Анализ финансовой устойчивости (финансовой структуры)

Задание 5. Построить схему основных внутрибалансовых взаимосвязей. Показать на ней собственные оборотные средства (собственный оборотный капитал) и чистый оборотный капитал (чистый рабочий капитал, чистые мобильные активы).

 

Активы Капитал

 

 

Рис. 1. Основные внутрибалансовые взаимосвязи активов и капитала (пассивов)

Задание 6. Рассчитать:

– собственные оборотные средства (собственный оборотный капитал);

– чистый оборотный капитал.

Оценить динамику и указать основные факторы, обусловившие их изменение за анализируемый период. Назвать экономический смысл данных показателей.

 

Таблица 2.6 ― Расчет собственных оборотных средств и чистого оборотного капитала

Показатель	Усл. обозн.	На 31.12. 20__г., тыс. руб.	На 31.12. 20__г., тыс. руб.	На 31.12. 20__г., тыс. руб.	Абсолютные отклонения (+, ―), тыс. руб.	Темпы роста, %
за отчетный период	В целом за анализируемый период	за отчетный период	В целом за анализируемый период
					6 = 5 – 4	7 = 5 – 3	8 = 5/4 х 100	9 = 5/3 х 100
1. Собственный капитал	Ес
2. Долгосрочный заемный капитал	Kd
3. Иммобилизованные средства	F
4. Собственные оборотные средства (стр. 1 – стр. 3)	Ас
5. Чистый оборотный капитал (стр. 1 + стр. 2 – стр. 3)	Ач

 

Таблица 2.7 – Влияние факторов на изменение собственных оборотных средств и чистого оборотного капитала за отчетный период

Показатель	На 31.12.20__г., тыс. руб.	На 31.12.20__г., тыс. руб.	Влияние изменения статьи на
собственные оборотные средства (+/–)	чистый оборотный капитал (+/–)
1. Собственный капитал
2. Долгосрочный заемный капитал			х
3. Иммобилизованные средства
4. Собственные оборотные средства				х
5. Чистый оборотный капитал			х

 

Задание 7. Рассчитать и дать оценку чистых активов (ЧА) организации.

В выводах отразить:

― изменения и основные факторы, обусловившие рост (снижение) чистых активов;

― сравнить чистые активы акционерного общества с его уставным капиталом. Что должно последовать в случае, если чистые активы оказались меньше уставного капитала АО?

― сопоставить величину чистых активов:

ü с итогом Ш раздела пассива бухгалтерского баланса «Капитал» и «Резервы». Указать причины расхождений;

ü с величиной собственного капитала, отраженного в аналитическом балансе.

 

Таблица 2.8 – Расчет и оценка стоимости чистых активов организации

№ п/п	Наименование показателя	Код строки бухгалтерского баланса	На 31.12. 20__г., тыс. руб.	На 31.12. 20__г., тыс. руб.	На 31.12. 20__г., тыс. руб.	Влияние изменения статьи на величину ЧА за отчетный период
+	―
	Активы
1. 1	Нематериальные активы
2.	Результаты исследований и разработок
3.	Нематериальные поисковые активы
4.	Материальные поисковые активы
5.	Основные средства
6.	Незавершенное строительство1)	1151*
7.	Доходные вложения в материальные ценности
8.	Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения	1170 + 1240
9.	Прочие внеоборотные активы2	1180 + 1190
10.	Запасы
11.	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
12.	Дебиторская задолженность3)
13.	Денежные средства и денежные эквиваленты
14.	Прочие оборотные активы
15.	Итого активы, принимаемые к расчету	Сумма пунктов 1–14
	Пассивы
16.	Долгосрочные обязательства по заемным средствам
17.	Прочие долгосрочные обязательства4 и 5	1420 + 1430 + 1440
18.	Краткосрочные обязательства по заемным средствам
19.	Кредиторская задолженность6)
20.	Прочие краткосрочные обязательства5	1540 + 1550
21.	Итого пассивы, принимаемые к расчету	Сумма пунктов 16–20
22.	Стоимость чистых активов акционерного общества (ЧА)7)	Разность пунктов 15 и 21
	СПРАВОЧНО: Величина уставного Капитала7)

¹ если на предприятии имеются существенные суммы незавершенного строительства, то вводится дополнительная строка (например, 1151), где отдельно отражаются остатки по этой статье; если сумма незавершенного строительства несущественная, то в балансе она отражается в составе прочих внеоборотных активов. В Пояснении к ББ и ОПУ сумма незавершенного строительства (с расшифровкой) указывается в разделе 2.7.

² Включая величину отложенных налоговых активов.

³ За исключением задолженности участников (учредителей) по вкладам в уставной капитал (данные внутреннего учета).

