Переучет векселей в Центральном Банке

Переучет векселей в Центральном Банке является одним из наиболее важных элементов вексельного обращения. Без этого привлекательность операции учета векселей коммерческими банками резко падает и снижается соответственно ликвидность этого рынка.

Банк России разработал “Временные основные положения по переучету векселей предприятий Банком России”.

Указанные Положения отражают основные понятия предлагаемого порядка переучета векселей Банком России, общие требования, предъявляемые к предприятиям и коммерческим банкам в связи с переучетом векселей, а также формальные требования к векселям.

Переучет векселей является одним из инструментов рефинансирования коммерческих банков в Банке России и используется для регулирования ликвидности банков. Основными понятиями, которые используются при операциях с векселями, являются:

- вексель предприятия — простой вексель, по которому должником (векселедателем) является предприятие-поставщик;

- вексельная сумма (номинал векселя) — сумма, подлежащая уплате в соответствии с обещанием плательщика (векселедателя) по тексту векселя;

- дисконт — процентный доход покупателя векселя;

- цена векселя — вексельная сумма (номинал векселя) за вычетом дисконта;

- учет векселя — покупка простого векселя предприятия-поставщика коммерческим банком;

- переучет векселя — покупка Банком России у коммерческого банка простого векселя предприятия – поставщика;

- вексельное кредитование — учет или переучет векселей;

- учетный кредит — предоставление коммерческим банкам кредита предприятию-поставщику (векселедателю) путем покупки его векселя;

- переучетный кредит — предоставление Банком России кредита коммерческому банку путем покупки у него векселей предприятий - поставщиков (векселедателей).

 Основными требованиями к переучету векселей, согласно положению являются:

1. Банк России осуществляет переучет векселей предприятий‑поставщиков у коммерческих банков по устанавливаемой Банком России ставке переучетного кредита.

2. Вексель должен быть выписан предприятием-поставщиком на коммерческий банк. Коммерческий банк должен быть указан в векселе как получатель платежа.

3. Переучетный кредит Банком России предоставляется на основании договора о вексельном кредитовании, заключаемого с каждым коммерческим банком, подавшим заявку в Банк России на получение такого кредита. Банк России покупает у коммерческих банков векселя предприятий‑поставщиков на условиях обратного выкупа у него коммерческими банками этих векселей. Вексельная сумма (номинал векселя), переучитываемого Банком России, должна быть не менее 100 миллионов рублей.

4. Банк России переучитывает у коммерческих банков простые векселя предприятий-поставщиков, составленные по единой форме, устанавливаемой Банком России, и оформленные по всем реквизитам в соответствии с требованиями Банка России. Коммерческий банк несет ответственность за полноту и правильность заполнения всех реквизитов векселя, предъявляемого к переучету.

5. Операции по переучету векселей осуществляют Главные территориальные управления в пределах лимитов, устанавливаемых Банком России для коммерческих банков на эти цели.

6. К переучету Главным территориальным управлением принимаются от коммерческого банка векселя только платежеспособных предприятий‑поставщиков (векселедателей), имеющих расчетный счет в этом коммерческом банке.

7. Переучету подлежат векселя предприятий-поставщиков, выписанные под реально произведенную текущую отгрузку товаров или оказание услуг в соответствии с договором поставки продукции, выполнения работ, оказания услуг. Коммерческий банк несет ответственность за товарность векселей, представляемых к переучету Банку России. Он обязан проверять товарную основу векселя и сообщать Банку России о фактах бестоварности векселей. По требованию Банка России коммерческий банк обязан предоставлять информацию о товарной основе векселя: договор поставки продукции, выполнения работ, оказания услуг, отгрузочные документы и другие материалы. В случаях выявления фактов бестоварности переучтенных векселей Банк России предъявляет к досрочному взысканию переучетный кредит в бесспорном порядке после первоочередных платежей коммерческого банка по законодательству.

