II этап. Анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде.

Основной целью явл. выявление уровня достаточности формир-ния денеж. средств, эффек-го их использования, а также сбалансированности положит. и отрицат. потоков предпр-я по объему и во времени.

Анализ ден.потоков проводится по предпр-ю в целом и в разрезе отдельных видов его хоз.деят-ти и по отдельным структурным подразделениям, центрам ответсвенности.

На 1) этапе анализа рассматривается динамика формир-я положит. денеж. потоков в разрезе отдельных источников. В процессе аспекта этого анализа темпы прироста положит. движения потоков сопостовляется с темпами прироста активов предпр-я, объемов произ-ва и реализ. продукции.

Особое внимание на этом этапе анализа выделяется изучению соотношения привлечения ср-в за счет внутр. и внеш. источников, выявлению степени зависимости предпр-я от внешних источников финансирования.

На 2) этапе анализа рассматривается динамика объема формир-ия отрицат. денеж. потока предпр-я, а также стр-ру этого потока по направл. расходования денеж. ср-в. В процессе этого этапа анализа опред-ся на сколько соизмеримо развивается за счет расходования денеж. ср-в отдельные виды активов предпр-я, обеспечивающие прирост его рыночной ст-ти, также по каким направлениям использ-я его денеж.ср-ва, привлеченные из внешних источников, в какой мере погашена сумма основного долга по привлеченным ранее кредитам и займам.

На 3) этапе анализе рассматривается сбалмнсир-ть положит. и отриц. ден.потоков по общему объему, изучение динамики показателей ЧДП, как важнейшего результативного пок-ля фин.деят-ти предпр-я и индикатора уровня сбалансир-ти его денеж. потоков в целом. В процессе анализа опред-ся роль и место чистой прибыли предпр-я формиров-я его чистого потока, выявляется степень достаточночти амортиз. отчеслений с позиции необходимого обновления основ ср-в и нематер. активов.

Особое место в процессе этого этапа анализа уделяется качеству ЧДП, обобщенной хар-ки стр-ры источников фор-ния эт пок-ля.

Высокое качество ЧПД хар-ся ростом удельного веса чистой прибыли,? полученное за счет роста выпуска продукции и снижении. ее себест-ти. А низкое, за счет учеличения доли читстой прибыли, связанной с ростом цен на продукцию, осущ. внерефлиз. операций и тд. На этом этапе анализа определяют достаточность ЧДП предпр-я с позиции финансир-х потребностей, рассчитывается коэф-т достаточности ЧДП

 К_{д ЧДП}  =  ОД – сумма выплат основного долга по долго и кратко срочным займам предпр-я

∆ЗТМ – сумма прироста займов ТМЦ в струк-ре оборотных активов предпр-я.

Д – сумма дивидендов, % выплаченных собственником пред-я на вложенный капитал.

В целях устранения влияния сезонных циклов выводы по коэф-ту следует делать не меньше, чем за 3 года.

На 4) этапе анализа:

1. Исследуется синхронность формир-я положит. и отриц. денеж.потоков в разрезе отдельных интервалов отчетного периода.

2. Рассматривается динамика остатков денеж активов предпр-я, отражающая степень синхронности и абсолютная платежеспособность.

В процессе исследования синхронности денеж.потоков расчит-ся коэф-т ликвидности денеж. потоков.

К_лдп =

ПДП – положит. денеж. поток

ДАК – остаток денеж активов на конец рассматр. периода

ДАИ - … на начало

ОДП – отрицат денеж.поток

На 5) этапе анализа определ эффективный денеж. поток предп-я для этого опред-ся коэф-т эффективности денеж. потока предпр-я

К _эдп =  и коэф-т реинвестир-я ЧДП: К _рдп =

Д – дивиденды

∆РИ – сумма прироста реальных инвестиций предпр-я

∆ФИ – скмма прироста долгоср. фин. инструм. инвестир. портфеля.

Выводы по коэф-ту делаются не менее, чем за 3 года. Эти пок-ли могут быть дополнены рядом частных пок-лей, это коэф-т рентаб-ти использ-я средних остатков активов в краткоср-х и долгоср-х активов.

III этап.