Автоматическое растормаживание колес: Тормозные устройства колес предназначены для уменьшения длины пробега и улучшения маневрирования ВС при...
Типы сооружений для обработки осадков: Септиками называются сооружения, в которых одновременно происходят осветление сточной жидкости...
Топ:
Марксистская теория происхождения государства: По мнению Маркса и Энгельса, в основе развития общества, происходящих в нем изменений лежит...
Характеристика АТП и сварочно-жестяницкого участка: Транспорт в настоящее время является одной из важнейших отраслей народного хозяйства...
Комплексной системы оценки состояния охраны труда на производственном объекте (КСОТ-П): Цели и задачи Комплексной системы оценки состояния охраны труда и определению факторов рисков по охране труда...
Интересное:
Принципы управления денежными потоками: одним из методов контроля за состоянием денежной наличности является...
Уполаживание и террасирование склонов: Если глубина оврага более 5 м необходимо устройство берм. Варианты использования оврагов для градостроительных целей...
Отражение на счетах бухгалтерского учета процесса приобретения: Процесс заготовления представляет систему экономических событий, включающих приобретение организацией у поставщиков сырья...
Дисциплины:
 2021-04-19 |
 64 |
из
5.00
|
Заказать работу |
|
|
|
|
Экономическая экспертиза проекта предполагает проведение факторного анализа устойчивости и чувствительности инновационного проекта с целью определения «узких мест».
Процесс исследования устойчивости и чувствительности инновационного проекта начнем с того, что из множества исходных показателей, используемых для оценки его эффективности, выберем те, которые наиболее подвержены изменениям и могут привести к срыву реализации проекта. Это будут: цена на полистирол, необходимого для производства инновационной продукции, и цена на выпускаемую продукцию.
На следующем этапе проанализированный показатель изменим на 10% в сторону негативного отклонения (при этом остальные показатели остаются базовыми) и определим значение чистого дисконтированного дохода (ЧДД).
Рассмотрим первый фактор: цена на полистирол. Составим производственную программу.
Таблица 7.1
План производства продукции
| Показатель | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
| Объем выпуска, тыс. м3 | 28000 | 32 | 32 | 32 | 32 |
| Цена за 1 м3, руб. | 3000 | 3000 | 3000 | 3000 | 3000 |
| Объем продаж, тыс. руб. | 84000 | 96000 | 96000 | 96000 | 96000 |
Определим потребность в основных средствах вследствие покупки оборудования (табл. 7.2). В таблице 7.3 приведем расчет амортизационных отчислений. Произведем расчет нормы амортизации, исходя из срока полезного действия приобретаемого оборудования. Средний срок эксплуатации нового оборудования 10 лет, следовательно, норма амортизации 10%. В соответствии с учетной политикой предприятия амортизационные отчисления начисляются линейным способом.
Таблица 7.2
Потребность в основных средствах и расчет затрат на них
| № п/п | Основные фонды | Прейскурантная цена или покупная стоимость, тыс. руб | Транспортные расходы (10% от покупной стоимости) | Расходы на монтаж (8% от покупной стоимости) | Итого, тыс. руб. |
| 1 | Машины и оборудование | 15000 | 1500 | 1200 | 17700 |
|
|
Таблица 7.3
Расчет амортизационных отчислений
| № п/п | Основные средства | Год | ||||||
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||
| Стоимость, тыс. руб. | Норма амортизации, % | Сумма аморти-зационных отчислений, тыс. руб. | Сумма аморти-зационных отчислений, тыс. руб. | Сумма аморти-зационных отчислений, тыс. руб. | Сумма аморти-зационных отчислений, тыс. руб. | Сумма аморти-зационных отчислений, тыс. руб. | ||
| 1 | Машины и оборудование | 17700 | 10 | 1770 | 1770 | 1770 | 1770 | 1770 |
Как видно из табл. 7.3 сумма амортизационных отчислений равна 1770 тыс. руб. ежегодно.
В связи с тем, что существует потребность в дополнительном персонале, рассчитаем расходы на заработную плату (табл.7.4).
Для обслуживания оборудования потребуется 6 человек в смену. Средняя заработная плата одного рабочего составляет 22000 рублей.
Режим работы предприятия - 2-х сменный.
Коэффициент списочного состава равен 1,16.
Определим потребность в материальных ресурсах с учетом 10%-го негативного изменения рассматриваемого фактора (табл. 7.5).
