Особенности процедуры проведения лизинговых операций в сельском хозяйстве

 

Лизинговая деятельность регулируется законами РК "О финансовом лизинге" от 05.07. 2000г. № 78-II; "О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты РК по вопросам лизинга" от 10.03. 2004г. № 75-II; Гражданским, Налоговым и Таможенным кодексами; Законами "О государственной поддержке инвестиций", "Об иностранных инвестициях".

Лизинговые операции осуществляются на коммерческой, договорной основе при соблюдении принципов целевого использования, срочности, платности. Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, приобретаемые в основные средства. Предметом лизинга не могут быть ценные бумаги и природные ресурсы.

Приведем этапы совершения лизинговой операции:

1) Первая встреча, на которой выясняется функциональное или технологическое направление лизингового финансирования. После чего либо клиент получает мотивированный отказ, либо предложение о совместной работе.

2) Представление Лизингополучателем заявки и документов в соответствие с правилами проведения лизинговых операций (см Приложения А и Б).

3) Комплексная экспертиза проекта на предмет целесообразности финансирования лизинговой сделки (анализ финансового состояния Лизингополучателя и его гаранта, экспертиза участников лизинга и объекта лизинга).

4) Оформление договора купли-продажи между лизинговой компанией и поставщиком, страхового договора; лизингового договора и других договоров, связанных с лизингом; согласование и утверждение графика лизинговых платежей.

5) Подписание всех документов доверенными лицами сторон, оплата и поставка оборудования.

6) Контроль представителями лизинговой компании над объектом лизинга в процессе его использования и своевременностью оплаты лизинговых платежей и контроль за финансовой деятельностью Лизингополучателя в той ее части, которая относится к предмету лизинга.

Все вопросы, связанные с лизинговой операцией, решаются сторонами на основании лизингового договора, в котором определяются права и обязанности участников договора и другими договорами, являющихся неотъемлемой частью лизингового договора, как-то договор купли-продажи, договор страхования и др.

Договор лизинга должен содержать следующие существенные условия:

- Предмет договора;

- Точное описание предмета лизинга;

- Наименование продавца предмета лизинга с указанием, кем бы осуществлен выбор продавца;

- Условия и срок передачи предмета Лизингополучателю;

- Размер и периодичность лизинговых платежей;

- Стоимость предмета лизинга;

- Срок действия договора лизинга;

- Условия перехода предмета лизинга в собственность Лизингополучателя, если такой переход предусмотрен договором;

- Порядок содержания и ремонта предмета лизинга;

- Страхование предмета лизинга

- Возложение на одну из сторон обязанности государственной регистрации предмета лизинга на имя Лизингодателя;

- Положения, позволяющие Лизингодателю осуществлять контроль за исполнением Лизингополучателем обязательств по договору лизинга;

- Ответственность сторон.

Рассмотрим порядок предоставления в лизинг посевных комплексов на конкретном примере.

В лизинговую компанию обратился представитель ТОО "Ишимское" с намерением приобрести в лизинг посевные комплексы. В ходе беседы выяснилось, что у клиента имеются необходимые финансовые ресурсы. После этого он получил стандартный пакет документов (заявка, анкета лизингополучателя и т.д.) для заполнения. После предоставления заявки и необходимых документов проводится комплексная экспертиза предоставленного проекта.

ТОО "Ишимское" имея большие и плодородные (черноземные) площади возделываемых сельскохозяйственных земель, мощную производственную базу (весь перечень техники, здания, сооружения, склады, элеватор и другое), собственные денежные ресурсы для обеспечения проведения агротехнических мероприятий, достаточный состав работников и специалистов, большой опыт в выращивание пшеницы и в семеноводстве, с целью повышения производительности в растениеводстве решило приобрести два посевных комплекса лучших мировых стандартов.

Данное решение принято по итогам ознакомления с опытом работы ведущих российских хозяйств, граничащих с нашей областью, которые уже 3-4 года назад приобрели посевные комплексы аналогично по проекту. Имея одинаковую структуру и качество земель, погодные условия российские хозяйства поднимают урожай пшеницы в 1,5 - 2 раза, а по некоторым видам культур (подсолнух) в 5 раз выше, чем у казахстанских хозяйств.

