Тема 10. Асимметрия информации и ее влияние на рынки

1. Несовершенства рынка. Асимметрия информации.

2. Проблемы существования рынков в условиях асимметрии

информации.

3. Риск безответственности.

4. Негативный отбор.

5. Проблема «принципал – агент».

1. Значимость информации для принятия решений не нуждается в

каком-то особом обосновании. Достаточным доказательством является то,

что предположение о полноте информации принималось в качестве

обязательного при анализе всех основных микроэкономических моделей

рынка.

Неполнота информации – одна из непосредственных причин рыночной

неопределенности.

Рыночная неопределенность есть условие принятия экономических

решений. Содержательная сторона рыночной неопределенности заключается

в том, что экономические субъекты вынуждены принимать решения в

условиях, изменение которых трудно предугадать, а вероятность нельзя

оценить. Поскольку неполнота информации существует всегда, то рыночная

неопределенность в принципе неустранима. Ее можно уменьшить, но отнюдь

не исключить.

Наличие рыночной неопределенности имеет несколько последствий.

Во-первых, она препятствует принятию оптимальных решений. Во-вторых,

она порождает дополнительные трансакционные издержки. В-третьих, из-за

рыночной неопределенности экономические субъекты оказываются в

неравных условиях при принятии решений. В-четвертых, она влияет на

характер поведения фирм: чем выше рыночная неопределенность, тем

больше склонность фирм к кооперативным стратегиям поведения.

Порождающая рыночную неопределенность неполнота информации –

лишь часть проблемы, с которой сталкиваются участники рыночных

операций. Другая часть этой проблемы заключается в том, что доступная

информация неравномерно распределена среди участников рыночной сделки.

Продавец более осведомлен о продукте, чем покупатель. Но покупатель

знает, какую максимальную цену он готов заплатить за благо, а продавцу это

неведомо. Продавец знает, по какой минимальной цене он готов продать

продукт, а это неизвестно покупателю. Разная степень осведомленности

агентов рынка называется асимметрией информации.

Таким образом, асимметрия информации есть неравномерное

распределение между участниками рынка информации об условиях

осуществления рыночной сделки и намерениях друг друга.

Есть два типа асимметрии информации:

- скрытые характеристики (одна из сторон рыночной сделки

располагает более полной информацией, чем другая);

- скрытые действия (располагающий более полной информацией

участник рыночной сделки может предпринимать действия, не наблюдаемые

менее информированным участником).

Формы проявления влияния асимметрии информации на рынок

многообразны. В ряде случаев асимметрия информации может стать

причиной формирования рыночной власти продавцов. Поскольку получение

информации связано для покупателя с дополнительными затратами, то оно

имеет для него смысл только в том случае, если ожидаемые выгоды превысят

затраты на поиск информации. Когда покупатели не осведомлены о величине

затрат, связанных с поиском информации, и величине выгод от ее получения,

этим может воспользоваться продавец, устанавливая цену на продукт выше

равновесной. Другими словами, даже на рынке совершенной конкуренции

возникают ситуации, когда продавец может продавать товар по ценам,

превышающим предельные издержки производства.

Асимметрия информации является также источником ценовой

дискриминации. Часто покупатель не способен определить качественные

характеристики блага. Это дает возможность продавцу дифференцировать

продукт исходя не из реального изменения его параметров, а посредством их

имитации, которую называют фантомной дифференциацией. Один и тот же

коньяк может продаваться в разных бутылках по разным ценам под

названиями «Южный» и «Королевский». Это типичный пример ценовой

дискриминации, опирающейся на асимметрию информации.

От асимметрии информации страдает не только потребитель. Скрытые

характеристики покупателей часто становятся причиной недополучения

прибыли даже для фирм, располагающих значительной рыночной властью.

Скрытые характеристики представляют серьезную проблему для

работодателей при найме рабочей силы. Если работодатель окажется не

способным определять профессиональные качества работников, это может

стать причиной не только сокращения его прибыли, но и снижения

эффективности функционирования рынка труда.

Итак, асимметрия информации оказывает существенное влияние как на

поведение участников рынка, так и на механизм его функционирования. В

зависимости от степени асимметрии информации обусловленные ею

негативные последствия могут проявиться как в неоптимальном

распределении ресурсов, так и в невозможности установления рыночного

равновесия.

2. В ряде случаев асимметрия информации может оказывать на

функционирование рынка столь сильное воздействие, что рынок приобретает

специфические характеристики «рынка лимонов».

