Инвестиционная политика: факторы формирования, структура и виды, цели, задачи, принципы

 

Важным рычагом воздействия на предпринимательскую деятельность субъектов хозяйствования и экономику страны является инвестиционная политика - одна из составных частей экономической политики государства. Понятие «инвестиционная политика» необходимо рассмотреть как с точки зрения макро-, так и микроэкономического термина [36, c. 22].

Наряду с государственной инвестиционной политикой различают отраслевую, региональную и инвестиционную политику отдельных субъектов хозяйствования, в рамках нашего дипломного проекта - инвестиционную политику отдельных промышленных предприятий (рисунок 1.2).

 

Рис.1.2 Взаимосвязь инвестиционной деятельностью различных уровней.

 

Все они находятся в тесной взаимосвязи между собой, но определяющей является государственная инвестиционная политика, так как она должна создавать цивилизованные правила игры в области инвестиций в промышленные предприятия и способствовать активизации инвестиционной деятельности на всех уровнях. Инвестиционная политика на макроуровне должна способствовать оживлению инвестиционной деятельности на региональном и микроуровне.

Под инвестиционной политикой государства Попков В.П. и Семенов В.П. понимаются комплекс целенаправленных мероприятий, проводимых государством по созданию благоприятных условий для всех субъектов хозяйствования с целью оживления инвестиционной деятельности, подъема экономики, повышение эффективности производства и решения социальных проблем [31, с. 93].

Основной целью инвестиционной политики является создание оптимальных условий для активизации инвестиционного потенциала как промышленного предприятий, отраслей, так и государства в целом.

Среди направлений благоприятного процесса формирования инвестиционной политики, можно выделить меры по:

- организации благоприятного режима для деятельности отечественных и иностранных инвесторов со стороны государства (об это более подробно будет изложено в параграфе 1.3. данного дипломного исследования);

-  увеличению прибыльности и минимизации рисков в интересах стабильного экономического и социального развития, повышения жизненного уровня населения.

Результат инвестиционной политики оценивается в зависимости от объема вовлеченных в развитие экономики инвестиционных ресурсов.

Берлин А. отмечает, что государство может влиять на инвестиционную активность предприятий путем предоставления различных налоговых льгот тем предприятиям, которые:

- вкладывают инвестиции в реконструкцию и техническое перевооружение производства;

-  осуществляют амортизационную политику, путем создания благоприятных условий для привлечения иностранных инвестиций;

-  осуществляют взаимодействие с иностранными инвесторами;

-  реализуют научно-техническую политику и т.д. [9, с. 9].

В рамках эффективной реализации инвестиционной политики любого объекта необходимо точно определить цель, задачи и механизм их реализации.

Цель инвестиционной политики государства - реализация стратегического плана экономического и социального развития страны [46, c. 216]. Но в любом случае конечной целью инвестиционной политики является оживление инвестиционной деятельности, направленной на подъем отечественной экономики и повышение эффективности общественного производства.

Задачи инвестиционной политики зависят от поставленной цели и конкретно сложившейся экономической ситуации в стране. На данный момент к ним, необходимо отнести:

1) реализацию программы по развитию приоритетных отраслей страны;

2) обеспечение конкурентоспособности продуктов;

3) поддержку развития малого и среднего бизнеса;

4) поддержку развития промышленного производства;

5) обеспечение сбалансированности в развитии всех отраслей промышленности;

6) поддержку развития промышленного производства;

7) реструктуризацию зданий и сооружений крупных промышленных предприятий;

8) реализацию программы возрождения культурного и исторического наследия.

Разработанная и принятая инвестиционная политика не может быть выполнена без наличия четкого механизма ее реализации. Он включает в себя:

- выбор надежных источников и методов финансирования инвестиций;

-  определение сроков и выбор органов, ответственных за реализацию инвестиционной политики;

-  создание необходимой нормативно-правовой основы для функционирования рынка инвестиций;

-  создание благоприятных условий для привлечения инвестиций.

Важную роль в подъеме экономики Российской Федерации и повышении эффективности производства играет отраслевая инвестиционная политика, которая является составной частью государственной инвестиционной политики. Она должна разрабатывать на уровне отдельных межотраслевых комплексов и отраслей экономики.

Инвестиционная политика в каждом регионе России имеет свои особенности, которые обусловлены следующими факторами ее формирования:

- экономической и социальной политикой, проводимой в регионе;

-  привлекательностью товаров для местных потребителей;

-  географическим местонахождением;

-  природно-климатическими условиями;

-  привлекательностью региона для иностранных инвестиций и др.

