Последовательность ведения АФО

Получение базовой информации (о владельцах предприятия, его руководстве, видах деятельности, положении в отрасли, учетной политике и т.п.)

Получение необходимых финансовых отчетов и примечаний к ним

Определение глубины и направленности (содержания) анализа

Анализ отдельных отчетов с использованием специальных методов обработки информации и интерпретация полученных данных

Прогнозирование результатов деятельности и возможности погашения обязательств перед третьими лицами

Виды АФО

- По степени детализации, глубины проводимого финансового анализа различают

= Экспресс-анализ – обзор существенных оценочных показателей с целью выявления

«болевых точек» в деятельности организации

= Детализированный анализ – возможность получения прогнозных оценок изменения финансового состояния компании

Экспресс-анализ

На этапе предварительного анализа финансовой отчетности проводится расчет таких промежуточных показателей, как чистые активы и рабочий (или чистый оборотный) капитал компании

РАБОЧИЙ КАПИТАЛ (Working capital) = ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ – ТЕКУЩИЕ Обязательства

ЧИСТЫЕ АКТИВЫ (Net assets) = АКТИВЫ – ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Чистый оборотный капитал

Это размер превышения текущих активов над текущими обязательствами

Показывает, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных оборотных средств компании

Увеличение ЧОК может говорить о росте ликвидности компании

ТЕКУЩИЕ ТЕКУЩИЕ ЧИСТЫЙ ОБОРОТНЫЙ

АКТИВЫ + ОБЯЗАТЕЛЬСТВА = КАПИТАЛ

ТА ТО ЧОК

Рост величины ЧОК может быть вызван увеличением объемов неликвидных запасов либо ростом просроченной дебиторской задолженности

Это может негативно сказаться на оборачиваемости

Снижение величины ЧОК помимо ухудшения устойчивости может говорить о росте потребности в денежных средствах

Для определения причин изменения величины ЧОК необходимо провести углубленный анализ структуры текущих активов и обязательств

Чистые активы

Данный показатель целесообразно использовать для анализа долгосрочной эффективности

В этом случае он может рассчитываться не как разность между активами и обязательствами, а как разность между активами и текущими обязательствами

Показывает, какие активы могут быть сформированы за счет долгосрочных пассивов

ТЕКУЩИЕ + ТЕКУЩИЕ + ВНЕОБОРОТНЫЕ = ЧИСТЫЕ

АКТИВЫ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА АКТИВЫ АКТИВЫ

Механизмы управления чистым оборотным капиталом и чистыми активами

l Контроль оборачиваемости текущих активов и обязательств

l Совершенствование кредитной политики

l Управление инкассацией дебиторской задолженности и погашением кредиторской задолженности

l Оптимизация структуры капитала