Оценка финансового состояния ООО «АВК»

 

Оценим финансовое положение организации с помощью метода приблизительных оценок. Многие аналитики используют метод приблизительных оценок при определении важнейших финансовых коэффициентов. Этот метод состоит в том, чтобы найти важнейшие коэффициенты для определения финансового положения организации.

Метод приблизительных оценок используется многими аналитиками при определении важнейших финансовых коэффициентов. И если коэффициент составляет 1,5 и выше, то деятельность организации оценивается положительно [13, С.449].

Рассмотрим коэффициент оборачиваемости активов как отношение дохода от реализации продукции к стоимости активов (таблица 2).

Таблица 2 – Показатели баланса

Показатели	2002 год	2003 год	2004 год
1. Доход от реализации (тыс. руб.)	6190	8522	10476
2. Всего активов (тыс. руб.)	790	2203	2655
3. Оборачиваемость активов	7,84	3,87	3,95

 

Вышеуказанные данные свидетельствуют о том, что коэффициент оборачиваемости активов у организации, приведенных в таблице 1, от 3,87 до 7,84 раз, из этого следует, что в организации финансовое положение ухудшилось, но при детальном анализе может оказаться наоборот.

Длительное время аналитики считали, что если текущий коэффициент, определяемый как отношение оборотных средств к краткосрочным обязательствам, равен 2, то это является положительным фактором. Однако этот показатель нельзя применять ко всем организациям. В ряде случаев организация с текущим коэффициентом 2 может иметь слабое финансовое положение, проявляющееся в большой дебиторской задолженности, в значительных материальных запасах, в слабом контроле за движением денежных средств [13, С.162].

Далее используем метод сравнения результатов предыдущих лет. Этот метод позволяет увидеть происходящие изменения в одной и той же организации по финансовым результатам (таблица 3).

Таблица 3 – Анализ показателей

Показатели	2002 год	2003 год	2004 год	Отклонения 2004 г.
				2002 год	2003 год
1. Выручка от реализации продукции (тыс.руб.)	6190	8522	10476	+4286	+1954

Продолжение таблицы 3

Показатели	2002 год	2003 год	2004 год	Отклонения 2004 г.
				2002 год	2003 год
2. Себестоимость реализованной продукции (тыс. руб.)	5354	6855	8516	+3162	+1661
3. Прибыль (тыс. руб.)	387	518	709	+322	+191

 

Метод сравнения результатов предыдущих лет имеет преимущества перед способом приблизительных оценок, так как позволяет выявить изменения, происходящие в организации, в худшую или лучшую сторону, а также спрогнозировать будущие тенденции развития.

В целях объективной оценки финансового положения предприятия целесообразно сравнить за ряд периодов (лет, кварталов) изменения средней величины имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия по форме № 2 (выручки от реализации продукции и прибыли).

Коэффициент прироста имущества определяется по формуле [1].

                                   К_пи = И₁ – И₀ / И_{0          ,}                                                              (1)

где И₁, И₀ – средняя стоимость имущества (активов) за отчетный и базисный периоды.

Коэффициент прироста выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг (К_пвр) устанавливается по формуле [2].

К_пвр = (ВР₁ – ВР₀)/ВР₀  ,                                  (2)

где ВР₁, ВР₀ – выручка от реализации за отчетный и базисный периоды.

Коэффициент прироста прибыли определяется по формуле [3].

К_пп = П₁ – П₀ / П₀,                               (3)

где П₁, П₀ – прибыль от обычных видов деятельности (до налогообложения) – бухгалтерская прибыль за отчетный и базисный периоды.

 В таблице 4 приведем сравнение указанных показателей по ООО «АВК», отчетные данные по которому представлены в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках на 1 января 2004 года (таблица 4).

Таблица 4 - Коэффициенты прироста имущества, выручки от реализации и прибыли по ООО «АВК» за 2003-2004гг.