Такое определение было введено в научный оборот американским

экономистом Дж. Акерлофом, который первым дал описание влияния

асимметрии информации на рынок, и проистекает из принятого в Северной

Америке определения товара со скрытыми дефектами как «лимона». В целом

«рынок лимонов» может быть охарактеризован как рынок с высокой

степенью асимметрии информации. Суть проблем «рынка лимонов» сводится

к тому, что, во-первых, наличие скрытых характеристик создает стимулы для

недобросовестного поведения (риск безответственности) и, во-вторых,

скрытые действия запускают механизм разрушения рынка (негативный

отбор).

3. Риск безответственности – недобросовестное поведение, которое

состоит в искажении информации и характеризуется стремлением извлечь

дополнительную выгоду за счет наличия асимметрии информации.

Суть проблемы риска безответственности заключается в том, что

рынок с асимметричной информацией предоставляет возможность одному из

участников рыночной сделки злоупотреблять ожиданиями другого

участника, располагающего менее полной информацией.

Последствия проявления риска безответственности не однозначны.

Если покупатель не способен выявить действительное качество товара при

покупке, то он может сделать это в процессе его потребления. Если качество

товара определяется в процессе его потребления, то __________это позволяет

покупателю идентифицировать продавцов, и тем четче, чем большей будет

повторяемость покупок. При повторяющемся взаимодействии между

продавцом и покупателем степень асимметрии информации для покупателя

снизится и он сможет дифференцировать товары продавцов. Это, конечно, не

означает, что потребители откажутся от низкокачественных товаров, а

говорит лишь о том, что спрос на качественный товар (Dк) обособится от

спроса на низкокачественный товар (Dн).

При этом рыночная ситуация кардинально меняется. Фактически мы

получаем рынок монополистической конкуренции, где продавцы

дифференцированного продукта конкурируют за объем продаж.

Соответственно, распределение рыночных долей продавцов и их прибылей

будет зависеть от особенностей спроса на каждый из товаров и уровня

производственных издержек. В нашем случае продавец качественного товара

реализует его по цене Рк в объеме Qк, а продавец низкокачественного товара

– по цене Рн в объеме Qн.

взаимодействии продавца и покупателя

Общий вывод, который позволяет сделать проведенный анализ,

заключается в том, что степень проявления риска безответственности зависит

от двух факторов:

– осведомленность покупателей;

– повторяемость взаимодействия между продавцом и покупателем.

Достаточно очевидно, что степень осведомленности покупателей

напрямую зависит от повторяемости их взаимодействия с продавцами,

которая способствует росту информированности покупателей, а значит,

снижению степени асимметрии информации. Ведь не случайно

низкокачественные товары чаще всего продаются через уличных торговцев

или в форме так называемых рекламных акций, когда повторяемость покупок

фактически исключается. Вместе с тем степень проявления на рынке риска

безответственности зависит от доли осведомленных покупателей. В этой

связи можно сформулировать несколько закономерностей.

4. Наиболее яркий пример неэффективности рыночного механизма в

условиях асимметрии информации – негативный отбор. Проблема

негативного отбора тесно связана с риском безответственности и, по сути,

является ее особым случаем. Специфика __________здесь состоит в том, что в случае с

негативным отбором ожидания покупателя строго определены, проще

говоря, заданы: исходя из высокой вероятности присутствия на рынке

низкокачественного блага, он готов платить только по низкой цене. Стало

быть, предложение низкокачественных благ будет расширяться, а

качественных – сокращаться. В итоге рынок заполнится только

низкокачественными благами. Это, собственно, и составляет

содержательную сторону негативного отбора как экономического явления.

Негативный отбор – это способ функционирования рынка, который

характеризуется процессом замещения качественных благ

низкокачественными, порождаемым наличием асимметрии информации.

Проиллюстрируем сказанное классическим примером с рынком

подержанных автомобилей, заимствованным у Дж. Акерлофа. Но сначала

рассмотрим ситуацию, где асимметрия информации отсутствует.

Примером такой ситуации может служить раздельное

функционирование рынков новых, то есть не бывших в употреблении, и

подержанных автомобилей.

Теперь рассмотрим ситуацию, возникающую на рынке подержанных

автомобилей, где степень асимметрии информации особенно велика.

Специфика данного рынка состоит в том, что покупатель может оценить

внешнее состояние автомобиля, но не скрытые дефекты. Исходя из

убежденности, что хорошие вещи на этом рынке не продаются, покупатель

будет рассматривать любой бывший в употреблении (даже почти новый)

автомобиль как низкокачественное благо. На этой основе возникает

диссонанс между ценой продавца и ценой покупателя. Продавцы знают

качество автомобилей, которые продают. Продавец качественного

автомобиля будет требовать за него высокую цену, а продавец

низкокачественного готов продать автомобиль по низкой цене. Если

предположить, что покупатель исходит из равной вероятности покупки

качественного и низкокачественного автомобиля, то он согласится на

среднюю цену – ниже цены качественных автомобилей и выше цены

низкокачественных.