Основу успеха составляют наличие рациональных технологий в конструкции техники позволяющие повысить производительность и урожайность, а также отличное качество изготовления техники не требующее лишних издержек в период эксплуатации.

Для того, чтобы показать актуальность данного проекта, сравним посевные комплексы "канадский" с трактором „Buhler Versatile” и "советский" с трактором К-700:

- Канадский проводит сразу 5 операций - пашет, боронует почву, обрабатывает лущильником почву, сеет семена по одному на каждую лунку и дополнительно вносит удобрения в почву. При этом захват почвы 17,2 метра.

- Советский пашет с захватом почвы 4 метра, т.е. то, что пашет один раз канадский, советский проходит 4 раза. Далее чтобы полностью провести посев и обработку почвы и подготовить поле для посева нужно по советскому методу затратить в 5 раз больше ГСМ, 5-6 тракторов будут каждая по отдельности проводить вышеперечисленные операции. После прохода по полю такого количества техники, т.е. тракторов почва опять трамбуется и уплотняется, что приводит к потере качества обработанной и пропаханной земли, а также происходит большая потеря влаги, а канадский все операций делает за один проход.

- У канадского срок проведение посевных работ по 10 тыс. га примерно за 10 дней.

- У советского срок проведение посевных работ по 10 тыс. га занимает не меньше 20-25 дней.

Схематически данная лизинговая операция выглядит следующим образом:

 

Рис.4. - Схема лизинговой сделки.

В лизинге аванс от заемщика это его коммерческий риск, и в случае наступление дефолта объект лизинга изымается, при этом аванс не подлежит возврату.

В связи с этим сумма финансирования по проекту в размере 477 156 $ USD, будет обеспечена на 118% новым приобретаемым объектом лизинга стоимостью 561 306 $ USD.

Таким образом, хеджирование рисков по проекту происходит за счет аванса Заемщика на 15%, и самого объекта лизинга на 85%.

Также косвенное хеджирование по проекту происходит за счет страхования объекта лизинга от потери в непредвиденных ситуациях.

ТОО "Ишимское" основано на базе ОПХ "Ишимское", которое берет свое начало с зерносовхоза "Ишимский", основанного в 1954 году.

Территория Опытного хозяйства расположена в южной части Западно-Сибирской низменности, центральная усадьба - село Кызылжар находится в 5 километрах от районного центра и в 187 км от областного центра.

Хозяйство имеет зерноочистительные пункты, складские помещения для хранения зерна, весовое хозяйство. С момента организации хозяйства существует отдел семеноводства, занимающийся вопросами семеноводства и сортообновления. Несмотря на трудности переходного периода к рыночным отношениям, хозяйство сумело сохранить имеющуюся в наличии сельхозтехнику, практически не сократило поголовье скота. Для переработки продукции собственного производства (зерна, подсолнечника, мяса, молока и др.) введены и действуют цеха переработки: мельница, маслоцех, пекарня, макаронный цех, колбасный цех, молочный цех.

Тем самым, хозяйство в своей деятельности способствует выполнению национальных программ развития села, с целью увеличения выпуска продовольственных товаров, а также большое внимание уделяет занятости людей, увеличения количества рабочих мест.

Хозяйство обеспечено кадрами среднего звена и опытными механизаторами, что позволяет успешно решать поставленные задачи. Количество работников - 360 работников

ТОО "Ишимское" осуществляет следующие виды деятельности:

- Селекционная работа по производству высокопродуктивных зерновых семян

- Животноводство

- Производство, переработка и реализация товарной с/х продукции

Во владении ТОО " Ишимское" общая земельная площадь - 36551 га, из них с\х угодий - 33559 га, в т. ч.:

- пашня - 16835 га;

- сенокосы - 2344 га;

- пастбища - 14380 га;

- прочие земли - 2992 га;

Основанием владения землей является акт на право постоянного землепользования № 0035500, выданный 20.10. 2000г. Обременений (залога) на земельную площадь ТОО "Ишимское" на текущий момент не существует.

Бал бонитета земельных угодий 30-35.

