Валютно-финансовые условия внешнеторговых контрактов.

 

Состав валютно-финансовых условий внешнеторгового контракта: какие условия относятся к валютным, какие к финансовым.

 

1. ВАЛЮТА ЦЕНЫ - это валюта, в которой выражены цены товара в контракте. Цена товара может быть указана в одной или нескольких валютах. Также может быть использован СДР и евро. В качестве этой валюты выбирают наиболее стабильную (жесткую) или набор валют (валютную корзину).

 

Можно выделить следующие основные способы определения цен товаров:

A. Твердая фиксация цен при заключении контракта, при которой цены не меняются в период его исполнения. Этот способ применяется при тенденции к снижению цен на мировых рынках.

B. При подписании контракта фиксируется принцип определения цены (на основе котировок того или иного товарного рынка на день поставки), а сама цена устанавливается в процессе исполнения сделки. Этот способ обычно практикуется при тенденции к повышению рыночных цен.

C. Цена твердо фиксируется при заключении контракта, но меняется, если рыночная цена изменится по сравнению с контрактной, скажем, в размере, превышающем 5%.

D. Скользящая цена в зависимости от изменения элементов издержек, например при заказе оборудования. В условиях высокой конъюнктуры в интересах заказчика вводятся ограничения (общий предел изменения цены или распространения «скольжения» цены лишь на часть издержек и короткий период).

E. Смешанная форма: часть цены твердо фиксируется, часть устанавливается в скользящей форме

 

2. ВАЛЮТА ПЛАТЕЖА - валюта, в которой должно быть погашено обязательство импортера или заемщика. При нестабильности валютных курсов валюта цены твердая (фиксируется в наиболее устойчивой валюте), а валюта платежа обычно мягкая (чаще национальная, то есть валюта импортера). Если валюты цены и платежа не совпадают, то в контракте оговаривается курс пересчета.

3. Установление курса пересчета, когда валюта цены и валюта платежа не совпадает. При этом в контракте необходимо указать:

А) дату пересчета (возможны следующие варианты):

— на день подписания контракта;

— на день платежа

Б)курс пересчета (покупки, продажи, средний)

В) вид платежного документа: электронный трансферт; телеграфный перевод;

почтовый перевод

Г) место платежа. В данном разделе контракта указывается валютный рынок,

котировки которого принимаются за основу. Чаще всего фиксируется националь-

ный рынок валюты платежа.

4. Различного рода защитные оговорки, предупреждающие потери в связи с изменением валютного курса или падением покупательной способности валют, используемой в расчетах. Валютная оговорка — специально включаемое в текст международного коммерческого контракта условие. Она направлена на устранение или ограничение валютного риска, связанного с изменением реальной стоимости денежного обязательства в период между подписанием и платежа по нем

Финансовые условия - Условия платежа

- сроки платежа - способ платежа (авансовый, наличный при поставке, наличный против документов, платеж кредит) - Средства платежа (вексель, чек, платежное поручение, банковский перевод) - необходимые документы - формы международных расчетов (аккредитив, инкассо, открытый счет, чек и вексель).

Расчеты без отсрочки платежа и на условиях коммерческого кредита.

 

 

Как оформляется в контракте отсрочка платежа. [2]

 

Формы расчетов, применяемые в мировой практике.

Аккредитивная форма расчетов.

В соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов* аккредитив — это соглашение, в силу которого банк-эмитент обязуется по просьбе клиента (импортера – приказодателя) произвести оплату документов третьему лицу (бенефициару - экспортеру, в пользу которого открыт аккредитив) или произвести оплату, акцепт тратты, выставленной бенефициаром, или негоциацию (покупку) документов. Обязательство банка по аккредитиву является самостоятельным и не зависит от правоотношений сторон по коммерческому контракту. Также участвует авизующий банк, которому поручается известить экспортера об открытии в его пользу аккредитива и передать ему текст аккредитива, удостоверив его подлинность;

Аккредитивная форма расчетов — наиболее сложная и дорогостоящая.

