Взаимозависимость потребления, сбережений и инвестиций

Устойчивое макроэкономическое равновесие зависит не только от соотношения совокупного спроса и предложения, но и от распределения созданного национального дохода на фонд потребления и фонд накопления, а также доходов юридических и физических лиц (фирм и домохозяйств населения) на потребляемую и сберегаемую (накопляемую) части. При этом важно превращение (непревращение) денежных накоплений (сбережений населения) в реальные инвестиции, создающие спрос на инвестиционные товары и предпосылки увеличения производства ВВП.

В общем виде (в идеале) инвестиции должны быть равны объему денежных накоплений (наличных и безналичных) в обществе. Но в реальной практике этого нет, так как экономические интересы собственников свободных денег и реальных инвесторов могут не совпадать. Отсюда возникают два вида макроэкономического неравновесия.

В первом случае накопление (предложение) свободных денег меньше объема желаемых инвестиций, т.е. инвестиционного спроса. При этом сдерживается рост производства ВВП. Одновременно может возрастать текущее потребление товаров и услуг, вызывающее рост цен. Возникает макроэкономическое неравновесие инфляционного типа.

Во втором случае объем денежных накоплений (наличных и безналичных) превышает реальные инвестиции, т.е. возникает излишнее накопление. Объем инвестиций и ВВП возрастает, что вызывает перегрев экономики и может привести к кризису перепроизводства. Возникает макроэкономическое неравновесие перенакопления.

Мировая практика подтвердила теорию Дж. Кейнса о том, что без государственного вмешательства невозможно преодолеть инфляцию, избыточную безработицу и кризисы. Для предупреждения и смягчения кризисов и снятия перегрева экономики он предложил использовать увеличение или уменьшение государственных закупок товаров и услуг, налогов и ссудного процента. При этом он отводил важную роль предельной склонности населения к потреблению или к сбережению (по мере роста дохода). Она показывает долю дополнительного дохода, идущего на увеличение текущего потребления или накопления денег.

Потребление - часть дохода населения, которая тратится на приобретение материальных благ и услуг. Остальная часть дохода - сбережения (рис. 2.5 ).

Инвестиции - расходы организаций, направленные на расширение производства, улучшение качества продукции, увеличение товарных запасов и т.д., т.е. вложение средств с целью получения доходов.

Основные источники инвестиций:

· собственные и заемные средства предприятий;

· государственные капиталовложения;

· иностранные инвестиции.

Источником инвестиций изначально являются сбережения. При повышении доли сбережений доля потребления уменьшается. Это приводит к затовариванию или росту неиспользуемых производственных мощностей. В результате объем производства снижается, безработица увеличивается, доходы сокращаются, а значит, сбережения и инвестиции уменьшаются. Таким образом, рост сбережений в конечном итоге способствует снижению сбережений, а значит и инвестиций. В этом заключается парадокс бережливости.

Направление инвестиций: строительство; закупка нового оборудования, технологий; закупка дополнительных материалов; строительство в социальной сфере.

Инвестиции оказывают очень большое влияние на объем национального производства, вызываю мультипликационный, т.е. множительный эффект. Теория мультипликатора разработана Р. Каном, Дж. М. Кейнсом. Мультипликационный эффект - это коэффициент, показывающий, во сколько раз увеличивается национальный доход при увеличении инвестиций.

С эффектом мультипликатора тесно связано действие эффекта акселератора. Инвестиционный акселератор («ускоритель») показывает насколько вырастут инвестиции в данном году под влиянием увеличения национального дохода в прошлом году. Исходя из взаимосвязи мультипликатора и акселератора, неокейнсианцами была разработана схема непрерывного динамического экономического роста.