Теоретические аспекты повышения управления оборотным капиталом

Одним из важнейших факторов повы­шения темпов развития сельского хозяйства, снижения себестоимости про­дукции и повышения эффективности производства является улучшение ис­пользования оборотных средств. Раци­ональное использование оборотных средств и снижение на этой основе материалоемкости производ­ства ведет к удешевлению продукции и в конечном итоге к росту рентабельности предприятия.

Важная роль в повышении эффек­тивности использования оборотных средств отводится росту урожайности сельскохозяйственных культур и продуктивности животных, улучшению качества продукции, экономическому рас­ходованию минеральных удобрений, горюче-смазочных материалов, кормов, семян, ускорению оборачиваемости предметов труда в течение года. Важными направлениями повышения эффективности использования оборотных средств являются следующие направления, представленные на схеме (Рисунок 4.1).

Высокое качество и низкая себестоимость применяемых оборотных средств позволяет осуществлять производственный процесс с меньшим их количеством, а, следовательно, затрачивать сравнительно меньше материально-денежных и трудовых ресурсов. При этом необходимо учитывать, что значительная часть оборотных средств создается непосредственно в сельском хозяйстве и здесь многое зависит от работников и специалистов кон­кретного предприятия.

Непременным условием рационального использования обо­ротных средств является совершенствование нормирования пред­метов труда. Каждое сельскохозяйственное предприятие должно быть в достаточном количестве обеспечено семенами и посадоч­ным материалом, кормами, топливом, запасными частями для ремонта сельскохозяйственных машин и другой техники. Недо­статок этих оборотных средств приводит к сдерживанию темпов производства, несвоевременному и в неполном объеме выпол­нению

Рис. 4.1 Пути повышения эффективности использования оборотных средств в СПК «Тепелево»

сельскохозяйственных работ, существенному недобору продукции. В то же время сверхнормативные запасы предметов труда отрицательно сказываются

на эффективном их использо­вании и, в конечном итоге, на удорожание произведенной про­дукции. В этой связи главной задачей совершенствования нор­мирования оборотных средств является своевременное установ­ление и изменение норм расхода их на производстве единицы продукции с тем, чтобы иметь минимальные и достаточные раз­меры предметов труда и постоянно возобновлять производст­венные запасы.

Не менее важной проблемой эффективного использования обо­ротных средств является создание нормальных условий для хране­ния семян, кормов, горюче-смазочных материалов, минеральных удобрений и химических средств защиты, строительных матери­алов и запасных частей. Сокращение потерь этих видов оборот­ных средств в процессе хранения и применения способствует снижению расходования оборотных средств на единицу продук­ции и удешевлению основного производства.

Ускорение оборачиваемости средств позволяет высвободить часть денежных ресурсов для дополнительных вложений, орга­низации новых производств, расширение производства. Добить­ся этого можно за счет сокращения времени нахождения обо­ротных средств в сфере производства. Для этого необходимо ис­пользовать сорта и гибриды сельскохозяйственных культур с коротким периодом вегетации, выращивание и откорм скоро­спелых пород скота и птицы с высокой отдачей корма, внедрение прогрессивных способов возделывания и уборки продукции.

Одним из путей лучшего использования производственных фондов является оптимальное соотношение основных и оборотных средств. Недостаток оборотных средств, как показывает практика, сказывается на использовании основных фондов и, в конечном итоге, на результатах всей деятельности предприятия. Так, нехватка горюче-смазочных материалов ведет к недоисполь­зованию тракторов, комбайнов, грузовых автомашин, а это в свою очередь приводит к несвоевременному выполнению сельскохо­зяйственных работ и недобору значительной части продукции. Аналогичная ситуация наблюдается в животноводстве, когда не­достаток и низкое качество кормов сдерживают наращивание ос­новных видов продукции, не эффективному использованию про­дуктивного скота и помещений.

