Особенности капитала как фактора производства. Износ и амортизация. Равновесие на рынке основного капитала. Процент. Дисконтирование.

 

Понятие капитала сложное и многогранно, под капиталом понимается в широком смысле слова это любые ресурсы созданный с целю производства большего количества благ.

Капитал разделяют на физический капитал (машины здания сооружения сырье и т.д.) и человеческий капитал (общие и специальные знания трудовые навыки, производственный опыт и.д.) человеческий капитал – это особая разновидность трудовых ресурсов. Поэтому под капиталом обычно подразумевается физический капитал. (в2)Физический капитал разделятся на основной и оборотный капитал.

Основной капитал материализованный в зданиях и сооружениях, станках, оборудовании, функционирующий в процессе производства несколько лет, обслуживая несколько производственных циклов[2]. В сельском хозяйстве к основному капиталу относят: здания (фермы, амбары и т.д.) машины (трактора, комбайны, и т.д.) рабочий и продуктивный скот (коровы, лошади, свиньи, овцы и т.д.), а также многолетние насаждения (яблони, груши, смородина, малина и т.д.) Оборотный капитал вид капитала, включающий сырье, материалы, энергетические ресурсы, расходуется полностью за один производственный цикл, воплощаясь в производимой продукции. В сельском хозяйстве к оборотному капиталу относятся семена, удобрения, корма, горюче-смазочные материалы и т.д., к основному капиталу относятся трактора, комбайны, с-х машины, животные, плодовые деревья и т.д. Капитал отличается от земли тем, что он обладает способностью воспроизводства. 

Основной капитал служит в течение нескольких лет, и подлежит замене лишь по мере его физического или морального износа. Каждый год собственник основного капитала списывают определенную часть стоимости называемые амортизационные отчисления.

Другое значение термина «амортизация» – это стоимостная оценка износа основного капитала за определенный период времени. На основе этой оценки происходит ежегодное списание части стоимости основных фондов, так называемые амортизационные отчисления. Они поступают в амортизационный фонд, который служит для возмещения износа основного капитала. Владельцы основных фондов осуществляют амортизационные отчисления согласно утверждаемым для всей страны нормам амортизационных отчислений по балансовой стоимости основных фондов.

Расчет размеров амортизационных   отчислений,   или списаний, производится по формуле: К П  К О

                                                                                               А  ,

Т

где А – размер ежегодных амортизационных отчислений, руб.; Кп – первоначальная стоимость основного капитала, руб.; Ко – остаточная стоимость основного капитала на момент его предполагаемого выбытия из эксплуатации, руб.; Т – срок службы вещественных носителей основного капитала, годы.

Ежегодные амортизационные отчисления включаются в издержки производства. Поэтому предприниматели заинтересованы в увеличении списаний в амортизационный фонд, так как эти средства более выгодно, чем прибыль, использовать для финансирования инвестиций: с них не надо платить налогов.

В современных условиях амортизационные отчисления – главный источник финансирования капитальных вложений в развитых странах. Поэтому государство часто разрешает фирмам ускоренную амортизацию, позволяющую на основе высоких норм амортизационных отчислений списывать стоимость основных фондов быстро, за несколько лет. Обычно ускоренная амортизация разрешается для активной части основных фондов. Однако это может иметь следствием не только быстрое обновление основного капитала, но и увеличение той части издержек производства, которая приходится на амортизационные отчисления. 

Как уже упоминалось, цена любого блага зависит от полезности, полезность фактора производства является в удовлетворение производственных потребностей, а именно в получение будущего дохода.

Собственник капитала получит доход от капитала только в случае использования его в производственных целях, при передаче его предпринимателю, или сам станет предпринимателем. Доход от производства получаем только после реализации полученных благ, а капитал в течение всего производственного цикла и реализации который занимает некоторый промежуток времени. Время от начала производства и реализации продукции колеблется в зависимости от отрасли и вида продукции. Так, в растениеводстве производственный цикл равен почти году, а также необходимо реализация продукции, колебание цены в течение года значительна разница составляет почти в 3 раза. По этой причине с момента начала производства до реализации проходит почти от года до полутора лет. Чем длиннее цикл производства то есть время для получения дохода тем больше доход доложен быть. Таким образом, фактор времени приобретает при анализе капитала первостепенное значение.