Таблица 7.4
Расчет потребности в персонале и фонда заработной платы
| № п/п | Наименование показателя | Год | ||||
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||
| 1 | Рабочие основного производства: | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 |
| 2 | Численность явочная, чел. | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 |
| 3 | Количество смен | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 |
| 4 | Коэффициент списочного состава | 1,16 | 1,16 | 1,16 | 1,16 | 1,16 |
| 5 | Потребность в ОПР, чел | 14 | 14 | 14 | 14 | 14 |
| 6 | Среднемесячная заработная плата, руб. | 22000 | 25000 | 25000 | 25000 | 25000 |
| 7 | Затраты на заработную плату, тыс. руб. | 3674,88 | 4176,00 | 4176,00 | 4176,00 | 4176,00 |
| 8 | Отчисления на соц. нужды (30%), тыс. руб. | 1102,46 | 1252,80 | 1252,80 | 1252,80 | 1252,80 |
Прирост потребности в оборотном капитале определяется на основе сложившегося на предприятии коэффициента оборачиваемости запасов, который равен 4.51.
Тогда дополнительная потребность в оборотных средствах составит:
|
|
Пр об.ср.= 51919,969/4,51= 11512,19 тыс. руб.
Таблица 7.5
Потребность в материальных ресурсах
| Наименование ресурсов | Год | |||||||
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||
| Норма расхода на 1 м3 | Цена, руб. | Общая потребность, нат. изм. | Общая потребность, тыс. руб. | Общая потребность, тыс. руб. | Общая потребность, тыс. руб. | Общая потребность, тыс. руб. | Общая потребность, тыс. руб. | |
| 1. Портландцемент М500, кг | 245 | 4,42 | 6860000 | 30321,2 | 34652,8 | 34652,8 | 34652,8 | 34652,8 |
| 2. Полистирол ПСБ-С, м3 | 1 | 716,32 | 28000 | 20056,96 | 22922,24 | 22922,24 | 22922,24 | 22922,24 |
| 3. Смола древесная омыленная SDO конц. 50%, кг | 1,3 | 42 | 36400 | 1528,8 | 1747,2 | 1747,2 | 1747,2 | 1747,2 |
| 4. Эл. Энергия, кВт | 0,23 | 2,02 | 6440 | 13,01 | 14,87 | 14,87 | 14,87 | 14,87 |
| 5. Вода, л | 110 | 2,03 | 3080000 | 6252,4 | 7145,6 | 7145,6 | 7145,6 | 7145,6 |
| Итого | 58172,37 | 66482,71 | 66482,71 | 66482,71 | 66482,71 | |||
| Общая потребность без электроэнергии | 51919,969 | 59337,107 | 59337,107 | 59337,107 | 59337,107 | |||
Полные инвестиционные издержки сведем в табл. 7.6.
Таблица 7.6.
Полные инвестиционные издержки
| Категория инвестиций, тыс. руб. | Сумма, тыс. руб. |
| 1.1. Приобретение технологической линии | 17700 |
| 1.2. Пуско-наладочные работы и обучение персонала | 354 |
| 1.3. Затраты на проектные работы | 420 |
| 1.4. Коммерческие расходы | 730 |
| 1.5. Прирост оборотного капитала | 11512,19 |
| Итого инвестиций: | 30716,19 |
Из табл. 7.6 видно, что потребуется 30716,19 тыс. руб. Финансирование проекта планируется из собственных средств предприятия.
На основе всех этих данных составим калькуляцию плановой себестоимости полистиролбетонных блоков (табл.7.7).
Цену на продукцию установим на уровне 3000 руб/м3.
На основании проведенных расчетов составим план денежных потоков по трем видам деятельности для оценки эффективности инвестиционного проекта и расчета его показателей. Метод дисконтированных денежных потоков - это определение текущей стоимости будущих доходов, которые возникнут в результате функционирования предприятия.
Оценка бизнеса методом дисконтированных денежных потоков основана на предположении о том, что потенциальный покупатель не заплатит за данный бизнес сумму, большую, чем текущая стоимость будущих доходов от этого бизнеса. Собственник, скорее всего, не продаст свой бизнес дешевле текущей стоимости прогнозируемых будущих доходов.