Но увеличение оборотных средств по сравнению с оптимальной потребностью в них приводит к замедлению их оборачиваемости и также снижает величину прибыли.

Таким образом, стратегия управления оборотными средствами должна базироваться на обеспечении платежеспособности предприятия и определении оптимального объема и структуры оборотных средств. В свою очередь определение необходимой потребности в оборотных средствах ставит перед предприятием задачу выбора оптимальной структуры источников финансирования оборотных средств.

Рассмотрим влияние изменения стоимости производственных запасов и выручки от продажи продукции на ускорение оборачиваемости ресурсов (Таблица 4.1).

Таблица 4.1

Резерв ускорения оборачиваемости ресурсов за счет снижения их стоимости и выручки от продажи СПК «Тепелево»

Показатели	Годы	Среднее значение за 3 года
Выручка от продажи, тыс. руб.
Среднегодовая стоимость производственных запасов, тыс. руб.	34903,5
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, тыс. руб.		4225,5	5485,5
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб.	4001,5	5492,5	5352,5
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов	18,22	12,73	13,35	14,77
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов	14,78	9,79	13,68	12,75
Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дней
Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дней

 

Из данных расчетов видно, что при средних значениях основных показателей производственно-финансовой деятельности СПК «Тепелево» оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности увеличивается до 14,77 и 12,71 оборотов соответственно. В свою очередь это приводит к сокращению продолжительности одного оборота – кредиторской и дебиторской задолженностей до 29 дней. Данная тенденция является положительной, так как скорость погашения дебиторской и кредиторской задолженности возрастает. Это свидетельствует о повышении эффективности расчетной дисциплины, что благоприятно сказывается на финансовом состоянии организации.

Ускорение оборачиваемости сокращает продолжительность операционного и финансового цикла (Таблица 4.2).

Таблица 4.2

Сокращение продолжительности операционного и финансового цикла за счет ускорения оборачиваемости ресурсов СПК «Тепелево»

Показатели	Годы	Среднее значение за 3 года
Продолжительность оборота производственных запасов
Продолжительность оборота кредиторской задолженности
Продолжительность оборота дебиторской задолженности
Операционный цикл
Финансовый цикл

 

Итак, операционный цикл возрос до 304 дней за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности. По сравнению с 2010 годом это значение больше на 4 дня. Это является положительным фактором для финансово-производственной деятельности СПК, так как операционный цикл представляет собой время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности.

Сокращение продолжительности операционного цикла и ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности приводит к уменьшению продолжительности финансового цикла, что также является положительной тенденцией для финансового состояния предприятия, так как это период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Это также положительно сказывается на ликвидности и платежеспособности предприятия, так как у СПК увеличивается наличие оборотных средств, денежных средств и их эквивалентов, достаточных для погашения краткосрочных обязательств и для расчета по задолженности, требующей немедленного погашения.

Наиболее реальными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности является направление писем, звонки, визиты, обращение в суд.

Основными методами управления дебиторской задолженностью являются:

- контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как повышение дебиторской задолженности делает необходимым привлечение дополнительно дорогих источников финансирования;

- по возможности ориентироваться на большое число покупателей с целью уменьшения остатка неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

- совершенствовать систему расчетов (например, использовать вексельную форму расчетов);

- использовать способ предоставления скидок при достаточной оплате.

Основным показателем, влияющим на величину выручки, получаемой организацией, является объем производства продукции.

 

4.2. Практические рекомендации повышения управления оборотным капиталом

Поскольку одно из основных направлений деятельности нашего предприятия – производство молока, рассмотрим далее основные факторы производства молока в СПК «Тепелево» (Таблица 4.3).

Из таблицы видно, что за счет изменения структуры поголовья стада введя более продуктивную породу молочного направления не меняя численность поголовья за 2010 год валовой надой увеличился бы 106,5 ц молока.

