Типы финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Анализ финансовой устойчивости предприятия базируетсяна исследовании соответствующей системы абсолютных и относительных показателей, в совокупности отражающих сущность устойчивости финансового состояния.

Анализ финансовой устойчивости предприятия основываетсяна оценке величины и структуры актива и пассива бухгалтерского баланса.

Анализ структуры пассива баланса позволяет установить причины финансовой неустойчивости организации, приведшие к ее неплатежеспособности. Это может быть как нерациональное использование собственного капитала (источников собственных средств) организации, так и высокая доля заемных источников средств (заемного капитала), привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности организации.

Собственные оборотные средства постоянно находятся в распоряжении организации и формируются за счет собственных ресурсов (главным образом за счет прибыли).

Заемные оборотные средства — это кредиты и займы, кредиторская задолженность и прочие пассивы. Эффективная работа организации достигается, если максимальные результаты имеют место при наименьших затратах.

Минимизация затрат достигается, прежде всего, оптимизацией структуры источников формирования оборотных активов организации, т.е. наиболее целесообразным сочетанием собственных и заемных пассивов.

Для экспресс-оценки финансовой устойчивости предприятия на практике обычно применяется следующая балансовая модель

Оборотные активы (стр.1200) < Собственный капитал (стр. 1300) х 2 – Внеоборотные активы (стр. 1100)

При соблюдении этого неравенства предприятие считается финансово устойчивым.

Рассмотрим на конкретном примере, касающегося пищевого комбината порядок общей оценки по нему финансовое состояние предприятия (Приложение 1).

В нашем примере:

М< Q х 2 – F (1)

где, М – оборотные активы, стр. 1200;

Q – собственные средства, стр. 1300;

F– внеоборотные активы, стр. 1100.

на начало анализируемого периода:

15960 < 30103 х 2 - 36668

на конец отчетного периода:

24530 < 38001 х 2 - 46924

Вывод: как на начало, так и на конец отчетного периодапредприятие было финансово устойчиво и финансово независимо.

Это самый простой, но и самый приблизительный способ оценки финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерского баланса. Однако финансовая отчетность дает возможность проводить более точную оценку финансовой устойчивости предприятия.

Способы углубленного анализа финансовой устойчивости предприятия:

1. Оценка финансовой устойчивости предприятия по типу сложившейся на нем финансовой ситуации (с помощью системы абсолютных показателей);

2. Оценка финансовой устойчивости предприятия расчетом и анализом финансовых коэффициентов (с помощью системы относительных показателей).

Эти два подхода к оценке финансовой устойчивости предприятия могут быть использованы как в отдельности, так и в комплексе, взаимодополняя друг друга.

1. Анализ финансовой устойчивости предприятия по типу сложившейся на нем финансовой ситуации.

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используют как собственный, так и заемный капитал (долго- и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя степень соответствия (излишка или недостатка) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости предприятия по типу сложившейся на нем финансовой ситуации включает:

1. Расчет трех показателей оценки размеров имеющихся на предприятии источников средств для формирования запасов и затрат;

2. Расчет трех показателей оценки обеспеченности запасов и затрат, необходимых предприятию, источниками их формирования;

3. Интегрирование трехкомпонентного показателя, характеризующего тип финансовой ситуации сложившейся на предприятии и формулировании выводов.

Разберем содержание этих этапов более подробно и на конкретном примере (Приложение 1).

I. Расчет размеров источников средств предприятия для формирования запасов и затрат, предполагает расчет трех показателей:

1. Наличие собственных оборотных средств (Ес) - разница между капиталом и резервами (3 раздел баланса, или строка 1300) и внеоборотными активами (1 раздел баланса, или строка 1100):

Ес = Q–F (2)

 

где, Q – собственные средства, стр. 1300;

F– внеоборотные активы, стр. 1100.

Увеличение Ес по сравнению с предыдущим периодом характеризует стратегическое развитие предприятия.

В нашем примере:

Е с (на начало отчетного периода) = 30103 – 36668 = - 6565 (тыс. руб.)

Ес (на конец отчетного периода) = 38001 – 46924 = - 8923 (тыс. руб.)

Вывод: Обеспеченность собственными оборотными средствами составила на начало отчетного периода (- 6565) тыс. руб., а на конец отчетного периода (- 8923) тыс. руб.

Дефицит собственных источников составил (-2358) тыс. руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (Е сд):

Есд = (Q+Kт) –F (3)

 

где, Q – собственные средства, стр. 1300;

Kт – долгосрочные кредиты и займы, стр. 1400;

F– внеоборотные активы, стр. 1100.

В нашем примере:

Есд (на начало отчетного периода) = (30103 + 5126) – 36668 = - 1439 (тыс. руб.)

Есд (на конец отчетного периода) = (38001 + 8526) – 46924 = - 397 (тыс. руб.).

Вывод: Обеспеченность собственными и долгосрочными заемными средствами составила на начало отчетного периода (- 1439) тыс. руб., а на конец отчетного периода (- 397) тыс. руб.

Таким образом, предприятие не хватает собственных и долгосрочных источников для формирования запасов, оно вынуждено привлекать краткосрочные кредиты для формирования запасов.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Еоб):

Е об = Е сд + К t (4)

 

где, Е об = стр. 1300+стр.1400+ стр. 1510 – стр. 1100

К t – краткосрочные кредиты и займы, стр. 1510;

В нашем примере:

Е об (на начало отчетного периода) = (-1439) + 6000 = 4561 (тыс. руб.)

Е об (на конец отчетного периода) = (-397) + 8734 = 8337 (тыс. руб.)

Вывод: Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

составила на начало отчетного периода 4561 тыс. руб., а на конец отчетного периода 8337 тыс. руб.

Возрос удельный вес как долгосрочных, так и краткосрочных кредитов и займов. Эта тенденция является отрицательной, и свидетельствует о возрастающей зависимости предприятия от заемного капитала, направляемого на финансирование текущей деятельности.

II. Расчет обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования предполагает также расчет трех показателей:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (±Ес):

±Ес = Ес – Z (5)

 

где, Z – материальные оборотные средства, (стр. 1210 + стр.1220).

В нашем примере:

Е с (на начало отчетного периода) = (- 6565) – (8100+713) = - 15378 (тыс. руб.)

Ес (на конец отчетного периода) = (- 8923) – (9125+782) = -18830 (тыс. руб.)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемныхсредств для формирования запасов и затрат (± Е сд):

±Есд = Е сд – Z (6)

В нашем примере:

Есд (на начало отчетного периода) = (-1439) – 8813 = -10252 (тыс. руб.)

Е сд (на конец отчетного периода) = (- 397) – 9907 = - 10304 (тыс. руб.)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основныхисточников для формирования запасов и затрат (± Еоб):

±Е об = Е об – Z (7)

В нашем примере:

Е об (на начало отчетного периода) = 4561 – 8813 = - 4252 (тыс. руб.)

Е об (на конец отчетного периода) = 8337 – 9907 = - 1570 (тыс. руб.)

Вычисление этих трех последних расчетных показателей позволяют классифицировать степени финансовой устойчивости предприятия.