Долго ли продержится выбранная Вами технология, после того, как Вы завершите модернизацию производства?

В зависимости от ответов на эти вопросы Вам следует ждать результата Вашей деятельности. А эти ответы далеко не всегда очевидны. Неудивительно поэтому, что будущее далеко не всегда развивается по нашим сценариям. Решения, которые мы принимаем, очень часто оказываются ошибочными, наши выгоды – меньшими, а затраты – большими, чем мы ожидали. За ошибки приходится платить, и это касается всех: производителей и потребителей, покупателей и продавцов.

 

При этом рискуют, как правило, все участники рынка.

Производитель рискует, поскольку не всегда уверен, что:

· произведенная продукция будет пользоваться спросом;

· необходимые материалы будут завезены в срок, нужного объема и качества;

· не изменятся ли правила государственного регулирования, так что производить продукцию станет невыгодно.

Потребитель рискует, так как не знает:

· не приведет ли потребление приобретенной им продукции к нежелательным последствиям;

· можно ли будет достать необходимые запчасти к приобретенной продукции;

· не выйдет ли купленная вещь очень быстро из моды.

Продавцы рискуют, поскольку:

· их продукция не обязательно будет куплена;

· цены на продукцию могут снизиться, и это приведет к потерям;

· конкуренты вытеснят его с рынка своей агрессивной политикой.

Но и покупатели также рискуют, поскольку:

· необходимой вещи может не оказаться на рынке;

· цена на нужную продукцию может неожиданно увеличиться;

· может появиться новая информация о плохом качестве приобретенной продукции.

Не стоит думать, что там, где речь идет о случайных событиях бесполезно искать какие-то закономерности – случай он и есть случай. Существует несколько групп случайных явлений, в которых закономерности давно обнаружены и изучены, оценивать и сравнивать прогноз развития событий в этом случае можно и нужно. Само понятие «вероятность» нередко определяют как количественную меру возможности реализации интересующего нас случайного события. Правда, знание вероятности благоприятного исхода – это еще не выигрыш сам по себе, это лишь взвешивание возможностей.

Мы ежедневно принимаем многие решения в условиях неопределенности. Принято различать неопределенность и риск.

Риск – это когда можно сказать, что человек знает, на что он идет, шансы известны, вероятности оценены. Конечно, не всякую неопределенность можно превратить в риск. Но там, где это несложно сделать, это может оказать реальную помощь в принятии решения.

Исторически первой группой случайных событий, которые были исследованы математиками, были азартные игры. Сами правила игры предполагали равноправие участников перед судьбой, при всем мастерстве игрока многое зависело от «везения». Мы рассмотрим один пример из этой области, т.к. он хорошо иллюстрируют некоторые возможности теории вероятностей, которые могут пригодиться нам в дальнейшем для других случаев. В условиях игры (в карты, в кости) математики и игроки связывают понятие вероятности выигрыша с шансом получения выигрышной комбинации по сравнению с общим числом всех возможных комбинаций.

Пример. При падении монеты существует два возможных результата: выпадет «орел» или выпадет «решка». Оба результата равновероятны, т.е. вероятность того, что монета останется лежать гербом вверх, равна 50 % (или 1/2), с такой же вероятностью выпадет другая сторона. Какой бы результат ни загадал игрок как благоприятный для себя, его шанс выиграть и вероятность проиграть одинаковы.

При бросании игральной кости существует уже шесть возможных элементарных исходов, т.к. количество выпавших очков может меняться от 1 до 6. Если игральная кость имеет правильную форму, все шесть результатов равновероятны. Другими словами, вероятность того, что при единственном выбрасывании кости выпадет, например, шесть очков, равна 1/6. Если только эта цифра считается выигрышем при данном броске, шансов выиграть у игрока в три раза меньше, чем в игре с монетой. Вероятность проигрыша в этом случае равна 5/6.

Значит ли это, что играть в кости менее выгодно?

Обсуждение. Действительно, при бросании монеты вероятность проиграть равна 1/2, а при бросании игральной кости – 5/6.

А вот вопрос о «выгодах» предложения поиграть в кости п о сравнению с предложением бросить монету не так прост, как это кажется. И в азартных играх и в бизнесе мы принимаем решение на основе общего правила:

Решение о «выгодности» любого предпринимаемого нами действия, очевидно, зависит от нашей оценки риска данного предприятия, одновременно с оценкой величины предполагаемого выигрыша по сравнению с нашими ставками.

Чем меньше шансов получить выигрыш, тем больше должна быть величина этого выигрыша по сравнению со ставкой, чтобы сделать игру привлекательной для потенциальных игроков. Забота о привлекательности условий игры, конечно, распространяется только на те случаи, когда игроки принимают решение об участии в процессе добровольно и осмысленно.

Возвращаясь к нашему примеру, пришло время обсудить финансовые условия игры. Какой именно выигрыш покажется игрокам справедливым и почему?

