Анализ бухгалтерского бланса

Баланс как информационная основа анализа

Баланс является важнейшим источником информации для анализа финансового состояния предприятия.

Бухгалтерский баланс – это отчетный документ, представляющий собой детализированный перечень в стоимостной оценке имущества предприятия (активы) и источников их возникновения (пассивы). (актив = внеоборотные активы + оборотные активы) и (пассив = собственные средства + долгосрочные и краткосрочные заемные средства).

Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто.

Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая “цена” активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.

Анализируя баланс, можно сделать вывод о имущественном положении, платежеспособности, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации и т.д. Однако, для более глубокого анализа следует привлекать информацию из других форм отчетности.

 

Ограничения в бухгалтерском балансе, как источнике информации

1.Баланс историчен по своей природе и отражает то, что было на момент его составления;

2.Баланс отвечает на вопрос, что представляет собой предприятие на этот момент, но не отвечает на вопрос в результате чего это произошло;

3.Баланс есть свод моментальных данных на конец отчетного периода, но он не отражает состояние средств в течение отчетного периода (не показывает их динамики);

4.Баланс позволяет провести количественную оценку финансового состояния предприятия, но оно находится под влиянием не только факторов финансового характера, но и качественных факторов, не имеющих стоимостной оценки (политические и экономические изменения в стране, компетентность руководства, уровень подготовки персонала и т.д.);

5.Одна из главных целей деятельности коммерческого предприятия –получение прибыли, но этот показатель раскрыт в балансе не полностью.

 

 

Аналитический баланс

Анализ проводится по балансу с помощью одного из следующих способов:

· Анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

· Анализ по уплотненному сравнительному аналитическому балансу, который строится путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

· Анализ по балансу, подвергнутому дополнительной корректировке на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

 

Для удобства чтения данных и проведения анализа производят преобразование стандартной формы бухгалтерского баланса в укрупненную (агрегированную) форму.

Основным отличием агрегированного баланса от стандартного является перегруппировка статей бухгалтерского баланса, объединяющая статьи бухгалтерского баланса с одинаковым экономическим содержанием.

Форма агрегированного баланса более удобна для чтения и проведения анализа, она позволяет выделить ключевые элементы, характеризующие состояние компании.

На основании статей агрегированного баланса рассчитываются основные показателей, использующихся для характеристики финансового положения организации – коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости и т.п.

При составлении агрегированного баланса сохраняется структура исходного баланса – выделение постоянных и текущих активов, собственного и заемного капитала, сохраняется равенство общих величин (сальдо) актива и пассива баланса. Однако внутри разделов осуществляется ряд преобразований.

Стоит отметить, что чем больше данные агрегированы, тем менее качественный анализ можно провести. Следует подчеркнуть, что единого алгоритма агрегирования баланса для всех известных в практике форматов не существует. Проводя такое агрегирование, необходимо руководствоваться, прежде всего, здравым смыслом и логикой последующего анализа.

Прежде всего, преобразования касаются разделения активов на внеоборотные (постоянные) и оборотные (текущие). Использование итогов I и II разделов бухгалтерского баланса для определения величин указанных групп активов не вполне корректно с экономической точки зрения.

Объясняется это тем, что в состав оборотных активов (II раздел баланса) включена дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. В соответствии с экономическим определением оборотных активов, в их состав должны быть включены элементы с периодом оборота до одного года.

В мировой практике финансового анализа задолженность покупателей со сроком погашения более года также принято рассматривать отдельно и относить в состав прочих внеоборотных активов.

Таким образом, дебиторскую задолженность со сроком погашения более 12 месяцев рационально рассматривать в составе постоянных, а не текущих активов. Дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев может рассматриваться отдельно в составе внеоборотных активов, может быть включена в состав статьи "Прочие внеоборотные активы".

Задолженность участников по взносам в уставный капитал исключается из состава дебиторской задолженности и, следовательно, из состава текущих активов. На аналогичную величину уменьшается собственный капитал (в части уставного капитала) пассива баланса. Такая корректировка необходима для выделения реальной суммы уставного капитала, которым располагает организация. Поэтому, валюта (сальдо) агрегированного баланса может быть меньше валюты бухгалтерского баланса на величину задолженности участников по взносам в уставный капитал.

В статью "Денежные средства", отражающую наиболее ликвидную часть текущих активов, рекомендуется объединять статьи "Денежные средства" и "Краткосрочные финансовые вложения" бухгалтерского баланса. Но при этом, рассматривать статьи "Денежные средства" и "Краткосрочные финансовые вложения" отдельно или совместно - выбор, который каждый из экспертов осуществляет самостоятельно и учитывает при проведении анализа ликвидности предприятия. В современном балансе высоколиквидные финансове вложения относятся к денежным эквивалентам и отражаются в строке вместе с денежными средствами.

При составлении агрегированного баланса элементы III раздела баланса "Капитал и резервы" объединяют в две основные статьи - "Уставный капитал" и "Накопленный капитал". Цель такого деления - оценить величину собственных источников, образованных в результате организационно-правовых изменений (характеризует статья "Уставный капитал") и величину собственных источников, сформированных как результат деятельности предприятия (характеризует статья "Накопленный капитал").

Под организационно-правовыми изменениями понимается, например, эмиссия акций. Увеличение собственного капитала под влиянием организационно-правовых изменений не является напрямую результатом производственной деятельности предприятия и должно анализироваться отдельно.

Под результатами деятельности предприятия подразумевается накопленная прибыль (убыток), возникшая как следствие производства и реализации продукции.

В составе заемных средств агрегированного баланса выделяются долгосрочные и краткосрочные обязательства. Как отмечалось выше, долгосрочные пассивы и собственный капитал образуют инвестированный капитал, который характеризует возможности предприятия использовать источники финансирования в течение длительного срока.

Однако, если посмотреть на современный баланс, то его статьи уже агрегированы. При анализе следует пользоваться пояснениями в которых расшифровываются.

Сравнительный аналитический баланс - это наглядная таблица, позволяющая видеть одновременно и состав (структурный анализ) и динамику изменения (временной анализ):

· Имущества предприятия (активов).

· Источников образования этого имущества (пассивов).

Аналитический баланс получается путём укрупнения статей стандартного бухгалтерского баланса до показателей, в значительной степени определяющих финансовое состояние предприятия.

Один из создателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.

Сравнительный аналитический баланс представлен в таблице № 1.

Таблица №1 - “Сравнительный аналитический баланс”

№ п/п	Наименование статей баланса	Абсолютные величины	Удельные величины	Изменения	Изменения
На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	В абсолютных величинах	В удельных величинах	В % к величине на начало года	В % к изменениям итога баланса
	Актив
	Внеоборотные активы
	Оборотные активы, всего
	в том числе:
	- производственные запасы
	- готовая продукция
	- дебиторская задолженность
	- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
Баланс
	Пассив
	Собственный капитал
	Долгосрочные обязательства
	Краткосрочные обязательства, всего
	в том числе
	- краткосрочные кредиты и займы
	- расчеты с кредиторами
Баланс

 

 

Аналитический баланс полезен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом.

Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации.

Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Горизонтальный анализ позволяет проанализировать абсолютное и относительное изменение отдельных статей баланса.

Вертикальный анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

· Общая стоимость имущества организации, равна итогу актива баланса.

· Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I баланса

· Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса

· Стоимость материальных оборотных средств

· Величина собственных средств организации, равная итогу раздела 3 баланса

· Величина заемных средств, равная итогу раздела 4 и 5 пассива баланса

· Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов разделов 3 пассива и I актива баланса.

· Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами и т.д.