Индивидуальные очистные сооружения: К классу индивидуальных очистных сооружений относят сооружения, пропускная способность которых...
Семя – орган полового размножения и расселения растений: наружи у семян имеется плотный покров – кожура...
Топ:
История развития методов оптимизации: теорема Куна-Таккера, метод Лагранжа, роль выпуклости в оптимизации...
Определение места расположения распределительного центра: Фирма реализует продукцию на рынках сбыта и имеет постоянных поставщиков в разных регионах. Увеличение объема продаж...
Выпускная квалификационная работа: Основная часть ВКР, как правило, состоит из двух-трех глав, каждая из которых, в свою очередь...
Интересное:
Что нужно делать при лейкемии: Прежде всего, необходимо выяснить, не страдаете ли вы каким-либо душевным недугом...
Влияние предпринимательской среды на эффективное функционирование предприятия: Предпринимательская среда – это совокупность внешних и внутренних факторов, оказывающих влияние на функционирование фирмы...
Как мы говорим и как мы слушаем: общение можно сравнить с огромным зонтиком, под которым скрыто все...
Дисциплины:
2021-04-18 | 82 |
5.00
из
|
Заказать работу |
При принятии любого решения (открытие нового дела, заключение сделки купли-продажи, реализация инвестиционного проекта) предпринимательская фирма может нести потери в результате действия непредвиденных факторов или в тех случаях, если влияние факторов, усиливающих предпринимательский риск, оценено неправильно. Поэтому при оценке риска предпринимателя в первую очередь интересует, какова вероятность того, что в результате принятия решения произойдут потери для предпринимательской фирмы, то есть вероятность нежелательного исхода.
Вероятность при этом означает возможность получения определенного результата. Для предпринимателя расчет данного критерия представляет известную трудность, так как вероятность наступления того или иного события зависит не только от природы неопределенных событий, но и от надежд, которые предприниматель возлагает на них. Существует два метода определения вероятности нежелательных событий:
• объективный;
• субъективный.
Объективный метод основан на вычислении частоты, с которой тот или иной результат был получен в аналогичных условиях. В этом случае расчет вероятности проводится на основании фактических данных по формуле, приведенной в описании статистического метода оценки риска.
Субъективная вероятность является предположением относительного определенного результата в тех случаях, когда отсутствует информация, достаточная для применения объективного метода. Субъективный метод определения вероятности нежелательного исхода основан на суждении и на личном опыте предпринимателя.
Объективные анализ и оценка рисков включают в себя два направления: качественный анализ и количественную оценку.
1) Качественный анализ риска может быть сравнительно простым. Его главная задача — определить процессы, этапы и работы, при выполнении которых риск возникает, т.е. установить потенциальные зоны риска, после чего идентифицировать все возможные факторы конкретных рисков. Выявление и идентификация всех возможных (доступных) рисков и их факторов имеет важное значение: от “непредсказуемого”, но выявленного риска можно застраховаться, в то же время от риска не выявленного застраховаться невозможно.
2) Количественная оценка, заключающаяся в численном определении размеров отдельных рисков и риска проекта (программы) в целом - проблема довольно сложная, а порой и недоступная. При количественном измерении экономического риска широко используются методы теории вероятностей (вероятность, законы распределения, выборочное наблюдение и др.), статистики (средние, показатели вариации, корреляции и т.п.), математического, экономико-статистического моделирования. Поскольку одной из важнейших задач управления рисками является предсказание вероятного результата, то в нем находят широкое применение различные методы прогнозирования (математические, статистические, эконометрические). Данные методы связаны, главным образом, с количественной оценкой критериев выбора в условиях неопределенности и позволяют определить: величину ожидаемого результата; степень изменчивости возможных результатов; относительную величину риска в сопоставлении с ожидаемым доходом.