Показатели	Базисный год 2003г.	Отчетный год 2004г.	Коэффициент прироста показателя
1. Среднегодовая стоимость имущества (активов), руб.	1496968	2429460,50	0,62
2. Выручка от реализации продукции, руб.	8521690	10475796	0,23
3. Прибыль до налогообложения, руб.	778645	518516	- 0,33

 

1) Среднегодовая стоимость имущества за базовый год, руб.

И₀ = (790476+2203460) / 2 = 1496968

2) Среднегодовая стоимость имущества за отчетный год, руб.

И₁ = (2203460 + 2655461) / 2 = 2429460,50

3) Коэффициент прироста имущества.

К_пи = (2429460,50 – 1496968) / 1496968 = 0,62

4) Коэффициент прироста выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг.

К_пвр = (10475796 - 8521690)/8521690 = 0,23

5) Коэффициент прироста прибыли.

К_пп = (518516-778645)/778645 = -0,33

Приведенные в таблице коэффициенты свидетельствуют о благоприятном для ООО «АВК» увеличении среднегодовой стоимости имущества на 62% и выручки от реализации продукции на 23%. Однако прибыль до налогообложения снизилась на 33%.

Для наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта проводится так называемый экспресс-анализ [19,С.129] (таблица 5). Он основывается на расчете нескольких показателей, позволяющих составить общее представление о положении предприятия.

Таблица 5 - Показатели для экспресс-характеристики финансового состояния ООО «АВК»

Показатели	2003 год	2004 год	Отклонение
			+/-	%
1 Сумма средств в распоряжении предприятия, тыс.руб. (валюта баланса)	2203	2655	+452	1,21
2 Сумма собственных оборотных средств предприятия тыс. руб.	649	939	+290	1,45
3 К-т задолженности (соотношения заемных и собственных средств)	1,06	0,68	-0,38	0,64
4 Общий коэффициент покрытия	1,57	1,88	+0,31	1,20
5 Удельный вес просроченной дебиторской задолженности	15,42	11,69	-3,73	0,76
6 Удельный вес просроченной кредиторской задолженности	51,57	21,48	-30,09	0,42
7 Рентабельность реализованной продукции, %	12,56	6,50	-6,06	0,52

 

При первоначальном анализе выявлено, что в целом валюта баланса организации (то есть сумма средств, принадлежащих предприятию) имеет тенденцию к увеличению на 452 тыс. руб., что составляет 121%, сумма собственных оборотных средств выросла на 290 тыс. руб. На предприятии удельный вес кредиторской задолженности снизился на 30,09, но этот показатель превышает дебиторскую задолженность, что нельзя назвать положительным аспектом в деятельности организации. Также заметно снижение рентабельности реализованной продукции на 6,06%.

Необходимо принять во внимание, что собственный капитал организации ограничен в размерах и финансирование деятельности организации только за счет собственных средств в ряде случаев невыгодно, особенно при сезонном характере производства. В то же время деятельность организации за счет краткосрочных обязательств приводит к неустойчивому финансовому положению, так как возникает необходимость в постоянной оперативной работе по контролю за своевременным возвратом и привлечением в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Проанализируем соотношение собственного и заемного капитала (таблица 6).

Таблица 6 - Динамика и структура источников капитала, тыс. руб.

Показатель	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств, в процентах
	2003 год	2004 год	изменение +/-	2003 год	2004 год	изменение +/-
1. Собственный капитал	1067	1585	+518	48,43	59,69	+11,26
2. Заемный капитал	1136	1070	-66	51,57	40,31	-11,26
Итого	2203	2655	+452	100	100	-

 

В организации за отчетный год произошло увеличение собственного капитала и снижение заемного капитала на 11,26%, что свидетельствует о финансовой независимости организации от внешних инвесторов. Таблица показывает за счет чего произошло увеличение собственного капитала (таблица 7).

Таблица 7 - Динамика структуры собственного капитала, тыс. руб.

