Монетарная школа (неоклассическая).

Уравнение Фридмана: L↑=f(ПД↑; Р↑; Pa↓; Рб↓; П↓)

ПД – перманентный доход – нечто периодически приносящее определённый одинаковый доход.

Р – уровень цен.

Ра – доходность акций.

Рб – доходность облигаций.

П – инфляция.

Предложение денег.

Предложение денег совершенно неэластично банковскому проценту, т.к. предложение зависит от политики центрального банка, который преследует определённые экономические цели.

Предложение денег:

M = M₂ * банковский мультипл.

Банковский мультипл. = ;

 

CR – это норма депонирования, т. е. соотношение M₀/M₂.

RR – норма обязательных резервов, т.е. это доля собственных средств коммерческого банка, которую он обязательно перечисляет на счёт центрального банка и не имеет возможности использовать её в банковских операциях.

i0 – равновесная ставка процента, при которой все деньги выпущенные в оборот центральным банком будут использованы макроэкономическими субъектами.

49. Сущность и функции кредита. Формы кредита. Структура современной кредитной системы. Функции Центрального и коммерческих банков.

Кредит – свободные на данный момент времени капитальные ресурсы,

предоставляемые в использование на условиях возврата и оплаты использования.

Функции кредита:

1) распределительная;

2) стимулирующая – кредит стимулирует развитие эффективных отраслей и сдерживает

развитие неэффективных.

Если рентабельность проекта > i, то можно вернуть (окупить) кредит.

3) Контрольная – контроль использования всего количества ресурсов в экономике (если

i↑ - то ресурсы используются эффективно).

Формы кредита:

1) Банковский. Банк кредитует предприятие и кредит предоставляет в форме денежных

средств либо в форме капитала (лизинг).

1.1) простой

1.2)межбанковский – частный случай первого.

2) Хозяйственный (коммерческий) – одно юридическое лицо кредитует другое как в

форме капитала, так и в форме продукции.

2.1) инвестиционный – вложения в основные фонды, долгосрочный;

2.2) на пополнение оборотных средств – для покупки сырья, оборудования и т.д.

3) Потребительский. Банк кредитует домашние хозяйства на покупку товаров среднего и

долгосрочного использования.

4) Ипотечный. Кредит под строительство жилья.

5) Государственный. Центральный банк кредитует расходы правительства.

6) Международный. Выделяется зарубежными компаниями, правительством,

финансовыми организациями.

Функции центрального и коммерческого банков.

В настоящее время существует 2-х и 3-х уровневая банковская система.

 

 

Функции Центрального Банка:

1) Проведение государственной финансовой денежно-кредитной политики.

2) Контроль и регулирование коммерческих банков.

3) Кредитование правительства (погашает дефицит госбюджета).

4) Регулируя ДКП, он продаёт и покупает ценные бумаги.

Коммерческий банк.

В рамках выданной лицензии осуществляет банковские операции.

Финансовые компании проводят некоторые операции с финансовыми активами, при этом на них возлагаются такие же требования, как и на банки (уставной фонд может отсутствовать).

3-х уровневая банковская система:

Появляется сберегательный банк. Как правило, с преобладающей долей государственной собственности. В них национальный банк хранит свои резервы и ресурсы, и делегирует им часть вопросов по проведению ДКП.

 

50. Монетарная политика национального банка и ее инструменты. Банковский мультипликатор. Взаимосвязь монетарной и фискальной политики. Государственное регулирование банковской системы.

Монетарная (кредитно-денежная) политика представляет собой один из видов стабилизационной или антициклической политики (наряду с фискальной, внешнеторговой, структурной, валютной и др.), направленной на сглаживание экономических колебаний.

К инструментам монетарной политики, дающим возможность центральному банку контролировать величину денежной массы, относятся: изменение нормы обязательных резервов; изменение учетной ставки процента (ставки рефинансирования); операции на открытом рынке

Норма обязательных резервов определяет величину банковского (депозитного) мультипликатора (mult = 1/rr, где rr – норма обязательных резервов). Рост нормы обязательных резервов с 10% до 20% сокращает величину банковского мультипликатора с 10 (1/0.1) до 5 (1/0.2). Таким образом, изменение нормы обязательных резервов оказывает влияние на денежную массу по двум каналам: 1) и через изменение кредитных возможностей коммерческих банков, 2) и через изменение величины банковского мультипликатора.