В 2003 году площадь засева под зерновые культуры была уменьшена и соответственно сократился валовый сбор зерна. В 2004году площади увеличены, выше была урожайность и валовый сбор зерна (табл.5)

 

Таблица 5. - Площадь засева и валовый сбор зерна в 2002-2004годах

Период	Общая площадь засева под растениеводство, га	В т. ч. под зерновые культуры, га	Урожайность, ц/га	Валовой сбор, тонн
1	2	3	4	5
2002	13556	10495	14,9	15742
2003	10390	8686	10,0	8729
2004	11127	9849	11,4	11224

 

В 2005-2007годах планируется увеличить производство зерна за счет увеличения площади засева зерновыми культурами. Под зерновые культуры планируется отвести 13600 га и прогнозируемый урожай составит 20500 тонн (табл.6)

 

Таблица 6. - План по наращиванию земель под растениеводство и производства зерна

Период, год	Площадь	Производство зерна	Цель
1	2	3	4
2005	10500 га	12600 тонн	под зерновые культуры
2006	11500 га	15000 тонн
2007	13600 га	20500 тонн

 

Обслуживающий банк - филиал АО "Казкоммерцбанк". Перед банком задолженности по кредитам – нет

Обороты по расчетному счету можно проследить в таблице 7:

 

Таблица 7. - Обороты по расчетному счету

период	Дт, тенге ($ USD)	Кт, тенге ($ USD)
1	2	3
2002 год	43 568 556 (335 143)	44 788 403 (344 526)
2003 год	60 852 300 (468 095)	59 170 145 (455 155)
2004 год	77 937 381 (599 518)	78 065 254 (600 502)

 

Рассмотрим кредитную историю заемщика. Хозяйственная деятельность Заемщик осуществляет за счет собственных оборотных средств. Кредитами хозяйство пользовалось в 1992-94 гг. на весенне-полевые и уборочные работы (табл.8). Основное назначение кредита под горюче-смазочные материалы.

 

Таблица 8. – Погашенные кредиты за 1992-1994 годы

Год	Сумма кредита	Срок	Исполнение
1	2	3	4
1992	3,5 млн. тенге	1 год	Погашен вовремя
1993	11 млн. тенге	1 год	Погашен вовремя
1994	5 млн. тенге	1 год	Погашен вовремя

 

По состоянию на 01.01.04. есть задолженность по лизингу перед Казагрофинансом за сельхозтехнику в размере 4,5 млн. тенге, срок погашение 2006-07 гг.

В вопросах налогообложения ТОО "Ишимское" работает по налоговой льготе - специальный режим для юридических лиц сельхозтоваропроизводителей на основе патента.

Как сельхозпроизводителю корпоративный подоходный налог составляет 10%, и плюс льгота по спецрежиму 80 %.

То есть в практике если хозяйство получило 1000 тенге то налог составит 20 тенге (1000 * 10% - 80%).

На ближайшие пару лет в своих планах ТОО "Ишимское" ставит задачу по обновлению и модернизации парка сельхозтехники от западных производителей на общую сумму 1-2 млн. $ USD. Поэтому можно рассматривать перспективность клиента в разрезе долгосрочного сотрудничества с БТА Лизинг

Направления животноводства рентабельны за счет низкой себестоимости содержания, сено и кормозаготовка полностью своё. Также здесь используются зерновые отходы. В разведение скота основные затраты составляют зарплата пастухам, т. к. всё скотопоголовье пасётся на пастбищах. Только в зимний период находятся в помещениях.

Все перечисленные объекты, техника, живность, земельные угодия и прочая инфраструктура находятся в рабочем, ухоженном, ликвидном состоянии. Все цеха по выпуску продукции находятся в действующем режиме. Представленная юридическая документация подтверждает права собственности ТОО на эти активы. Отчет о финансовых результатах представлен в таблице 9.

