Анализ рентабельности хозяйственной деятельности ОАО «Псковавиа»

В настоящее время нет единой методики оценки эффективности деятельности предприятия, в теории и на практике для оценки состояния предприятия используются показатели как ресурсного типа, так и затратного. Разнообразие показателей является следствием многофакторной, сложной производственной деятельности предприятия.

Несмотря на различие в подходах к оценке и анализу эффективности предприятия наблюдается единая цель, заключающаяся в сопоставлении полученного результата и затрат.

Система показателей рентабельности хозяйственной деятельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом и доходность различных направлений его деятельности с целью оценки эффективности вложенных средств в предприятие.

Анализ рентабельности хозяйственной деятельности ОАО «Псковавиа» проведем в соответствии с методикой, предлагаемой М. В. Мельник.

Необходимо выделить этапы проведения анализа рентабельности хозяйственной деятельности:

- оценка динамики основных показателей рентабельности;

- выявление и оценка факторов, влияющих на изменение показателей рентабельности.

Результат расчета показателей рентабельности ОАО «Псковавиа» представлен в таблице 28.

 

Таблица 28 – Динамика показателей рентабельности ОАО «Псковавиа»
Показатели	Значение, %	Абсолютное изменение
Рентабельность собственного капитала	238,63	20,75	-217,88
Рентабельность активов	6,33	2,75	-3,77
Рентабельность чистых активов	238,63	20,75	-217,88
Рентабельность основных средств	17,60	6,69	-10,92

 

 

Продолжение таблицы

Рентабельность внеоборотных активов	14,99	4,75	-10,23
Рентабельность оборотных активов	11,56	6,55	-5,01
Рентабельность продаж (по прибыли от продаж)	-24,21	-64,17	-39,96
Рентабельность продаж (по бух. прибыли)	2,03	1,00	-1,03
Рентабельность услуг (по прибыли от продаж)	-19,49	-39,09	-19,60
Рентабельность доходов (по чистой прибыли	0,57	0,07	-0,49
Рентабельность расходов (по чистой прибыли)	0,57	0,07	-0,50

 

Из таблицы 28 видно, что в отчетном периоде все показатели рентабельности имеют отрицательную динамику. В целом это можно связать со снижением бухгалтерской прибыли и ростом убытков от продаж.

Рентабельность собственного капитала снизилась на 217,88 процентных пункта, что объясняется более высоким темпом роста собственного капитала по сравнение с темпом роста бухгалтерской прибыли. Поскольку в обществе отсутствует задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал, рентабельность чистых активов совпадает с рентабельностью собственного капитала.

Экономическая рентабельность снизилась на 3,77 процентных пункта, что свидетельствует о накоплении активов за счет роста денежных средств на конец отчетного периода, а также наблюдается значительное увеличение по статье материалы, которое связано с приобретением мебели в конференц-зал, кроме того снижение экономической рентабельности свидетельствует о возможном снижении уровня спроса на услуги.

Снижение рентабельности основных средств предприятия не свидетельствует об ухудшении их использования, так как в ОАО «Псковавиа» разработаны и внедряются мероприятия по повышению безопасности оказываемых услуг: в 2014 году для производственного развития Общества была проведена реконструкция помещений аэропорта, в целях обеспечения безопасности в аэропорту установлена рентгенотелевизионная досмотровая установка (см. прил. 20).

Уровень рентабельности продаж значительно выше уровня рентабельности услуг, что говорит нам о получении большего эффекта с 1 тыс.руб. вложенных в производство от прочей деятельности.

Данные выводы подтверждаются так же снижением показателей рентабельности внеоборотных и оборотных активов, а также снижением рентабельности доходов и расходов.

Далее проведем сравнительный анализ показателей рентабельности производственной деятельности по видам услуг, что позволит выявить те виды услуг, оказание которых обеспечивает наибольшую (наименьшую) доходность. Исходные данные и расчет показателей рентабельности по видам услуг представлены в таблице 29.

