Глава 1. Особенности управления инвестиционной деятельностью предприятий

Оглавление

Введение

Глава 1. Особенности управления инвестиционной деятельностью предприятий

Сущность и содержание инвестиционной политики

Инвестиционная политика: факторы формирования, структура и виды, цели, задачи, принципы

Государственное регулирование инвестиционной деятельности предприятий

Глава 2. Анализ инвестиционной деятельности ООО «КамаСтройМонтаж»

Общая характеристика ООО «КамаСтройМонтаж»

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ системы управления предприятием

Анализ и оценка состояния управления инвестиционной деятельностью ООО «КамаСтройМонтаж»

Глава 3. Разработка инвестиционного проекта как основы повышения эффективности инвестиционной деятельности

Основные направления инвестиционной политики

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта по развитию производства

Оценка эффективности предлагаемого проекта

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение

 

Актуальность темы исследования состоит в том, что на современном этапе своего развития отечественная промышленность в подавляющей своей части характеризуется невысоким уровнем конкурентоспособности. Исследования свидетельствуют о значительном перемещении ресурсов из производственной сферы в сферу приобретения финансовых активов. Инвестиционная ситуация как в России в целом, так и в большинстве регионов оценивается весьма негативно. По оценкам ряда ведущих специалистов, для обеспечения нормальных темпов воспроизводства России необходимо порядка 15-20 млрд. долл. инвестиций ежегодно. Быстрое сокращение абсолютного объема накопления, резкое снижение объемов капитальных вложений характерно в первую очередь для предприятий отдельных отраслей промышленности, которые являются низко прибыльными и неконкурентоспособными. Подобные тенденции усиливают актуальность исследования проблем инвестиционной деятельности, совершенствования соответствующих институциональных механизмов.

Важным рычагом воздействия на предпринимательскую деятельность субъектов хозяйствования является инвестиционная политика - одна из составных частей экономической политики государства. Деятельность предприятий обязательно связана с осуществлением ими инвестиционных вложений в создание новых и развитие действующих основных фондов и производств, в материальные и нематериальные активы. Развитие предприятия может осуществляться по различным направлениям. Ряд предприятий планируют разработать и организовать производство новой продукции, другие предприятия - приобрести новое технологическое оборудование и, тем самым, сократить производственные издержки, третьи планируют создать новую структуру сбыта продукции и построить сеть собственных магазинов. Несмотря на различие путей развития, общим для всех является то, что на сегодняшний день имеется неоспоримая необходимость управления формированием инвестиционной политики.

Экономическая наука России внесла ощутимый вклад в изучение теоретико-методологической сущности инвестиций и их функций в экономике. Исследования в данном направлении проведены в работах: А.И. Анчишкина, И.В. Анискина, Г.Бирмана, В.В. Бочарова, Н.В. Игошина, А.Г. Здравомыслова, С. Шмидта и других. В последние годы появилось значительное количество публикаций, посвященных роли инвестирования в макроэкономическом развитии. Эти вопросы нашли свое отражение в трудах экономистов: О.Х. Арипова, И.Т. Балабанова, О.В. Бахаревой А.З. Бобылевой, В.В. Васильковой, С.В. Глазьева, М.П. Карпенко, И.В. Липсица, В.П. Орешина и других.

Вопросам изучения проблем инвестиционной деятельности свои работы посвятили зарубежные исследователи: Г.Д. Александер, Д.В. Бэйли, У.Ф. Шарп, Г. Бирман, Ю. Бригхем и Л. Гапенски, Л. Дж. Гитман А. Глен и др.

В российской научной литературе региональные аспекты управления инвестиционной политикой исследовались в научных трудах: В. Б. Барка, Л. С. Гареевой, А. Г. Гранберга, Г. М. Загидуллиной, Д. С. Львова, А. Ю. Стальченко, Ф. Ф. Хамидуллина.

Цель дипломного проекта - разработка и технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта для повышения эффективности инвестиционной деятельности строительного предприятия ООО «КамаСтройМонтаж».

Задачи:

1) обобщить теоретико-методологические основы управления инвестиционной деятельностью предприятий;

2) раскрыть сущность понятий «инвестиции», «инвестиционная политика», применяемые в управлении промышленными предприятиями;

)   провести комплексную оценку состояния инвестиционной политики предприятия ООО «КамаСтройМонтаж» на предмет эффективного управления ею;

)   предложить пути устранения противоречий и проблем управления инвестициями, препятствующих развитию ООО «КамаСтройМонтаж»;

)   разработать инвестиционный проект по производству изделий из полистиролбетона;

)   оценить эффективность предложенного проекта.