Источники капитала	Наличие средств (тыс. руб.)			Структура средств (в процентах)
	2003 год	2004 год	абсолют. измене-ние	2003 год	2004 год	изменение
1. Уставный капитал	2	2	0	0,19	0,13	-0,06

Продолжение таблицы 7

Источники капитала	Наличие средств (тыс. руб.)			Структура средств (в процентах)
	2003 год	2004 год	абсолют. измене-ние	2003 год	2004 год	изменение
2. Резервный капитал	0	0	0
3. Добавочный капитал	0	0	0
4. Нераспреде-ленная прибыль	1065	1583	+518	99,81	99,87	+0,06
5. Резерв предстоящих расходов и платежей	0	0	0	0	0
Итого	1067	1585	+518	100	100	-

 

Это произошло из-за увеличения нераспределенной прибыли на 518 тыс. руб.

Составим таблицу исходных данных для факторного анализа рентабельности (таблица 8). Расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности капитала можно произвести методом абсолютных разниц:

- за счет коэффициента оборачиваемости капитала;

- за счет рентабельности оборота.

Таблица 8 - Показатели эффективности использования совокупного капитала

Показатели	2003 год	2004 год
1. Чистая (балансовая) прибыль (тыс. руб.)	709	518
2. Прибыль от продаж (тыс.руб.)	861	554

 

Продолжение таблицы 8

Показатели	2003 год	2004 год
3. Себестоимость	6855	8516
4. Выручка (нетто) (тыс. руб.)	8522	10476
5. Среднегодовая сумма капитала (валюта баланса) (тыс. руб.)	1496,5	2429
- в том числе собственного капитала (тыс. руб.)	712	1326
6. Рентабельность капитала(%)	47,38	21,33
7. Рентабельности оборота (продаж) (%)	8,31	4,95
8. Рентабельность реализованной продукции (%)	12,56	6,5
9. Коэффициент оборачиваемости капитала	5,69	4,31
10. Изменение рентабельности капитала за счет:
- коэффициента оборачиваемости (4,31-5,69)× 8,31		-11,47
- рентабельности продаж (4,95-8,31)×4,31		-14,48
Всего:		-25,95

 

Рассчитаем следующие показатели:

1) рентабельность продаж = прибыль/ выручка от реализации.

Уменьшение данного коэффициента свидетельствует о снижение спроса на продукцию [19, С.93].

2001г = 709 / 8522 = 8,31

2002г = 518 / 10476 = 4,95

2) рентабельность всего капитала = прибыль/ итог баланса.

Снижение свидетельствует о снижении спроса и о перенакоплении активов [19, С.172].

2001г = 709/1496,5 = 47,38

2002г = 518/2429 = 21,33

3) рентабельность реализованной продукции = прибыль от реализации продукции/ полную себестоимость [19,С.121].

Отражает эффективность затрат на реализацию продукции. Свидетельствует о необходимости повышения цен на продукцию или о необходимости усиления контроля за издержками.

2001г = 861/6855 = 12,56

2002г = 554/8516 = 6,5

4) коэффициент оборачиваемости капитала = выручка / среднегодовую стоимость капитала.

2001 г. = 8522 / 1496,5 = 5,69

2002 г. = 10476 / 2429 = 4,31

5) изменение рентабельности капитала за счет:

- коэффициента оборачиваемости = (4,31-5,69) × 8,31 = - 11,47;

-рентабельности продаж = (4,95-8,31)×4,31 = -14,48.

1-рентабельность продаж, 2- рентабельность реализованной продукции.

3- рентабельность всего капитала.

Рисунок 6 - Динамика показателей рентабельности 2003-2004 года

 

Из данных таблицы 11 выявлено, что доходность капитала за отчетный год снизилась на 26,05%:

- из-за уменьшения роста рентабельности продаж на 14,48%;

- из-за замедления оборачиваемости капитала его доходность снизилась на 11,47%.

На основе полученных данных построим график динамики показателей

рентабельности (рисунок 6).