В настоящее время наиболее распространенными методами количественной оценки степени риска являются:
· Статистический метод
· Метод использования аналогов
· Метод экспертных оценок
· Метод анализа целесообразности затрат, чувствительности проекта, сценариев
· Аналитический метод
Статистический метод широко применяется в тех случаях, когда при принятии решения менеджер располагает значительным объемом статистической информации о поведении анализируемой системе, экономическом процессе. Как правило, такой метод используется тогда, когда имеется количество наблюдений за изучаемым явлением, достаточное для получения достоверных выводов, а условия его протекания в анализируемом периоде существенно не отличаются от будущих. При использовании этого метода прежде всего определяется математическое ожидание (для экономических явлений – ожидаемая денежная стоимость в виде доходов или убытков) по формуле:
, (1)
где - ожидаемая денежная стоимость, полученная в результате какого-либо проекта, события и т.д.;
- i -тая величина результата;
- вероятность (частота) возникновения i -того результата, т.е. = , где - количество наблюдений с i -тым результатом,
– общее количество наблюдений.
В простых деловых ситуациях, когда принимаемые решения не связаны с о значительными для данного бизнеса суммы, достаточно сравнить затраты с ожидаемой денежной стоимостью результата, а степень риска может быть определена как вероятность получения отрицательного результата (убытка). Вместе с тем математическое ожидание, как средняя величина, представляет собой обобщенную оценку и не позволяет принять правильное решение в пользу какого-либо альтернативного варианта, особенно, когда имеется значительно количество альтернативных решений с близкими средними значениями ожидаемых результатов.
В более сложных случаях степень риска выражается через величину среднеквадратичного отклонения от ожидаемых величин или коэффициент вариации (последний удобен тем, что позволяет сравнивать альтернативные решения).
Среднеквадратическое отклонение определяется по формуле:
(2)
Коэффициент вариации показывает относительную меру отклонения отдельных значений от математического ожидания и рассчитывается по формуле:
(3)
Чем больше коэффициент вариации, тем относительно больший разброс и, соответственно, риск отклонения результата от ожидаемого значения. Изменчивость вариационного ряда, соответственно, и риск принято считать незначительными, если вариация не превышает 0,1, средними – если составляет от 0,11 до 0,25, высокими – если она больше 0,25, но не превышает 0,33. Уровень риска при коэффициенте вариации более 0,33 следует рассматривать как критический. Преимуществом данного метода оценки предпринимательского риска является несложность математических расчетов, а явным недостатком - необходимость большого количества исходных данных (чем больше массив, тем достовернее оценка риска). Статистическим методом невозможно пользоваться, если исследуемый объект - недавно зарегистрированная коммерческая организация или если о ней нет достоверной информации. Следует отметить, что среднеквадратичное отклонение сигнализирует о наличии риска, но при этом скрывает направление отклонения от ожидаемого значения, так как в формуле (2) стоит квадрат разности, а предпринимателю важен знак (+ или -) этого отклонения, для того чтобы знать, что наиболее вероятно - потери или прибыль - в результате совершения данной сделки, проекта и т.п..
Метод использования аналогов используется в том случае, если другие методы оценки риска неприемлемы, но существуют аналоги данной ситуации, решению. При использовании аналогов применяются базы данных о риске аналогичных проектов или сделок. Полученные таким образом данные обрабатываются для выявления зависимостей в завершенных проектах или сделках, с целью учета потенциального риска при реализации нового предпринимательского проекта или сделки. Этот метод обычно используется при анализе рисков новых проектов, которые имеют аналоги, отличающиеся, однако, условиями их реализации от прежних. Для оценки риска этим методом проект рассматривается как “живой” организм, имеющим определенный жизненный цикл. Условия осуществления нового проекта на каждом этапе жизненного цикла сравниваются с условиями уже реализованных аналогов, а отклонения в этих условиях рассматриваются как факторы, изменяющие ожидаемые денежные поступления, их вероятность и изменчивость. После учета этих изменений оценка риска проводится статистическими методами на основании скорректированных данных.
Метод экспертных оценок основан на обобщении мнений опытных специалистов-экспертов о возможных потерях в результате реализации конкретного проекта и вероятности потерь определенного уровня. Интуитивные характеристики, основанные на знаниях и опыте экспертов, дают нередко достаточно точные оценки, во всяком случае, помогают лицам, принимающим окончательные решения, определить с высокой степенью достоверности основные зоны риска оцениваемого проекта, позволяют быстро и без больших временных и трудовых затрат получить информацию для выработки управленческого решения.
