Вопрос: Фьючерсные контракты

Операционная техника и учет на РЦБ

к.э.н. Вилкова Татьяна Борисовна

IV курс

Академия Народного хозяйства при Правительстве РФ

 

 

 

Рекомендуемая литература:

• Воронин В.П. «Учет ценных бумаг», 2009
• Чалдаева «Ценные бумаги: общая характеристика, налогообложение, бухучет»
• Ендовицкий

 

Тема: Учет эмиссионных операций»

Вопрос: «Учет формирования и движение УК»

 

80 «УК» пассивный счет

Сальдо счета должно соответствовать размеру УК

 

*номинал обыкновенных акций – одинаковый,

Префов – может быть разным

 

УК ЗАО – 100 МРОТ

ОАО – 1000 МРОТ

 

Аналитический учет организуется таким образом, чтобы обеспечить учет информации:

• Учредителям
• По стадиям формирования УК
• По видам акций

 

Аналитический учет должен быть организован таким образом, чтобы предоставлять информацию о величине оплаченного и неоплаченного К и соблюдение сроков оплаты.

 

Казначейские акции – акции, выкупленные у акционеров:

• На них не начисляются дивиденды
• У них нет право голоса
• Должны быть реализованы не ниже рыночной цены не позднее 1 года, в противном случае, должны быть погашены, но не более 10%.

 

75 «расчеты с учредителями» (активный счет)

 

Фактическое поступление вкладов проводится в кредите 75

Процесс формирования УК:

75 – 1/80 – 1

Суть: после госрегистрации АО отражается УК в виде вкладов

80 – 1/80 – 2

Суть: отражается подписка на акции

08, 50, 51, 52, 55, 58/75 – 1

Суть: отражается фактическое поступление в УК

80 – 2/80 – 3

Суть: отражается перераспределение средств в УК

 

Цена эмиссионной ц/б может быть >= номинальной стоимости. Если эмиссионная цена > номинальной стоимости à образуется эмиссионный доход.

Эмиссионный доход – разность стоимости имущества, поступившего в счет оплаты акций и их номинальной стоимостью.

 

Отражается на 83 «добавочный капитал»

 

75 – 1/83 – 2

Суть: отражение эмиссионного дохода

 

Курсовая разница – разность между рублевой задолженностью учредителя по вкладу в УК, оцененному в учредительских документах в иностранной валюте (по курсу ЦБ РФ на дату поступления вкладов), и рублевой оценкой этого вклада в учредительных документах.

 

75 – 1/83 – 2

Суть: курсовая разница положительна

Если есть остаток в добавочном капитале)

91 – 2/75 – 1 (если нет остатка…)

Суть: курсовая разница отрицательна

 

Уменьшение УК:

80 – 1/75 – 1

Суть: уменьшена величина К на величину неоплаченных взносов учредителей.

 

 

Вопрос: Увеличение УК:

I. Увеличение номинальной стоимости (добавочный К, остатки фондов спец. назначения)

За счет внутренних источников.

 

II. Дополнительные акции

За счет внутренних, так и внешних источников.

 

Сумма увеличения УК не должна превышать СЧА, либо суммы активов.

 

(I) Вариант увеличения УК за счет внутренних источников:

83/80

Суть: отражается увеличение УК за счет добавочного К (без использования 75)

84/80

Суть: увеличение за счет нераспределенной прибыли

75/80

83 (84)/75 – 1

Суть: с использование 75

 

(II) если выпускаем дополнительные акции и финансируем, то делаем аналогичные проводки и их распределяем среди акционеров пропорционально их доле.

 

 

(1) увеличение отражается аналогичными операциями «формирование УК»

(2) 51/66, 67

Суть: отражается сумма, на которую размещен облигационный заем, который в установленный срок должен быть конвертируем в акции эмитента.

Срок конвертации)

Суть: погашается стоимость облигаций путем конвертации их в акции.

75/80

Суть: увеличение УК после госрегистрации. Изменение в учредительных документах.

 

Изменение между номинальной стоимостью конвертируемых акций и номинальной стоимостью облигаций, конвертируемых в акции, признается эмиссионным доходом à отражается на 83

 

Вопрос: Уменьшение УК

 

 

Когда СЧА < УК 80 – 84

 

Может быть уменьшен путем:

(1) Уменьшения номинальной стоимости

(2) Количества акций в обращении

 

Уменьшение УК по решению АО:

80/75 – 1

Суть: отражается сумма, на которую уменьшается УК

75 – 1/50, 51

Суть: выплата денежных средств акционерам

75/91 – 1

Суть: если возврат средств частичен, либо полностью не производится, они указываются в прочих доходах.

