Ограничения анализа безубыточности (допущения)

Анализ безубыточности является весьма полезным инструментом на ранней стадии принятия решений, когда важно получить общий взгляд на бизнес. Однако вы должны иметь в виду, что в основе этого анализа лежит ряд допущений, которые могут и не быть верными в каждом практическом случае. Они заключаются в следующем:

• Все затраты могут быть идентифицированы и классифицированы как постоянные или переменные. На практике это не всегда возможно, так как могут возникнуть непредвиденные траты. Так что некоторые виды затрат непросто идентифицировать.

• Все переменные затраты прямо пропорциональны объему продаж. Однако на деле затраты могут увеличиться или уменьшиться, например, если на работу принимают еще одного работника или закупают минимальное количество сырья.

• Номенклатура товара постоянна. Не допускаются предположения о возможном браке и порче товара. Предполагается, что все произведенное или закупленное продается. Однако товары не всегда остаются одинаковыми. В пределах каждой хозяйственной операции они могут претерпеть усушку, утруску и т.д.

• Вся система находится в стабильном состоянии. Дело в том, что анализ безубыточности не может учесть эффект масштаба. Первоначально, когда новый продукт или услуга только «запускаются в производство», необходимо время, чтобы персонал полностью обучился, приобрел опыт и начал работать более эффективно, чем вначале. Это так называемая кривая роста производительности (т.е. время на изготовление единицы продукции снижается), в данной ситуации переменные издержки в расчете на единицу продукции изменяются до того момента, пока производство не достигнет полной мощности и производственная система не придет в состояние стабильности.

• Анализ безубыточности основывается на прогнозах затрат и доходов. Несмотря на улучшение навыков в прогнозировании, всегда могут иметь место непредвиденные обстоятельства, существенно нарушающие прогнозные показатели.

Возможность учета изменения в затратах и доходах путем применения анализа чувствительности мы в более общем виде исследуем возможности учета неопределенности (непредвиденных факторов) в будущем.

Операционный рычаг

Представим, что фитнес-клуб Людмилы стал ощущать конкуренцию со сто­роны гимнастического зала Руслана. Посетителей стало на 20% меньше, чем за тот же месяц прошлого года, когда общее число клиентов за год составило 400. Одна из возможностей поправить дело — более эффективное использование одной из комнат помещения, которая сейчас отведена под кладовую. Эту комнату можно сдать в субаренду и получать 150 грн. в неделю.

Альтернативный курс действий — превращение этой комнаты в массажный кабинет, но для этого необходимо нанять квалифицированный персонал, ежегодные расходы на который составят 9 000 грн., и вложить 1 800 грн. в дополнительное оборудование. Ожидается, что для клиентов будет установлена плата 10 грн. за получасовой сеанс массажа с получасовым периодом расслабления после массажа. Переменные затраты составят 1,5 грн. за один сеанс.

Третий альтернативный вариант — отвести часть помещения под бассейн. Опыт лучших столичных спортивных клубов и гимнастических залов показывает его популярность. Первоначальные инвестиции в этом случае составят 30 000 грн. на обо­рудование (бассейн, стальное укрепление для пола, декорирование). Плата составит 20 грн. с клиента за сеанс длительностью в один час. Расходы на дополнительный персонал и на уборку составят 100 грн. в неделю. Переменные издержки оценивают­ся в 2,5 грн. с клиента.

Используя анализ безубыточности, оцените все эти предложения и определите наиболее эффективный вариант стратегии. Считайте, что новые спортивно-оздоровительные мероприятия будут продолжаться 60 часов в неделю и 50 недель в году. Амортизация оборудования будет осуществляться на основе метода равномерного начисления износа в течение шести лет, после чего его остаточная стоимость будет равна нулю.

Приведенные альтернативы ведения бизнеса с экономической точки зрения отличаются различным соотношением постоянных и совокупных переменных затрат (соответственно, разными точками безубыточности, а также разными производственно-коммерческими возможностями). Экономисты говорят, что у этих вариантов разные операционные рычаги, которые определяются разным соотношением постоянных и переменных затрат при данном уровне объема производства (продаж). Плечо или уровень операционного рычага (УРоп) показывает, во сколько раз темпы прироста операционной прибыли  превышают темпы прироста объема продаж при данном уровне объема производства и соотношении постоянных и переменных затрат.

При этом используется формула:

 ,                        (3)              

где: МД – маржинальный доход;

     ПРоп – прибыль операционная (до уплаты процентов по кредитам и налогов).  

     В табл.1,2 и 3, а также на рис. 3 и 4 показаны два альтернативных вариантов одного и того же бизнеса с низким уровнем постоянных затрат (консервативный) и высоким уровнем (усиленный операционный рычаг). Рассмотрите их с точки зрения прибыльности, точки безубыточности и риска возможных убытков.

 

    2.7 Анализ чувствительности

Мы рассмотрели анализ безубыточности, исследующий взаимосвязь между набором таких показателей, как затраты, доходы от продаж, объем продаж и прибыль, а также изучили технологию сопоставления различных альтернативных стратегий бизнеса. Анализ безубыточности проводится на основе наиболее вероятного, с нашей точки зрения, сценария динамики затрат, доходов и объемов производства. Затем целесообразно проводить анализ чувствительности, учитывая действие всех факторов, которые, по нашему мнению, могут повлиять на анализ. Каждый раз мы рассматриваем одно какое-либо изменение первоначального сценария и оцениваем влияние этого изменения на точку безубыточности и прибыль. Таким образом, мы можем получить общее представление о том, насколько велико будет влияние на проект, скажем, ценовых решений или снижения рыночной конъюнктуры и лучше выявить финансовые риски, сопряжен­ные с данным проектом.

Анализ чувствительности также называется анализом «А что, если...?», поскольку он оценивает возможность наступления вероятных в будущем обстоятельств и их влияние на проект в результате применения различных методов принятия решений. В контексте анализа безубыточности это означает, что анализ чувствительности можно проводить для оценки возможных последствий в случае изменения:

• цен реализации;

• постоянных затрат;

• переменных издержек;

• объема продаж.

Анализ чувствительности наиболее удобно проводить, используя пакет программ обработки электронных таблиц Excel.

Заключение

Анализ безубыточности может быть использован для оценки соотношения между затратами, объемом продаж и прибылью. В точке безубыточности совокупные затраты эквивалентны совокупному доходу от продаж, и бизнес не получает ни прибыли, ни убытков. Эту точку можно определить по графику безубыточности. Мы определили, что удельный маржинальный доход — это разница между ценой реализации единицы продукции и удельными переменными издержками. Прежде чем бизнес начнет получать прибыль, необходимо покрыть все постоянные затраты. Анализ безубыточности можно использовать для оценки влияния альтернативных стратегий и курсов действий на значение точки безубыточности и прибыль. Различные варианты соотношения постоянных и переменных затрат, определяемые как различный уровень операционного рычага, дают различную прибыльность бизнеса и различную степень риска получить убыток. Технология анализа безубыточности очень проста для применения, но она основана на ряде допущений, которые не всегда соответствуют действительности. Тем не менее, это полезная отправная точка для оценки жизнеспособности делового проекта. Проведение анализа чувствительности дает возможность оценивать последствия изменений уровня затрат, цены реализации, объема продаж для точки безубыточности и прибыли. Таким образом, создается возможность оценивать жизнеспособность различных деловых предложений и проектов, а также выявлять возможные участки уязвимости. Этот анализ позволяет также оценить далеко идущие последствия принимаемых в бизнесе решений.