Объект исследования - инвестиционная деятельность предприятия строительной отрасли ООО «КамаСтройМонтаж» г. Набережные Челны.

Предмет исследования - система управления инвестиционной деятельностью, а также эффективность инвестиционной деятельности.

Методы исследования: сравнительный, факторный, горизонтальный, коэффициентный анализ, метод группировок и экспертных оценок.

Информационной базой послужили законодательные и нормативно-правовые акты Российской Федерации, отчетные материалы предприятия ООО «КамаСтройМонтаж».

Практическая значимость работы заключается в том, что результаты дипломного исследования могут быть использованы для:

- проведения комплексной оценки инвестиционной политики предприятий строительной промышленности;

-  разработки программ формирования и совершенствования инвестиционной политики предприятий строительной промышленности;

-  внедрения схемы формирования инвестиционной политики в деятельности отдельных предприятий строительной промышленности.

Особую значимость результаты исследования имеют для практического внедрения системы мер в процессе формирования инвестиционной политики предприятий, а также в области развития государственной инвестиционной политики.

Цели и задачи исследования определили структуру дипломной работы, которая состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

В первой главе рассмотрено содержание инвестиционной деятельности и инвестиционной политики предприятий «реального» сектора экономики, а также некоторые вопросы из области построения системы государственного регулирования инвестиционной деятельности.

Во второй главе представлена общая характеристика строительного предприятия ООО «КамаСтройМонтаж», проведен анализ и комплексная оценка инвестиционной деятельности, определены основные факторы, определяющие эффективность инвестиций.

В третьей главе разработано технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта по производству изделий из полистиролбетона, а также рассчитаны показатели эффективности проекта.

строительство оценка эффективность инвестиционный проект

 

Оглавление

Введение

Глава 1. Особенности управления инвестиционной деятельностью предприятий

Сущность и содержание инвестиционной политики

Инвестиционная политика: факторы формирования, структура и виды, цели, задачи, принципы

Государственное регулирование инвестиционной деятельности предприятий

Глава 2. Анализ инвестиционной деятельности ООО «КамаСтройМонтаж»

Общая характеристика ООО «КамаСтройМонтаж»

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ системы управления предприятием

Анализ и оценка состояния управления инвестиционной деятельностью ООО «КамаСтройМонтаж»

Глава 3. Разработка инвестиционного проекта как основы повышения эффективности инвестиционной деятельности

Основные направления инвестиционной политики

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта по развитию производства

Оценка эффективности предлагаемого проекта

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение

 

Актуальность темы исследования состоит в том, что на современном этапе своего развития отечественная промышленность в подавляющей своей части характеризуется невысоким уровнем конкурентоспособности. Исследования свидетельствуют о значительном перемещении ресурсов из производственной сферы в сферу приобретения финансовых активов. Инвестиционная ситуация как в России в целом, так и в большинстве регионов оценивается весьма негативно. По оценкам ряда ведущих специалистов, для обеспечения нормальных темпов воспроизводства России необходимо порядка 15-20 млрд. долл. инвестиций ежегодно. Быстрое сокращение абсолютного объема накопления, резкое снижение объемов капитальных вложений характерно в первую очередь для предприятий отдельных отраслей промышленности, которые являются низко прибыльными и неконкурентоспособными. Подобные тенденции усиливают актуальность исследования проблем инвестиционной деятельности, совершенствования соответствующих институциональных механизмов.

Важным рычагом воздействия на предпринимательскую деятельность субъектов хозяйствования является инвестиционная политика - одна из составных частей экономической политики государства. Деятельность предприятий обязательно связана с осуществлением ими инвестиционных вложений в создание новых и развитие действующих основных фондов и производств, в материальные и нематериальные активы. Развитие предприятия может осуществляться по различным направлениям. Ряд предприятий планируют разработать и организовать производство новой продукции, другие предприятия - приобрести новое технологическое оборудование и, тем самым, сократить производственные издержки, третьи планируют создать новую структуру сбыта продукции и построить сеть собственных магазинов. Несмотря на различие путей развития, общим для всех является то, что на сегодняшний день имеется неоспоримая необходимость управления формированием инвестиционной политики.

