Основные инвестиционные программы предприятия

Основные направления инвестиционной деятельности предприятие выбирает в соответствии с задачей повышения эффективности деятельности в рыночной экономике. При этом средства, которые оно может привлечь из внутренних и внешних источников финансирования, направляются или в развитие собственного потенциала (увеличение производственных мощностей, обновление основных средств, переподготовку персонала, научные исследования и разработки, совершенствование технологии, организации производства, труда, управления), или во внешние условия (в развитие родственных и поддерживающих отраслей, с которыми фирма поддерживает кооперационные связи, в социальную инфраструктуру региона расположения фирмы, другие регионы, от которых зависит успех деятельности фирмы).

Инвестиции во внешние условия осуществляют, как правило, в форме долевого участия фирмы в совместных проектах, прямого кредитования, деятельности на рынке ценных бумаг.

Среди инвестиций внутреннего характера выделяют капитальные вложения, т.е. все вложения, связанные с созданием, обновлением основных и приростом оборотных средств.

Капитальные вложения состоят из затрат: на строительно-монтажные работы; приобретение различных видов машин, оборудования; капитальные работы и проектно-изыскательскую деятельность, содержание дирекции строящегося предприятия; подготовку и переподготовку эксплуатационных кадров.

Распределение капитальных вложений между основными перечисленными элементами отражает их технологическую структуру.

Воспроизводственную структуру капитальных вложений характеризует распределение их по основным формам воспроизводства основных фондов: на новое строительство; реконструкцию действующих предприятий; расширение; техническое перевооружение; модернизацию.

К новому строительству относят строительство комплекса объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения вновь создаваемых предприятий, которые после ввода в эксплуатацию будут находиться на самостоятельном балансе, осуществляемое на новых площадках в целях создания новой производственной мощности.

Под реконструкцией действующих предприятий понимают переустройство существующих цехов и объектов, как правило, без расширения зданий и сооружений основного назначения, связанное с совершенствованием производства и повышением его технико-экономического уровня на основе достижений научно-технического прогресса. Реконструкция осуществляется по комплексному проекту для всего предприятия в целом. Цель — увеличить производственные мощности, улучшить качество и изменить номенклатуру выпускаемой продукции. При этом устраняются диспропорции в технологических звеньях, внедряются прогрессивные технологии, улучшаются технико-экономические показатели действующего предприятия.

К расширению относят строительство дополнительных производств на действующем предприятии, а также строительство новых и расширение существующих отдельных цехов и объектов по территории действующих предприятий или примыкающих к ним площадках для создания дополнительных или новых производственных мощностей.

Техническое перевооружение — комплекс мероприятий по повышению технико-экономического уровня отдельных производств, цехов и участков на основе внедрения прогрессивной техники и технологии, механизации и автоматизации производства, модернизации и замены устаревшего и физически изношенного оборудования новым, более производительным, а также по совершенствованию общезаводского хозяйства и вспомогательных служб по отдельным видам работ или объектам, разрабатываемым на основе единого технико-экономического обоснования.

Модернизация оборудования — внесение в конструкцию действующего оборудования существенных изменений, повышающих его технический уровень и улучшающих его технические и экономические характеристики. Модернизация способствует устранению морального износа второго рода. По степени обновления различают частичную и комплексную модернизацию (коренная переделка).

Теория и практика свидетельствуют, что реконструкция и техническое перевооружение производства намного выгоднее, чем новое строительство, по многим причинам. Во-первых, сокращается срок ввода в действие дополнительных производственных мощностей. Во-вторых, в значительной мере уменьшаются капитальные вложения.

Планирование инвестиций на предприятии включает в себя разработку плана портфельных инвестиций (приобретение и реализация акций, облигаций, других ценных бумаг), плана реальных инвестиций на производственное и непроизводственное развитие предприятия.

Планированию инвестиций предшествует глубокий анализ экономического обоснования вложения инвестиций.

План капитального строительства состоит из шести разделов:

1. Плановое задание по вводу в действие производственных мощностей и основных фондов.

2. Объем капитальных вложений и их структура.

3. Титульные списки строек и объектов.

4. План проектно-изыскательских работ.

5. Программа строительно-монтажных работ.

6. Экономическая эффективность капитальных вложений.

Понятие инвестиционного проекта

Понятие «инвестиционный проект» употребляют для обозначения:

а) дела, деятельности, мероприятия (технического, организационного, какого-либо другого), ориентированных на достижение определенных целей (экономических, социальных и иных). Близкими по смыслу являются термины «хозяйственное мероприятие», «работа», «проект»;

б) системы организационно-правовых, инженерно-технических и расчетно-финансовых документов, необходимых для обоснования и проведения соответствующих работ по реализации проекта, в том числе инженерного сопровождения проекта.

Инвестиционный проект — от первоначальной идеи до эксплуатации предприятия — представляется в виде цикла, состоящего из трех фаз: предынвестиционной, инвестиционной и эксплуатационной. Каждая фаза содержит несколько стадий. Суммарная продолжительность этих стадий составляет срок жизни проекта. Поскольку временной фактор играет ключевую роль в оценке инвестиционных решений, цикл развития проекта показывают графически (рис. 11.1).

Доходы

Срок жизни проекта