Перед составлением плана денежных потоков составим прогноз планируемых финансовых результатов (табл. 7.8).
|
|
Таблица 7.7
Калькуляция себестоимости полистиролбетонных блоков с учетом 10%-го негативного изменения фактора
| № п/п | Показатели | Год | |||||||||
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |||||||
| На ед., руб. | Всего, тыс. руб. | На ед., руб. | Всего, тыс. руб. | На ед., руб. | Всего, тыс. руб. | На ед., руб. | Всего, тыс. руб. | На ед., руб. | Всего, тыс. руб. | ||
| 1 | Сырьё и основные материалы | 1854,28 | 51919,97 | 1854,28 | 59337,11 | 1854,28 | 59337,11 | 1854,28 | 59337,11 | 1854,28 | 59337,11 |
| 2 | Энергия на технологические цели | 0,46 | 13,01 | 0,46 | 14,87 | 0,46 | 14,87 | 0,46 | 14,87 | 0,46 | 14,87 |
| 3 | Заработная плата основных производственных рабочих | 131,2 | 3674,9 | 130,5 | 4176 | 130,5 | 4176 | 130,5 | 4176 | 130,5 | 4176 |
| 4 | Отчисления на социальные нужды | 39,37 | 1102,46 | 39,15 | 1252,8 | 39,15 | 1252,8 | 39,15 | 1252,8 | 39,15 | 1252,8 |
| 5 | Общепроизводственные расходы без амортизации | 27,94 | 782,2 | 24,44 | 782,2 | 24,44 | 782,2 | 24,44 | 782,2 | 24,44 | 782,2 |
| 6 | Амортизационные отчисления по вводимому оборудованию | 63,21 | 1770 | 55,31 | 1770 | 55,31 | 1770 | 55,31 | 1770 | 55,31 | 1770 |
| 7 | Коммерческие расходы | 18,04 | 505 | 15,78 | 505 | 15,78 | 505 | 15,78 | 505 | 15,78 | 505 |
| 8 | Управленческие расходы | 30,18 | 845 | 26,41 | 845 | 26,41 | 845 | 26,41 | 845 | 26,41 | 845 |
| Итого полная себестоимость | 2164,73 | 60612,52 | 2146,34 | 68682,97 | 2146,34 | 68682,97 | 2146,34 | 68682,97 | 2146,34 | 68682,97 | |
Таблица 7.8
Прогноз финансовых результатов (тыс. руб.)
| Показатели | Год | ||||
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |
| 1. Выручка, тыс. руб. | 84000 | 96000 | 96000 | 96 000 | 96000 |
| 2. Себестоимость продукции, тыс. руб. | 60612,52 | 68682,97 | 68682,97 | 68682,97 | 68682,97 |
| 3. Прибыль от продажи продукции, тыс. руб. | 23387,48 | 27317,03 | 27317,03 | 27317,03 | 27317,03 |
| 4. Налог на прибыль (20%), тыс. руб. | 4677,50 | 5463,41 | 5463,41 | 5463,41 | 5463,41 |
| 5. Чистая прибыль, тыс. руб. | 18709,98 | 21853,62 | 21853,62 | 21853,62 | 21853,62 |
Составим модель дисконтированных денежных потоков с 10% изменением фактора (табл. 7.9).
Таблица 7.9
Модель дисконтированных денежных потоков
| Показатели | Год | |||||
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |
| 1. Инвестиционная деятельность | -30716,19 | |||||
| 1.1.Приобретение технологической линии, тыс. руб. | 17700 | |||||
| 1.2. Пуско-наладочные работы и обучение | 354 | |||||
| 1.3. Затраты на проектные работы, тыс. руб. | 420 | |||||
| 1.4. Коммерческие расходы, тыс. руб. | 730 | |||||
| 1.5.Прирост оборотного капитала, тыс. руб. | 11512,19 | |||||
| 2. Финансовая деятельность | 30716,19 | |||||
| 2.1 Собственные средства | 30716,19 | |||||
| 3. Операционная деятельность | 20479,98 | 23623,62 | 23623,62 | 23623,62 | 23623,62 | |
| 3.1. Чистая прибыль, тыс. руб. | 18709,98 | 21853,62 | 21853,62 | 21853,62 | 21853,62 | |
| 3.2. Амортизация по вводимому оборудованию, тыс. руб. | 1770 | 1770 | 1770 | 1770 | 1770 | |
| Поток реальных денег, тыс. руб. | -30716,19 | 20479,98 | 23623,62 | 23623,62 | 23623,62 | 23623,62 |
| Поток реальных денег нарастающим итогом, тыс. руб. | -30716,19 | -10236,21 | 13387,41 | 37011,04 | 60634,66 | 84258,28 |
| Сальдо реальных денег, тыс. руб. | 0 | 20479,98 | 23623,62 | 23623,62 | 23623,62 | 23623,62 |
| Сальдо реальных денег нарастающим итогом, тыс. руб. | 0 | 20479,98 | 44103,60 | 67727,22 | 91350,84 | 114974,46 |
| Коэффициент дисконтирования (22%) | 1 | 0,82 | 0,67 | 0,55 | 0,45 | 0,37 |
| Чистый дисконтированный доход, тыс. руб. | -30716,19 | 16786,87 | 15871,82 | 13009,69 | 10663,68 | 8740,72 |
| ЧДД нарастающим итогом, тыс. руб. | -30716,19 | -13929,32 | 1942,51 | 14952,2 | 25615,88 | 34356,6 |
|
|
Табл. 7.9 позволяет сделать вывод, что чистая приведенная (текущая, дисконтированная) стоимость NPV (ЧДД, ЧДС) = 34356,6 тыс. руб.