Основными задачами системы управления инвестиционной деятельностью в регионе являются:

- создание инфраструктуры инвестиционного рынка;

-  определение приоритетных направлений вложения инвестиций;

-  создание условий для привлечений внебюджетных источников финансирования инвестиций, в том числе свободных средств населения, иностранных и инвестиций из других регионов страны;

-  обеспечение интеграции регионального инвестиционного рынка с международным рынком инвестиционных ресурсов.

Региональная инвестиционная политика направлена на подъем экономики, повышение эффективности производства в регионе, обеспечение самофинансирования и хорошего задела развития промышленных предприятий в будущем [4, с. 2].

Большую роль в инвестиционной деятельности стали играть отдельные субъекты РФ и коммерческие предприятия в связи с перераспределением финансовых потоков в пользу последней. Исходя из этого, существенно повышается роль инвестиционной политики на микроуровне.

Мыльник В. В. дает следующее определение понятия «инвестиционная политика (investment policy)» предприятия - определение целей организации, включая цели инвестора и объема инвестируемых средств [28, с. 263].

Инвестиционная политика, выступающая как совокупность различных мероприятий, воздействует на различные составляющие инвестиционного климата. Она актуализируется через разработку и реализацию стратегии регулирования инвестиционной деятельности.

Инвестиционная политика промышленного предприятия должна вытекать из стратегических целей его бизнес-плана, то есть из перспективного, а конечном итоге она должна быть направлена на обеспечение финансовой устойчивости предприятия не только на сегодня, но и на будущее. Если предприятие не имеет детально проработанного плана, то ни о какой инвестиционной политике не может быть и речи.

Таким образом, инвестиционная политика представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любого динамично развивающегося предприятия, руководство которого отдает предпочтение рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы. Руководством предприятия обычно разрабатывается дерево взаимодополняющих, иерархически упорядоченных целей, причем, чем крупнее промышленное предприятие, чем в большей степени диверсифицирована его деятельность, тем более сложную структуру имеет дерево целевых установок. В этой иерархии, как правило, не последнее место занимает установка на реализацию основных принципов инвестиционной политики.

Чапек В.Н. к принципам инвестиционной политики относит: целенаправленность, эффективность, многовариантность, системность, гибкость, готовность к освоению ресурсов, регулируемость действий, комплексность и социальная, экологическая и экономическая безопасность [41, с. 33-34].

Эти принципы должны реализовываться в инвестиционной политике органов власти различного уровня. Инвестиционная политика на федеральном уровне активизирует инвестиционную деятельность на уровне регионов и предприятий.

Целесообразно при разработке инвестиционной политики руководству промышленных предприятий придерживаться следующих принципов:

- нацеленность инвестиционной политики на достижение стратегических планов предприятия и его финансовую устойчивость;

- учет инфляции и фактора риска;

-  экономическое обоснование инвестиций;

-  формирование оптимальной структуры портфельных и реальных инвестиций;

-  ранжирование проектов и инвестиций по их важности и последовательности исходя из имеющихся ресурсов и с учетом привлечения внешних источников;

-  выбор надежных и более дешевых источников и методов финансирования инвестиций.

Учет этих и других принципов позволит избежать многих ошибок и просчетов при разработке инвестиционной политики предприятия.

В зависимости от того, какие источники финансирования привлекает предприятие для финансирования своей инвестиционной деятельности, выделяют три основные формы финансирования инвестиций:

- самофинансирование;

-  кредитное финансирование;

-  долевое или смешанное финансирование.

Самофинансирование - это финансирование инвестиционной деятельности полностью за счет собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников. Данная форма финансирования обычно используется при реализации краткосрочных инвестиционных проектов с невысокой нормой рентабельности.

Кредитное финансирование - используется, как правило, в процессе реализации краткосрочных инвестиционных проектов с высокой нормой рентабельности инвестиций. Особенность заемного капитала заключается в том, что его необходимо вернуть на определенных заранее условиях, при этом кредитор не претендует на участие в доходах от реализации инвестиций компанией.

Таким образом, на современном этапе назрела реальная необходимость проведения крупномасштабной инвестиционной деятельности для всех без исключения промышленных предприятий, а главной целью государственной инвестиционной политики в России является помощь в создании комплекса, обеспечивающего широкие возможности для удовлетворения российских и зарубежных потребителей в разнообразных товарах путем развертывания комплексных программ (в первую очередь - инвестиционных) по оказанию помощи организациям и предприятиям в кадровом, информационном, материальном обеспечении.

Следовательно, основные направления инвестиционной политики промышленных предприятий на период реализации проектов должны состоять в стимулировании накопления и создания благоприятного климата для инвестиций. В этом направлении действует снижение инфляции и осуществление рассматриваемых ниже институциональных преобразований.