Таблица 4.3

Резерв увеличения производства молока за счет улучшения породного состава стада в СПК «Тепелево» в 2010 году

породы животных	продуктивность коров, ц	поголовье коров, голов	структура поголовья, %	объем производства молока, ц
фактически	возможное	фактически	возможное	фактически	возможное
Швидская	73,5			59,5	50,6	22123,5
Голштинская	75,87			40,5	49,4	15553,5	18967,5
Итого	х						37783,5

 

Если полученный резерв роста производства молока умножить на его уровень товарности за 2010 год, то получим резерв роста реализации молока:

106,5 ц * 94,18 % = 100,3 ц.

Рассчитаем резерв роста выручки за счет изменения объема реализации молока (табл. 4.4).

Таблица 4.4

Резерв роста выручки за счет изменения объема реализации молока в СПК «Тепелево» за 2010 год

Вид продукции	Резерв роста объема реализации, ц	Цена реализации одного ц молока, руб.	Резерв роста выручки, тыс. руб.
Молоко	100,3	1372,55	137,67

 

Из полученных данным видно, что в результате увеличения объема продаж молока на 100,3 ц резерв роста выручки за счет изменения объема реализации молока составил бы 137,67 тысяч рублей.

Таким образом, исходя из приведенных расчетов, можно сделать вывод о том, что при изменении структуры стада введя более продуктивный скот в общую структуру поголовья скота молочного направления привело бы к дополнительному увеличению выручки от реализации молока на 137,67 тысяч рублей.

Результаты исследований могут быть использованы в текущей финансовой деятельности предприятия с целью ускорения оборачиваемости оборотных средств, снижения их размеров за счет частичного высвобождения и вовлечения в повторный оборот, что должно способствовать достижению социально значимого эффекта.

 

Заключение

Итак, оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

По результатам проведённых исследований финансово-хозяйственной деятельности СПК «Тепелево» Дальнеконстантиновского района Нижегородской области с учётом использованных приемов и методов можно сделать определённые выводы и внести конкретные предложения.

В структуре выручки наибольший удельный вес занимает выручка от продажи молока - примерно 60-70 %. Это и определяет отрасль производства, которая представляет основное направление производства продукции в хозяйстве. Для успешного развития молочного производства необходима устойчивая кормовая база. Значительная часть здесь принадлежит зерновым культурам как высокопитательным концентрированным кормам, поэтому в хозяйстве значительные посевные площади занимают зерновые культуры.

По размеру земельной площади СПК «Тепелево» относится к крупным хозяйствам. Численность работников хозяйства не изменилась в 2010 году по сравнению с 2008 годом, и составляет 123 человека.

Среднегодовая стоимость основных средств за три года возросла на 63 %. В связи с этим растет и обеспеченность хозяйства основными средствами в расчете на 100 гектар сельскохозяйственных угодий, на 100 гектар пашни и на одного среднегодового работника, что является положительной тенденцией.

За 2008-2010 годы в СПК «Тепелево» прирост основных фондов возрастает наряду со снижением их выбытия. Рассматривая техническое состояние основных фондов, следует отметить, что годность основных фондов увеличилась на 7,92 % за счет уменьшения износа на 7,92 %. Исходя из этого, можно говорить о том, что если в данном хозяйстве будет вестись такая тенденция развития, то это приведёт к росту производственного потенциала.

Валовое производство зерна и молока выросло на 30 % и 24,5 % соответственно, тогда как прирост крупного рогатого скота незначительно увеличился на 3,2 %. В 2010 году по сравнению с 2008 годом производство зерна значительно возрастает по сравнению с базисным годом. Подобная тенденция наблюдается по надою молока в целом по хозяйству.

В процессе анализа экономического состояния хозяйства мы выяснили, что в 2010 году был получен убыток от реализации продукции растениеводства на сумму 2869 тысяч рублей. Чистая прибыль составила 31208 тысяч рублей, что на 22306 тысяч рублей больше, чем в 2008 году.