 

Возможные причины уменьшения УК:

1) Выкуп производится по решению ОСА в целях уменьшения УК и сокращения общего количества акций

2) Когда выкуп производится по решению ОСА в целях сокращения общего количества акций и сохранения УК

3) По требованию акционеров

 

Выкуп акций:

Собственные акции учитываются на 81

Эти акции принимаются к учету по цене выкупа по фактическим затратам.

 

75/51

Суть: отражена выплата денежных средств за выкупленные акции

81/75

Суть: приняты к учету акции, выкупленные у акционеров

 

Если АО хочет на этом заработать, то денежные средства относятся на счет 91

 

 

Аннулирование акций:

 

80 – 3/80 – 4

80 – 4/81

Суть: отражается аннулирование акций, выкупленных у акционеров.

 

81/91 – 1 (если номинальная стоимость > выкупной)

91 – 2/81 (если номинальная стоимость < выкупной)

 

Масса дивидендов – чистая прибыль, выплаченная акционерам в виде дивидендов.

 

Источники выплат дивидендов по обыкновенным акциям – ЧП, по префам – резервные фонды.

 

____________________________________________________________________________

____________________________________________________________________________

 

(Лекции от 03 марта 2011)

 

Стоимость изменяется под влиянием базовых активов

Условия заключения определяются при заключении договора

Исполнение осуществляется по стандарту (t+3)

 

При установлении цены в ин.валюте следует учитывать, что стоимость активов и обязательств в ин.валюте подлежит учёту в рублях.

В случае с ПФИ этой датой является дата заключения сделки по указанному контракту. В РСПБУ нет требований пересчёта стоимости забалансовых позиций. Рекомендуется переоценивать эти позиции и раскрывать её в пояснительной записке.

 

Вопрос: Фьючерсные контракты

*Бренд нефти – поставочный фьючерс (США), в Европе – беспоставочный. 

 

 

Первые деривативы – форварды, в основе которых лежали товарные отношения.

 

Особенности форварда:

• Поставка товара
• Внебиржевой инструмент
• Не требует внесения дополнительных средств при заключении контракта (кредитный риск – риск непоставки)
• Индивидуальный контракт (недостаток – отсутствие ликвидности)

 

Особенности фьючерса:

• Биржевой контракт
• Стандартизирован (ликвиден), участником сделки выступает биржа
• Не предполагает реальной поставки товара
• Предполагает маржинальный взнос, биржа, в свою очередь

 

 

Виды маржи

 

Маржа – предварительный взнос, кот. взносится участниками торговли с обеих сторон.

 

В качестве залога могут использоваться денежные средства, либо ц/б в зависимости от требований бирж.

 

1. Начальная маржа

По каждой открытой позиции может изменяться в зависимости от изменения цены на базовый актив.

Является инструментом, гарантирующим точное исполнение контракта, чем платёж за продаваемый актив.

 

1. Вариационная маржа

Исчисляется ежедневно по итогам торговой сессии по открытым позициям клиента по заданным формулам:

 

Для открытой позиции продавца:

VМs=РoС-PtC

 

Для открытой позиции покупателя:

VМb=PtC-РoС,

 

где

VМ – размер вариационной маржи,

РoС - стоимость контракта по цене открытия данной позиции,

PtC - стоимость контракта по котировочной цене данной торговой сессии.

 

VМ>0 - уменьшает требуемую сумму залоговых средств

VМ<0 - увеличивает требуемую сумму залоговых средств

 

В спецификации для фьючерсов указывается:

• Месяцы поставки (либо день)
• 1-ый и последний день поставки
• Последний день торговли
• Способ котировки цены
• Минимальная флактуация (шаг) цены
• Размер шага
• Часы торговли
• Способ поставки
• Расчётная цена

 

Для учёта начальной маржи используют счет 76 «Расчеты по начальной

 марже с РП»

 

Расчеты по нач.марже/51

Суть: перечисление начальной маржи

 

Для учета вариационной маржи используется счет 76 «расчеты по вариационной марже»

Отрицательная вариационная маржа: 76 «расчеты по вариационной марже»/51

 

Внесение маржи для поддержания позиции à отнесение на расходы будущих периодов