Привлеченным к оценке экспертам (желательно работающим независимо друг от друга) предоставляется перечень первичных рисков по всем стадиям жизненного цикла проекта и предлагается оценить вероятность их наступления, руководствуюсь определенной системой оценок. Можно ограничиться получением экспертных оценок вероятностей допустимого критического риска либо оценить наиболее вероятные потери в данном виде предпринимательской деятельности. При этом может применяться, например, следующая система оценок:
0 — несущественный риск;
25 — рисковая ситуация, вероятнее всего, не наступит;
50 — о возможности рисковой ситуации нельзя сказать ничего определенного;
75 — рисковая ситуация, вероятнее всего, наступит;
100 — рисковая ситуация наступит наверняка.
Затем оценки экспертов подвергаются анализу на их противоречивость и должны удовлетворять следующему правилу:
максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по любому виду риска не должна превышать 50, что позволяет устранить недопустимые различия в оценках экспертами вероятности наступления отдельного риска.
, (4)
где - векторы оценок каждого из двух экспертов. (Например, при трех экспертах должно быть сделано три оценки: для попарного сравнения мнений первого и второго экспертов, первого и третьего, второго и третьего);
i - вид оцениваемого риска.
В нашем примере, если три эксперта дали следующие заключения по одному из рисков: эксперт А — 25; эксперт Б — 25; эксперт В — 50, то в данном случае разности оценок составляют: АВ = 0; AC = 25 и ВС = 25, что удовлетворяет условию.
Разновидностью экспертного метода является метод Дельфи. Он характеризуется полной анонимностью и управляемой обратной связью. Анонимность членов комиссии обеспечивается путем физического разделения, что не дает им возможности обсуждать ответы на поставленные вопросы. Цель такого разделения - избежать “ловушек” группового принятия решения, избежать доминирования мнения лидера. После обработки результата через управляемую обратную связь обобщенный результат сообщается каждому члену комиссии. Основная цель этого - позволить ознакомиться с оценками других членов комиссии, не подвергаясь давлению из-за знания того, кто конкретно дал ту или иную оценку. После этого оценка может быть повторена. Данный метод используется различными международными организациями и консалтинговыми фирмами для оценки и выведения рейтингов страновых рисков (в приложении приведено в качестве примера описание рейтингов политического риска для инвесторов, которые рассчитываются Мировым Банком для различных стран).
При экспертной оценке предпринимательского риска большое внимание следует уделять подбору экспертов, так как именно от правильности их оценок зависит решение о выборе того или иного предпринимательского проекта.
Сущность метода анализа целесообразности затрат основывается на том, что в процессе предпринимательской деятельности затраты по каждому конкретному направлению, а также по отдельным элементам, не имеют одинаковую степень риска. Другими словами, степень риска двух разных направлений деятельности одной и той же фирмы неодинакова; и степень риска по отдельным элементам затрат или по отдельным составным риска внутри одного и того же направления деятельности также неодинакова. Так, например, занятие одним видом деятельности фирмы может быть более рискованное по сравнению с другим, и затраты, которые несет диверсифицированная фирма на развитие этих двух направлений своей деятельности, будут также отличаться по степени риска. Такая же ситуация сохраняется и с затратами внутри одного и того же направления. Таким образом, определение степени риска путем анализа целесообразности затрат ориентировано на идентификацию потенциальных зон риска. Такой подход целесообразен еще и с тех позиций, что дает возможность выявить "узкие места" в деятельности предприятия (или “чувствительные параметры проекта) с точки зрения рискованности, а после разработать пути их ликвидации.
При анализе степени риска при помощи использования метода анализа целесообразности затрат рекомендуется использовать градацию затрат на области риска. Для этого состояние по каждому из элементов затрат должно быть разделено на области риска (см. табл. 7.1).