8. Главные территориальные управления систематически изучают и накапливают данные о платежеспособности предприятий-поставщиков (векселедателей), их способности своевременно и в полном объеме погашать свой вексельный долг на основе анализа его периодической бухгалтерской отчетности. Банк России не принимает к переучету от коммерческих банков векселя предприятий-поставщиков, имеющих просроченную задолженность, по ссудам коммерческого банка или картотеку № 2 по расчетам с поставщиками.

9. Коммерческие банки — заявители на получение переучетного кредита представляют в соответствующие Главные территориальные управления балансы предприятий-поставщиков (векселедателей) и отчеты о финансовых результатах и их использовании (включая справку к отчету) по формам, утвержденным Министерством финансов Российской Федерации. Все документы должны быть заверены органами Государственной налоговой инспекции. По предприятиям-поставщикам, векселя которых коммерческим банком впервые предъявляются к переучету, балансы и отчеты о финансовых результатах представляются за последний отчетный год и за каждый квартал (месяц) в текущем году. Для получения переучетного кредита коммерческий банк заблаговременно устанавливает контакт с Главным территориальным управлением с тем, чтобы оно имело не менее 5 рабочих дней для анализа и оценки платежеспособности предприятия -поставщика (векселедателя).

10. Главное территориальное управление предоставляет переучетный кредит коммерческому банку, получившему лицензию на осуществление банковской деятельности на территории России и занесенному в регистрационную книгу, имеющему в расчетно-кассовом центре Главного территориального управления, осуществляющего банковский надзор за этим коммерческим банком, корреспондентский счет и счет по учету обязательных резервов. Переучетный кредит предоставляется коммерческим банкам соблюдающим установленные Банком России экономические нормативы, своевременно и в полном объеме выполняющим резервные требования, имеющим аудиторское заключение по годовому отчету, не допускающим просроченной задолженности по кредитам Банка России.

11. Срок, на который Главное территориальное управление покупает вексель, начинается со дня зачисления валюты ссуды по каждому векселю на корреспондентский счет коммерческого банка в расчетно-кассовом центре. Этот срок не может быть менее 10 дней и более 90 дней до наступления срока платежа, указанного на самом векселе. Операция обратного выкупа векселей коммерческим банком проводится не позднее чем за 2 рабочих дня до наступления срока платежа по векселю.

Не принимаются к переучету векселя со сроком “по предъявлении”, “во столько-то времени от предъявления”, “во столько-то времени от составления”. Также не принимаются к переучету векселя с условием векселедателя начисления процентов на вексельную сумму.

В качестве места платежа по переучитываемому векселю должны быть указаны полное наименование и юридический адрес коммерческого банка, осуществившего учет векселя. На векселе должна быть сделана пометка векселедателя “без протеста”. Векселя, имеющие в тексте прочие ограничительные пометки, сделанные векселедателем или коммерческим банком, к переучету Банком России не принимаются.

Покупка векселя Банком России у коммерческого банка производится путем зачисления на корреспондентский счет коммерческого банка суммы в размере цены векселя.

Погашение переучетного кредита при наступлении срока производится путем списания Банком России средств с корреспондентского счета коммерческого банка в Банке России в бесспорном порядке после первоочередных платежей в соответствии с законодательством. После списания средств эти векселя возвращаются коммерческому банку. В случае невыкупа векселя предприятия-поставщика коммерческим банком у Главного территориального управления по причине отсутствия достаточных средств на его корреспондентском счете в Банке России задолженность по вексельному кредиту относится в день наступления срока оговоренной сделки об обратной продаже векселя на счет просроченных ссуд, после чего вексель возвращается коммерческому банку. По этой задолженности начисляются проценты в размере  учетной ставки Банка России.

Коммерческий банк может досрочно выкупить вексель предприятия‑поставщика до наступления срока обратного выкупа векселя согласно договору с Банком России. При этом, если досрочный выкуп векселя производится по инициативе коммерческого банка, Банк России не возмещает проценты по векселю.

