Анализ размера и структуры оборотного капитала СПК «Тепелево»

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, то есть их размещение по отдельным элементам.

Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, то есть показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

Размер и структура оборотного капитала в СПК «Тепелево» Дальнеконстантиновского района представлена в Таблице 3.1.

Таблица 3.1

Размер и структура оборотного капитала по материально-вещественному содержанию в СПК «Тепелево» за 2008-2010 годы

Вид оборотного капитала	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение (+,-) 2010 года от 2008 года
тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Запасы		87,64		79,80		82,4		-5,24
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности		41,90		40,62		36,48		-5,42
животные на выращивании и откорме		32,73		31,85		35,38		2,65
затраты в незавершенном производстве		12,91		7,28		8,49		-3,92
готовая продукция и товары для перепродажи		0,08		0,05		0,07		-0,01
Дебиторская задолженность		11,65		10,88		7,15	-280	-4,5
в том числе покупатели и заказчики		11,19		10,48		2,44	-3165	-8,75
Денежные средства		0,71		9,32		2,65		1,94
Прочие оборотные активы	-	-	-	-		7,79	-	-
Итого оборотных средств								х

По данным таблицы видно, что в динамике за три года произошло увеличение оборотных средств в СПК «Тепелево» на 22861 тыс.руб. Так, в 2010 году по сравнению с 2008 годом рост запасов и денежных средств составил соответственно 16615 и 1426 тыс. руб. соответственно. Снижение дебиторской задолженности составил 280 тыс.руб. В результате произошли изменения в структуре оборотного капитала: доля запасов в отчетном году сократилась по сравнению с базисным годом на 5,24% и составила 82,4%, тогда как доля денежных средств выросла на 1,94%, а доля дебиторской задолженности спала на 4,5%.

По функциональному назначению, или роли в процессе производства и обращения, оборотный капитал предприятия подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Исходя из этого деления, оборотный капитал можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения и совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.

Рассмотрим размер и структуру оборотного капитала по функциональному назначению в СПК «Тепелево» Дальнеконстантиновского района за 2008-2010 годы. Данные представлены в таблице 3.2.

Анализируя данные таблицы можно сказать, что значительный рост оборотного капитала в отчетном году по сравнению с базисным годом на 22861 тыс. руб. произошел благодаря росту как производственных фондов, так и фондов обращения на 15304 и 7855 тыс. руб. соответственно.

Рост дебиторской задолженности является негативным фактором для любого предприятия. Таким образом, существенное увеличение в 2 раза дебиторской задолженности, которая входит в состав фондов обращения, свидетельствует о неэффективности работы отдела реализации и маркетинговой службы предприятия.

 

 

Таблица 3.2

Размер и структура оборотного капитала по функциональному назначению на конец года в СПК «Тепелево»

Вид оборотного капитала	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение (+,-) 2010 года от 2008 года
тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Оборотные производственные фонды		87,5		79,7		80,34		-7,16
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности		41,90		40,62		36,48		-5,42
животные на выращивании и откорме		32,73		31,85		35,38		2,65
затраты в незавершенном производстве		12,91		7,28		8,49		-4,42
Фонды обращения		12,5		20,3		19,66		+7,16
в том числе: готовая продукция и товары для перепродажи		0,08		0,05		0,07		-0,01
дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев)		11,65		10,88		7,15	-280	-4,5
в том числе покупатели и заказчики		11,19		10,48		2,44	-3165	-8,75
краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-		7,79		7,79
денежные средства		0,64		8,44		2,65		2,01
Итого								Х

Для формирования оборотных средств предприятие использует собственные, заемные и привлеченные ресурсы. Собственные средства играют главную роль, так как предприятие должно обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью. Вместе с тем, привлеченные и заемные средства стимулируют стремление к более эффективному использованию оборотных средств.

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

Изучим размер и структуру оборотного капитала по источникам формирования в СПК «Тепелево» (Таблица 3.3).

 

Таблица 3.3

Размер и структура оборотного капитала по источникам формирования на конец года в СПК «Тепелево»

Вид оборотного капитала	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Коэффициент роста
тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Собственные оборотные средства		67,18		73,14		82,41	1,88
Заемные оборотные средства		32,82		26,86		17,59	0,82
Итого							1,54

 

Таблица 3.3 показывает, что в 2010 году по сравнению с 2008 годом сумма по источникам возросла на 22861 тыс. руб., или в 1,54 раза. Это произошло за счет роста собственных средств на 25325 тыс.руб. и за счет снижения заемных средств на 2465 тыс. руб., что привело к изменениям в структуре источников оборотных средств. Так, если в 2008 году на долю собственных оборотных средств приходилось 67,18% в общей сумме источников, то в 2010 году на их долю пришлось уже более 82%. Доля заемных средств снизилась в отчетном году по сравнению с базисным годом на 15,2%.