Поскольку ЧДД проекта остался положительным, проект считаем устойчивым и нечувствительным к изменению фактора - цены на полистирол.
Рассмотрим второй фактор: цена на выпускаемую продукцию.
Составим производственную программу с учетом 10%-го негативного изменения фактора.
Таблица 7.10
План производства продукции
| Показатель | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
| Объем выпуска, тыс. м3 | 28 | 32 | 32 | 32 | 32 |
| Цена за 1 м3, руб. | 2700 | 2700 | 2700 | 2700 | 2700 |
| Объем продаж, тыс. руб. | 75600 | 86400 | 86400 | 86400 | 86400 |
Определим потребность в основных средствах вследствие покупки оборудования (табл. 7.11). В таблице 7.12 приведем расчет амортизационных отчислений. Произведем расчет нормы амортизации, исходя из срока полезного действия приобретаемого оборудования. Средний срок эксплуатации нового оборудования 10 лет, следовательно, норма амортизации 10%. В соответствии с учетной политикой предприятия амортизационные отчисления начисляются линейным способом.
Таблица 7.11
Потребность в основных средствах и расчет затрат на них
| № п/п | Основные фонды | Прейскурантная цена или покупная стоимость, тыс. руб | Транспортные расходы (10% от покупной стоимости) | Расходы на монтаж (8% от покупной стоимости) | Итого, тыс. руб. |
| 1 | Машины и оборудование | 15000 | 1500 | 1200 | 17700 |
Таблица 7.12
Расчет амортизационных отчислений
| № п/п | Основные средства | Год | ||||||
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||
| Стоимость, тыс. руб. | Норма амортизации, % | Сумма аморти-зационных отчислений, тыс. руб. | Сумма аморти-зационных отчислений, тыс. руб. | Сумма аморти-зационных отчислений, тыс. руб. | Сумма аморти-зационных отчислений, тыс. руб. | Сумма аморти-зационных отчислений, тыс. руб. | ||
| 1 | Машины и оборудование | 17700 | 10 | 1770 | 1770 | 1770 | 1770 | 1770 |
|
|
Как видно из табл. 7.12 сумма амортизационных отчислений равна 1770 тыс. руб. ежегодно.
В связи с тем, что существует потребность в дополнительном персонале, рассчитаем расходы на заработную плату (табл.7.13).
Для обслуживания оборудования потребуется 6 человек в смену. Средняя заработная плата одного рабочего составляет 22000 рублей.
Режим работы предприятия - 2-х сменный.
Коэффициент списочного состава равен 1,16.
Определим потребность в материальных ресурсах (табл. 7.14).
Таблица 7.13
Расчет потребности в персонале и фонда заработной платы
| № п/п | Наименование показателя | Год | ||||
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||
| 1 | Рабочие основного производства: | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 |
| 2 | Численность явочная, чел. | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 |
| 3 | Количество смен | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 |
| 4 | Коэффициент списочного состава | 1,16 | 1,16 | 1,16 | 1,16 | 1,16 |
| 5 | Потребность в ОПР, чел | 14 | 14 | 14 | 14 | 14 |
| 6 | Среднемесячная заработная плата, руб. | 22000 | 25000 | 25000 | 25000 | 25000 |
| 7 | Затраты на заработную плату, тыс. руб. | 3674,88 | 4176 | 4176 | 4176 | 4176 |
| 8 | Отчисления на соц. нужды (30%), тыс. руб. | 1102,46 | 1252,8 | 1252,8 | 1252,8 | 1252,8 |
Прирост потребности в оборотном капитале определяется на основе сложившегося на предприятии коэффициента оборачиваемости запасов, который равен 4.51.