К сожалению пока еще практика переучета векселей Центральным Банком не получила распространение, что сдерживает коммерческие банки в проведении операции учета векселей предприятий и подталкивает их к эмиссии и распространению собственных векселей.

ОПЕРАЦИИ БАНКА С ВЕКСЕЛЯМИ

В связи с введением в хозяйственный оборот векселей банки совершают с ними следующие операции [50]:

1. учет векселей;

2. выдачу ссуд до востребования по специальному ссудному счету под обеспечение векселей;

3. принятие векселей на инкассо для получения платежей и для оплаты векселей в срок.

Учет векселей

Учет векселей состоит в том, что векселедержатель передает (продает) векселя банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом за досрочное получение определенного процента от этой суммы. Этот процент называется учетным процентом, или дисконтом [45-46].

Вексельно-кредитные операции в банке, в какой бы форме они ни осуществлялись, начинаются с получения клиентом вексельного кредита. Кредиты в форме учета векселей и в форме специального ссудного счета под обеспечение векселей открываются раздельно.

Кредиты по учету векселей могут быть предъявительскими и векселедательскими. Первый открывается для учета передаваемых клиентами банку векселей. Хозорганы, обладающие большим количеством покупательских векселей, используют предъявительские кредиты.

Векселедательский кредит предоставляется клиентам, которые выдают под этот кредит векселя на оплату товарно-материальных ценностей, работ и услуг, оказываемых другими хозорганами, предприятиями и лицами. Последние представляют такие векселя в банк, который пересылает их для учета в банк векселедателя за счет открытого ему кредита.

Кредиты открываются по заявкам. Заявка по вексельному кредиту представляется обычно в банк, в котором открыты основные счета предприятий, хозорганов, в том числе расчетный (текущий) счет.

При рассмотрении возможности открытия кредита банк рассматривает прежде всего, насколько хозяйственно-финансовое положение клиента характеризует возможность своевременного погашения кредита, а также степень его кредитоспособности.

Векселя принимаются к учету только в размере свободного остатка кредита. Для определения этого остатка ведется специальный внесистемный учет – “облиго клиента” (от латинского слова obligo - должен, обязан). Облиго служит для справок о том, не превышает ли сумма векселей, предъявленных клиентом или учтенных по его вексельному кредиту другими предъявителями, размера открытого ему кредита, и каков еще свободный остаток кредита. Векселя представляются в банк при реестрах, форма бланка которого устанавливается банком. Записи по перечисленным в реестре векселям сличаются с реквизитами приложенных векселей. По принятым с реестром векселям предъявителю вручается квитанция, если их учет не может быть произведен в день приема.

На векселях, внесенных в реестр, должна быть проставлена бланковая надпись (индоссамент) от имени предъявителя. Перед бланковой надписью оставляется достаточное место, чтобы банк мог поставить штамп о передаче векселя на имя банка, превратив таким образом бланковую надпись клиента в именную.

Представленные векселя проверяются с точки зрения их экономической и юридической надежности. С юридической стороны проверяется правильность заполнения всех реквизитов, а также полноты оплаты гербового сбора, полномочия лиц, чьи подписи имеются на векселе, а также подлинность этих подписей.

Правильность заполнения реквизитов векселя определяется требованиями, установленными Положением о переводном и простом векселе.

Целью проверки экономической надежности векселя является установление полной уверенности оплаты их. Кроме проверки общей кредитоспособности клиента, подлежит анализу экономическое положение индоссантов, оставивших надписи на векселях. Для этого используются все имеющиеся у банка возможности, в том числе услуги аудиторских организаций и данные других банков, в которых открыты основные счета этих хозорганов.

К учету принимаются векселя, основанные только на товарных и коммерческих сделках. Векселя бронзовые, дружеские, встречные к учету не принимаются.

Учитываемые векселя должны иметь не менее двух подписей. Количество передаточных подписей свидетельствует о надежности векселя.

