Основы анализа финансового состояния предприятия.

Оценка финансового состояния – одна из первоочередных задач финансовых менеджеров. Принятию решения должна предшествовать оценка финансового состояния предприятия. Основной задачей оценки финансового состояния является определение положения его с точки зрения доходности, ликвидности на основе ограниченного круга показателей.

Совокупность показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, представляет собой некоторый объем информации, который может использоваться как внутренними, так и внешними пользователями. Однако требования пользователей к полноте данной информации будут различны, так как значительный объем данных, содержащих информацию более полезен для внутренних пользователей, нежели для внешних. В соответствии с этим финансовый анализ предприятия делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и размещение собственных и заемных средств таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (годовой и квартальной отчетности). Его значение в данном отношении настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Наряду с балансом источниками данных для анализа являются отчет о финансовых результатах и их использовании, отчет о состоянии имущества предприятия, отчет о наличии и движении средств предприятия, а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатах работы оцениваемого предприятия за прошедшие периоды для выявления тенденций в его деятельности и определения основных финансовых показателей.

Анализ финансового состояния предприятия предполагает следующие этапы:

Анализ имущественного положения

Анализ финансовых результатов

Анализ финансового состояния.

Основы методики включают следующие блоки анализа:

- общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период;

- анализ финансовой устойчивости предприятия;

- анализ ликвидности баланса;

- анализ финансовых коэффициентов.

 

 

Задачи по дисциплине «Финансы»

Задача 1. На основании данных, приведенных в таблице, рассчитать: 1) значения коэффициента автономии в 2015 г. и в 2016 г. 2) сравнить со среднеотраслевым значением; 3) абсолютное и относительное отклонение показателей. Сделать вывод по задаче.

 

Показатель			Абс.отклонение	Относительное отклонение, %
Сумма активов, тыс. руб.				102,01
Объем собственного капитала, тыс. руб.			- 28
Сумма внеоборотных активов, тыс. руб.
Величина кредиторской задолженности, тыс. руб.				152,78
Среднеотраслевое значение коэффициента автономии	0,56	0,56
Коэффициент автономии	0,43	0,40	0,03

Решение:

 

1) Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.

Расчет (формула):

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы

Коэффициент автономии (2015 г.) = 560/1296 = 0,43

Коэффициент автономии (2016 г.) = 532/1322 = 0,40

Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии в российской практике: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). В мировой практике считается минимально допустимым до 30-40% собственного капитала. Но в любом случае данный показатель сильно зависит от отрасли, а точнее от соотношения в структуре организации внеоборотных и оборотных активов. Чем больше у организации доля внеоборотных активов (фондоемкое производство), тем больше долгосрочных источников требуется для их финансирования, а значит больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).

Рост коэффициента автономии свидетельствует о том, что организация все больше полагается на собственные источники финансирования.

2) На нашем предприятии коэффициент автономии ниже среднегоотраслевого значения. Более того, мы наблюдаем тенденцию к снижению коэффициента автономии, так как в 2015 г данный показатель составлял 0,43, то в 2016 г он упал до 0,4. Это означает, что большая часть имущества формируется за счет заёмного капитала. Об этом же свидетельствуют данные по кредиторской задолженности, которая показала в 2016 г резкое увеличение.

3) Незначительно увеличилась сумма активов в 2016 по сравнению с 2015 годом – на 2%. Объем собственного капитала в 2016 сократился на 5%. Сумма внеоборотных активов в 2016 году по сравнению с предыдущим периодом увеличилась на 50 тыс. руб., т.е. на 10%. Значительно возросла величина кредиторской задолженности - на 52,8%, что в денежном выражении составляет 171 тыс.руб. Возможно, именно резкий рост кредиторской задолженности стал причиной снижения объема собственного капитала в 2016 г.

Поскольку коэффициент автономии на данном предприятии в 2016 г. уменьшился по сравнению с прошлым периодом, это говорит об снижение финансовой независимости предприятия, повышение риска финансовых затруднений в будущие периоды, снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Однако, значения коэффициентов пока находятся в пределах допустимых для нормальной деятельности предприятия значений.

Задача 2. На основании данных, приведенных в таблице, рассчитать: 1) значения коэффициента текущей ликвидности в 2015 г. и в 2016 г. 2) сравнить со среднеотраслевым значением; 3) абсолютное и относительное отклонение показателей. Сделать вывод по задаче.

 

Показатель			Абс.отклонение	Относительное отклонение, %
Сумма оборотных активов, тыс. руб.				110,5
Объем собственного капитала, тыс. руб.			-5	98,08
Сумма краткосрочных обязательств, тыс. руб.			-21	90,45
Сумма долгосрочных обязательств, тыс. руб.
Среднеотраслевое значение коэффициента текущей ликвидности	2,12	1,99	-0,13
Коэффициент текущей ликвидности	1,73	2,16	0,43

 

Решение:

 

1) Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Формула:

Ктл = ОА / КО, где:

Ктл – коэффициент текущей ликвидности;

ОА – оборотные активы;

КО – краткосрочные обязательства.

Ктл (2015 г.) = 381/220 = 1,73

Ктл (2016 г.) = 421/199 = 2,16

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается значение коэффициента 1.5 - 2.5, в зависимости от отрасли экономики. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

2) На данном предприятии, коэффициенты за оба рассматриваемых периода, находятся в пределах нормы. В 2016 г. наблюдается увеличение коэффициента до 2,16, что является следствием роста оборотных активов в по сравнению с 2015 г. В 2016 г коэффициент текущей ликвидности превышает среднеотраслевое значение данного коэффициента, что произошло благодаря сокращению суммы краткосрочных обязательств.