Экономическая наука России внесла ощутимый вклад в изучение теоретико-методологической сущности инвестиций и их функций в экономике. Исследования в данном направлении проведены в работах: А.И. Анчишкина, И.В. Анискина, Г.Бирмана, В.В. Бочарова, Н.В. Игошина, А.Г. Здравомыслова, С. Шмидта и других. В последние годы появилось значительное количество публикаций, посвященных роли инвестирования в макроэкономическом развитии. Эти вопросы нашли свое отражение в трудах экономистов: О.Х. Арипова, И.Т. Балабанова, О.В. Бахаревой А.З. Бобылевой, В.В. Васильковой, С.В. Глазьева, М.П. Карпенко, И.В. Липсица, В.П. Орешина и других.

Вопросам изучения проблем инвестиционной деятельности свои работы посвятили зарубежные исследователи: Г.Д. Александер, Д.В. Бэйли, У.Ф. Шарп, Г. Бирман, Ю. Бригхем и Л. Гапенски, Л. Дж. Гитман А. Глен и др.

В российской научной литературе региональные аспекты управления инвестиционной политикой исследовались в научных трудах: В. Б. Барка, Л. С. Гареевой, А. Г. Гранберга, Г. М. Загидуллиной, Д. С. Львова, А. Ю. Стальченко, Ф. Ф. Хамидуллина.

Цель дипломного проекта - разработка и технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта для повышения эффективности инвестиционной деятельности строительного предприятия ООО «КамаСтройМонтаж».

Задачи:

1) обобщить теоретико-методологические основы управления инвестиционной деятельностью предприятий;

2) раскрыть сущность понятий «инвестиции», «инвестиционная политика», применяемые в управлении промышленными предприятиями;

)   провести комплексную оценку состояния инвестиционной политики предприятия ООО «КамаСтройМонтаж» на предмет эффективного управления ею;

)   предложить пути устранения противоречий и проблем управления инвестициями, препятствующих развитию ООО «КамаСтройМонтаж»;

)   разработать инвестиционный проект по производству изделий из полистиролбетона;

)   оценить эффективность предложенного проекта.

Объект исследования - инвестиционная деятельность предприятия строительной отрасли ООО «КамаСтройМонтаж» г. Набережные Челны.

Предмет исследования - система управления инвестиционной деятельностью, а также эффективность инвестиционной деятельности.

Методы исследования: сравнительный, факторный, горизонтальный, коэффициентный анализ, метод группировок и экспертных оценок.

Информационной базой послужили законодательные и нормативно-правовые акты Российской Федерации, отчетные материалы предприятия ООО «КамаСтройМонтаж».

Практическая значимость работы заключается в том, что результаты дипломного исследования могут быть использованы для:

- проведения комплексной оценки инвестиционной политики предприятий строительной промышленности;

-  разработки программ формирования и совершенствования инвестиционной политики предприятий строительной промышленности;

-  внедрения схемы формирования инвестиционной политики в деятельности отдельных предприятий строительной промышленности.

Особую значимость результаты исследования имеют для практического внедрения системы мер в процессе формирования инвестиционной политики предприятий, а также в области развития государственной инвестиционной политики.

Цели и задачи исследования определили структуру дипломной работы, которая состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

В первой главе рассмотрено содержание инвестиционной деятельности и инвестиционной политики предприятий «реального» сектора экономики, а также некоторые вопросы из области построения системы государственного регулирования инвестиционной деятельности.

Во второй главе представлена общая характеристика строительного предприятия ООО «КамаСтройМонтаж», проведен анализ и комплексная оценка инвестиционной деятельности, определены основные факторы, определяющие эффективность инвестиций.

В третьей главе разработано технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта по производству изделий из полистиролбетона, а также рассчитаны показатели эффективности проекта.

строительство оценка эффективность инвестиционный проект

 

Глава 1. Особенности управления инвестиционной деятельностью предприятий

1.1 Сущность и содержание инвестиционной политики

 

Инвестиционная политика, являясь неотделимой частью экономической жизни государства, региона, предприятия неизбежно сопровождает все сферы деятельности и направления любого объекта, который функционирует в условиях рынка. В связи с этим главными непременным критерием нормальной дееспособности современного объекта является умение его высшего руководства, опираясь на строгую научную основу формировать, разрабатывать структуру и содержание, рационально контролировать и эффективно управлять инвестиционной политикой.

Учитывая ограниченность финансовых ресурсов государства и отдельных промышленных предприятий, средства должны направляться главным образом в высокоэффективные проекты, позволяющие создать конкурентоспособную продукцию отечественных предприятий, способную не только вытеснить импортные аналоги, но и выйти на внешний рынок.

Теоретические и методологические аспекты формирования инвестиционной политики промышленных предприятий в экономической науке исследованы слабо и нуждаются в научном осмыслении, теоретической проработке и практическом обосновании его использования на промышленных предприятиях.