 

Таблица 9. - Отчет о финансовых результатах (тенге)

Наименование позиций	2002 г.	2003 г.	2004 г.
1	2	3	4
Доход от реализации продукции (работ, услуг)	125 363 000	125 881 000	126 590 000
Себестоимость реализации продукции (работ, услуг)	103 241 000	105 535 000	92 994 000
Валовой доход	22 122 000	20 346 000	33 596 000
Расходы периода:	6 240 000	11 346 000	6 970 000
общие и административные расходы	4 781 000	9 020 000	6 642 000
расходы по реализации	1 155 000	2 326 000	242 000
расходы по процентам	304 000	0	86 000
Доход от основной деятельности	15 882 000	9 000 000	26 626 000
Доход от неосновной деятельности	11 605 000	24 332 000	13 191 000
Доход от обычной деятельности до налогообложения	27 487 000	33 332 000	39 817 000
Расходы по подоходному налогу	473 000	125 000	492 000
Доход от обычной деятельности после налогообложения	27 014 000	33 207 000	39 325 000
Чистый доход (убыток)	27 014 000	33 207 000	39 325 000

 

Таблица 10 - Отчет о финансовых результатах ($ USD)

Наименование позиций	2002 г.	2003 г.	2004 г.
Доход от реализации продукции (работ, услуг)	964 331	968 315	973 769
Чистый доход (убыток)	207 800	255 438	302 500

 

К сравнению хотелось бы заметить что по предстоящему проекту размер лизинговых платежей в год составит 100-170 тыс. $ USD, 41-69% от ежегодной средней прибыли хозяйства по итогам деятельности за 2002-04 гг. Продажи обеспечивались за реализации продукции: семян зерновых культур высокой репродукции, товарного зерна, животноводческой продукции - молоко, мясо крупнорогатого скота, свинины, конины. Продуктов переработки: мука, хлеб и хлебобулочные изделия, колбаса и колбасные изделия, полуфабрикаты, масло сливочное, сливки, творог.

Реализация продукции производится крестьянским хозяйствам, юр. лицам, населению близлежащих округов.

В 2004 году было заключено 93 договора на реализацию зерна на сумму 107,5 млн. тенге. Животноводческую продукцию - 7 договоров на общую сумму 45 млн. тенге, и на прочую продукцию - 4 договора на сумму 2 млн. тенге.

На реализацию зерна в 2005 году к настоящему моменту заключено договоров на количество зерна - 2400 тонн.

Если, усреднить данные за последние 36 месяцев, то структура выручки (продаж) будет следующей (табл.11):

 

Таблица 11. - Структура выручки (продаж)

№ п/п	Наименование	Процент
1	2	3
1	Себестоимость реализации продукции (работ, услуг)	70,68%
2	Расходы периода	5,75%
3	Расходы по подоходному налогу	0,26%
4	Чистый доход (убыток)	23,31%

 

Поступления от реализации были как на расчетный счет, так и в кассу в следующей пропорции (табл.12):

 

Таблица 12. - Поступления от реализации продукции

период	Реализация общая	Поступления на р/с		Поступления в кассу
		тенге	%	тенге	%
1	2	3	4	5	6
2002 год	125 363 000	43 568 556	35%	81 794 444	65%
2003 год	125 881 000	60 852 300	49%	65 028 700	52%
2004 год	126 590 000	77 937 381	62%	48 652 619	39%

 

Так как хозяйство семеноводческое и имеет статус государственного, Минсельхоз ежегодно устанавливает квоты отпуска семян для слабых и развивающихся хозяйств по фиксированным ценам, которые ниже рыночных. Ценовая разница в конце отчетного периода бюджетом возмещается. Это можно увидеть в ОПиУ в строке "Доход от не основной деятельности".

В общем объеме реализации доля не зернового производства (мясо, молоко, пр.) составляло примерно в 2002 – 25%, в 2003 г. – 35%, в 2004 году – 38%.

Дебиторская задолженность составляет 744 тыс. тенге (табл.13)

 

Таблица 13. - Дебиторская задолженность

Дебиторы	Сумма, тенге	Дата возникновения
1	2	3
КХ Бахыт	225	01.09.04.
КХ Ельнур	267	01.05.04.
ЧП Шайкенова	99	01.05.04.
ФАП Больница	13	2004
Казпочта	10	2004
Ишимская Каз. Школа	47	2004
Ишимская райбольница	83	2004
ВСЕГО	744

 

Дебиторская задолженность возникла за продукцию животноводства, молочную продукцию, муку, семена, зерно.

