Разрешенные инвестиции в покрытом фонде.

 

*****

 

(b) * * *

 

(1) * * *

 

 

17

(ii) Обработка зарегистрированных инвестиционных компаний, ОТРЕГУЛИРОВАННОЕ СЕКУНДОЙ коммерческое развитие

 

компании, и иностранные государственные средства. В целях параграфа (b) (1) (i) этой секции, a

 

зарегистрированная инвестиционная компания, ОТРЕГУЛИРОВАННЫЕ СЕКУНДОЙ компании коммерческого развития, или иностранный

 

общественный фонд как описано в § 248.10 (c) (1) из этого подразделения, как будут полагать, не будет филиалом

 

из банковского юридического лица, пока банковское юридическое лицо:

 

(A) Не имеет, управляет, или держится одинаковых взглядов с властью проголосовать за 25 процентов или больше голосования

 

акции компании или фонда; и

 

(B) Обеспечивает инвестиционную консультативную, товарную торговлю консультативный, административный, и другой

 

услуги к компании или фонду в соответствии с ограничениями согласно применимому постановлению,

 

заказ, или другая власть.

 

*****

 

(4) Инвестиции фонда мультиряда — (i) инвестиции фонда Основного едока. Если основные инвестиции

 

стратегия покрытого фонда ("фонд едока") состоит в том, чтобы инвестировать существенно все свои активы в другом

 

единственный покрытый фонд ("основной фонд"), затем в целях инвестиционных ограничений в

 

параграфы (a) (2) (i) (B) и (a) (2) (ii) из этой секции, разрешенных инвестиций банковского юридического лица в

 

такие фонды должны быть измерены только в отношении ценности основного фонда. Банковское дело

 

разрешенные инвестиции юридического лица в основном фонде должны включать любые инвестиции банковским делом

 

юридическое лицо в основном фонде, так же как пропорциональная акция банковского юридического лица любой доли в собственности

 

в основном фонде, который проводится через фонд едока; и

 

(ii) Инвестиции фонда фондов. Если банковское юридическое лицо организует и предлагает покрытый преследующий фонд

 

к § 248.11 из этого подразделения с целью вложения в другие покрытые фонды ("фонд фондов")

 

и тот фонд самих фондов вкладывает капитал в другой покрытый фонд, который разрешено банковское юридическое лицо

 

иметь, затем разрешенные инвестиции банковского юридического лица, в которые другой фонд должен включать любого

 

18

инвестиции банковским юридическим лицом в том другом фонде, так же как пропорциональной акцией банковского юридического лица

 

из любой доли в собственности в фонде, который проводится через фонд фондов. Инвестиции

 

банковское юридическое лицо, возможно, не представляет больше чем 3 процента количества или ценность любого сингла

 

покрытый фонд.

 

(5) Parallel Investments и Cо-инвестиции — (i) банковское юридическое лицо не должны быть обязаны

 

включайте в вычисление инвестиционных пределов в параграфе (a) (2) этой секции любого

 

инвестиции, которые банковское юридическое лицо делает рядом с покрытым фондом пока инвестиции, сделаны

 

в соответствии с действующими законами и инструкциями, включая применимую безопасность и разумность

 

стандарты.

 

(ii) Банковское юридическое лицо не должно быть ограничено согласно этой секции в количестве никаких инвестиций

 

банковское юридическое лицо делает рядом с покрытым фондом, пока инвестиции сделаны в согласии

 

с действующими законами и инструкциями, включая применимую безопасность и стандарты разумности.

 

(c) * * *

 

(1) (i) В целях параграфа (a) (2) (iii) этой секции, совокупной ценности всей собственности

 

интересы, поддержанные банковским юридическим лицом, должны быть суммой всего количества, заплаченного или внесенного

 

банковское юридическое лицо в связи с приобретением или сохранением доли в собственности в покрытых фондах

 

(вместе с любым количеством, заплаченным юридическим лицом в связи с получением ограниченной прибыли

 

интерес под § 248.10 (d) (6) (ii) из этого подразделения), на исторической базовой стоимости;

 

(ii) Лечение служащего и директора ограничило интересы прибыли, финансированные банковским юридическим лицом.

 

В целях параграфа (c) (1) (i) этой секции, инвестиций директором или служащим a

 

банковское юридическое лицо, кто приобретает ограниченный интерес прибыли к их личной способности в покрытом

 

фонд, спонсируемый банковским юридическим лицом, будет приписан банковскому юридическому лицу если банковское дело

 

юридическое лицо, прямо или косвенно, расширяет финансирование с целью предоставления возможности директора или

 

19

служащий, чтобы приобрести ограниченный интерес прибыли к фонду и финансированию используется, чтобы приобрести

 

такая доля в собственности в покрытом фонде.