Тогда дополнительная потребность в оборотных средствах составит:
Пр об.ср.= 50096,61/4,51= 11107,9 тыс. руб.
Таблица 7.14
Потребность в материальных ресурсах
| Наименование ресурсов | Год | |||||||
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||
| Норма расхода на 1 м3 | Цена, руб. | Общая потребность, нат. изм. | Общая потребность, тыс. руб. | Общая потребность, тыс. руб. | Общая потребность, тыс. руб. | Общая потребность, тыс. руб. | Общая потребность, тыс. руб. | |
| 1. Портландцемент М500, кг | 245 | 4,42 | 6860000 | 30321,2 | 34652,8 | 34652,8 | 34652,8 | 34652,8 |
| 2. Полистирол ПСБ-С, м3 | 1 | 651,2 | 28000 | 18233,6 | 20838,4 | 20838,4 | 20838,4 | 20838,4 |
| 3. Смола древесная омыленная SDO конц. 50%, кг | 1,3 | 42 | 36400 | 1528,8 | 1747,2 | 1747,2 | 1747,2 | 1747,2 |
| 4. Эл. Энергия, кВт | 0,23 | 2,02 | 6440 | 13,01 | 14,87 | 14,87 | 14,87 | 14,87 |
| 5. Вода, л | 110 | 2,03 | 3080000 | 6252,4 | 7145,6 | 7145,6 | 7145,6 | 7145,6 |
| Итого | 56349,01 | 64398,87 | 64398,87 | 64398,87 | 64398,87 | |||
| Общая потребность без электроэнергии | 50096,61 | 57253,27 | 57253,27 | 57253,27 | 57253,27 | |||
Полные инвестиционные издержки сведем в табл. 7.15.
Таблица 7.15.
Полные инвестиционные издержки
| Категория инвестиций, тыс. руб. | Сумма, тыс. руб. |
| 1.1. Приобретение технологической линии | 17700 |
| 1.2. Пуско-наладочные работы и обучение персонала | 354 |
| 1.3. Затраты на проектные работы | 420 |
| 1.4. Коммерческие расходы | 730 |
| 1.5. Прирост оборотного капитала | 11107,9 |
| Итого инвестиций: | 30311,9 |
Из табл. 7.15 видно, что потребуется 30311,9 тыс. руб. Финансирование проекта планируется из собственных средств предприятия.
На основе всех этих данных составим калькуляцию плановой себестоимости полистиролбетонных блоков (табл.7.16).
На основании проведенных расчетов составим план денежных потоков по трем видам деятельности для оценки эффективности инвестиционного проекта и расчета его показателей. Метод дисконтированных денежных потоков - это определение текущей стоимости будущих доходов, которые возникнут в результате функционирования предприятия.
Оценка бизнеса методом дисконтированных денежных потоков основана на предположении о том, что потенциальный покупатель не заплатит за данный бизнес сумму, большую, чем текущая стоимость будущих доходов от этого бизнеса. Собственник, скорее всего, не продаст свой бизнес дешевле текущей стоимости прогнозируемых будущих доходов.
Перед составлением плана денежных потоков составим прогноз планируемых финансовых результатов (табл. 7.17).