 

Для импортера

+ Возможность контролировать выполнение условий сделки экспортером на основе пред-ставленных документов

+ Снижение риска оплаты непоставленного товара

+ Возможность получить более длительную отсрочку платежа

ꟷ Риск оплаты поврежденных товаров

ꟷ Иммобилизация и распыление финансовых средств

ꟷ Высокая стоимость аккредитивной формы расчетов

Для экспортера

 

+ Гарантия своевременной оплаты экспортных поставок товаров/услуг, поскольку банк берет на себя это обязательство

+Ускорение получения экспортной выручки, если банк производит выплату после отгрузки товара на основе представленного комплекта документов в соответствии с условиями контракта

+ При необходимости экспортер может получить кредит в своем банке под залог аккредитива до получения экспортной выручки

ꟷ Сложность этой формы расчетов для экспортера состоит в необходимости тщательного оформления документов и своевременного их представления в банк

ꟷ Длительное прохождение документов через банки, участвующие в этой форме расчетов

ꟷ Высокая банковская комиссия. Импортер может требовать от экспортера принять на себя часть расходов по обслуживанию аккредитива

 

Инкассо — банковская операция, посредством которой банк по поручению клиента получает платеж от импортера за отгруженные в его адрес товары и оказанные услуги, зачисляя эти средства на счет экспортера в банке. В соответствии с Унифицированными правилами по инкассо инкассовые операции осуществляются банками на основе полученных от экспортера инструкций.

Инкассо является основной формой расчетов по контрактам на условиях коммерческого кредита (выдача документов импортеру без оплаты против его письменного обязательства произвести платеж в установленный период времени). При этом экспортер выставляет тратту на инкассо для акцепта плательщиком, как правило, против вручения ему коммерческих документов (документарное инкассо), а при наступлении срока платежа акцептованные векселя отсылаются для оплаты на инкассо (чистое инкассо).

Импортер:“+” нет необходимости заранее отвлекать средства из своего оборота.

Экспортер. “-” риск, связанный с возможным отказом импортера от платежа. “-” существует значительный разрыв во времени между поступлением валютной выручки по инкассо и отгрузкой товара, особенно при длительной транспортировке груза.

Открытый счет - форма расчетно-кредитных отношений, при которой продавец отгружает товар покупателю без оплаты и одновременно направляет в его адрес товарораспорядительные документы (счет на оплату), относя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя - открытого счета. Покупатель обязан в оговоренные сроки погасить задолженность по открытому счету.

Открытый счет используется при расчетах между:

● фирмами, связанными традиционными торговыми отношениями;

● ТНК и ее заграничными филиалами;

● экспортером и брокерской фирмой;

● смешанными фирмами с участием экспортера;

● за товары, отправляемые на консигнацию для продажи со склада.

Обычно расчеты по открытому счету применяются при регулярных поставках, когда доверие подкрепляется длительными деловыми отношениями, а покупатель - солидная фирма.

Расчеты по открытому счету применяются в основном при встречных поставках, когда контрагенты попеременно выступают в роли продавца и покупателя и невыполнение обязательств импортером влечет приостановку товарных поставок экспортером. При односторонних поставках эта форма применяется редко.

Особенности расчетов:

● Движение товаров опережает движение денег

● Расчеты связаны с коммерческим кредитом (обычно экспортер односторонне кредитует импортера)

● Расчеты по открытому счету наиболее выгодны для импортера, так как он производит оплату товаров после их получения, а процент за предоставляемый кредит при этом отдельно не взимается: отсутствует риск оплаты недоставленного или непринятого товара.

● Для экспортера эта форма расчетов наименее выгодна, поскольку не содержит надежной гарантии своевременности платежа, замедляет оборачиваемости его капитала, иногда вызывает необходимость прибегать к банковскому кредиту.

Аванс – это форма платежей, осуществляемых импортером до отгрузки товара/оказания услуг экспортером.

