Папиллярные узоры пальцев рук - маркер спортивных способностей: дерматоглифические признаки формируются на 3-5 месяце беременности, не изменяются в течение жизни...
Адаптации растений и животных к жизни в горах: Большое значение для жизни организмов в горах имеют степень расчленения, крутизна и экспозиционные различия склонов...
Топ:
Оценка эффективности инструментов коммуникационной политики: Внешние коммуникации - обмен информацией между организацией и её внешней средой...
Методика измерений сопротивления растеканию тока анодного заземления: Анодный заземлитель (анод) – проводник, погруженный в электролитическую среду (грунт, раствор электролита) и подключенный к положительному...
Процедура выполнения команд. Рабочий цикл процессора: Функционирование процессора в основном состоит из повторяющихся рабочих циклов, каждый из которых соответствует...
Интересное:
Что нужно делать при лейкемии: Прежде всего, необходимо выяснить, не страдаете ли вы каким-либо душевным недугом...
Мероприятия для защиты от морозного пучения грунтов: Инженерная защита от морозного (криогенного) пучения грунтов необходима для легких малоэтажных зданий и других сооружений...
Подходы к решению темы фильма: Существует три основных типа исторического фильма, имеющих между собой много общего...
Дисциплины:
2017-07-01 | 288 |
5.00
из
|
Заказать работу |
|
|
В рамках второго направления осуществляют "коэффициентный анализ ". Он необходим для контроля за важными балансовыми пропорциями, при нарушении которых может последовать банкротство предприятия.
а) Наиболее ликвидные активы (денежные средства, рыночные ценные бумаги) должны покрывать наиболее срочные обязательства предприятия (кредиторскую задолженность).
б) Быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и банковские депозиты) должны покрывать краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и часть долгосрочных кредитов, срок возврата которых наступает в данном финансовом периоде).
в) Медленно реализуемые активы (товарно–материальные запасы) должны покрывать долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты).
г) Трудно реализуемые постоянные активы (земля, здания, сооружения, оборудование) должны покрывать постоянные пассивы (собственные средства предприятия и долгосрочные кредиты и займы).
Разновидностью «коэффициентного анализа» является прогнозирование вероятности банкротства с помощью специальных статистических моделей. Их 2 разновидности: а) двухфакторная; б) пятифакторная.
Двухфакторная модель
Z = - 0,3877 + (- 1,0736) * КТЛ + 0,579 * ДЗС,
где КТЛ – коэффициент текущей ликвидности (КТЛ = ТА / ТП);
ДЗС – доля заемных средств в пассивах (ДЗС = ЗС / П);
Если Z > 0 – вероятность банкротства велика;
Если Z < 0 – вероятность банкротства мала.
Пятифакторная модель
Z = 1,2 X1 + 1,4 X2 + 3,3 X3 + 0,6 X4 + 0,999 X5,
где Х1 = ( ТА – ТП) / А;
Х2 = НРП / А;
Х3 = НРЭИ / А;
Х4 = ЦОА / ЗС;
Х5 = ПДЖ/А;
ТА – текущие активы;
ТП – текущие пассивы;
А – активы;
ЗС – заемные средства;
ЦОА – курсовая цена обыкновенных акций;
(ЦОА = Д / %);
|
Д – дивиденд;
% - ставка банковского процента;
НРП – нераспределенная прибыль;
НРЭИ – нетто-результат эксплуатации инвестиций.
Если Z < 1,8 – вероятность банкротства очень высока;
Если Z > 2,99 – вероятность банкротства ничтожно мала;
1,8 < Z < 2,99 – «темная зона»
(велика вероятность ошибки в диагнозе).
Пример: Предприятие имело в отчетном году следующий баланс:
АКТИВЫ
Основные средства и прочие внеоборотные активы……. 39,6
Текущие активы ……………………………………………59,4
В т.ч.:
Запасы сырья и материалов ……………………….14,4
Готовая продукция…………………………………..7,1
Денежные средства к краткосрочные вложения……9,4
Дебиторская задолженность………………………...16,0
Прочие активы………………………………………..12,5
ИТОГО АКТИВОВ…………………………………………..99,0
ПАССИВЫ
Собственные средства………………………………………….56,5
Заемные средства………………………………………………..42,5
В т.ч.:
Долгосрочные кредиты………………………………………2,3
Краткосрочные кредиты……………………………….……..9,1
Расчеты с кредиторами………………………………………10,6
Прочие краткосрочные пассивы…………………………….20,5
ИТОГО текущих пассивов…………………………………….40,2
ИТОГО ПАССИВОВ…………………………………………..99,0
Определить вероятность банкротства, применив двухфакторную модель.
Z = - 0,3877 + (- 1,0736) * 59,4 / 40,2 + 0,579 * 42,5 / 99,0 = - 1,726.
ВЫВОД: Величина Z отрицательна, поэтому вероятность банкротства мала.
Вопросы для повторения
1. Что такое норма кредитного покрытия?
2. Что такое норма самофинансирования?
3. Для чего эти показатели используют?
4. От чего зависит прирост (дефицит) оборотных средств предприятия?
5. Какие балансовые пропорции необходимо поддерживать?
6. Как определяется вероятность банкротства предприятия?
Задачи
Предприятие имеет следующий годовой финансовый баланс:
АКТИВЫ ПАССИВЫ
Постоянные активы 3500 Собственные средства 2000
Запасы сырья 400 Резервы 1000
Незавершенное пр-во 200 Долгосрочн. задолжен. 2000
|
Запасы гот. продукц. 600 Краткосрочн. задолж. 1000
Дебиторская задолж. 1800 Кредиторская задолж. 1200
Краткоср.фин.вложен. 200
Другие тек. активы 300
Всего активы 7200 Всего пассивы 7200
|
|
Археология об основании Рима: Новые раскопки проясняют и такой острый дискуссионный вопрос, как дата самого возникновения Рима...
Своеобразие русской архитектуры: Основной материал – дерево – быстрота постройки, но недолговечность и необходимость деления...
Архитектура электронного правительства: Единая архитектура – это методологический подход при создании системы управления государства, который строится...
Механическое удерживание земляных масс: Механическое удерживание земляных масс на склоне обеспечивают контрфорсными сооружениями различных конструкций...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!