Таблица 7.16
Калькуляция себестоимости полистиролбетонных блоков с учетом 10%-го негативного изменения фактора
| № п/п | Показатели | Год | |||||||||
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |||||||
| На ед., руб. | Всего, тыс. руб. | На ед., руб. | Всего, тыс. руб. | На ед., руб. | Всего, тыс. руб. | На ед., руб. | Всего, тыс. руб. | На ед., руб. | Всего, тыс. руб. | ||
| 1 | Сырьё и основные материалы | 1789,16 | 50096,61 | 1789,16 | 57253,27 | 1789,16 | 57253,27 | 1789,16 | 57253,27 | 1789,16 | 57253,27 |
| 2 | Энергия на технологические цели | 0,46 | 13,01 | 0,46 | 14,87 | 0,46 | 14,87 | 0,46 | 14,87 | 0,46 | 14,87 |
| 3 | Заработная плата основных производственных рабочих | 131,25 | 3674,88 | 130,50 | 4176,00 | 130,50 | 4176,00 | 130,50 | 4176,00 | 130,50 | 4176,00 |
| 4 | Отчисления на социальные нужды | 39,37 | 1102,46 | 39,15 | 1252,80 | 39,15 | 1252,80 | 39,15 | 1252,80 | 39,15 | 1252,80 |
| 5 | Общепроизводственные расходы без амортизации | 27,936 | 782,2 | 24,44 | 782,2 | 24,44 | 782,2 | 24,44 | 782,2 | 24,44 | 782,2 |
| 6 | Амортизационные отчисления по вводимому оборудованию | 63,21 | 1770 | 55,31 | 1770 | 55,31 | 1770 | 55,31 | 1770 | 55,31 | 1770 |
| 7 | Коммерческие расходы | 18,04 | 505 | 15,78 | 505 | 15,78 | 505 | 15,78 | 505 | 15,78 | 505 |
| 8 | Управленческие расходы | 30,18 | 845 | 26,41 | 845 | 26,41 | 845 | 26,41 | 845 | 26,41 | 845 |
| Итого полная себестоимость | 2099,61 | 58789,16 | 2081,22 | 66599,13 | 2081,22 | 66599,13 | 2081,22 | 66599,13 | 2081,22 | 66599,13 | |
Таблица 7.17
Прогноз финансовых результатов (тыс. руб.)
| Показатели | Год | ||||
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |
| 1. Выручка, тыс. руб. | 75600 | 86400 | 86400 | 86 400 | 86400 |
| 2. Себестоимость продукции, тыс. руб. | 58789,16 | 66599,13 | 66599,13 | 66599,13 | 66599,13 |
| 3. Прибыль от продажи продукции, тыс. руб. | 16810,84 | 19800,87 | 19800,87 | 19800,87 | 19800,87 |
| 4. Налог на прибыль (20%), тыс. руб. | 3362,17 | 3960,17 | 3960,17 | 3960,17 | 3960,17 |
| 5. Чистая прибыль, тыс. руб. | 13448,67 | 15840,69 | 15840,69 | 15840,69 | 15840,69 |
Составим модель дисконтированных денежных потоков с учетом 10%-го негативного изменения фактора (табл. 7.18).
Таблица 7.18
Модель дисконтированных денежных потоков
| Показатели | Год | |||||
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |
| 1. Инвестиционная деятельность | -30311,90 | |||||
| 1.1.Приобретение технологической линии, тыс. руб. | 17700 | |||||
| 1.2. Пуско-наладочные работы и обучение | 354 | |||||
| 1.3. Затраты на проектные работы, тыс. руб. | 420 | |||||
| 1.4. Коммерческие расходы, тыс. руб. | 730 | |||||
| 1.5.Прирост оборотного капитала, тыс. руб. | 11107,90 | |||||
| 2. Финансовая деятельность | 30311,90 | |||||
| 2.1 Собственные средства | 30311,90 | |||||
| 3. Операционная деятельность | 15218,7 | 17610,7 | 17610,7 | 17610,7 | 17610,7 | |
| 3.1. Чистая прибыль, тыс. руб. | 13448,67 | 15840,69 | 15840,69 | 15840,69 | 15840,69 | |
| 3.2. Амортизация по вводимому оборудованию, тыс. руб. | 1770 | 1770 | 1770 | 1770 | 1770 | |
| Поток реальных денег, тыс. руб. | -30311,90 | 15218,671 | 17610,692 | 17610,692 | 17610,692 | 17610,692 |
| Поток реальных денег нарастающим итогом, тыс. руб. | -30311,90 | -15093,22 | 2517,47 | 20128,16 | 37738,85 | 55349,5 |
| Сальдо реальных денег, тыс. руб. | 0 | 15218,7 | 17610,7 | 17610,7 | 17610,7 | 17610,7 |
| Сальдо реальных денег нарастающим итогом, тыс. руб. | 0 | 15218,7 | 32829,4 | 50440,1 | 68050,7 | 85661,4 |
| Коэффициент дисконтирования (22%) | 1 | 0,82 | 0,67 | 0,55 | 0,45 | 0,37 |
| Чистый дисконтированный доход, тыс. руб. | -30311,9 | 12474,32 | 11831,96 | 9698,33 | 7949,45 | 6515,94 |
| ЧДД нарастающим итогом, тыс. руб. | -30311,9 | -17837,58 | -6005,61 | 3692,72 | 11642,17 | 18158,11 |
Табл. 7.18 позволяет сделать вывод, что чистая приведенная (текущая, дисконтированная) стоимость NPV (ЧДД, ЧДС) = 18158,11 тыс. руб.