В отношении сроков векселей предпочтение отдается краткосрочным векселям, менее зависимым от изменения экономического положения клиентов и общей хозяйственной конъюнктуры.

Реестры и принятые векселя направляются для дальнейшей обработки в кредитно-вексельный отдел. На лицевой стороне векселя и в реестрах против записи каждого векселя проставляется порядковый номер векселя, ведущийся с начала года в специальной книге учета, которая используется для разного рода справок.

Одновременно имеющаяся на векселях бланковая надпись переводится в именную на имя банка путем проставления над бланковой надписью штампа “Платите приказу банка”. Надпись на имя банка предназначена для затруднения использования векселя при его утрате и хищениях.

Кроме того, на векселе с лицевой стороны ставятся штампы “Учтены”, “Иногородний”.

Производится расчет суммы, подлежащей удержанию в пользу банка в качестве дисконта за учет. Процентная ставка по учету векселей устанавливается самим банком.

По векселям с платежом не в месте учета взимается также порто (почтовые расходы) и дампо (комиссия иногородним банкам за инкассирование иногородних векселей).

Одним из важных аспектов нормального вексельного обращения является банковская операция по учету (дисконтированию) векселей. Суть ее заключается в том, что векселедержатель (простой клиент банка либо другое лицо) продает-передает вексель банку по передаточной надписи (индоссаменту) до наступления срока платежа по векселю и получает при этом вексельную сумму за вычетом определенного процента от этой суммы за досрочное получение. Этот процент называется учетным (то есть дисконтом). Формально данная операция разрешена коммерческим банкам (письмо ЦБ РФ от 9 сентября 1991 года № 14-3/30). К внедрению операции дисконта побуждает и Указ Президента России от 23 мая 1994 года № 1005 “О дополнительных мерах по нормализации расчетов и укреплению платежной дисциплины в народном хозяйстве”.

В связи с развитием российского рынка ценных бумаг и появлением на нем векселей предприятий банковским работникам, занимающимся учетом этих векселей, необходимо проводить численные расчеты, связанные с определением учетной ставки, дохода банка от учета и доходности таких операций. Теория подобных расчетов, основанная на западном опыте, получила освещение в отечественной литературе [60, 62].

Основными терминами при операциях учета векселей являются “учетная ставка” и “дисконт”. Под годовой учетной ставкой понимается отношение суммы процентных денег, выплачиваемых за год, к сумме, которая должна быть возвращена. Расчеты с использованием учетных ставок проводятся в западной банковской практике при учете (покупке банком) векселей и других денежных обязательств. При этом выплачивается банком при учете векселя сумма

,                                                                              (3.1)

где S - сумма по векселю;

n - срок до наступления платежа, лет;

d - годовая учетная ставка.

Срок до наступления платежа может быть выражен в днях и определен из формулы

,                                                                                           (3.2)

где Т - срок до наступления платежа, дней;

  К - расчетная длительность года (обычно 360 дней);

Доход банка от учета (дисконт)

                                   (3.3)

Определив тем или иным образом учетную ставку можно рассчитать сумму, выплачиваемую при учете векселя, и доход банка (дисконт). Причем в случае с учетной ставкой обычно исходят из требуемой эффективности операции учета в виде годовой ставки процентов.

Следует отметить, что в нашей печати часто смешивают понятия “учетная ставка” и “ставка процентов”. Если при использовании учетной ставки сумма процентных денег вычисляется исходя из суммы, которая должна быть возвращена, то при использовании ставки процентов она определяется исходя из суммы, которая выдается. Кстати, именно поэтому ставку рефинансирования ЦБ РФ неправомерно называть учетной ставкой, как это часто встречается.