Кредиторская задолженность составляет 5 548 тыс. тенге (табл.14)

 

Таблица 14. - Кредиторская задолженность

Кредиторы	Сумма, тенге	Дата возникновения
1	2	3
ОХ Рабочий комитет	148	2004
Зарплата	900	2004

Продолжение таблицы

Соцстрахование	200	2004
Пенсионный фонд	3 242	2004
Подоходный налог физ. лиц	300	2004
НДС	758	2004
ВСЕГО	5 548

 

Стоимость недвижимости (зданий и сооружений) составляет 88 527 тыс. тенге. Это 10 складов семян, Центральный ток, Весовая, семеноводческое здание, МТМ, овощехранилище, техсклад, комбайновый цех, 4 асфальтоплощадки, 6 телятников, 6 коровников, контора, котельная, свинокомплекс, водяная башня, гостиница, баня, столярная мастерская, склад стройматериалов, мельница, маслоцех, новая контора.

Возраст – 1976-2003 гг.

Скотопоголовье (прочие ОС) – 25 007 тыс. тенге

- Крупнорогатого скота - 1700 голов, в т. ч. коров - 500 голов,

- лошадей - 262 головы, в т. ч.70 конематок,

- свиней - 334 головы, в т. ч.20 свиноматок.

ТОО "Ишимское" приобретает в лизинг посевные комплексы и запасные части к ним общей стоимостью 561 359,40 долларов США (табл.15).

 

Таблица 15. - Предмет лизинга

№	Наименование предмета лизинга	Кол-во, ед.	Цена за единицу, $ USD	Общая стоимость $ USD	Пошлина, 5%, $ USD	Общ. Стоимость с пошлиной, $ USD
1	2	3	4	5	6	7
1	Сеялка” MORRIS Maxim” Air Drill, 12,2 m	2	105 384,00	210 768,00
	Комплект запасных частей		5 681,00	11 362,00
	Транспортные расходы и страховка CIP.		8 500,00	17 000,00
	Итого		119 565,00	239 130,00	11 956,50	251 086,50
2	Трактор „Buhler Versatile”, Модели - 2290; Мощность 290 л. с.	2	139 249,00	278 498,00
	Транспортные расходы и страховка CIP.		8 500,00	17 000,00
	Итого		147 749,00	295 498,00	14 774,90	310 272,90
	ВСЕГО			534 628,00	26 731,40	561 359,40

 

Анализ поставляемой по проекту техники показал, что по цене в сравнение другими поставщиками, например, "Евразия Гмбх" представляющий технику Джон Дир, цены по проекту на 5% дороже.

По качеству и эксплуатационным параметрам (по опросам специалистов, клиентов, поставщиков) техника по проекту сопоставима с аналогами ведущих мировых производителей.

По сервису (по отзывам клиентов и по опыту работы БТА Лизинг с Поставщиком - Компанией „IPC Handels GmbH“, Австрия) Поставщик предлагает услуги на высоком уровне, т.е. уделяется большое внимание послепродажному сопровождению сделок посредством бесплатного сервисного обслуживания в течение 2 сезонов, поставок запчастей, постоянных консультаций.

По поставщику - „IPC Handels GmbH“, Австрия - УМО БТА дала заключение, что это известная компания, по роду деятельности является посредником в поставках различного сельскохозяйственного оборудования. Данный поставщик имеет сеть представителей в Казахстане. Глава представительства Вернер Виктор Рейнгольдович (бывший Директор Павлодарского тракторного завода, ныне гражданин Германии).

Приведем анализ ликвидности предмета лизинга и рисков связанных с ним.

При анализе ликвидности сельскохозяйственной техники были использованы статистически данные о парке тракторов и других сельскохозяйственных машин в сельском хозяйстве. На основании этих данных можно утверждать, что любой вид сельскохозяйственной техники является высоко ликвидным (учитывая ее огромный дефицит и изношенность).

В соответствии с действующим законодательством риск невыполнения продавцом обязанностей по договору купли - продажи предмета лизинга и связанные с этим убытки несет сторона договора лизинга, которая выбрала продавца.

В случае неперечисления Лизингополучателем предусмотренных договором лизинговых платежей более двух раз подряд лизинговая компания имеет право изъять предмет лизинга, являющийся собственностью лизинговой компании, изымается для последующей реализации или передачи в лизинг другому арендатору.