Поскольку ЧДД проекта остался положительным, проект считаем устойчивым и нечувствительным к изменению фактора - цены на выпускаемую продукцию.
Далее определим предельное негативное значение анализируемых показателей, при котором сохраняется экономическая целесообразность реализации проекта.
Для первого фактора (цена на полистирол) предельное негативное значение, при котором сохраняется экономическая целесообразность реализации проекта, равно 1163,12 руб.
Таблица 7.19
План производства продукции
| Показатель | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
| Объем выпуска, тыс. м3 | 28 | 32 | 32 | 32 | 32 |
| Цена за 1 м3, руб. | 3000 | 3000 | 3000 | 3000 | 3000 |
| Объем продаж, тыс. руб. | 84000 | 96000 | 96000 | 96000 | 96000 |
Определим потребность в основных средствах вследствие покупки оборудования (табл. 7.20). В таблице 7.21 приведем расчет амортизационных отчислений. Произведем расчет нормы амортизации, исходя из срока полезного действия приобретаемого оборудования. Средний срок эксплуатации нового оборудования 10 лет, следовательно, норма амортизации 10%. В соответствии с учетной политикой предприятия амортизационные отчисления начисляются линейным способом.
Таблица 7.20
Потребность в основных средствах и расчет затрат на них
| № п/п | Основные фонды | Прейскурантная цена или покупная стоимость, тыс. руб | Транспортные расходы (10% от покупной стоимости) | Расходы на монтаж (8% от покупной стоимости) | Итого, тыс. руб. |
| 1 | Машины и оборудование | 15000 | 1500 | 1200 | 17700 |
Таблица 7.21
Расчет амортизационных отчислений
| № п/п | Основные средства | Год | ||||||
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||
| Стоимость, тыс. руб. | Норма амортизации, % | Сумма аморти-зационных отчислений, тыс. руб. | Сумма аморти-зационных отчислений, тыс. руб. | Сумма аморти-зационных отчислений, тыс. руб. | Сумма аморти-зационных отчислений, тыс. руб. | Сумма аморти-зационных отчислений, тыс. руб. | ||
| 1 | Машины и оборудование | 17700 | 10 | 1770 | 1770 | 1770 | 1770 | 1770 |
Как видно из табл. 7.21 сумма амортизационных отчислений равна 1770 тыс. руб. ежегодно.
В связи с тем, что существует потребность в дополнительном персонале, рассчитаем расходы на заработную плату (табл.7.22).
Для обслуживания оборудования потребуется 6 человек в смену. Средняя заработная плата одного рабочего составляет 22000 рублей.
Режим работы предприятия - 2-х сменный.
Коэффициент списочного состава равен 1,16.
Определим потребность в материальных ресурсах (табл. 7.23).
Таблица 7.22
Расчет потребности в персонале и фонда заработной платы
| № п/п | Наименование показателя | Год | ||||
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||
| 1 | Рабочие основного производства: | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 |
| 2 | Численность явочная, чел. | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 |
| 3 | Количество смен | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 |
| 4 | Коэффициент списочного состава | 1,16 | 1,16 | 1,16 | 1,16 | 1,16 |
| 5 | Потребность в ОПР, чел | 14 | 14 | 14 | 14 | 14 |
| 6 | Среднемесячная заработная плата, руб. | 22000 | 25000 | 25000 | 25000 | 25000 |
| 7 | Затраты на заработную плату, тыс. руб. | 3674,88 | 4176,00 | 4176 | 4176 | 4176 |
| 8 | Отчисления на соц. нужды (30%), тыс. руб. | 1102,46 | 1252,80 | 1252,8 | 1252,80 | 1252,80 |
Определим потребность в материальных ресурсах с учетом предельного значения значения. (табл. 7.23).
Прирост потребности в оборотном капитале определяется на основе сложившегося на предприятии коэффициента оборачиваемости запасов, который равен 4.51.