● Согласно международной практике платежи в форме аванса обычно составляют 10—33% суммы контракта

● Авансы наиболее выгодны для экспортера, так как оплата товаров производится импортером до отгрузки, а иногда даже до их производства

● По поручению экспортера на сумму авансового платежа банк экспортера обычно выдает в пользу импортера гарантию возврата полученного аванса в случае невыполнения условий контракта и непоставки товара

Причины использования авансов:

● Импорт дорогостоящего оборудования, изготовленного по индивидуальному заказу

● Устоявшиеся обычаи в международной практике (принято оплачивать авансом ряд товаров: драгоценные металлы, ядерное топливо, оружие и др.)

● Заинтересованность импортера в поставке товара

● Давление экспортера

Коммерческий кредит – ссуда, предоставляемая экспортером в виде отсрочки платежа за товары. От 2 до 7 лет, срок определяется условиями конъюнктуры мировых рынков, видом товаров. Оформляется векселем или предоставляется по открытому счету.

Вексельный кредит: экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводный̆ вексель (тратту) на импортера, который̆, получив коммерческие документы, акцептует его, т. е. дает согласие на оплату в указанный̆ на нем срок.

Кредит по открытому счету: соглашение между экспортером и импортером, по которому поставщик записывает на счет покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный̆ срок. Применение: при регулярных поставках с периодическим погашением задолженности в середине или конце месяца.

Банковский перевод.???

Он представляет собой поручение одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму. В международных расчетах банки зачастую выполняют переводы по поручению своих клиентов.

 

Способы защиты экспортера от риска неоплаты за товар.

 

Банковская гарантия – письменное обещание банка заплатить другому банку, компании или кому-либо по договору, кредиту или долговой ценной бумаге за третью сторону в случае, если эта сторона не выполнит свои обязательства. Сторона, которая гарантирует, называется гарантом. Тот, за кого выдается гарантия, именуется принципалом. Получателя по гарантии принято называть бенефициаром. При выдаче гарантии принципал уплачивает банку вознаграждение.

Виды банковских гарантий:

● платежная гарантия (Payment Guarantee);

● гарантия исполнения обязательств (Performance Bond);

● авансовая гарантия (Advance Payment Guarantee);

● тендерная гарантия (Tender/Bid Bond);

● вексельная гарантия, или аваль (Aval);

● Гарантия коносамента (Bill of Lading Guarantee);

● таможенная гарантия (Customs Guarantee);

● кредитная гарантия (Loan Guarantee);

● гарантия компенсации юридических издержек (Legal Costs Guarantee);

● гарантия удержания денежных средств (Retention Money Guarantee);

● эксплуатационная гарантия (Maintenance Bond).

Международные банковские гарантии по своей сути схожи с аккредитивами. И те, и другие представляют собой письменное обязательство вовлеченной третьей стороны (банка), которая принимает на себя ответственность по обязательствам другой стороны. Однако между ними сохраняется и существенное отличие: обязательство банка-гаранта по гарантии вторично по отношению к первичному обязательству принципала, в то время как обязательство банка-эмитента по аккредитиву является его первичным и самостоятельным платежным обязательством.

Риск неполучения товара импортером и способы защиты от него.

 

Расчеты по открытому счету наиболее выгодны для импортера, так как он производит оплату товаров после их получения, а процент за предоставляемый кредит при этом отдельно не взимается: отсутствует риск оплаты недоставленного или непринятого товара.

Организация международных расчетов РФ со странами дальнего и ближнего зарубежья.

1. Международные расчетно-кредитные отношения РФ с зарубежными странами строятся по двум направлениям: со странами дальнего зарубежья и государствами ближнего зарубежья (бывшими союзными республиками, кроме стран Балтии).

2. С большинством стран международные расчеты РФ осуществляются в свободно конвертируемых или национальных валютах, а в ряде случаев применяются клиринги и взаимоувязанные поставки товаров.

3. Международные расчеты РФ со странами ближнего зарубежья строятся на 2 уровнях: по централизованным поставкам товаров — через центральные банки и по децентрализованным (прямым связям) поставкам через коммерческие банки.

Межгосударственные соглашения – между странами дальнего и ближнего зарубежья. (таможенный союз), открытый счет, бартерные операции – основные черты: без участия банков, эквивалентность обмена, единовременность проведения операций. Компенсационные сделки – это другое

 

36. Понятие и классификация затрат для планирования и контроля

 

Понятие затрат и расходов организации.

