Оценка финансовых активов с фиксированной доходностью.

Понятие о финансовых активах с постоянной доходностью. Долевые и долговые инструменты.

Сложный процент. Доходность бессрочной ренты и аннуитета. Внутренняя цена финансовых активов с постоянной доходностью. Основные риски финансовых активов с постоянной доходностью.

Понятия безрисковой доходности и временной структуры процентных ставок. Номинальная и реальная ставки процента, учет инфляции в принятии финансовых решений.

Процентный риск облигаций и понятие дюрации. Понятие доходности при погашении (YTM).

Требуемая доходность с учетом риска дефолта. Структура требуемой доходности облигаций. Временная, отраслевая и рейтинговая структура процентных ставок.

Риск и доходность портфельных инвестиций.

Рыночная оценка доходности акций. Цены, как источник информации. Понятие об эффективности финансовых рынков. Технический анализ финансовых рынков. Введение в теорию Доу и ее современное применение.

Введение в теорию портфеля Гарри Марковица. Понятие инвестиционного портфеля. Типы портфеля, принципы и этапы формирования. Измерение риска инвестиционного портфеля. Влияние отдельных ценных бумаг на риск и доходность портфеля. Понятие эффективного портфеля.

Теорема об эффективном множестве и теорема разделения. Рыночный портфель. Компьютерные технологии оценки риска и доходности портфеля.

Понятие о безрисковых инструментах и безрисковой норме процента. Введение в теорию САРМ Уильяма Шарпа. Понятие бета-коэффициента акций и бета-коэффициента портфеля. Понятие оптимального портфеля.

Основные принципы управления портфелем ценных бумаг. Связь между риском и доходностью и оценка долгосрочных активов. Риск и доходность. Диверсификация рисков.

Рыночная модель. Понятие о теории арбитражного ценообразования. Факторные модели и факторный анализ.

Экономический анализ, отраслевой анализ и влияние циклов деловой активности. Основные принципы фундаментального анализа финансовых рынков.

Компромисс между риском и доходностью. Понятие альтернативных издержек. Ожидаемая доходность, требуемая доходность и фактическая доходность финансовых инструментов. Измерение рисков. Стандартное отклонение. Критерий VAR (дисперсия).

Принципы управления оборотными активами и краткосрочным финансированием.

Оборотный капитал предприятия: понятие, состав, схема движения, основные характеристики.

Состав оборотных активов предприятия. Понятие ликвидности активов.

Выбор политики финансирования оборотных средств. Безрисковая, рискованная и сбалансированная политика. Создание резервов. Содержание процесса управления оборотным капиталом. Постоянный и переменный оборотный капитал.

Механизм управления оборотным капиталом. Принципы управления дебиторской задолженностью. Понятие о кредитной политике организации. Привлечение заемных средств. Анализ ликвидности дебиторской задолженности, понятия просроченной и безнадежной задолженности. Формирование кредитной политики: типы, этапы разработки.

Финансово-эксплуатационные потребности: анализ и управление.

Управление товарно-материальными запасами. Формула Баумоля-Тобина. Размер необходимого запаса и точка заказа.

Понятие об операционных и финансовых рисках. Экономическая сущность и классификация финансовых рисков. Валютные, инфляционные и иные макроэкономические риски. Операционные риски – классификация и способы оценки. Оценка степени риска.