В динамике за три года произошли изменения в прибыльности основных отраслей СПК – отрасль растениеводства стала убыточной, доходы от продажи продукции животноводства также снизились.

Анализ размера и структуры оборотного капитала показал, что в динамике за три года произошло увеличение оборотных средств в СПК «Тепелево» на 22861 тысяч рублей благодаря росту как производственных фондов, так и фондов обращения на 15304 и 7855 тысяч рублей соответственно.

В отчетном году по сравнению с базисным годом произошли значительные изменения в структуре оборотного капитала по степени ликвидности. Так, в 2010 году по сравнению с 2008 годом произошло увеличение всех трех видов оборотного капитала по степени ликвидности. Темпы роста медленно реализуемого капитала значительно превысили темпы роста быстро реализуемого и абсолютно ликвидного.

В 2010 году по сравнению с 2008 годом произошло увеличение запасов на 16615 тысяч рублей, или на 45 %. Это произошло, главным образом, за счет значительного роста сырья и материалов и стоимости животных на выращивании и откорме на 5323 и 4287 тысяч рублей соответственно, а готовая продукция возросла на 10 тысяч рублей. В результате произошли изменения в структуре запасов. Коэффициент покрытия запасов увеличился на 0,16 и составил 1,17, что выше на единицу. Это свидетельствует о том, что текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как довольно устойчивое. Исходя из того, что оборачиваемость запасов в оборотах увеличивается, а в днях уменьшается, можно сказать о том, что все меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия.

Краткосрочная дебиторская задолженность в 2010 году по сравнению с 2008 годом возросла по всем видам. Так, задолженность покупателей сократилась на 3165 тысяч рублей, Задолженность прочих дебиторов возросла на 2885 тысяч рублей. В целом по предприятию дебиторская задолженность сократилась на 280 тысяч рублей.

Можно сказать, что в динамике за три года наблюдается рост выручки от продажи, и в 2010 году по сравнению с 2008 годом она увеличилась на 24,8 % и составила 73227 тысяч рублей. Однако не следует забывать, что данное изменение произошло, главным образом, под влиянием роста себестоимости продукции на 25 %. Вместе с тем средние производственные запасы увеличились на 45 %. Следует отметить, что дебиторская задолженность увеличилась на 8,2 %. Таким образом, исходя из анализа основных показателей деятельности СПК «Тепелево», можно заключить, что его финансовое состояние в меру устойчивое.

За анализируемый период наблюдается положительная тенденция роста дебиторской задолженности и увеличение времени обращения запасов и кредиторской задолженности. Время обращения запасов снизилось на 18,6 % в результате снижения затрат на производство и сбыт продукции. Время обращения дебиторской задолженности увеличилось на 38,5 %. Рост произошел в результате роста средней дебиторской задолженности. Оборачиваемость кредиторской задолженности, напротив, сократилась на 27 % в результате снижения затрат на производство и сбыт продукции.

В 2010 году по сравнению с 2008 годом поступление денежных средств увеличилось на 46016 тыс. руб. Рост произошел главным образом за счет быстрого темпа роста поступлений от текущей деятельности; расход денежных средств возрос на 48015 тысяч рублей. Это связано с тем, что использование денежных средств в инвестиционной деятельности возросло на 16509 тысяч рублей. В результате произошли изменения и в общей структуре.

В понятии "управление оборотными средствами" объединены такие процессы, как:

- рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование);

- сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (внедрение новейших технологий, особенно безотходных, обновление производственного аппарата, применение современных более дешевых конструкционных материалов);

- эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в расчетах).

- управление дебиторской задолженностью.

Оборачиваемость оборотного капитала является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования оборотных средств предприятия и его деловую активность. От того насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги, непосредственно зависит финансовое состояние организации.