⁴ Включая величину отложенных налоговых обязательств.

⁵ В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств указываются в т.ч. суммы созданных в установленном порядке резервов (оценочных обязательств)

⁶⁾ Включая задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов.

⁷⁾ В том числе с учетом собственных акций, выкупленных у акционеров.

Задание 8. Определить источники формирования оборотных средств (табл. 2.9).

Рассчитать достаточность основных источников финансирования запасов (табл. 2.10). Определить тип финансовой устойчивости (система критериев для идентификации типа финансовой устойчивости представлена ниже).

При формулировании выводов необходимо обосновать:

– отнесение финансовой ситуации в организации к тому или иному типу;

– необходимость корректировки определенного типа финансовой ситуации.

Дайте подробную характеристику типа финансовой устойчивости, в котором оказалась анализируемая организация.

Система критериев для идентификации типа финансовой устойчивости

 

Показатель	Критерии и типы финансовой устойчивости организации
I тип –абсолютная финансовая устойчивость	II тип –нормальная финансовая устойчивость	III тип –предкризисное финансовое состояние	IV тип –кризисное финансовое состояние	V тип –банкротство
1. Чистые активы ЧА (Ес)	> 0	> 0	> 0	> 01) (> min УК)	< 01) (< min УК)
2. Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)2) Ас (Ач)	> 0	> 0	> 0	< 0	< 0
3. Излишек (+), недостаток (‑) для формирования запасов:
а) собственных оборотных средств ± Nс	³ 0 (допускается < 0)	< 0	< 0	4)	4)
б) чистого оборотного капитала ±Nч	³ 0	< 0	< 0	4)	4)
в) обшей величины основных источников 3) ± Nе	³ 0	³ 0	< 0	4)	4)

1) Как более жесткий критерий, может быть рекомендовано сравнение величины чистых активов с размером минимального уставного капитала (ст. 26 Закона № 208‑ФЗ от 26.12.1995 г. «Об акционерных обществах»).

2) Обязательное условие для II и III типа – наличие собственных оборотных средств (Ас >0) или, как минимум, чистого оборотного капитала (Ас < 0, Ач > 0). В I типе значение обоих показателей положительное (Ас > 0, Ач > 0).

3) Включает собственные оборотные средства, долгосрочный заемный капитал (в части, формирующей чистый оборотный капитал) и краткосрочные заемные средства (кредиты и займы).

4) Величина данных показателей для IV и V типов значения не имеет, т.к. отсутствуют Ас и Ач, а в V типе – и ЧА (Ес). Положительное значение Nе в этих типах может быть связано с большой «закредитованностью» по краткосрочным кредитам и займам.

Таблица 2.9 – Источники формирования оборотных средств

Вид источников	На 31.12.20__г.	На 31.12.20__г.	На 31.12.20__г.	Отклонение (+, –)
за отчетный период	В целом за анализируемый период
1. Наличие (+), отсутствие (–) собственного оборотного капитала, тыс. руб. Ас = Ес – F
2. Наличие (+), отсутствие (–) собственных и долгосрочных источников формирования оборотных средств (чистого оборотного капитала), тыс. руб. Ач =(Ес + Кd) – F
3. Наличие (+), отсутствие (–) собственных источников, долгосрочных и краткосрочных заемных средств (кредитов и займов) для формирования оборотных средств, тыс. руб. Ае =(Ес + Кd +Кt ) – F
4. Общая величина источников формирования оборотных средств, тыс. руб. Аобщ =(Ес+ Кd+Кt+ Rр) – F = Bа – FАобщ = Аt

 

Таблица 2.10 – Обеспеченность запасов основными источниками формирования и тип финансовой устойчивости

Показатель	На 31.12.20__г.	На 31.12.20__г.	На 31.12.20__г.	Отклонение (+, –)
за отчетный период	В целом за анализируемый период
Наличие (+), отсутствие (–) собственных оборотных средств, тыс. руб. ±Ас = Ес – F
Наличие (+), отсутствие (–) чистого оборотного капитала, тыс. руб. ±Ач =(Ес + Кd) – F
Наличие (+), отсутствие (–) собственного капитала (чистых активов) ±Ес (±ЧА)
Запасы Z, тыс. руб.
Излишек (+), недостаток (–) собственного оборотного капитала для формирования запасов, тыс. руб. ± Nс=(Ес – F) – Z=Ас – Z
Излишек (+), недостаток (–) собственных и долгосрочных источников (чистого оборотного капитала) для формирования запасов, тыс. руб. ±Nч=[(Ес + Kd) – F ] – Z=Ач – Z
Излишек (+), недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов, тыс. руб. ± Nе=[(Ес+ Kd+ Кt) – F ] – Z=Ае – Z
Тип финансовой устойчивости				х	х