Таким образом, в 2010 году величина собственных средств превысила величину заемных средств в 4,6 раза, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия, то есть предприятие становится все более независимым в своей деятельности от внешних источников финансирования.

Основной чертой оборотных активов является ликвидность, т.е. быстрота превращения элемента актива в наличность. Размер и структура оборотного капитала по степени ликвидности в СПК «Тепелево» в динамике за три года дана в таблице 3.4.

Анализируя данные приведенной ниже таблицы можно сделать следующие выводы: в отчетном году по сравнению с базисным годом произошли значительные изменения в структуре оборотного капитала по степени ликвидности. Так, в 2010 году по сравнению с 2008 годом

Таблица 3.4

Размер и структура оборотного капитала по степени ликвидности на конец года в СПК «Тепелево»

Вид оборотного капитала	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение (+,-) 2010 года от 2008 года
тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Медленно реализуемый		78,74		72,18		80,34		1,6
животные на выращивании и откорме		29,44		28,82		36,38		6,94
затраты в незавершенном производстве		11,62		6,59		8,49		-3,13
сырье, материалы и другие аналогичные ценности		37,69		36,76		35,38		-2,31
Быстрореализуемый		20,62		19,38		17,45		-3,17
готовая продукция и товары для перепродажи		0,074		0,04		0,07		-0,01
дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев)		10,48		9,85		7,15	-280	-3,33
в том числе покупатели и заказчики		10,06		9,49		2,44	-3165	-7,62
Абсолютно ликвидный		0,64		8,44		2,65		2,01
денежные средства		0,64		8,44		2,65		2,01
Итого оборотных средств								х

произошло увеличение всех трех видов оборотного капитала по степени ликвидности. Темпы роста медленно реализуемого капитала значительно превысили темпы роста быстро реализуемого и абсолютно ликвидного. Если в 2008 году величина медленно реализуемого оборотного капитала составляла 37268 тыс. руб., то в отчетном году он увеличился на 15304 тыс. руб. и составила 52572 тыс. руб. Быстрореализуемый и абсолютно ликвидный оборотный капитал увеличились соответственно на 1665 и 1426 тыс. руб. Это привело к тому, что доля быстрореализуемого оборотного капитала в общей структуре сократилась на 3,17 %. Вместе с тем возросла доля медленно реализуемого оборотного капитала на 1,6 % в общей структуре оборотного капитала. Положительным моментом является рост абсолютно ликвидного оборотного капитала и увеличение его удельного веса в общей структуре на 2,01 %.В таблице 3.5 представлены размер и структура оборотного капитала по степени риска вложения в СПК «Тепелево» за 2008-2010 годы.

Таблица 3.5

Размер и структура оборотного капитала по степени риска вложения на конец года в СПК «Тепелево»

Вид оборотного капитала	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение (+,-) 2010 г. от 2008 г.
тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
С минимальным риском вложений		0,64		8,44		10,44		9,8
С малым риском вложений		89,20		82,03		72,38		-16,82
Со средним риском вложений		10,16		6,59		10,03		-0,13
Итого								х

 

Из данных таблицы следует, что в 2010 году по сравнению с 2008 годом величина оборотного капитала по степени риска вложения увеличилась на 22864 тыс. руб., или в 1,6 раза. Это произошло за счет значительного роста оборотного капитала с минимальным риском вложений на 6526 тыс. руб., и в отчетном году его величина составила 6831 тыс. руб. Величина оборотного капитала с малым и средним риском вложений увеличилась соответственно на 5125 и 1061 тыс. руб. Таким образом, это привело к значительным изменениям в общей структуре оборотного капитала по степени риска вложения. Так, если в 2008 году на долю оборотного капитала с минимальным риском вложений приходилось 0,64 % в общей структуре, то в 2010 году его доля уже составила 10,44 %.

Следует различать понятия «Оборотный капитал» и «Чистый оборотный капитал». Оборотный капитал отражен в разделе 2 Актива баланса. Чистый оборотный капитал – это разность между оборотными активами и краткосрочной кредиторской задолженностью. При управлении оборотным капиталом необходимо учитывать, чем больше превышение текущих активов над текущими обязательствами, тем меньше степень риска, то есть нужно стремиться к наращиванию чистого оборотного капитала.

Предприятие должно быть ликвидным, то есть способным вовремя погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Политика управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективности работы. Это сводится к решению двух задач:

1. Обеспечение платежеспособности. Предприятие, не имеющее достаточного уровня оборотного капитала (денежных средств) может столкнуться с риском неплатежеспособности.

2. Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов.

Каждое решение, связанное с управлением денежными средствами, дебиторской задолженностью и производственных запасов на уровне предприятия должно быть рассмотрено с позиции рентабельности.