В такой ситуации продавцы качественных автомобилей воздержатся от

продажи. Продавцы низкокачественных автомобилей, напротив, получат

цену выше ожидаемой, что стимулирует расширение предложения

низкокачественных автомобилей. При этом процесс замещения качественных

благ некачественными будет прогрессировать. Все больше убеждаясь в

низком качестве автомобилей, покупатели начнут снижать цену, а продавцы

– предлагать все менее качественные автомобили. В итоге рынок может

оказаться в положении, когда цены покупателя и продавца будут

несопоставимы и рыночные сделки окажутся невозможными, то есть рынок

разрушится. Такова вербальная модель механизма негативного отбора в

условиях асимметрии информации.

Графическая модель механизма негативного отбора позволяет глубже

проникнуть в содержание происходящего.

5. Особую сферу проявлений риска безответственности составляют

контрактные отношения между сторонами, одна из которых поручает другой

за вознаграждение выполнение каких-либо действий. Сторона, отдающая

поручение, получила в экономике название принципала (заказчика), а

выполняющая поручение – агента (исполнителя). И принципалом и агентом

могут быть и отдельный человек, и фирма, и организация, и государственное

учреждение.

Характерные черты взаимоотношений принципала и агента можно

проиллюстрировать простым примером. Допустим, гражданин решил

приобрести квартиру. Плохо ориентируясь в рынке жилья, не имея

возможности уделять много времени поиску, весьма поверхностно зная

правовые нормы в этой сфере и т.п., он решает обратиться к услугам агента

по недвижимости (в роли агента может выступать фирма – агентство по

операциям с недвижимостью). Агент обладает необходимыми

профессиональными знаниями, представляет себе конъюнктуру рынка

жилья, располагает конкретной информацией о предлагаемых квартирах,

словом, есть основания считать, что он справится с задачей лучше.

Гражданин заинтересован в том, чтобы приобрести достаточно

просторную и удобную квартиру и по возможности дешевле. Если бы он

самостоятельно сопоставлял различные варианты покупки, то соразмерял бы

полезность квартиры с ее ценой.

По смыслу контракта агент должен действовать в интересах заказчика.

Но в действительности его интересы лежат в иной плоскости.

Будем считать, что агент получит вознаграждение лишь в случае, если

сделка состоится, и в размере, зависящем от суммы сделки (например, в виде

фиксированного процента). Полезность квартиры для принципала его не

интересует. Он заинтересован в том, чтобы квартира была приобретена по

более высокой цене. Кроме того, он не хочет затрачивать лишние усилия на

поиски. Поскольку принципал не располагает информацией в той же мере,

что и агент, и не может проконтролировать качество его выбора, то, скорее

всего, предложенная квартира окажется для принципала приемлемой, но не

обязательно самой лучшей.

Разумеется, если существует конкуренция на рынке агентских услуг,

гражданин может обратиться к другому агенту и сопоставить качество услуг.

Если бы этот рынок был совершенным, то агенты были бы заинтересованы в

оптимальном для своих клиентов (принципалов) выборе. Однако

значительные трансакционные затраты и другие факторы несовершенства

рынка агентских услуг вызывают более или менее значительные потери у

клиентов.

Этот простой пример показывает условия возникновения риска

безответственности, связанного с проблемой «принципал – агент»:

– несовпадение интересов принципала и агента;

– информационная асимметрия (в пользу агента) в отношении качества

выполнения условий контракта;

– несовершенство рынка агентских услуг.

В каких бы формах ни проявлялись последствия асимметрии

информации, все они свидетельствуют о том, что асимметрия информации

оказывает серьезное негативное влияние, выражающееся в снижении

эффективности принимаемых участниками рынка решений,

функционирования самого рынка и экономики в целом.

Регулирование проблемы асимметрии информации может проводиться

на уровне оптимизации экономической системы в целом. При этом рыночная

информация играет роль общественного блага, а ее распространение – одна

из важнейших функций общества. Поэтому определяющими способами

снижения асимметрии информации являются законодательное регулирование

экономической деятельности, развитие и поддержка государством

деятельности общественных организаций – союзов (ассоциаций)

потребителей и производителей, социальное страхование, организация

институтов информационного посредничества – кредитных бюро,

накапливающих ретроспективную информацию институционального

характера.