Если при бросании монеты участвуют два игрока, сделавшие одинаковые ставки, причем выигравший забирает все, то возможный выигрыш в такой игре должен вдвое превышать исходную ставку. Менее очевидный случай – бросание кости. Должен ли выигрыш в шесть раз превышать ставку игрока, и откуда возьмется эта сумма, если игроков по-прежнему только двое? Вот если бы игроков было шестеро, и каждый поставил бы на разную цифру, то при одинаковых исходных ставках получилась бы вполне справедливая игра. Выигравший забрал бы в шесть раз больше, чем поставил, но шансы каждого игрока выиграть были бы одинаковыми.

Если же играют двое, причем один выигрывает, только при выпадении цифры «шесть», значит второй выигрывает при любой другой ситуации, и его шансы на выигрыш в пять раз выше. Само по себе это не означает, что игра «нечестная», просто справедливые правила должны потребовать от второго игрока сделать исходную ставку, которая будет в пять раз выше, чем ставка первого игрока.

 

Аналогично, чем рискованнее финансовые вложения, тем большую прибыль мы ожидаем получить в результате. Когда соотношение «риск – прибыльность» кажется нам неподходящим, мы ищем возможности покинуть «игру». Поэтому при любой оценке бизнес-проекта оценка рисков не менее важна, чем оценка прибыльности, по сути это – неотъемлемая часть финансово-экономического анализа.

Самостоятельная оценка рисков, связанных с разными аспектами деятельности предприятия, может оказаться очень сложной задачей даже для специалистов. И это касается не только крупных компаний, но также и субъектов малого бизнеса. Наиболее распространенная ошибка при «домашней» оценке рисков в бизнес-плане или при анализе привлекательности проекта инвестиций – оценка по принципу «50 на 50» в ситуации типа «одно из двух».

Имеется в виду, что если в принципе существует две возможности развития событий (оптимистический и пессимистический сценарий), само по себе это вовсе не означает, что вероятность каждой из возможностей равна 50 %. Шансы того, что случится катастрофа, обычно не так уж велики, хотя в житейском понимании она «либо случится, либо нет». К счастью, это не монетка, у которой две стороны и она почти симметрична.

В качестве самостоятельного шага при оценке рисков лучше просто описать в дополнение к основному сценарию сценарий развития событий при неблагоприятном исходе и наметить свой план действий применительно к этому случаю. Кстати, это производит благоприятное впечатление на потенциальных инвесторов. Заготовленные Вами запасные варианты «на всякий пожарный случай» могут включать эпизодическое использование новых каналов сбыта, потенциальные возможности смены поставщиков в случае такой необходимости и т.п.

Из-за невозможности предсказать последствия действий, неопределенность и риски становятся барьерами к эффективному производству, приводят к неоправданному расходованию сил, средств, времени и ресурсов, неэффективному распределению товаров и услуг. Поэтому очень важным является решение проблемы снижения рисков.

Одним из возможных способов снижения рисков является страхование – это важный элемент рыночной экономики, защищающий ее от существенных потрясений. Фактически, страхование является стабилизатором экономики. Оно основано на знании вероятности наступления того или иного события («страхового случая»).

Страховые компании тратят большие суммы на разработку методов, позволяющих рассчитать вероятности наступления определенных событий в конкретных группах людей. Эти методы основаны на том, что для больших групп людей вероятность наступления определенных событий довольно стабильна и предсказуема. Мы не можем точно сказать, будет ли кто-то из наших сотрудников болеть в будущем году, однако с довольно большой точностью можно предсказать, какой процент в большой группе близких по возрасту и состоянию здоровья людей заболеет в течение года.

Можно назвать и другие события, о которых нельзя сказать, коснутся ли они конкретного человека, но можно сказать, сколько человек (или какой процент) из довольно большой группы людей они затронут.

Например:

· нельзя сказать, какое оборудование в течение года выйдет из строя, но можно определить, какой процент оборудования из данной большой группы с данным износом может сломаться в течение года;

· выдавая кредиты, крупный банк не знает, кто из заемщиков не вернет деньги (иначе ему бы не выдали кредит), но может заранее прогнозировать общий процент невозврата.

Страхование – это выделение групп с предсказуемыми вероятностями наступления неблагоприятных случаев или каких-то событий и сбор со всех членов данной группы взносов для общей накопительной суммы, которая позволит выплатить компенсации тем, кого постигнет это событие.

Об особенностях экономических рисков и страховании Вы можете узнать из модуля «Эффективность предпринимательства. Введение в экономическую теорию».

Если Ваш бизнес (или какие-то его аспекты) застрахованы, обязательно сообщите об этом потенциальным инвесторам.

Кроме того, при оценке рисков имеет смысл упомянуть величину операционного рычага и сказать несколько слов о структуре затрат. Если Вы работаете в отрасли, для которой характерны высокие доли постоянных затрат, постарайтесь найти сведения о значениях операционного рычага лидирующей фирмы, чтобы было ясно, что Ваш проект не содержит высокого предпринимательского риска (сверх неизбежного для Вашей отрасли уровня).