Когда говорят о капитале как объекте купли-продажи на рынке, обычно имеют в виду не весь имеющийся в экономике запас капитальных благ, а поток нового капитала, который появляется в данный период в производстве[1]. 

Для создания и увеличения капитала необходимы вложения денежных средств – инвестиции. Инвестирование – это прогресс создания или пополнения запаса капитала. Обычно под процессом инвестирования понимают приток нового капитала в данном году. Различают валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции – это общее увеличение запаса капитала. Валовые инвестиции сравниваются с затратами на возмещение. Возмещение – это процесс замены изношенного основного капитала. Чистые инвестиции – это валовые инвестиции за вычетом средств, идущих на возмещение.[1]

Если валовые инвестиции больше возмещения, то чистые инвестиции положительны (имеет место прирост запаса капитала, производство расширяется). Если валовые инвестиции меньше возмещения, то чистые инвестиции отрицательны: "проедается" имеющийся капитал. И наконец, если валовые инвестиции равны возмещению, то запас капитала остается на прежнем уровне, имеет место продолжение производства в тех же самых масштабах (простое воспроизводство).[1]

В целом в экономике фирмы предъявляют спрос не просто на какие-то материальные капитальные блага (трактора, комбайны, удобрения), а на временно свободные денежные средства, которые можно потратить на эти капитальные блага и вернуть, отдав часть прибыли от их использования в будущем. Поэтому спрос на инвестиции это спрос на заемные средства, а ссудный процент есть цена заемных средств. Следовательно, когда мы говорим о рынке капитала, мы имеем в виду рынок денежного капитала. (3)

Спрос на денежный капитал тем больше, чем ниже ставка судного процента. Это связано с тем, что производитель применяет капитал в том количестве когда предельный доход от капитал будет равен предельным издержкам от использования капитала. Соответственно при увеличение ставки судного процента увеличивают и придельные издержки, что ведет к сокращению использования капитала и сокращению спроса на капитал. 

Например, при производстве зерна мы можем увеличить его урожайность только с увеличением применения удобрений, мы будем увеличивать применения удобрений до тех пор пока стоимость дополнительной продукции будет расти быстрей чем увеличение затрат на покупку удобрений вызвавшей прирост полученной продукции. 

Кроме ставки судного процента на спрос влияет изменения цены использования других факторов производства, изменения цен на готовую продукцию, изменения производительности факторов производства и т.д.

Объем инвестиций   I

 

Рисунок 8.12 Кривая спроса на инвестиции

Предложения капитала тем выше, чем выше ставка судного процента. Данная закономерность связана с тем, что источником инвестиций является сбережения. Сбережения – это часть дохода, которая не потреблена на данный момент. Для того чтобы увеличить инвестиции необходимо увеличить сбережения. При увеличении сбережений сокращается потребление. Но как мы знаем человек стремится максимальному удовлетворению своих потребностей, а сокращение потребление ведет к сокращению уровня удовлетворения потребностей на данный момент. Соответственно человек будет сберегать только в том случае, когда будущей уровень удовлетворения потребностей будет выше, чем на данный момент. А это означает, что для увеличения сбережения необходимо повышения доходности инвестиции, то есть повышения судного процента. 

 

 

 

 

 

Объем инвестиций   I

 

Рисунок 8.13 Кривая предложения инвестиций

 

На предложения капитала влияют не только ставка судного процента но и другие факторы. Уровень доходов, различные риски, и д.р. 

При совмещении спроса и предложения на денежный капитал получим равновесие на рынке капитала. 

Зная ставку процента I можно определить будущей доход инвестиций I×(1+i) но зачастую необходимо оценить нынешнею стоимость будущих доходов данный показатель называется текущая дисконтированная приведенная стоимость (Present Discount Value – PDV) – это нынешняя стоимость 1 доллара, выплаченного через определенный период времени.[1]

 

PDV = πn/(l+i)n

где π_n доход в n–ом году; i ставка процента.

 

Оценка будущих доходов играет важную роль при принятии решений по инвестициям. Для этого используют понятие чистой дисконтированной стоимости (NetPresent Value – NPV).  

NPV= Σπ_n/(1+i)ⁿ –I

где: πn доход в n–ом году;    i –ставка процента; I –инвестиции.