Затраты – это денежная оценка стоимости ресурсов на производство и реализацию продукции за определенный период времени.

Расходы – это затраты определенного периода времени, документально подтвержденные, экономически обоснованные и полностью перенесшие свою стоимость на реализованную за этот период времени продукцию.

Классификация по целям:

1. Расчет себестоимости продукции:

● элементы затрат и статьи калькуляции

● Входящие и истекшие

● Прямые и косвенные ·

● Основные и накладные

● Входящие в себестоимость(производственные) и затраты отчетного периода (периодические)

2. Для принятия управленческих решений

● Переменные и постоянные ·

● Приростные, предельные, маржинальные ·

● Планируемые и непланируемые

3. Для контроля и регулирования

● Регулируемые и нерегулируемые

 

Затраты для принятия управленческих решений: переменные и постоянные; пропорциональные, прогрессивные и регрессивные.

● переменные – затраты, зависящие от изменения объема производства. Включают в себя: К = темпы роста затрат/темпы роста производства

● пропорциональные (темпы роста затрат = темпам роста объемов производства),

● прогрессивные (темпы роста затрат > темпов роста объемов производства),

● регрессивные (темпы роста затрат < темпов роста объемов производства;

● постоянные затраты – это затраты, которые остаются неизменными в рассматриваемом периоде и не зависят от объема производства

 

Приростные, предельные, маржинальные затраты.

● Приростные затраты –дополнительные затраты, которые возникают в результате изготовления или продажи дополнительной партии продукции △З = Зплан – Зотч

● Предельные – дополнительные затраты на единицу продукции

● Маржинальные затраты – дополнительные затраты, которые возникают при увеличении объема производства на одну дополнительную единицу

Затраты, принимаемые и не принимаемые в расчет при оценках.

● Принимаемые в расчет при оценках: те, которые берем в расчет при оценке

● Непринимаемые – соответственно наоборот

Контролируемые и неконтролируемые затраты.

● Контролируемые – менеджер может контролировать - материальные затраты, зарплата

● Неконтролируемые - налогообложение

Оценка безубыточности производства.

Безубыточность – все доходы покрывают расходы

Показатели безубыточности:

1. Удельная маржинальная прибыль – разница между ценой единицы и переменными затратами на единицу продукции. МП1 = P – VC(на 1 ед) (MR)

2. Критический объем производства – предприятие имеет нулевую прибыль (Vкрит = FC: (P – VC (на 1)) = FC: МП1)

3. Запас производственной прочности – разность между фактическим и критическим объемами производства в натуральном выражении ЗПП = Vфакт - Vкрит

4.  Маржинальная прибыль – разница между выручкой от продаж и переменными затратами

МПР = В – VC = Прибыль +FC

Смысл маржинальной прибыли состоит в следующем. Формирование переменных затрат осуществляется непосредственно по каждому виду продукции. Формирование же накладных (постоянных) расходов осуществляется в рамках всего предприятия. То есть, разница между ценой продукта и переменными затратами на его производство может быть представлена как потенциальный «взнос» каждого вида продукта в общий конечный результат деятельности предприятия

5. Уровень производственной безопасности – эффективность производства и сбыта продукции

Упрб = (Vфакт – Vкрит): Vкрит

6. Критический объем выручки – порог рентабельности – прибыль = нулю

Вкр = 𝐹𝐶1−(𝑉𝐶В)=𝐹𝐶∗ВырМпр

7. Запас финансовой прочности – разность между фактической и критической выручкой (критическая выручка – ниже которой нельзя)

Запас финансовой прочности – это показатель финансовой устойчивости предприятия, который определяет до какого уровня предприятие может уменьшить свое производство, не неся при этом убытков

ЗФП = Вфакт – Вкр

● МП1 – удельная маржинальная прибыль

● Мпр = маржинальная прибыль

● VC – переменные затраты, FC – постоянные затраты

● Vкрит -- критический объём

● ЗПП – запас производственной прочности

● В – выручка