Анализ рыночной устойчивости и деловой активности

 

Рыночная устойчивость предприятия характеризуется следующими показателями:

1. Индекс постоянного актива - равен отношению суммы основных средств и внеоборотных активов предприятия к общей величине источников собственных средств.

К9 = ОСВ: ИСОС                                                                               (8)

2. Коэффициент автономии - исчисляется как отношение источников собственных средств к итогу баланса. Этот показатель характеризует степень финансовой независимости от заемных источников средств. Он должен быть не ниже 0,5. Когда К 10=0,5, тогда все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

 

К10 = ИСОС:ВБ                                                                                (9)

 

3. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

 

К11 = ОВ: ИСОС                                                                                (10)

 

4. Коэффициент маневренности - показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована (критическое значение < 0,3).

 

К12 = (ИСОС - ОСВ): ИСОС                                                             (11)

 

Таким образом, расчеты свидетельствуют о больших возможностях для финансовых маневров у предприятия в связи с большой долей оборотных средств в общей величине источников собственных средств, а также говорят о достаточной автономии предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Составим таблицу, в которой приведем значение всех указанных коэффициентов рыночной устойчивости.

Таблица 12

Рыночная устойчивость ГУП «Удмурттара»

 

Показатель	Период
	2002	2003	2004	2005
Сумма основных средств предприятия	91	130	308	308
Общая величина источников собственных средств	1374	2104	2507	2736
Валюта баланса	3206	5325	8086	6467
Оборотные средства	1832	3221	5579	3731
Индекс постоянного состава	0,07	0,06	0,12	0,11
Коэффициент автономии	0,43	0,40	0,31	0,42
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	1,33	1,53	2,23	1,36
Коэффициент маневренности	0,93	0,94	0,88	0,89

 

Анализ коэффициентов рыночной устойчивости позволяет предположить, что предприятие в целом имеет не очень устойчивое положение. Так, коэффициент автономии в течение всего периода был ниже критического значения 0,5, а к концу 2005 г. составил 98% от 2002 г., то есть снизился.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств также превышает кризисное значение 1, а в течение периода достигал даже 2,23, хотя и снизился к концу 2005 г. до 1,36, что, тем не менее, составило 102% от 2002 г.

Впрочем, коэффициент маневренности имеет вполне удовлетворительное значение, далекое от кризисного 0,3, хотя и несколько снижается к концу года.

Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация предприятия, и др. Количественная оценка характеризуется следующими показателями:

1. Отдача всех активов на конец последнего отчетного периода (норматив: К13 стремится к 1), или показатель выручки от реализации в расчете на 1 руб. среднегодовой стоимости имущества является показателем оборачиваемости всех средств организации. Он показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, или сколько реализованной продукции дает каждый рубль хозяйственных средств.

К13 = ВР: ВБср                                                                         (12)

2. Оборачиваемость оборотных средств (норматив К14 < 3)

Показатель рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине оборотных средств и показывает сколько раз за отчетный период обернулись оборотные средства.

К14 = ВР: ОСР                                                                          (13)

3. Отдача собственного капитала на конец отчетного периода

К15 = ВР: ИСОСср                                                                   (14)

(норматив К15 == 1)

Из полученных значений коэффициентов оборачиваемости видно, что период оборачиваемости увеличивается. Недостаток наличных денежных средств у предприятия как раз и обусловлен снижением оборачиваемости собственного капитала, оборотных средств. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств постоянно растет, что не обеспечит нормального функционирования предприятия.

 

Таблица 13

Коэффициенты деловой активности

Расчет, №№ строки баланса	Период
	2002	2003	2004	2005
Выручка от реализации	1844	2321	2565	616
Среднегодовая стоимость имущества	2124	3183	4564	3754
Средняя величина оборотных средств	942	1577	1330	1255
Источники собственных средств	893	1258	1459	1574
Отдача всех активов	0,87	0,73	0,56	0,16
Оборачиваемость оборотных средств	1,96	1,47	1,93	0,49
Отдача собственного капитала	2,06	1,84	1,76	0,39

 

 

Таким образом, по деловой активности ГУП «Удмурттара» можно сделать следующие выводы: отдача всех активов снижается в течение всего анализируемого периода, причем в 2005 г. – значительно, она составила лишь 18% от 2002 г. Оборачиваемость оборотных средств составила 1,96 раз в 2002 г. и 0,49 раз в 2005 г., т.е. снизилась в 4 раза. Практически аналогичная ситуация и с отдачей собственного капитала. Следовательно, прослеживается негативная тенденция в деловой активности предприятия, что должно потребовать принятия незамедлительных мер по исправлению ситуации.

