Глава I. Организация операций с векселями

Глава I. Организация операций с векселями

 

Глава II. Использование векселей в расчетных отношениях между предприятиями

Заключение

 

В рамках настоящей работы было рассмотрено содержание понятия «вексель», сделан краткий исторический очерк развития вексельного оборота и отражены самые распространенные варианты его использования в хозяйственном обороте.

Проанализировав макроэкономические основы вексельного обращения в России, нами был сделан вывод о существовании двух основных факторов поддержания вексельного оборота на существующем уровне. Первый фактор - это относительный недостаток (дефицит) показателя монетизации экономики (отношение денежного агрегата М2 к ВВП). В России этот показатель на данный момент составляет около 18% к ВВП, в то время как в развитых странах - не менее 60%. В результате этого некоторая часть «недостающих» денежных средств в обращении замещается векселями. Второй фактор - дороговизна денежного кредитного ресурса. Использование векселя в качестве инвестиционного инструмента для привлечения средств на финансовом рынке становится уже традиционным, что связано с отсутствием регистрационных процедур при его выпуске.

Обобщение и анализ наиболее распространенных схем применения векселя в банковской деятельности позволяет, по нашему мнению, прийти к заключению, что все больше банков и инвестиционных компаний будут ориентироваться на вексельный рынок как значительный источник прибыли (от 13 до 17% годовых при сроках проведения операции от 30 до 90 дней), и все больше предприятий будут прибегать к заимствованиям на нем как к источнику краткосрочных финансовых ресурсов.

Анализ схем применения векселей в деятельности промышленных предприятий показывает, что основных причин, приводящих к использованию векселя, две:

. дефицит денежных средств в активах предприятий, складывающийся в результате высокой налоговой нагрузки и объективного дефицита денежных средств в обращении в целом;

. стремление предприятий снизить налоговую нагрузку по таким налогам как НДС и налог на прибыль организаций. Исследование в данной работе специфических норм налогового законодательства и практики применения векселей в расчетах между предприятиями позволило нам проанализировать некоторые вексельные схемы и сделать вывод о том, что они не всегда соответствуют формальной букве закона. Однако на практике данные схемы применяются довольно широко, оптимизируя налогообложение и иногда способствуя даже незаконному уходу от налогов.

Ретроспективный обзор вексельных систем расчетов показывает, что представление о векселе только как о суррогате платежных средств постепенно сходит на нет. Это связано со значительным сокращением объема использования векселей в расчетах (в 1997-1998 гг. их доля составляла более 20% от общего объема выручки, в 2003-2004 гг. она упала до 7,5%), что свидетельствует об оздоровлении финансов российских предприятий.

Безусловный интерес, на наш взгляд, представляет предложение одного из ведущих западных экономистов Фридриха Хайека о том, чтобы разрешить банкам эмитировать свои собственные «частные деньги», в том числе в виде векселей, свободно обращающихся на практически не ограниченных территориях. Данное предположение позволяет теоретически говорить о возможности попыток формировании глобальных систем вексельных расчетов, распределенных повсеместно на экономически развитых территориях.

Таким образом, вексель, по нашему мнению, является востребованным и эффективным инструментом, а его дальнейшее использование в России и в мире обусловлено удобством использования и многообразием функций.

Список использованной литературы

 

1.  Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья) М.: Инфра-М, 2006 - 512 с.

2. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (с изм. и доп. от 26 ноября 1998 г., 8 июля 1999 г., 7 августа 2001 г., 28 декабря 2002 г., 29 июня, 28 июля 2004 г., 7 марта, 18 июня 2005 г.)

.   Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (с изм. и доп. от 29 июня 2004 г.)

.   Федеральный закон от 23 июня 1999 г. N 117-ФЗ "О защите конкуренции на рынке финансовых услуг" (с изм. и доп. от 30 декабря 2001 г.)

.   Федеральный Закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96г. №129-ФЗ

.   Положение по бухгалтерскому учету «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию» - ПБУ15/01. Утверждено приказом Минфина РФ от 02.08.01 г. № 60н.

.   Банковское дело /под ред. О.И. Лаврушина. М.: Инфра-М, 2006 - 576 с.

8.  Бельский К.С. Финансовое право. - М.: Юрист, 2004 - 400 с.

9. Водерацкий В.Ю. Финансовый рынок. СПб.: Питер, 2004 - 518 с.

.   Горбунова О.Н. Финансовое право в системе российского права: актуальные проблемы // Государство и право, 1999, № 2 - С.28-35

11. Гражданское право /под ред. А.П. Сергеева и Ю.К.Толстого. М.: Проспект, 2007 - 784 с.

12. Гришаев С.П. Кредитный договор //Деньги и кредит, 2005, № 1, С.33-36

.   Каморджанова Н.А., Карташова И.В. Бухгалтерский и финансовый учет. Питер-2006 - 432 с.

14. Карасева М.В. Финансовые правоотношения. Воронеж: Изд-во ВГУ, 2003 - 288 с.

.    Кожинов В.Я. Бухгалтерский учёт М. ИНФРА-М, 2005 - 328 с.

16. Комментарий части первой Гражданского кодекса Российской Федерации для предпринимателей/ под ред. М. И. Брагинского. М.: Правовая культура, Хозяйство и право, 2005 - 479 с.

.   Кондраков Н.П. Бухгалтерский учёт. М.: Норма, 2008 - 640 с.

18. Финансовое право / Е.Ю. Грачева, Э.Д. Соколова - М., Новый Юрист, 2004 - 328 с..

19. Финансовое право /отв. ред. Н.И. Химичева М.: Юристъ, 2004 - 616 с.

.   Финансовое право /под ред. О.Н. Горбуновой М.: Юристъ, 2005 - 356 с.

.   Финансы, денежное обращение и кредит /под ред. В.К. Сенчагова, А.И.Архипова М.: Проспект, 2003 - 496 с.

.   Фомичева Л.П. Комментарии к Положениям по бухгалтерскому учету (ПБУ 1/98-20/03) СПб.: Питер, 2004 - 336 с.

.   Черник И. Д. Об изменении налогового законодательства с 2007 года //Налоговый вестник, 2006, № 10, с.3-11

24. Ямпольский М. М. О трактовках кредита //Деньги и кредит, 1999, № 4, с.30-32

Глава I. Организация операций с векселями