В соответствии с Законом Республики Казахстан от 5 июля 2000 г. N 78-II "О финансовом лизинге", если иное не предусмотрено договором лизинга, ответственность за сохранность предмета лизинга от всех видов имущественного ущерба, а также за риски, связанные с его гибелью, утратой, порчей, преждевременной поломкой и иные имущественные риски с момента фактической приемки предмета лизинга несет Лизингополучатель. Кроме того, он обязан за свой счет осуществлять техническое обслуживание предмета лизинга, а также осуществлять все виды ремонта и страховать от рисков утраты (гибели) или повреждения.

Дополнительной мерой по защите предмета лизинга от риска неправильной эксплуатации является внесение в договор условия о необходимости проводить за счет Лизингополучателя периодическое освидетельствование технического состояния. По результатам этого освидетельствования, при определенных обстоятельствах, лизинговой компанией может быть принято решение о прекращении договора с изъятием предмета лизинга.

Необходимо еще раз подчеркнуть, что наличие страхования предмета лизинга, в том числе и ответственности за выполнение обязательств, возникающих вследствие причинения вреда интересам третьих лиц в процессе пользования лизинговым имуществом, позволяет задействовать средства страхового возмещения, в качестве еще одного важного источника поддержания нормального технического состояния и ликвидности предмета лизинга. В случае утраты предмета лизинга, страховое возмещение является основным источником денежных средств, предназначенных для погашения лизинговой компанией задолженности.

Таким образом, рассматриваемые риски практически полностью покрываются ответственностью Лизингополучателя и страховой компании.

К числу факторов минимизирующих риски оборудования можно отнести следующие:

1) Возможность реализации на вторичном рынке (в силу высокого спроса на такой вид работ).

2) Высокая мобильность (движимое имущество, не требующее монтажа, которое может быть быстро передано или изъято у владельца).

3) Налаженная система страхования.

Обоснование выбора предмета лизинга приведено в таблице 16.

 

Таблица 16. - Сравнение советского посевного комплекса с канадским

Советский посевной комплекс	Параметры сравнения	Канадский посевной комплекс
7 500 га	Площадь посева	7 500 га
24 дня (по 10 раб. часов * 2 смены)	Сроки посева 7,5 тыс. га	24 дня (по 10 раб. часов * 2 смены)
200 л. с.	Мощность трактора	290 л. с. в 1,5 раза больше
4 метра	Охват при работе	12 метров в 3 раза больше
4 прохода	Количество проходов для выполнения операций: 1. Вспашка, 2. Боронование, 3. Лущение, 4. Посев, 5. Удобрение	1 проход за счет мощного трактора. расходы времени в 4 раза меньше
12 тракторов из-за минимального охвата и невозможности трактора осуществить операции за 1 проход	Необходимое кол-во тракторов для соблюдения паритетного соотношения	1 (один)
24 водителя, 24 механизатора, 24 помощника 72 человек	Количество задействованных работников	2 водителя, 2 механизатора, 4 помощника экономия по зарплате в 9 раз
1 час работы 35 литров	Норма расхода топлива	1 час работы 30 литров, экономичность в 1,6 раза
за 1 моточас = 1,3 га	Производительность за 1 час работы трактора	за 1 моточас = 15,6 га, в 6 раз больше
5760 моточасов (12 трак. * 24 дня * 20 часов)	Общее количество моточасов за 24 дня	480 моточасов (1 трактор * 24 дня * 20 часов) в 12 раз меньше
201 600 литров (5760 моточасов*35 л/ч)	Общий расход топлива на 10 тыс. га	14 400 литров (480 моточасов*30 л/ч) экономия в 14 раз
Семена сеются. Нет точечного посева по количеству, месту залегания. При этом глубина залегания примерная. Всходы получаются неровные.	Техника посева	Посев производится по 1-ному зернышку семян удобрения на каждую лунку и точную глубину. экономия семян и удобрений
ГСМ – 12 096 000 тенге Зарплата – 1 440 000 тенге Ремонт – 500 000 тенге ИТОГО – 14 036 000 тенге	Сравнение по расходам на ГСМ, зарплате и ремонт	ГСМ – 864 000 тенге Зарплата – 240 000 тенге ИТОГО – 1 104 000 тенге экономия – 99,5 тыс. $ USD

Продолжение таблицы

При работе на советских тракторах очень много остановок из-за мелких поломок, заправки ГСМ, маневров. Вследствие большие временные разрывы между операциями. Почва трамбуется, препятствуя свободному произрастанию всходы восприимчивы к неблагоприятным факторам.