 

2.6. Анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли и
рентабельности

 

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составим таблицу (см. табл. 14), в которой используются данные бухгалтерской отчетности предприятия из формы №2.

Таблица 14

Анализ прибыли отчётного года, тыс.руб.

 

Показатели	Код стр	Период
		2002	2003	2004	2005
1	2	3	4	5	6
1. Выручка от реализации товаров, работ услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (В).	010	3287,6	4821,6	11748,1	13168,1
2.Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (С).	020	2938,5	4354,5	9379,5	12937,8
3. Коммерческие расходы (КР).	030	3,7	0,7	52,4	0,3
4. Управленческие расходы (УР).	040	-	-	-	-
5.Прибыль (убыток) от реализации (стр. 010-020-030-040) (Пр)	050	345,3	466,4	2316,2	833,7
6. Проценты к получению.	060	0,09	0,1	0,6	0,1
7.Проценты к уплате.	070	-	-	-	-
8.Доходы от участия в других организациях (ДрД).	080	2,7	28,4	8,1	-
9.Прочие операционные доходы (ПрД).	090	21,0	90,3	1874,8	3747,7
10.Прочие операционные расходы (ПрР).	100	84,4	112,4	1920,0	3868,8
11.Прибыль (убыток) от финансово- хозяйственной деятельности (стр050 + 060-070+080+090-100) (Пфхд).	110	284,8	472,8	2279,7	-
12.Прочие внереализационные доходы.	120	-	-	3,5	1,5
13. Прочие внереализационные расходы	130	1,6	22,1	1,5	49,3

Продолжение табл. 14

 

1	2	3	4	5	6
14.Прибыль (убыток) отчётного периода (стр. 110+120-130) (Пб).	140	283,1	450,7	2281,7	664,9
15.Налог на прибыль (НП).	150	99,2	103,7	425,0	241,2
16.Отвлечённые средства (ОтС).	160	60,0	36,0	13,1	-
17.Нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода (стр. 140-150-160) (Пн).	170	123,8	311,0	1843,6	423,7

 

Из данных в первую очередь обращает внимание тот факт, что все показатели деятельности предприятия значительно снизились в 2005 г. Так, выручка от реализации работ и услуг составила лишь 33% по сравнению с 2004 г., а прибыль отчетного периода в 2005 г. составила лишь 24% от 2004 г. Анализ приведенных данных позволяет определить, что причиной этого явилось, во-первых, увеличение доли себестоимости работ и услуг, во-вторых, резкое увеличение прочих операционных расходов, превышающим рост прочих операционных доходов. Таким образом факторы, уменьшающие балансовую прибыль, по сумме перекрыли действие увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило снижение балансовой прибыли к концу отчетного года по сравнению с его началом почти в 4 раза.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производст­ва. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками фи­нансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характери­зуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Функционирование предприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль. При этом следует иметь в виду, что руководство предприятия имеет значительную свободу в регулировании величины финансовых результатов. Так, исходя из принятой финансовой стратегии, предприятие имеет возможность увеличивать или уменьшать величину балансовой прибыли за счет выбора того или иного способа оценки имущества, порядка его списания, установления срока использования и т.д.

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции.

Расчёт данных показателей по ГУП «Удмурттара» представлен в таблице 15.

Таблица 15

Показатели рентабельности продукции ГУП «Удмурттара», тыс.руб.

 

Показатели	Код стр.	Период
		2002	2003	2004	2005
1. Выручка от реализации товаров, работ услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (В).	010	3287,6	4821,6	11748,1	13168,1
2.Прибыль (убыток) от реализации (стр. 010-020-030-040) (Пр)	050	345,3	466,4	2316,2	833,7
3.Прибыль (убыток) отчётного периода (стр. 110+120-130) (Пб).	140	283,1	450,7	2281,7	664,9
4.Нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода (стр. 140-150-160) (Пн).	170	123,8	311,0	1843,6	423,7
Расчетные показатели, %
1. Рентабельность всей реализованной продукции.	050 010	10,5	9,6	19,7	6,3
2. Общая рентабельность.	140 010	8,6	9,3	19,4	5,0
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли.	170 010	3,8	6,5	15,7	3,2