Система управления инвестиционной политикой государства, отраслей и отдельных промышленных предприятий, существовавшая в советский период, прекратила свое существование с началом реформ. Однако в настоящее время все еще не выработаны экономически обоснованные механизмы развития инвестиционной политики хозяйствующих субъектов на принципе комплексного подхода, что способствует истощению имеющегося научно-производственного и интеллектуального потенциала и разрушению производственного сектора экономики Российской Федерации.

В отечественной экономической литературе в большинстве случаев к определению «инвестиции» проявляется односторонний подход. Значительная часть научных трудов в этой области посвящена задачам управления инвестиционной политикой без учета отраслевого характера деятельности хозяйствующих субъектов [2, с. 12]. Отдельные промышленные предприятия с их динамичной конъюнктурой, со спецификой работы с высоколиквидными активами, с высокой степенью окупаемости и краткосрочностью проектов все же не смогли разработать стратегию управления инвестиционной политикой для своего сектора экономики. Все это не позволило в кратчайшие сроки внедрить отдельные инвестиционные проекты даже крупных промышленных предприятий, а также получить выгоды от принятых инвестиционных решений в данной области.

В реальном же секторе экономики, таком, например, как строительство, длительные сроки реализации инвестиционных проектов, недостаточный объем собственных средств, относительно низкий уровень экономической грамотности административно-управленческого персонала препятствуют объективной оценке преимуществ концепции формирования инвестиционной политики. В свою очередь, это ведет к неэффективному управлению финансовыми потоками, отсутствию прогнозирования результатов финансово-хозяйственной деятельности, ошибочному стратегическому и инвестиционному планированию политики развития.

Столь же сложна ситуация и с внутренними источниками финансирования инвестиционных проектов предприятий. Правда, они в силу понятных причин более узки в связи с отсутствием амортизационных фондов, свободных оборотных средств и неэффективной системой перераспределения прибыли, но их использование может привести - если не приняты превентивные меры - к утратам материальных и нематериальных активов, снижению уровня качества продукции и др.

Таким образом, даже из чрезвычайно сжатого описания инвестиционных ситуаций видно, сколь содержательно важна эффективная инвестиционная политика в рамках ее формирования и управления. Это особенно важно в развивающейся экономике, отягощенной отсутствием отлаженных механизмов функционирования инфраструктур.

Между тем, формирование и обоснование составляющих инвестиционной политики в настоящее время далеко от завершения. Наряду с явными успехами в области описания, прогнозирования и управления отельными формами определенных видов деятельности промышленных предприятий, например, маркетинговой и производственной, в целом проблематика инвестиционной политики как целостного описания деятельности объекта, субъекта, организации, реализация технологии и инструментария в определенной предметной области находится, если можно так выразиться, еще в первой половине пути.

Начнем с понятия «инвестиции». Так Мыльник В. В. отмечает, что данный термин происходит от латинского слова «invest», что означает вкладывать, и имеет несколько значений. В самом широком смысле инвестиции должны обеспечивать механизм, который необходим для финансирования роста и развития предприятия и любого государства в целом. С учетом структуры инвестиционного процесса, его участников и типов инвесторов под инвестициями (investments) или инвестиционными ресурсами понимается недвижимость, имущество, машины, оборудование, технологии, денежные средства, вклады в банках, ценные бумаги, имущественные права, лицензии, интеллектуальные ценности, вкладываемые как способ помещения капитала в предпринимательскую деятельность с целью их сохранения или возрастания [23, с. 6]. Другими словами, инвестиции представляют собой инструмент, с помощью которого можно поместить инвестиционные ресурсы в объект инвестирования и обеспечить положительную величину дохода [44, c. 74].

Понятие «инвестиции» в интерпретации различных ученых порой имеет настолько серьезное отличие, что требует уточнения позиции его использования в каждом конкретном случае.

В отечественной экономической литературе понятие «инвестиции» употреблялось как синоним капитальных вложений, под которыми, например, Чесноков А. С. понимал все затраты материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на воспроизводство основных фондов, как простое, так и расширенное [42, с. 354].

Напротив, в типовой методике определения экономической эффективности капитальных вложений и новой техники в народном хозяйстве СССР использовалось следующее общепринятое понятие: «Капитальные вложения - финансовые средства, затрачиваемые на строительство новых и реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий (производственные капитальные вложения), на жилищное, коммунальное и культурно-бытовое строительство (непроизводственные капитальные вложения)» [37].