 

 

*****

 

(d) Капитальное лечение разрешенных инвестиций в покрытом фонде. В целях вычислить

 

согласие с применимыми регулирующими капитальными требованиями, банковское юридическое лицо должно вычесть

 

от ряда банковского юридического лица 1 капитал (как определено в параграфе (c) (2) этой секции)

 

больше из:

 

 

(1) (i) сумма всего количества заплатил или способствовал банковским юридическим лицом в связи с

 

приобретение или сохранение доли в собственности (вместе с любым количеством, заплаченным юридическим лицом в

 

связь с получением ограниченной прибыли интересует под § 248.10 (d) (6) (ii) из подразделения C) на a

 

историческая базовая стоимость, плюс любой доход получена; и

 

(ii) Справедливая рыночная стоимость долей в собственности банковского юридического лица в покрытом фонде как

 

определенный в параграфе (b) (2) (ii) или (b) (3) этой секции (вместе с любым количеством заплатил

 

юридическим лицом в связи с получением ограниченной прибыли интересуют под § 248.10 (d) (6) (ii) из

 

подразделение C), если банковское юридическое лицо составляет прибыль (или потери) инвестиций фонда в

 

финансовые отчеты.

 

(2) Лечение служащего и директора ограничило интересы прибыли, финансированные банковским юридическим лицом.

 

В целях параграфа (d) (1) этой секции, инвестиций директором или служащим a

 

банковское юридическое лицо, кто приобретает ограниченный интерес прибыли к его или её личной способности в a

 

покрытый фонд, спонсируемый банковским юридическим лицом, будет приписан банковскому юридическому лицу если

 

банковское юридическое лицо, прямо или косвенно, расширяет финансирование с целью предоставления возможности директора

 

20

или служащий, чтобы приобрести ограниченный интерес прибыли к фонду и финансированию привык к

 

приобретите такую долю в собственности в покрытом фонде.

 

(e) Расширение времени, чтобы лишить долю в собственности. (1) Согласно заявлению банковским юридическим лицом,

 

Совет может расширить период в параграфе (a) (2) (i) этой секции для 2 дополнительных

 

годы, если бы Совет находит, что расширение было бы совместимо с безопасностью и разумностью и нет

 

вредный для общественного интереса.

 

(2) Заявление на расширение должно:

 

(i) Будьте представлены Совету по крайней мере 90 дней до истечения применимого времени

 

период;

 

(ii) Обеспечьте причины заявления, включая информацию, которая обращается к факторам в

 

параграф (e) (3) этой секции; и

 

(iii) Объясните план банковского юридического лица относительно сокращения разрешенных инвестиций в покрытом фонде

 

посредством выкупа, продажи, растворения или других методов как требуется в параграфе (a) (2) этого

 

секция.

 

(3) Факторы, управляющие определениями Совета. В рассматривании любого заявления в параграфе

 

(e) (1) из этой секции, совет может рассмотреть все факты и обстоятельства, связанные с

 

разрешенные инвестиции в покрытом фонде, включая:

 

(i) Закончились ли бы инвестиции, прямо или косвенно, в материальном подвергании

 

банковское юридическое лицо к рискованным активам или рискованным торговым стратегиям;

 

(ii) Договорные сроки, управляющие интересом банковского юридического лица к покрытому фонду;

 

(iii) Дата, в которую покрытый фонд, как ожидают, привлечет достаточные инвестиции от

 

инвесторы, самостоятельные с банковским юридическим лицом, чтобы позволить банковскому юридическому лицу выполнить

 

ограничения в параграфе (a) (2) (i) этой секции;

 

21

(iv) Полное подвергание покрытого банковского юридического лица к инвестициям и рискам это

 

избавляясь, или поддержание, инвестиции в покрытом фонде могут позировать к банковскому юридическому лицу

 

и финансовая стабильность Соединенных Штатов;

 

(v) Стоимость для банковского юридического лица лишения или избавления от инвестиций в пределах

 

применимый период;

 

(vi) Вовлекли ли бы инвестиции или разоблачение или соответствие инвестиций

 

или результат в материальном конфликте интересов между банковским юридическим лицом и самостоятельными сторонами,

 

включая клиентов, клиентов, или контрагентов, которым это должно обязанность;

 

(vii) Предшествующие усилия банковского юридического лица уменьшить посредством выкупа, продажи, растворения, или другого

 

методы его доли в собственности в покрытом фонде, включая действия имели отношение к маркетингу

 

из интересов к такому покрытому фонду;

 

(viii) Состояние рынка; и

 

(ix) Любой другой фактор, которому Совет верит соответствующий.

 

(3) Власти, чтобы ввести ограничения для действий или инвестиций во время любого дополнительного периода.

 

Совет может наложить такие условия на любое расширение, одобренное в параграфе (e) (1) этого

 

секция как Совет определяет, являются необходимыми или соответствующими, чтобы защитить безопасность и разумность

 

из банковского юридического лица или финансовой стабильности Соединенных Штатов, обратитесь к материальным конфликтам

 

интерес или другая необоснованная банковская практика, или иначе далее цели раздела 13

 

Закон о BHC и эта часть.

 

(4) Консультация. В случае банковского юридического лица, которое прежде всего отрегулировано другим федеральным

 

банковское агентство, СЕКУНДА, или CFTC, Совет будет консультироваться с таким агентством до действия

 

на заявлении банковским юридическим лицом для расширения в параграфе (e) (1) этой секции.

 

5. В подразделении C, раздел 248.13 исправлен, добавляя параграф (d), чтобы читать следующим образом:

 

22