Таблица 7.1 Области деятельности предприятия
Области деятельности фирмы | Абсолютной устойчи-вости | Нормальной устойчи-вости | Неустойчи-вое состояние | Критическое состояние | Кризисное состояние |
Области риска | Безрисковая область | область минимального риска | область повышенного риска | область критического риска | область недопустимого риска |
Максимальные потери | Полное отсутствие потерь | чистая прибыль | расчетная прибыль | валовая прибыль | выручка от реализации и имущество фирмы |
Коэффи- циент риска | 0 | 0-25 | 25-50 | 50-75 | 75-100 |
Эти области представляют собой зону общих потерь, в границах которых конкретные потери не превышают предельного значения установленного уровня риска:
1) область абсолютной устойчивости;
2) область нормальной устойчивости;
3) область неустойчивого состояния;
4) область критического состояния;
5) область кризисного состояния.
В области абсолютной устойчивости степень риска по рассматриваемому элементу затрат соответствует нулевому риску. Данная область характеризуется отсутствием каких-либо потерь при совершении предпринимательской деятельности с гарантированным получением плановой прибыли, размер которой теоретически не ограничен.
Элемент затрат, который находится в области нормальной устойчивости, характеризуется минимальной степенью риска. Для данной области максимальные потери, которые может нести субъект предпринимательской деятельности, не должны превышать границы планируемой чистой прибыли. Таким образом, минимальная степень риска обеспечивает фирме "покрытие" всех ее издержек и получение той части прибыли, которая позволяет покрыть все налоги.
Область неустойчивого состояния характеризуется повышенным риском, при этом уровень потерь не превышает размеры расчетной прибыли (т.е. той части прибыли, которая остается у предприятия после всех выплат в бюджет, уплаты процентов за кредит, штрафов и неустоек). Таким образом, при такой степени риска субъект предпринимательской деятельности рискует тем, что он в худшем случае получит прибыль, величина которой будет меньше ее расчетного уровня, но при этом будет возможность произвести покрытие всех своих издержек.
В границах области критического состояния, которой соответствует критическая степень риска, возможны потери в границах валовой прибыли (т.е. общей сумме прибыли, которая получена предприятием до произведения всех вычетов и отчислений). Такой риск является нежелательным, потому что при этом фирма рискует потерять не просто прибыль, а и не покрыть полностью свои издержки.
Недопустимый риск, который соответствует области кризисного состояния, означает принятие субъектом предпринимательской деятельности такой степени риска, которая предполагает наличие возможности непокрытия всех издержек фирмы, связанных с данным направлением ее деятельности.
После того, как рассчитан коэффициент риска на основании данных прошлых периодов, каждая статья затрат анализируется по отдельности на предмет ее идентификации по областям риска и максимальным потерям. При этом степень риска всего направления предпринимательской деятельности будет соответствовать максимальному значению риска по элементам затрат. Преимущество данного метода состоит в том, что зная статью затрат, у которой риск максимальный, возможно найти пути его снижения (например, в том случае, если максимальная точка риска приходится на затраты, связанные с арендой помещения, то можно отказаться от аренды и купить его и т.п.)
Основной недостаток такого подхода к определению степени риска, так же как и при статистическом методе, состоит в том, что предприятие не анализирует источники происхождения риска, т.е. принимает его как целостную величину, игнорируя его факторы и элементы, его составляющие.
Определенную близость описанному методу (и поэтому могут быть отнесены к данному виду) имеют методы анализа чувствительности проекта, анализа сценариев и “дерева решений”, которые будут рассмотрены ниже на конкретных примерах.
Аналитический или комбинированный метод представляет собой объединение нескольких отдельных методов или их отдельных элементов. Примером может служить оценка предпринимательского риска на основе расчета вероятности нежелательного исхода сделки. В данном случае анализ риска производится с помощью элементов статистического, экспертного методов, а также метода аналога. Таким методом анализируется и оценивается также финансовый риск банкротства предприятия.
История развития пистолетов-пулеметов: Предпосылкой для возникновения пистолетов-пулеметов послужила давняя тенденция тяготения винтовок...
Опора деревянной одностоечной и способы укрепление угловых опор: Опоры ВЛ - конструкции, предназначенные для поддерживания проводов на необходимой высоте над землей, водой...
Механическое удерживание земляных масс: Механическое удерживание земляных масс на склоне обеспечивают контрфорсными сооружениями различных конструкций...
Особенности сооружения опор в сложных условиях: Сооружение ВЛ в районах с суровыми климатическими и тяжелыми геологическими условиями...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!