В редакции Закона «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 10.01.2003 №15-ФЗ дается несколько отличительная трактовка понятия -инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта [18].

Еще более развернутое определение понятия дается Федеральным Законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» в редакции от 22.08.2004 № 122-ФЗ: инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта [40].

Наиболее общим и распространенным в рыночной экономике считается понимание под инвестициями процесса вложения средств в любой форме для получения дохода или какого-либо другого эффекта [12, c. 104].

Понятие «инвестиции» не всегда имеет то же значение, какое ему придается экономистами, которые «чистым инвестированием» или капиталообразованием, называют то, что представляет собой чистый прирост реального капитала общества (здания, оборудование, материально-производственные запасы) [22, c. 25].

Приведенные определения показывают различие в определении сущности инвестиций в плановой и рыночной системах. В условиях административной системы распределения ресурсов факт существования финансовых и других видов инвестиций отечественной экономической наукой не рассматривался. В настоящее время в экономике нашей страны применяются оба термина.

Политика управления инвестициями представляет собой часть общей инвестиционной политики предприятия, обеспечивающая подготовку, оценку и реализацию наиболее эффективных инвестиционных проектов.

На наш взгляд, процесс формирования политики управления инвестициями предприятия можно представить в разрезе следующих основных этапов (рисунок 1.1).

. Анализ состояния инвестирования в предшествующем периоде. В процессе этого анализа оценивается уровень инвестиционной активности предприятия в предшествующем периоде и степень завершенности начатых ранее инвестиционных проектов и программ. На первой стадии анализа изучается динамика общего объема инвестирования капитала в прирост активов, удельный вес инвестирования в общем объеме инвестиций предприятия в предплановом периоде. На второй стадии анализа рассматривается степень реализации отдельных инвестиционных проектов, уровень освоения инвестиционных ресурсов, предусмотренных на эти цели, в разрезе объектов инвестирования. На третьей стадии анализа определяется уровень завершенности начатых ранее инвестиционных проектов, уточняется необходимый объем инвестиционных ресурсов для полного их завершения.

2. Определение общего объема инвестирования в предстоящем периоде. Основой определения этого показателя является планируемый объем прироста основных средств промышленного предприятия в разрезе отдельных их видов, а также нематериальных и оборотных активов, обеспечивающий прирост объемов его производственно-коммерческой деятельности.

 

Рис. 1.1. Основные этапы формирования политики управления инвестициями [1, с. 31]

 

3. Определение форм инвестирования. Эти формы определяются исходя из конкретных направлений инвестиционной деятельности предприятия, обеспечивающих воспроизводство его основных средств и нематериальных активов, а также расширение объема собственных оборотных активов.

4. Подготовка бизнес-планов инвестиционных проектов. Все формы крупнообъемных инвестиций (кроме обновления отдельных видов механизмов и оборудования в связи с их износом) рассматриваются как инвестиционные проекты. Подготовка таких инвестиционных проектов требует разработки их бизнес-планов [15, c. 174]. Для небольших инвестиционных проектов допускается разработка краткого варианта бизнес-плана (с изложением только тех разделов, которые прямо определяют целесообразность их осуществления).

5. Оценка эффективности отдельных инвестиционных проектов. Такая оценка осуществляется на основе использования специальной системы показателей - чистого приведенного дохода, периода окупаемости и других, которые следует рассматривать в комплексе.

6. Формирование портфеля инвестиций. Отобранные в процессе оценки эффективности реальные инвестиционные проекты подлежат дальнейшему рассмотрению с позиций уровня рисков их реализации и других показателей, связанных с целями их осуществления. На основе такой всесторонней оценки с учетом планового объема инвестиционных ресурсов предприятие формирует свой портфель реальных инвестиций на предстоящий период.

7. Обеспечение реализации отдельных инвестиционных проектов и инвестиционных программ. Основными документами, обеспечивающими реализацию каждого конкретного инвестиционного проекта, являются капитальный бюджет и календарный график реализации инвестиционного проекта. Календарный график реализации инвестиционного проекта определяет базовые периоды времени выполнения отдельных видов работ и возложение ответственности исполнения на конкретных представителей заказчика или подрядчика в соответствии с их обязанностями по договору.

На основании теоретических основ управления инвестиционной политикой промышленных предприятий, изученных автором в параграфе 1.1. данного дипломного исследования, можно уточнить методологические подходы к инвестиционной политике различных уровней экономики и разновидностей инвестиционных политик промышленных предприятий на основе различных показателей.