Сутність і види ризику. Оцінка ризику.

Слід розуміти, що ризик - це економічна категорія. Як економічна категорія, він являє собою, можливість здійснення події, що може спричинити за собою три економічні результати: негативний (програш, збиток, збиток); нульовий; позитивний (виграш, вигода, прибуток).

Ризик - це дія, що здійснюється в надії на щасливий результат за принципом «пощастить - не пощастить».

Загальне визначення ризику може бути сформульовано як можливість відхилень (як позитивного, так і негативного характеру) від очікуваного варіанту реалізації подій. На більш формалізованому і коректному з точки зору математичного апарату мовою, даний підхід визначає ризик як сукупний фактор імовірності виникнення несподіваного події та її наслідків.

Зверніть увагу на класифікацію ризику

Ознаки класифікації:

-  від природи джерела ризику, тобто як ризик, що виникає в ході зміни економічних факторів,

- від природи впливу, тобто яким чином ризик, впливає на економічне становище, і

- від загального підходу, тобто як ризик, що виникає в ході економічної діяльності.

Фінансові ризики, безумовно, несуть певні небезпеки для економіки, але, з іншого боку, в контексті суспільно-економічного розвитку наявність фінансових ризиків виконує цілий комплекс конструктивних "суспільно-корисних" функцій.

Зверніть увагу на ієрархічну класифікацію ризиків запропоновану Світовим Банком за масштабами наслідків у випадках реалізації негативних сценаріїв. У зв'язку з цим представляється можливим вважати загальноприйнятим виділення наступного набору фінансових ризиків:

- Кредитний ризик як ризик невиконання зобов'язань (тобто дефолту) у встановлений строк;

- Ризик ліквідності як ризик нездатності компанії до оперативної мобілізації ресурсів для виконання зобов'язань;

- Ринкові ризики, тобто валютний, процентний і фондовий (або цінової) як ризики погіршення фінансового стану у зв'язку з несприятливим коливанням кон'юнктури відповідного ринку;

- Операційний ризик як ризик втрат, викликаних неадекватними або помилковими внутрішніми процесами, діями персоналу або систем, а також зовнішніми факторами.

Порівняйте з класифікацією Національного банку України:

- Кредитний ризик;

- Ризик країни;

- Ринковий ризик;

- Процентний ризик (в інших документах Банку Росії включається до складу ринкових ризиків);

- Ризик втрати ліквідності;

- Операційний ризик;

- Правовий ризик;

- Ризик втрати репутації, а також, окремою групою,

- Ризики неправомірних і некомпетентних рішень працівників банку.

Методи оцінки ризику

Запам’ятайте , що основними методами математичної оцінки фінансового ризику можна виділити наступні:

статистичний метод;

метод аналізу доцільності витрат;

метод експертних оцінок;

аналітичний метод;

метод аналогій.

Статистичний метод.

Головні інструменти статистичного методу розрахунку фінансового ризику:

Варіація - зміна кількісних показників при переході від одного варіанта результату до іншого.

Дисперсія - міра відхилення фактичного знання від його середнього значення.

Таким чином, величина ризику, або ступінь ризику, може бути виміряна двома критеріями: середнє очікуване значення, дисперсія (відхилення) можливого результату.

Середнє очікуване значення - це те значення величини події, яке пов'язане з невизначеною ситуацією. Воно є середньозваженої всіх можливих результатів, де ймовірність кожного результату використовується як частота, або ваги, відповідного значення. Таким чином обчислюється той результат, який імовірно очікується.

Метод аналізу доцільності витрат орієнтовано на ідентифікацію потенційних зон ризику з урахуванням показників фінансової стійкості фірми. В даному випадку можна просто обійтися стандартними прийомами фінансового аналізу результатів діяльності основного підприємства і діяльності його контрагентів (банку, інвестиційного фонду, підприємства-клієнта, підприємства-емітента, інвестора, покупця, продавця і т.п.)

Метод експертних оцінок зазвичай реалізується шляхом обробки думок досвідчених підприємців і фахівців. Він відрізняється від статистичного лише методом збору інформації для побудови кривої ризику.

Даний спосіб передбачає збір і вивчення оцінок, зроблених різними фахівцями (даного підприємства або зовнішніми експертами) ймовірностей виникнення різних рівнів втрат. Ці оцінки базуються на врахуванні всіх факторів фінансового ризику, а також статистичних даних. Реалізація способу експертних оцінок значно ускладнюється, якщо кількість показників оцінки невелика.

Аналітичний метод побудови кривої ризику найбільш складний, оскільки лежать в основі його елементи теорії ігор доступні тільки дуже вузьким фахівцям. Частіше використовується підвид аналітичного методу - аналіз чутливості моделі.

Метод аналогій при аналізі ризику нового проекту дуже корисний, тому що в даному випадку досліджуються дані про наслідки впливу несприятливих факторів фінансового ризику на інші аналогічні проекти інших конкуруючих підприємств.

Індексація являє собою спосіб збереження реальної величини грошових ресурсів (капіталу) і прибутковості в умовах інфляції. В основі її лежить використання різних індексів.