 

На основе расчётов можно сделать следующие выводы. Показатель рентабельности всей реализованной продукции в течение анализируемого периода снизился с 10,5% в 2002 г. до своего минимального значения в 6,3% в 2005 г.. Наибольшего значения показатель общей рентабельности достиг в 2004 г., когда он составлял 19,7%. Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также снизился в течение периода с 8,6% в 2002 г. до 5,0% на 2005 г. Максимальное значение общей рентабельности составило 19,4% в 2004 г. Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции находятся на приемлемом уровне, однако тенденция к их снижению должна потребовать принятия незамедлительных мер по выравниванию ситуации. В целом можно заключить, что к 2005 г. вследствие снижения спроса на продукцию из-за неплатежеспособности большинства потребителей, а также вследствие получения убытков от вне­реализационных операций показатели рентабельности существенно сни­зились.

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств ГУП «Удмурттара».

По результатам проведенного финансово - экономического анализа ГУП «Удмурттара» можно отметить следующее: на момент проведения анализа предприятие имело устойчивое финансовое состояние, гарантирующее его платежеспособность. При этом финансовое состояние можно охарактеризовать как стабильное, но чувствительное к объемам производства.

Снижение объемов заказов и, как следствие, уменьшение выпуска и реализации продукции на конец 2005 г. привело к ухудшению финансового состояния предприятия, которое характеризуется нарушением финансовой дисциплины (рост задолженности по налогам, увеличение запасов и готовой продукции.), снижении деловой активности, перебоями в поступлении денег на расчетные счета и платежах, снижающимися уровнями рентабельностью и ликвидности.

В течение анализируемого периода общее увеличение источников предприятия составило 202%, т.е. более, чем в 2 раза. Этот рост получен за счёт увеличения заемных средств предприятия на 204% в результате роста кредиторской задолженности.

Удельный вес собственных средств предприятия несколько уменьшался в течение периода, однако в 2005 г. он практически достиг уровня 2002 г., что вызвано (как уже было отмечено) ростом доли заемных средств. Несмотря на это, собственные средства в среднем за год составляют около 40%, т.е. у предприятия собственных средств ненамного меньше, чем заёмных. Однако необходимо отметить, что если удельный вес соб­ственных средств составляет более 50%, то можно считать что, продав принадле­жащую предприятию часть активов, оно сможет полностью погасить свою задол­женность разным кредиторам. В данном случае это соотношение не выполняется.

На 2005 г. стоимость собственных оборотных средств увеличилась и составила 2736 тыс. руб., однако покрывает лишь 42,3% материальных оборотных средств, что несколько ниже норматива и говорит о недостатке собственных оборотных средств и излишней доли заемных.

На увеличение собственных оборотных средств почти в 2 раза в наибольшей степени повлияло увеличение нераспределенной прибыли отчетного года. В то же время наблюдается увеличение стоимости основных средств в течение периода более чем в 6 раз.

В течение периода наблюдается снижение экономических показателей деятельности предприятия: объема реализации, рентабельности, прибыли. Происходивший на этом фоне рост численности персонала, не адекватный динамике объема реализации, привел к резкому снижению производительности труда, которая в 2005 г. составила лишь 12% от аналогичного показателя в 2002 г., в то время как объем реализации составил 33% от уровня 2002 г. Следовательно, предприятию следует более осторожно подходить к изменению численности работников, поскольку снижение производительности труда и рост расходов, связанных с увеличением фонда оплаты труда на фоне падения объема производства в рыночной экономике совершенно недопустимо.

Соотношение групп активов и пассивов баланса не изменилось в течение анализируемого периода, и, за исключением второго неравенства, соответствует условию абсолютно ликвидного баланса.

В случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты, краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена предприятием в 2002, 2003 и 2005 г. примерно за 2 дня, в 2004 г. – за 4 дня. В целом в течение года наблюдается неравномерное значение коэффициента абсолютной ликвидности, а по итогам 2005 г. он составил 79% от уровня 2002 г. Коэффициент текущей ликвидности был более стабильным, а к концу 2005 г. увеличился на 18% по сравнению с 2002 г.

 

 

3. Анализ состояния охраны труда в ГУП «Удмурттара» и пути
ее совершенствования