Прочее

Минимальное повреждение почвы, нулевые потери влаги. Всходы ровные. Прорастают быстрее, чем сорняки, быстрее набирается рост, повышается иммунитет. Остановки на заправку ГСМ редкие, поломок практически нет.

 

Оценим коммерческую эффективность проекта.

Вариант 1. Рассмотрим окупаемость за счет действующего бизнеса с прогнозом сохранения оборотов. В принципе проект будет окупаться за счет доходов от действующей основной деятельности.

Заемщик, учитывая свои возможности, может профинансировать покупку за счет собственных средств.

Лизинг интересует Заемщика за счет того, что при этом экономится НДС, не нужны издержки по контролю за поставкой, юридическому и таможенному сопровождению, нет необходимости в отвлечение оборотных средств, которые можно направить на развитие деятельности.

Как уже отмечалось, чистые доходы заемщика за период 2002-2004 год составляют ($ USD):

Годы деятельности 2002 2003 2004

Обьем реализации, $ 964 тыс.968 тыс.973 тыс.

Чистый доход, $ 208 тыс.255 тыс.302 тыс.

В целом за последние 3 года обьем реализации заемщика стабилен. У заемщика есть свои клиенты и каналы реализации, кроме того, конъюнктура на рынке остаётся благоприятной для производителей зерна. В целом за счет урожая 2004 года есть резерв реализации за счет запасов зерна и семян.

Рассчитаем нагрузку по лизинговым платежам на предстоящие 5 лет (табл.17).

Таблица 17. - Нагрузка по лизинговым платежам ($ USD)

Годы	Проценты	Основной долг	ВСЕГО
1	2	3	4
Аванс		84 204
Продолжение таблицы 17
1	2	3	4
1-й год проекта	76 090	95 431	171 522
2-й год проекта	60 609	95 431	156 041
3-й год проекта	45 128	95 431	140 560
4-й год проекта	29 732	95 431	125 163
5-й год проекта	14 166	95 431	109 597

 

Чистая среднегодовая прибыль по итогам 3-х лет составляет 262 тыс. $, учитывая, что аванс клиент оплачивает за счет чистого дохода 2003 года, доля нагрузки на чистую среднегодовую прибыль по оплате лизинговых платежей будет следующей:

в 1-й год – 65%, во 2-й год - 60%, в 3-й год - 54%, в 4-й год - 48%, в 5-й год - 42%.

Вариант 2. Рассмотрим окупаемость проекта по стандартным расчетам. При расчетах по проекту за основную культуру взята пшеница.

Валюта по проекту - $ USD

Курс – 130 тенге

Ставка лизинга – 16% годовых

Стоимость сельскохозяйственной техники – 561 360 $ USD

Аванс – 84 204 $ USD

Срок лизинга 5 лет с привязкой к осенним урожаям

Общая площадь земель – 15000га

Посевная площадь – 14000 га

Пары – 1000 га

Прогноз урожайности – 10 ц/га (по факту деятельности 13-14 ц/га)

Стоимость пшеницы в расчетах принята 90 $ USD за тонну, но по проекту с учетом продаж вторичной продукции она составляет 93 $. Производственная себестоимость 1 тонны зерна составляет 45 $. Другие расходы на 1 тонны зерна составляют 22$. Итого коммерческая маржа на погашение основного долга и распределения 26 $.

По проекту продажная стоимость зерна за 1 тонну спрогнозирована 90 долларов США. К сравнению Казахстанская Продовольственная Корпорация закуп осуществляет по цене на зерна 12-13,5 тыс. тенге за тонну (91-96 $ USD), хотя на рынке сегодня цена составляет 16 тыс. тенге (121 $ USD).