Для повышения оборачиваемости оборотных средств предприятию необходимо более эффективно использовать оборотные средства и изменить величину товарооборота и его структуру, использовать прогрессивные способы реализации продукции и др. Предприятию рекомендуется снизить запасы материалов до оптимального уровня, увеличить ликвидность оборотных активов (снижением доли материалов и увеличением денежных средств) и не допускать роста и больших перепадов дебиторской задолженности и готовой продукции на складе, то есть пересмотреть маркетинговую политику по сбыту продукции.

Результаты исследований могут быть использованы в текущей финансовой деятельности предприятия с целью ускорения оборачиваемости оборотных средств, снижения их размеров за счет частичного высвобождения и вовлечения в повторный оборот, что должно способствовать достижению социально значимого эффекта.

 

Список использованной литературы

1. Афанасьев В.Н. Статистика сельского хозяйства/В.Н.Афанасьев, А.И.Маркова/ под ред. В.Н.Афанасьева. – М.: Финансы и статистика. – 2003. – 272 с.

2. Алтухов И. А. Формирование и экономическая эффективность использования оборотных средств в сельскохозяйственных организациях. Учебное пособие для студентов экономических специальностей / И. А. Алтухов, Н. В. Пшениснов. - Н. Новгород, 2004.

3. Астринский Д. Экономический анализ финансового положения предприятия / Д. Астринский // Экономист. - 2005. - № 2.

4. Баринова О. И. Методические подходы к оценке результатов управления оборотным капиталом сельскохозяйственного предприятия. Всероссийская конференция «Инновации молодых ученых – сельскому хозяйству России. Сборник материалов, часть 1. - М.: ФГНУ «Росинформагротех», 2006.

5. Белов Н.Г. Актуальные вопросы оценки активов в сельском хозяйстве / Н.Г.Белов// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. – 2009. -№ 8. – с. 48-50.

6. Бердникова Т.Б. Анализ финансовой отчетности.- пер. с англ. - М.: Финансы и статистика - 2010.- 154с.

7. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - К.: Ника -Центр, Эльга, 2001.с. 67

8. Болдина Н. Н. Рациональное использование оборотных активов – залог финансовой устойчивости сельхозорганизаций / Н. Н. Болдина // Международный сельскохозяйственный журнал. – 2005. - № 4.

9. Болдина Н. Н. Эффективность использования оборотного капитала в сельском хозяйстве / Н. Н. Болдина // Международный сельскохозяйственный журнал. - 2008. - № 4.

10. Болдина Н. Н. Стабильность сельскохозяйственного производства как результат эффективного использования оборотных средств / Н. Н. Болдина // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -2006. - № 2. с.10

11. Вальтер О. Э. Финансовый менеджмент / О. Э. Вальтер, Е. Н. Понеделкова, Д. А. Корнилин. - М.: Колос, 2002. с. 101

12. Гиляровкая Л. Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л. Т. Гиляровкая, Д. В. Лысенко, Д. А. Эндовицкий. - М.: ТК Велби, издательство Проспект, 2006.

13. Горфинкель В.Я.Экономика предприятия. Учебник для ВУЗов/ под ред. В.Я.Горфинкеля. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ. – 2005. – 367 с.

14. Грузинов В.П. Экономика предприятия /под ред. В.П.Грузинова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ. – 2007. – 535 с.

15. Ефимова О. В. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие / О. В. Ефимова, М. В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2006. с. 265

16. Елисеева И.И. Статистика/ под ред. И.И.Елисеевой. – М.: ТК Вебли, изд-во Проспект. – 2003. – 448 с.

17. Иванов А. П. Настольная книга руководителя сельскохозяйственного предприятия / А. Л. Иванов, Н. В. Новичкова, А. В.Бойко, Б. И Торбунов, Г. Б.Гудкова, Г. В. Жданкин, В. В. Козменков, Е. А.Лаптева, В. И. Мочкаев, В. Н. Новичков; Нижегородская гос. с.-х. академия. - Н. Новгород, 2006. с. 67

18. Ильина И.В., Сидоренко О.В. Воспроизводство оборотных средств в сельском хозяйстве региона/ И.В.Ильина, О.В.Сидоренко//Экономический анализ. - 2010. - №15. - с. 37-40.

19. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд.: перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2010.- 214с.

20. Коваленко Н. Я. Экономика сельского хозяйства. Курс лекций. Издание второе, переработанное и дополненное. - М., 2005г.

21. Коваленко Н.Я. Экономика сельского хозяйства/ под ред. Н.Я. Коваленко. – М.: ЮРКНГА. – 2004. – 384 с.

22. Костин К. Справедливая оценка активов сельскохозяйственных организаций в процессе перехода на международные стандарты финансовой отчетности/К.Костин//Международный сельскохозяйственный журнал. – 2010.-№1. – с. 57-59

23. Лукеров А.Б. Эффективность использования ресурсов в сельском хозяйстве / под.ред. А.Б.Лукерова. – М.:ИНФРА – М. – 2006. – 176 с.

24. Миронов М.Г. Финансовый менеджмент / М.Г. Миронов. - М.: ГроссМедиа, 2010.- 142 с.

25. Михайлушкин А.И. Финансовый менеджмент: [учеб. пособие для группы экономики и упр.] / А.И. Михайлушкин, П.Д. Шимко. - Ростов н/Д: Феникс, 2010.- 347 с.

26. Остапенко В. В. Финансы предприятия. Учебное пособие, 5-е издание, стереотипное. - М.: Омега-Л, 2008.

27. Паронян А.С. Управление оборотными актива­ми в организациях АПК / А. С. Паронян, Т. И. Иваненкова // Финансовый менеджмент. - 2004. - № 5.

28. Попов Ю.Н. Резервы повышения экономической эффективности скотоводства /Ю.Н.Попов, А.А.Павлов// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. – 2004. -№ 10. – с. 12.

29. Русак Н.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования /под ред. Н.А.Русака. – М.: Высшая школа. – 2007. – 309 с.

30. Савицкая Г.А. Анализ хозяйственной деятельности предприятий.- М.: Финансы и статистика, 2010.- С.100-112.

31. Сафин У. Влияние оборачиваемости средств на эффективность агропромышленного производства / У.Сафин // АПК: экономика, управление. – 2009. - № 8. – с. 59-61.

32. Сафонова Л.А. Финансовый менеджмент: учеб. пособие: [по специальности «Финансы и кредит» ] /Л. А. Сафонова, Н. Ю. Плотникова; Сиб. гос. ун-т телекоммуникации и информатики. - Новосибирск: СибГУТИ, 2010.- 137 с.

33. Сергеев И. В. Экономика организации (предприятия). Издание третье, переработанное и дополненное. - М.: Финансы и статистика, 2006.

34. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом. Учебно-практическое пособие под ред. Стояновой Е.С. / Е. С. Стоянова, Е. В. Быкова, И. А. Бланк. - М.: Издательство «Перспектива», 2008г.

35. Финансовый менеджмент: [учеб. для вузов по экон. специальностям /Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранникова, О.А. Ревзон и др.]; под ред. Н.Ф. Самсонова. - 2-е изд., перераб. и доп.. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.- 415 с.

36. Шишкин А.К., Микрюков В.А., Дышкант И.Д. Учет, анализ, аудит на предприятии: Учебное пособие для вузов. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 2010.

37. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа.- М.: Инфра-М, 2010.- с. 50-70

38. Этрилл П. Финансовый менеджмент для неспециалистов. 3-е изд. / Пер. с англ. под ред. Е.Н. Бондаревской. – СПб.: Питер, 2006.

39. Яковлев В.Б. Анализ эффективности сельскохозяйственного производства. – М.: Росагропромиздат. 2007. – 270 с.

40. Яшин К.А. Планирование и прогнозирование на предприятиях/ под ред. К.А. Яшина. – М.: Вече. 2003. – 179 с.