Тогда дополнительная потребность в оборотных средствах составит:
Пр об.ср.= 64430,37/4,51= 14286,11 тыс. руб.
Таблица 7.23
Потребность в материальных ресурсах
| Наименование ресурсов | Год | |||||||
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||
| Норма расхода на 1 м3 | Цена, руб. | Общая потребность, нат. изм. | Общая потребность, тыс. руб. | Общая потребность, тыс. руб. | Общая потребность, тыс. руб. | Общая потребность, тыс. руб. | Общая потребность, тыс. руб. | |
| 1. Портландцемент М500, кг | 245 | 4,42 | 6860000 | 30321,20 | 34652,80 | 34652,80 | 34652,80 | 34652,80 |
| 2. Полистирол ПСБ-С, м3 | 1 | 1163,12 | 28000 | 32567,36 | 37219,84 | 37219,84 | 37219,84 | 37219,84 |
| 3. Смола древесная омыленная SDO конц. 50%, кг | 1,3 | 42 | 36400 | 1528,8 | 1747,2 | 1747,2 | 1747,2 | 1747,2 |
| 4. Эл. Энергия, кВт | 0,23 | 2,02 | 6440 | 13,01 | 14,87 | 14,87 | 14,87 | 14,87 |
| 5. Вода, л | 110,00 | 2,03 | 3080000 | 6252,40 | 7145,60 | 7145,60 | 7145,60 | 7145,60 |
| Итого | - | - | - | 70682,77 | 80780,31 | 80780,31 | 80780,31 | 80780,31 |
| Общая потребность без электроэнергии | 64430,37 | 73634,71 | 73634,71 | 73634,71 | 73634,71 | |||
Полные инвестиционные издержки сведем в табл. 7.24.
Таблица 7.24.
Полные инвестиционные издержки
| Категория инвестиций, тыс. руб. | Сумма, тыс. руб. |
| 1.1. Приобретение технологической линии | 17700 |
| 1.2. Пуско-наладочные работы и обучение персонала | 354 |
| 1.3. Затраты на проектные работы | 420 |
| 1.4. Коммерческие расходы | 730 |
| 1.5. Прирост оборотного капитала | 14286,11 |
| Итого инвестиций: | 33490,11 |
Из табл. 7.24 видно, что потребуется 33490,11 тыс. руб. Финансирование проекта планируется из собственных средств предприятия.
На основе всех этих данных составим калькуляцию плановой себестоимости полистиролбетонных блоков (табл.7.25).
На основании проведенных расчетов составим план денежных потоков по трем видам деятельности для оценки эффективности инвестиционного проекта и расчета его показателей. Метод дисконтированных денежных потоков - это определение текущей стоимости будущих доходов, которые возникнут в результате функционирования предприятия.
Оценка бизнеса методом дисконтированных денежных потоков основана на предположении о том, что потенциальный покупатель не заплатит за данный бизнес сумму, большую, чем текущая стоимость будущих доходов от этого бизнеса. Собственник, скорее всего, не продаст свой бизнес дешевле текущей стоимости прогнозируемых будущих доходов.
Перед составлением плана денежных потоков составим прогноз планируемых финансовых результатов (табл. 7.26).
Таблица 7.25
Калькуляция себестоимости полистиролбетонных блоков с учетом предельного значения фактора
| № п/п | Показатели | Год | |||||||||||
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |||||||||
| На ед., руб. | Всего, тыс. руб. | На ед., руб. | Всего, тыс. руб. | На ед., руб. | Всего, тыс. руб. | На ед., руб. | Всего, тыс. руб. | На ед., руб. | Всего, тыс. руб. | ||||
| 1 | Сырьё и основные материалы | 2301,08 | 64430,37 | 2301,08 | 73634,71 | 2301,08 | 73634,71 | 2301,08 | 73634,71
 Адаптации растений и животных к жизни в горах: Большое значение для жизни организмов в горах имеют степень расчленения, крутизна и экспозиционные различия склонов...  Эмиссия газов от очистных сооружений канализации: В последние годы внимание мирового сообщества сосредоточено на экологических проблемах...  Своеобразие русской архитектуры: Основной материал – дерево – быстрота постройки, но недолговечность и необходимость деления...  Индивидуальные и групповые автопоилки: для животных. Схемы и конструкции... © cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста. | ||||