Специалисты и зерновые трейдеры не исключают повышение цен на зерно в зимний период до 150-200 $ USD за тонну.

Проектная часть рассчитана автономно без учета запасов зерна, ГСМ, которое имеет заемщик (табл.18).

 

Таблица 18. - Расчёт посевных площадей

Наименование	Годы
1	2	3	4	5	6
Общая площадь, га	15 000	15 000	15 000	15 000	15 000
в т. ч. посевная площадь	14 000	14 000	14 000	14 000	14 000
пары	1 000	1 000	1 000	1 000	1 000
Прогноз урожайности, ц/га	10	10	10	10	10

 

Калькуляция расчетов по окупаемости проекта приведены в приложении Е.

 

Подведем итоги вышеизложенного:

S	Strenth	Сила	Действующий бизнес Стабильный спрос на зернопродукцию Опыт в возделывание с/х культур Отсутствие ссудных обязательств Наличие с/х техники Наличие с/х земель
W	Weafness	Слабость	Сезонные скачки цен на ГСМ Падение цен
O	Oportunitis	Возможности	Рост объема урожая и цен на зернопродукцию Досрочное исполнение обязательств Повторное кредитование в БТА Лизинг
T	Troubles	Угрозы	Не благоприятные погодные условия

 

Срок пользования земельными ресурсами, находящимися в распоряжении хозяйства, покрывает запрашиваемый срок лизинга.

Технические возможности запрашиваемой техники соответствуют условиям эксплуатации в хозяйстве (климатические, ландшафт полей, качество ГСМ и пр.).

Стоимость запрашиваемой техники соответствует стоимости, установившейся на рынке.

Имеет наличие площадей (гаражи, ангары, крытые стоянки) для содержания техники в межсезонный период.

Регион характеризуется доступностью ГСМ, запасных частей, удобрений, гербицидов, технического сервиса на технику

Хозяйство обеспечено условиями хранения зерна (элеваторы, хлебоприёмные пункты, тока и пр.)

Хозяйство имеет наличие всего шлейфа машин, обеспечивающего полный цикл работ, либо доступность (аренда, услуги и пр) получения их в регионе

На основании вышеизложенного предлагается принять проект для финансирования при следующих условиях:

· Стоимость проекта – 561 360 $ USD

· Аванс – 15%

· Сумма финансирование – 477 156 $ USD

· Ставка лизинга 14-16% годовых

· Срок 5 лет с правом досрочного исполнения через три года

· Погашение основного долга и вознаграждения с привязкой к осеннему ежегодному сезону сбора зерновых по согласованию с клиентом.

Кредитный комитет рассматривает данный проект, утверждается стоимость проекта - 561360 $ USD, аванс – 15%, сумма финансирования – 477 156 $ USD, ставка лизинга 15% годовых, срок 5 лет с правом досрочного исполнения через три года, погашение основного долга и вознаграждения с привязкой к осеннему ежегодному сезону сбора зерновых по согласованию с клиентом.

Оплата пользования лизинговым имуществом осуществляется лизингополучателем в виде лизинговых платежей, уплачиваемых лизингодателю. Размеры, способ, форма и периодичность выплат устанавливаются в договоре лизинга по соглашению сторон.

Общая сумма лизинговых платежей включает:

· сумму, возмещающую полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества;

· сумму, выплачиваемую лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения имущества по договору лизинга;

· комиссионные вознаграждения лизингодателю;

· сумму, выплачиваемую за страхование лизингового имущества;

· иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором лизинга.

В нашем примере лизингополучатель предоставляет лизинговой компании аванс в размере 15% покупной стоимости объекта лизинговой сделки, что составляет 84204$, а остальные 85% уплачивает в течение 5 лет ежегодно после осеннего сбора зерновых по согласованию с клиентом.

Также при подписании договора финансового лизинга лизингополучатель уплачивает страховой взнос в размере 1%, что составляет 5 613,60$ (табл. 19).

 

Таблица19. - График лизинговых платежей

Счетная единица	USD	Страховой платеж	1%
Ставка процентов (годовых)	15%	Средняя факт. ставка в год	7,69%
Срок лизинга (месяцев)	60	Стоимость лизинга	744926