Данный показатель показывает целесообразность инвестирования. Если чистая дисконтированная стоимость больше нуля, то это означает что доход от ожидаемых инвестиций больше, чем величина инвестиций. 

Таким образом, объем инвестиций соответственно капиталовложений в отрасль зависит от доходности дополнительного вложения капитала и ставки процента на капитал сложившегося на рынке капитала. Если доходность капитала в отрасли ниже чем ставка процента, то происходит зачатую отток капитала так как существуют более доходные варианты вложения инвестиций. Так например слабые инвестиции в сельское хозяйство связаны с невысокой доходность инвестиций. Кроме того большим уровнем рисков в сельском хозяйстве это обусловлено тем, что в процессе производства с-х продукции участвуют природные факторы (тепло, солнечная радиация, количество осадков и т.д.) которые по большей части не подконтрольны человеку и слабо прогнозируемые. Данные особенности сельского хозяйства приводит к тому, что сельхозпроизводитель не может с достаточной вероятностью спрогнозировать доходность капиталовложений. По этой причине инвесторы не желают инвестировать в сельское хозяйства так как существуют менее рискованные отрасли и зачастую более доходные. 

 

Вопросы для самопроверки

 

1. Какие рынки факторов производства вы знаете?

2. Чем отличается рынок потребительских товаров от рынков факторов производства?

3. От чего зависит спрос на ресурсы?

4. Что представляет из себя капитал?

5. Какие виды капитала выделяется?

6. Что такое амортизация?

7. Как рассчитать размер ежегодных амортизационных отчислений?

8. Что такое ускоренная амортизация?

9. Что является объектом купли продажи на рынке капитала?

10. Что такое инвестиции?

11. От чего зависит спрос и предложение на инвестиции?

12. Что является источником инвестиций?  

13. Как определить дисконтированную стоимость?

14. Какие рынки факторов производства вы знаете?

 

 

Тесты

 

1. Укажите в кружочках авторов указанных ниже определений понятия «земельная рента». а) У. Петти, б) А. Смит, в) Д. Рикардо, г) К. Маркс.

О) Рента представляет собой наивысшую сумму, какую в состоянии уплатить арендатор при данном качестве земли.

О) На практике всѐ, что фермер платит земельному собственнику в форме арендных денег за разрешение возделывать землю, выступает естественно, как земельная рента.

О) Рента – это та доля продукта земли, которая уплачивается землевладельцу за пользование первоначальными и неразрушимыми силами почвы.

О) Любой излишек, в том числе излишек над стоимостью заработной платы (прибавочную стоимость), излишек при вкладывании денег в банк (ссудный процент).

 

2. Что такое мнимая – иррациональная форма стоимости земли по К.

Марксу

а) Вещь формально может иметь цену, не имея стоимости, выражение

цены является здесь мнимым

б) Чтобы продать вещь, для этого не требуется ничего иного, как только чтобы она способна была сделаться объектом монополии и отчуждения

в) Земля не создана человеческим трудом, но при этом она является

экономическим благом и вовлекается в процесс производства платно 

г) Все предыдущие ответы верны

 

3. Кто из экономистов классиков наиболее полно раскрыл многообразие форм земельной ренты

а) У. Петти

б) Дж. Андерсен

в) А. Смит

г) К. Маркс

 

4. Дайте нижеуказанным понятиям соответствующие определения:

дифференциальная рента один, дифференциальная рента два, монопольная рента, абсолютная рента.

О. Дополнительный доход, возникающий в результате различия естественного плодородия и местоположения земли и который присваивается собственником земли в виде платы за ресурс.

О. Дополнительный доход, возникающий в результате превышения монопольной цены на отдельные виды сельскохозяйственной продукции над общественной (рыночной) ценой (в результате ограниченности и редкости данного продукта) и присваиваемый земельным собственником в виде платы за землю.

О. Это сверхдоход (доход, возникающий сверх средней нормы прибыли и дополнительного дохода) возникающий в первую очередь в результате превышения общественных цен на сельскохозяйственную продукцию над ценой их производства на землях худшего качества и присваиваемый земельным собственником в виде вознаграждение за пользование землей.

О. Дополнительный доход, возникающий у арендатора сверх средней нормы прибыли в результате эффективного вложения дополнительного капитала в землю и присваиваемый земельным собственником.

 

5. Почему классики экономической теории особое внимание обращали на проблему земельной ренты?