 

Таблица 29 – Исходные данные и расчет показателей рентабельности производственной деятельности по видам услуг ОАО «Псковавиа»
№п/п	Наименование услуги	Выручка от продаж, тыс. руб.	Расходы связанные с производством и реализацией, тыс. руб.	Валовая прибыль, тыс. руб.	Рентабельность производственной деятельности, %	Изменение рентабельности, %
	Аэропортовые сборы и наземное обслуживание	1 042	10 380	15 916	22 993	-5 454	-12 613	-34,27	-54,86	-20,59
	Вертолет и фрахт	5 953	52 471	43 055	43 094	16 498	9 377	38,32	21,76	-16,56
	Грузовые чартерные рейсы по РФ	3 017	15 685	27 803	14 696	2 354		8,47	6,73	-1,74
	Грузовые чартерные рейсы экспорт	1 258	96 735	108 111	112 795	17 477	-16 060	16,17	-14,24	-30,40
	Пассажирские перевозки	4 375	96 028	138 418	250 184	-94 663	-154 156	-68,39	-61,62	6,77
	Прочее (производство тепловой энергии и передача горячей воды	2 433		4 493	2 864	-2 060	-2 119	-45,85	-73,99	-28,14
Итого:			337 796	446 626	-65 848	- 174 582	-	-	-

 

Сравнительный анализ показателей рентабельности производственной деятельности по видам услуг позволяет выявить наиболее рентабельный вид услуги.

В данном случае наиболее рентабельной услугой является «Вертолет и фрахт» (21,76 %). Уровень услуги «Грузовые чартерные рейсы экспорт» в конце прошлого периода составила 16,17 процентных пункта, к концу отчетного периода произошло резкое снижение на 30,40 процентных пункта, данное снижение было вызвано падением спроса туроператоров на данный вид услуг.

В целом показатели рентабельности производственной деятельности по видам услуг имеют отрицательную динамику, что связано с экономическим кризисом: на значительный рост расходов повлиял рост цен на стоимость авиационного керосина, доля которого в структуре себестоимости одного летного часа составляет 39 % (см. прил. 21).

Показатель рентабельности продаж ориентирован на выявление изменения величины отдельных элементов расходов и их соотношения на эффективность основной деятельности.

Модель:

(10)

, где – материалоемкость продаж;

– зарплатоемкость продаж;

– амортизационная емкость;

– расходоемкость продаж по прочим расходам.

Исходные данные и расчет влияния факторов представлены в таблице 30.

 

Таблица 30 – Исходные данные и расчет влияния факторов на изменение показателей рентабельности продаж ОАО «Псковавиа»
№ п/п	Показатели	Значение	Изменение
	Прибыль (убыток)от продаж, тыс. руб.	-65 848	-174 582	-108734
	Выручка от продаж, тыс. руб.	271 948	272 044
	Рентабельность продаж (f)	-0,24	-0,64	-0,40
	Расходы связанные с производством и реализацией, тыс. руб.,	337 796	446 626	108 830

Продолжение таблицы

4.1	В том числе: материальные затраты, тыс. руб.	160 384	244 019	83 635
4.2	затраты на оплату труда и социальные нужды	113 269	146 956	33 687
4.3	Амортизационные отчисления по ОС и НМА	59 650	52 787	-6 863
4.4	Прочие затраты	4 493	2 864	-1 629
	Материалоемкость продаж (x)	0,59	0,90	0,31
	Зарплатоемкость продаж (y)	0,42	0,54	0,12
	Показатель амортизационной емкости продаж (z)	0,22	0,19	-0,03
	Расходоемкость продаж по прочим расходам (m)	0,02	0,01	-0,01
	Влияние факторов на изменение рентабельности продаж всего	х	х	-0,39
9.1	В том числе: материалоемкости продаж	х	х	-0,31
9.2	зарплатоемкости продаж	х	х	-0,12
9.3	амортизационной емкости продаж	х	х	0,03
9.4	расходоемксоти продаж по прочим расходам	х	х	0,01

 

Результат факторного анализа рентабельности продаж представленный в таблице 30 свидетельствует о том, что уменьшение рентабельности продаж на 39 процентных пункта было вызвано увеличением следующих показателей: материалоемкость, зарплатоемкость, а также незначительным снижением расходоемкости продаж по прочим расходам и амортизационной емкости.

Комплексная оценка эффективности хозяйственной деятельности ОАО «Псковавиа» проводится через формирование системы взаимосвязанных показателей хозяйственной деятельности.

