Оценка статей и разделов баланса.

Бухгалтерский баланс - это способ отражения в денежной оценке имущества предприятия по составу и источникам его финансирования на определенную

дату.

Положительной оценки заслуживает увеличение в активе баланса денежных средств, нематериальных активов, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, основных средств, капитальных вложений, производственных запасов, в пассиве баланса - итога 4-го раздела и особенно суммы прибыли, фондов специального назначения.

Отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности, а также наличие в балансе так называемых " больных" статей -убытков, которые говорят о нерентабельной работе предприятия, а также задолженности перед бюджетом, по оплате труда и т.д.

В качестве примера, возьмем данные баланса условного предприятия.

В нем можно отметить следующие позитивные изменения - в активе увеличилась сумма основных средств, нематериальных активов, денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, запасов; в пассиве - увеличился итог 4-го раздела, в частности -фонда накопления.

Однако, мы наблюдаем и негативные сдвиги -резкий рост дебиторской задолженности в активе и значительное увеличение краткосрочных заемных средств в пассиве. Предприятие не имеет убытков, но существенно возросла задолженность перед бюджетом.

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку

ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).

Преобразованный (агрегированный) баланс выглядит следующим образом

 

Таблица 52. Агрегированный баланс

АКТИВ	ПАССИВ
1.	Имущество	1.	Источники имущества
1.1.	Иммобилизованные активы	1.1.	Собственный капитал
1.2.	Мобильные оборотные активы	1.2.	Заемный капитал
1.2.1.	Запасы и затраты	1.2.1.	Долгосрочные обязательства
1.2.2.	Дебиторская задолженность	1.2.2.	Краткосрочные кредиты и займы
1.2.3.	Денежные средства и ценные бумаги	1.2.3.	Кредиторская задолженность

 

Из данных баланса определяется величина изменения имущества предприятия.

У нас она увеличилась на 1621 тыс.руб. или на 22% (1621/7347*100). Увеличение реальной стоимости имущества обычно оценивается положительно. Средняя стоимость имущества предприятия за отчетный период составила 8157,5 тыс.руб. (8968+7347)/2. На один рубль стоимости имущества получено реализованной продукции (39478/8157,5)=4,8 руб. и прибыли (2662/8157,5)=0,33 руб. Для расчета используются данные формы 2.

Аналогично производятся вычисления за предыдущий год и производится сравнение показателей.

Для расчета преобразованного баланса используются следующие понятия:

-стоимость иммобилизованных активов равна итогу раздела 1-го актива баланса;

-стоимость мобильных оборотных средств равна итогу раздела 2-го актива баланса;

-стоимость материальных оборотных средств равна сумме строк 210 и 220 2-го раздела актива баланса;

-величина дебиторской задолженности равна сумме строк 230 и 240 2-го раздела актива баланса;

-сумма свободных денежных средств (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения) равна сумме строк 250 и 260 2-го раздела актива баланса;

-собственный капитал равен разделу 4-му пассива баланса плюс строки с 630 по 660 6-го раздела пассива баланса;

-величина заемного капитала равна сумме разделов 5 и 6 пассива баланса без строк с 630 по660 6-го раздела;

-величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других необоротных активов равна 5-му разделу пассива баланса;

-величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных средств равна строке 610 6-го раздела пассива баланса;

-величина кредиторской задолженности равна сумме строк 620 и 670 6-го раздела пассива баланса.

Строки с 630 по 660 показывают задолженность предприятия как бы самому себе и поэтому относятся к собственному капиталу.

Изменение итога баланса сравнивается с изменением выручки от реализации продукции, работ, услуг, причем прирост собственно выручки (Kn) должен опережать прирост итога баланса (Kb) за отчетный период.

Kn>Kb; (55)

Если такое соотношение сохраняется, то в отчетном периоде, использование финансовых ресурсов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде.

Признаками хорошего баланса с точки зрения повышения эффективности можно назвать следующие показатели:

-коэффициент текущей ликвидности >2.0;

-обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом>0.1;

-имеет место рост собственного капитала;

-нет резких изменений в отдельных статьях;

-дебиторская задолженность находится в равновесии с размерами кредиторской задолженности;

-отсутствуют "больные" статьи;

-запасы и затраты не превышают минимальных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов).

 

2.8.3 Анализ взаимосвязи актива и пассива бухгалтерского баланса. Анализ собственных оборотных средств.

 

Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования.

Источниками финансирования долгосрочных активов обычно является собственный капитал и долгосрочные заемные средства, иногда используются и краткосрочные кредиты.

Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств.

Желательно, что бы наполовину они были сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части:

переменную – которая создается за счет краткосрочных обязательств предприятия;

постоянную (запасов и затрат) – которая образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала.

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к росту переменной и снижение постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

Таблица 53. Взаимосвязь актива и пассива баланса

Долгосрочные активы (основной капитал)	Собственный основной капитал и долгосрочные кредиты	Постоянный (перманентный) капитал
Текущие активы	Постоянная часть	Собственный оборотный капитал
Переменная часть	Краткосрочный заемный капитал

 

Собственный оборотный капитал находится, как сумма четвертых и пятых разделов пассива баланса плюс стр. 630 – 650 минус итог первого раздела актива баланса.

После того, как определен собственный оборотный капитал, находится доля в сумме текущих активов собственного и заемного капитала.

Таблица 54. Определение доли собственного и заемного капитала

Показатель	На начало	На конец
Общая сумма постоянного капитала
Общая сумма внеоборотных активов
Сумма собственных оборотных средств	- 480
Общая сумма текущих активов
Доля в сумме текущих активов, % собственного капитала заемного капитала	-	12,7 87,3

Данные показывают, что на начало месяца текущие активы были полностью сформированы за счет заемных средств, а на конец месяца доля заемных средств в формировании текущих активов составила 87,3%, а собственных – 12,7%.

Если предприятие будет и в дальнейшем такими темпами накапливать собственных оборотный капитал, то скоро она достигнет оптимального соотношения собственных и заемных средств.

Рассчитывается коэффициент маневренности капитала, как отношение собственного оборотного капитала к его сумме коэффициент должен быть высоким, чтобы обеспечить достаточную гибкость в использовании собственных средств предприятия.

 

Таблица 55. Анализ коэффициента меневренности капитала

Показатель	На начало	На конец
Сумма собственного оборотного капитала
Общая сумма собственного капитала
Коэффициент маневренности собственного капитала		0,21

 

На анализируемом предприятии по состоянию на конец месяца доля собственного капитала, находящегося в обороте возросла на 21%, что оценивается положительно.

Другой важный показатель – обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования.

Сравнивается сумма собственного оборотного капитала с общей суммой материальных оборотных фондов.

Таблица 56. Анализ обеспеченности собственным оборотным капиталом

Показатель	На начало	На конец
Сумма собственного оборотного капитала	-
Сумма материальных оборотных фондов
Процент обеспеченности		106,1

 

Из таблицы видно, что на начало месяца материальные оборотные средства не были обеспеченны собственными источниками финансирования, а на конец месяца обеспеченность составила 106,1% - зависимость предприятия от внешних инвесторов снизилась.