3) В 2016 г. увеличился объем оборотных активов на 10,5%, однако незначительно снизился объем собственного капитала – на 5 тыс. руб. Рост долгосрочных обязательств в анализируемых периодах составил 25%, в то время как краткосрочные обязательства предприятия уменьшились на 21 тыс.руб. Мы видим рост долгосрочных обязательств в 2016 г. по отношению к 2015 г. и снижение краткосрочных обязательств. Такая тенденция говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициенты текущей ликвидности за анализируемые периоды находятся в пределах нормативного значения. Более того в 2016 г данный коэффициент увеличился, что говорит о росте стабильности и платежеспособности предприятия. Рассматриваемое предприятие способно удовлетворять требования кредиторов.

Задача 3. По предприятию имеются следующие данные:

1.​ Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС и акцизов) – 50 млн. руб.

2.​ Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг – 38 млн. руб.

3.​ Коммерческие расходы – 5 млн. руб.

4.​ Управленческие расходы – 1,5 млн. руб.

5.​ Прочие доходы – 0,8 млн. руб.

6.​ Прочие расходы – 2,0 млн. руб.

7.​ Ставка налога на прибыль - 20%

Определите: а) валовую прибыль; б) прибыль (убыток) от продаж; в) прибыль (убыток) до налогообложения; г) чистую прибыль.

 

Решение:

 

а) Валовая прибыль — это полученная при реализации какого-либо товара (услуги) денежная сумма за вычетом расходов.

ПР_ВАЛ = В – С, где:

ПР_ВАЛ — валовая прибыль;

В — выручка от продаж;

С — себестоимость реализованных товаров и услуг.

ПР_ВАЛ = 50 – 38 = 12 млн. руб.

 

б) ПР_РП = ПР_ВАЛ – КР – УР, где

ПР_РП – прибыль от реализации продукции;

ПР_ВАЛ – валовая прибыль;

КР – коммерческие расходы;

УР – управленческие расходы.

ПР_РП = 12 – 5 – 1,5 = 5,5 млн. руб.

 

в) ПНД = В + ПД – С – КР – УР – ПР, где

ПНД – прибыль (убыток) до налогообложения;

В — выручка;

ПД — прочие доходы;

С — себестоимость продукции;

КР – коммерческие расходы;

УР — управленческие расходы;

ПР — расходы на прочие виды деятельности.

ПНД = 50 + 0,8 – 38 – 5 – 1,5 – 2 = 4,3 млн. руб.

 

г) ЧП = ПНД – Н, где

ЧП – чистая прибыль;

ПНД – прибыль до налогообложения;

Н – сумма налога на прибыль.

Сумма налога на прибыль = ПНД * ставку налога на прибыль

Налог на прибыль: 4,3 * 20 % = 0,86 млн. руб.

ЧП = 4,3 – 0,86 = 3,44 млн. руб.

 

Дисциплина «Государственные и муниципальные финансы»

1. Экономическое содержание, правовая форма государственного бюджета, его функции и роль в социально-экономическом развитии общества.

Государственный бюджет — важнейший финансовый документ страны. Он представляет собой совокупность финансовых смет всех ведомств, государственных служб, правительственных программ и т.д. В нём определяются потребности, подлежащие удовлетворению за счёт государственной казны, равно как указываются источники и размеры ожидаемых поступлений в государственную казну.

Функционирование государственного бюджета происходит посредством особых экономических форм- доходов и расходов, выражающих последовательные этапы перераспределения стоимости общественного продукта, концентрируемой в руках государства. Доходы и расходы бюджета - это объективно обусловленные категории, каждая из которых имеет специфичное общественное значение; доходы служат финансовой базой деятельности государства, расходы - удовлетворению общегосударственных потребностей.

В законодательстве содержится юридическая характеристика бюджета и с позиций права собственности. Согласно Гражданско­му кодексу РФ (п. 4 ст. 214) средства государственного бюджета и иное государственное имущество, не закрепленное за государственными предприятиями и учреждениями, составляют соответст­венно государственную казну РФ или субъекта РФ. Таким образом, средства государственного бюджета — часть государственной казны.

Бюджет реализуется в документе, финансовом плане (можно сказать, бюджетном плане), что, по сути, является раскладкой росписью, распределением денежных доходов и расходов государства на определенный период времени. Данный финансовые план формирования и расходования денежных средств государства ежегодно разрабатывается и утверждается законом. При этом он носит комплексный характер, поскольку включав практически все виды доходов и расходов государства, за исключением денежных средств, входящих во внебюджетные фонды.

Функции государственного бюджета:

§ Регулирует денежные потоки государства, укрепляет связи между центром и субъектами федерации

§ Легально контролирует действия правительства

§ Несёт информацию о намерениях правительства участникам экономической деятельности

§ Определяет параметры экономической политики и задает рамки возможных действий правительства.

Роль бюджета выражается в том, что он создает финансовую базу функционирования государства и муниципальных образований, выполнения ими своих задач. В то же время и государственный аппарат, и органы местного самоуправления содержатся за счет средств соответствующего бюджета. Сюда относятся органы представительной и исполнительной власти, правоохранительные органы.

Сконцентрированные в бюджете средства предназначаются для осуществления государственной социально-экономической политики, обеспечения обороны и безопасности страны. С помощью бюджета реализуются государственные (разных уровней) и местные программы по развитию и нормальному функционированию отраслей народного хозяйства, по проведению конверсии военно-промышленного комплекса, охране окружающей природной среды, по укреплению научно-технического потенциала и развитию культуры страны, поддержанию материального уровня жизни населения и отдельных его групп, выравниванию социально-экономического уровня субъектов Федерации и муниципальных образований, по борьбе с преступностью и т.д.

Роль бюджета в федеративном государстве имеет и особые, в связи с таким государственным устройством, стороны: он способствует реализации региональной и национальной политики в Российской Федерации.