаги. Доходность равна отношению дохода к затратам на покупку ценной бумаги.

Платежные ценные бумаги – ценные бумаги, которые могут служить в качестве официальных платежных средств (чеки, векселя);

Чек — ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платёж указанной в нём суммы чекодержателю^[1].

Денежные чеки применяются для выплаты держателю чека наличных денег в банке, например на заработную плату, хозяйственные нужды, командировочные расходы и т. д.

Расчётные чеки — это чеки, используемые для безналичных расчётов, это документ установленной формы, содержащий безусловный письменный приказ чекодателя своему банку о перечислении определённой денежной суммы с его счета на счёт получателя средств.

Вексель — ценная бумага, оформленная по строго установленной форме, удостоверяющая перетекание одного обязательства в другое обязательство и дающая право лицу, которому вексель передан на основании соответствующего договора (векселедержателю), на получение от должника определённой в векселе суммы. Должником по векселю может выступать: при простом векселе — векселедатель, при переводном векселе (тратте) — иное указанное в векселе лицо (трассат), являющееся должником по отношению к векселедателю.

Обычно вексель является ордерной ценной бумагой — держатель указывается в векселе и может заменяться передаточным индоссаментом, в котором указывается новый держатель.

48. Критические точки движения ценных бумаг

Критические точки – это те моменты в движении денежных средств, когда фиксируется их состояние и движение вне воли отправителя. Причем большая часть этих точек относятся ко всем видам движения средств. Но имеются отклонения, которые несут на себе отпечатки валюты, страны, формы платежных документов.

Для контроля по критическим точкам необходимо проверить:

а) кто отправляет деньги;

б) какова форма платежа;

в) сколько денег отправлено;

г) кому деньги отправлены.

Если при переходе денег какие-то параметры изменились (более 1), то это мошенничество.

 

Критическая точка – это точка в которой фиксируется положение, форма и содержание ЦБ вне воли и ведома приказодателя. Четыре положения: кто, кому, форма ЦБ, сумма. Меняются два параметра – 50 на 50.

Нужно проверить получателя. Если он все берет и исполняет контракт – все законно, если нет, то воровство.

Для ЦБ эти точки выглядят очень строго – объявление о эмиссии, продажа на открытом или биржевом рынке, продажа подписных прав. Остается ждать предъявления ЦБ к платежу и потом как обычное дело: кто, кому, когда и сколько.
49. Эмиссионные операции, первичная и вторичная эмиссия, реальный рост уставного капитала или прикрытие

 

Эмиссионные операции — это операции, предусматривающие выпуск компанией или банком собственных ценных бумаг и их размещение на рынке. Кроме того, к эмиссионным также относят операции, включающие конструирование эмиссии, планирование и разработку условий первичного размещения ценных бумаг, организационное сопровождение эмиссии и др.

Эмиссия – последовательность действий эмитента по выпуску и размещению ценных бумаг. Обращение ценных бумаг осуществляется путем заключения гражданско-правовых сделок, путем перехода права собственности на данные ценные бумаги.

Начальная стадия эмиссии ценных бумаг – ϶ᴛᴏ стадия подготовки к ее реализации. Стоит заметить, что она содержит в себе:

1. исследование рынка;

2. определение размеров выпуска ценных бумаг, способов размещения;

3. осуществление печати бланков.

Следующая стадия – ценные бумаги передаются от эмитента к первому держателю. Такой процесс размещения проводится или в кругу определенного числа покупателей, или путем оглашения публичной подписки и аукционов, или при помощи реализации консорциума банков, а также иногда путем реализации через фондовую биржу.

Первичный рынок ценных бумаг содержит в себе эмиссию ценных бумаг, размещение у первых держателей.

Дальнейшая стадия – ценные бумаги переходят на вторичный рынок, где ранее выпущенные ценные бумаги могут перепродаваться.

Формирование уставного капитала реализуется путем выпуска акций. Цена, по которой акции размещаются среди учредителей, может соответствовать номиналу, а может быть и выше. Когда акции продаются по цене выше номинала, образуется эмиссионный доход, обеспечивающий увеличение уставного капитала.

 

Увеличение уставного капитала влияет на рост собственных средств и их удельного веса в совокупном капитале, что способствует повышению устойчивости и надежности банка или акционерного общества.

 

Уставный капитал может и уменьшаться в результате снижения номинальной стоимости акций или аннулирования их части. Подобная эмиссионная практика вполне реальна в силу высокого рейтинга тех или иных акций (в первую очередь банковских) на фондовом рынке, надежности и доходности инвестиций в банковское дело. Кроме того, акционерное общество или банк могут производить операции по движению собственных акций: выкупать их у акционеров, продавать на фондовом рынке, аннулировать. К таким операциям относится получение дивидендов по принадлежащим акционерам акциям.