Обобщающим показателем является финансовая рентабельность. Для анализа составляется таблица исходных и расчетных показателей (см. табл. 31)

 

Таблица – 31 Исходные для комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности ОАО «Псковавиа»
Показатели	Значение	Абсолютное изменение
Исходные показатели, тыс. руб.:
Выручка	271 948	272 044
Себестоимость продаж	337 796	446 626	108 830
Прочие доходы	185 915	259 349	73 434
Прочие расходы	117 506	81 967	-35 539
Бухгалтерская прибыль	5 510	2 709	-2 801
Среднегодовая стоимость активов	84 421	98 353	13 932

 

Продолжение таблицы

Среднегодовая стоимость СК	2 309	13 054	10 745
Расчетные показатели
Рентабельность финансовая,%	238,63	20,75	-217,88
Рентабельность экономическая, %	6,53	2,75	-3,77
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,0274	0,1327	0,1054
Рентабельность продаж (по бух. прибыли), %	2,03	1,00	-1,03
Коэффициент оборота активов	3,22	2,77	-0,46

 

Используя модель для факторного анализа:

(11)

методом цепных подстановок было выявлено, что рентабельность в отчетном периоде снизилась на 217,88 процентных пункта. Это связано как со снижением экономической рентабельности на 3,77 процентных пункта, что привело к снижению финансовой рентабельности на 137,93 процентных пункта, так и с ростом коэффициента автономии на 0,1054, что способствовало снижению финансовой рентабельности на 79,95 процентных пункта.

Факторный анализ экономической рентабельности следует проводить интегральным методом с использованием следующей зависимости:

(12)

,где – оборачиваемость активов.

На первом этапе факторного анализа экономической рентабельности определено абсолютное изменение рентабельности продаж (-0,0103) и оборачиваемости активов (-0,45).

Второй этап – определено изменение результативного показателя за счет эффекта синергии: 0,0023. Затем определяется изменение экономической рентабельности за счет рентабельности продаж и за счет изменения оборачиваемости активов:

 

Общее изменение экономической рентабельности составило -3,77 процентных пункта. Это связано со снижением рентабельности продаж на 1,03 процентных пункта, что привело к снижению экономической рентабельности на 3,08 процентных пункта. В то же время снижение оборачиваемости активов на 0,46 оборота привел к снижению экономической рентабельности на 0,69 процентных пункта.

Методом цепных подстановок проведем факторный анализ коэффициента автономии (см. табл. 32), с использованием следующей модели:

	(13)

Таблица – 32 Факторный анализ коэффициента автономии
Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
Активы	Капиталы
Кавт1	0,0274	84 421	2 309
Кавт2	0,0235	98 353	2 309
Кавт3	0,1327	98 353	13 054

 

Итак, в отчетном периоде коэффициент автономии вырос на 0,1054 пункта. Это связано с ростом капитала на 10 745 тыс. руб., что привело к незначительному росту коэффициента автономии на 0,1092 пункта, а также с увеличением активов на 13 932 тыс. руб., что привело к сокращению коэффициента автономии на 0,0039 пункта.

Так же, методом цепных подстановок проведем факторный анализ оборачиваемости активов (см. табл. 33), с использованием следующей модели:

 

	(14)
Таблица 33 – Факторный анализ коэффициента оборачиваемости активов Наименование результативного показателя Значение результативного показателя Взаимосвязанные факторы Выручка Активы ЕА1 3,2214 271 948 84 421 ЕА2 3,2225 272 044 84 421 ЕА3 2,7660 272 044 98 353

 

Итак, в отчетном периоде, оборачиваемость активов сократилась на 0,4553 оборота. Это связано с ростом выручки предприятия на 96 тыс. руб., что способствовало росту оборачиваемости на 0,0011 оборота. В то же время увеличение среднегодовой стоимости активов на 13 932 тыс. руб. привело к снижению оборачиваемости на 0,4565 оборота.

По результатам проведённых расчетов составим схему изменения показателей рентабельности ОАО «Псковавиа» (см. рис. 9).

∆ρфин = -217,88%

∆ρфин(ρэк)= =-137,93

∆ρфин(Кавт)= -79,95

∆ρэк =-3,77

∆Кавт = +0,1045

∆ρэк(ρпр) =-3,08

∆ρэк(ЕА)= =-0,69

∆Кавт (Активы) =-0,0039

∆Кавт (Капитал) =+0,1092

∆ρ(пр) =-0,4

∆ЕА =-0,4553

-0,29

-0,12

+0,03

+0,01

∆EA(активы) =0,4565

Me

Ue

Ae

Se

∆Активы= +13 932 тыс.

∆Капитал= +10 745 тыс.

∆N=+96 тыс.

Рисунок – 9 Схема изменения показателей рентабельности в ОАО «Псковавиа»