а) потому что, земельная рента являлась одним из основных источников доходов (богатства) земельных собственников и государственного бюджета;

б) потому что земельная рента была незаработанным доходом, и еѐ

изъятие в пользу общества считалась справедливым;

в) потому что это было легкой и доступной темой научного

исследования, в которой можно было себя проявить;

г) потому что не было других серьезных тем для научного исследования.

 

6. Почему в классической экономической теории за термином земельная рента закрепилось два экономических содержания: любая сверхприбыль и сверхприбыль, которую фермер платит собственнику земли за право возделывать данный участок земли?

а) в основе двойственности трактовок земельной ренты лежит

различные толкования этого понятия в различных странах мира;

б) в начале земля сдавалось в аренду крепостным крестьянам, собственники земли знали, сколько дополнительного дохода дает каждый участок земли и на основе этих знаний диктовали и устанавливали величину земельной ренты на уровне этой сверхприбыли;

в) потому что, в тот период общественный спрос на продукты земли был настолько высок, что все земли давали сверхприбыль и дополнительный доход, который присваивался собственником земли, даже при передаче земли в аренду;

г) все ответы верны.

 

7. В чем основная причина неэластичности предложения земли от цены на рынке аренды земли? 

а) спрос на землю не изменяется в краткосрочном и долгосрочном

периоде;

б) цена на землю не изменяется независимо от количества земли, на

который имеется спрос на рынке аренды земли;

в) количество земли ограничено и поэтому при росте цены растет

предложение земли;

г) количество земли фиксировано и ограничено, в связи с этим рост или снижение цены аренды земли (земельной ренты) не приводит к росту или снижению предложения данного ресурса.

 

8. В чем отличие арендной платы за земли сельскохозяйственного назначения и земельной ренты.

а) никакого отличия;

б) отличия в том, что земельная рента включает в себя арендную

плату;

в) отличия в том, что арендная плата за земли сельскохозяйственного

назначения включает земельную ренту;

г) земельная рента может быть больше арендной платы за земли

сельскохозяйственного назначения.

 

9. Что такое арендно-рентные отношения?

а) это единая система взаимосвязанных и взаимодополнямых друг – друга экономических и правовых отношений возникающих в процессе передачи земли во временное пользование и определения величины земельной ренты;

б) это отношения, возникающие в процессе распределения дополнительного дохода, произведенного в процессе использования земель сельскохозяйственного назначения;

в) это отношения, возникающие в процессе составления договора

аренды земли;

г) это экономические отношения, возникающие в процессе определения величины земельной ренты, как цены земли.

 

10. Если землевладелец ежегодно получает 6 тыс. денежных единиц земельной ренты, а банк оплачивает вкладчикам 6 % годовых, то цена земельного участка равна...

а) 100 тыс. рублей;

б) 20 тыс. рублей;

в) 600 тыс. рублей;

г) 5 млн. рублей.

 

Глоссарий

 

Заработная плата (wage) — цена, выплачиваемая за использование труда наемного работника.

Земельная рента (land rent) — плата за использование земли и других природных ресурсов, предложение которых строго ограничено.

Процент (interest) — цена, уплачиваемая собственникам капитала за использование заемных средств в течение определенного периода.

Прибыль (profit) — определяется как разность между совокупной выручкой (total revenue) и совокупными издержками (total cost): n - TR - ТС.

Дисконтирование (discounting) — приведение экономических показателей (выручки, издержек) будущих лет к сегодняшней ценности

(present value).

Рынок труда – сфера формирования спроса и предложения на трудовые услуги за заработную плату и другие предоставляемые блага. Через рынок труда осуществляется продажа рабочей силы на определенный срок.

Рабочая сила (Labor force) – это общая численность работающих и безработных, активно ищущих работу, граждан не моложе 16 лет; способность любого человека к труду, а также общая совокупность его физических и интеллектуальных способностей, применяемых им в трудовой деятельности. 

Дифференциальная рента I представляет собой добавочную прибыль, возникающую как разница в производительности труда при равновеликих затратах на средних и лучших (по местоположению или плодородию) землях. 

Дифференциальная рента II представляет собой добавочную прибыль, возникающую при добавочных вложениях капитала на одном и том же земельном участке.

 

Тема 9.1. Особенности ценообразования на с/х продукцию в условиях свободного рынка (ВТО).