Центральные банки стран с развитой рыночной экономикой действительно устанавливают учетные ставки, используемые ими при переучете ценных бумаг, сущность которых соответствует изложенным выше соображениям. К значениям устанавливаемых учетных ставок привязываются тем или иным образом ставки процентов по инструментам денежного рынка. Что касается ЦБ РФ, то он устанавливает ставку рефинансирования по централизованным кредитам, которая по своей сути является не учетной ставкой, а ставкой процентов. При использовании ставки простых процентов возвращаемая сумма с процентами

,                                                                           (3.4)

где Р - выдаваемая сумма;

  n - срок, лет;

  i - годовая ставка процентов.

При этом сумма процентных денег

.                                                                      (3.5)

В формулах (3.4) и (3.5) срок до наступления платежа может быть выражен в днях (см. формулу 3.2).

Значение учетной ставки, соответствующее заданному значению ставки процентов, можно определить, приравняв выражения (3.3) и (3.5):

.

Здесь, заменив значение S выражением, полученным из (3.1), после несложных преобразований имеем

,

.                                                                               (3.6)

По этим выражениям можно определять, с одной стороны, учетную ставку. соответствующую заданной ставке процентов, а с другой - ставку процентов, соответствующую принятой банком учетной ставке. Предположим, например, что банк учитывает вексель на сумму 100 тыс. руб. за год до его погашения и что эффективность операции учета должна составить 120 %. По формуле (3.6) требуемое значение учетной ставки

 %.

По формуле (3.1) выплачиваемая сумма

 руб.

 а доход банка, реализованный при погашении векселя, составит

 руб.

Доходность операции учета

 %.

Особенностью формулы (3.1) является то, что при  > 1 величина выплачиваемой суммы P становится отрицательной.

Действительно, если произвольно определить значение (например, n = 1, d = 1,2 = 120 %), то по формуле (3.1) выплачиваемая сумма будет отрицательной.

Однако, как было отмечено ранее, учетную ставку следует определять исходя из требуемой эффективности операции учета. При этом если d > 1, то  < 1.

Например, при требуемой эффективности 100 % годовых и сроке до платежа по векселю, составляющем 3 месяца, эквивалентное значение учетной ставки

 %.

При этом

.

Выплачиваемая сумма по векселю на 100 тыс. руб. по формуле (3.1) составит

 руб.,

а дисконт

 руб.

Аналогичный результат получаем по формуле ЦБ РФ:

 руб.

Таким образом, формула для исчисления дисконта, предлагаемая ЦБ РФ, может быть использована во всех случаях, если не путать учетную ставку со ставкой рефинансирования и определять ее значение в соответствии с существующей теорией. В условиях инфляции, помимо привязки учетной ставки к ставке рефинансирования ЦБ РФ, может быть использован и другой подход. При этом по требуемой реальной эффективности учетной операции определяется эквивалентное значение реальной учетной ставки, после чего по прогнозируемому самими банками уровню инфляции определяется фактическое значение учетной ставки в условиях инфляции.

Для своевременного получения платежа по учетным векселям отдел ведет наблюдение за сроками наступления платежей по векселям. С этой целью на каждое число составляется специальная ведомость в двух экземплярах, в которой заполняются данные по всем векселям, срочным на это число, с указанием порядкового номера векселя по книге их регистрации банком, наименование векселедателей, предъявителей и суммы каждого векселя.

Данные ведомостей сверяются с находящимися в хранилище векселями, после чего один экземпляр ведомости передается в операционный отдел, а другой остается в кредитно-учетном отделе.

При получении платежа в ведомости делаются соответствующие отметки, а векселя возвращают плательщику.

Если принимается платеж по векселю до срока то плательщику возвращаются проценты за время, оставшееся до срока (обычно не менее чем за 7-10 дней) по ставке процентов банка, взимаемым по текущим счетам. По требованию плательщика банк делает на векселе отметку о том, от кого именно поступил платеж по векселю.

При получении платежей банками-корреспондентами последние уведомляют банк, выдавший поручение о получении платежа, специальным авизо, в которой указываются номера векселей, место платежа, наименование плательщика, сумму, дату платежа.