Тема 1. Риск как объект управления.

ПРЕДИСЛОВИЕ

 

1. Цель курса: Преподавание данной дисциплины имеет основной целью изучение особенностей рисков, а также экономических основ управления различными их видами с целью снижения финансовых потерь и обеспечения условий успешного функционирования компании.

2. Задачи курса:

- детально изучить сущность и виды экономических рисков, а также причины их возникновения;

- выявить сферы возникновения чистых и спекулятивных, в т.ч. финансовых рисков;

- освоить стратегические и тактические приемы управления различными видами рисков, а также возможности их сочетания.

3. Место курса в системе экономического образования:

Изучение курса «Управление рисками» предполагает наличие у обучающихся базовых знаний в области экономической теории, теории финансов, теории рынка ценных бумаг, финансовой математики, статистики.

4. Формы контроля знаний:

· текущий контроль – выполнение домашней контрольной работы;

· итоговый контроль – зачет в форме теста.

ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН

 

№	Тема	Распределение часов аудиторной работы
лекции	практика
	Риск как объект управления
	Риск-менеджмент: понятие, стратегия и методы	1,5
	Оценка риска	1,5
	Управление инфляционным риском
	Управление валютным риском	1,5	1,5
	Управление кредитным риском	1,5	1,5
	Управление процентным риском	1,5	1,5
	Банковские риски
	Хеджирование как способ управления рисками	1,5	1,5
Всего

ЛЕКЦИОННЫЙ МАТЕРИАЛ

Тема 1. Риск как объект управления.

Понятие и признаки риска

1. Под риском в целом понимается возможная опасность потерь, вытекаю­щая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятель­ности человека.

2. Риск в любой сфере деятельности — это вероятность неблаго­приятного исхода.

3. Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возмож­ны три экономических результата: 1) отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); 2) нулевой; 3) положительный (выигрыш, выгода, прибыль). Очевидно, что риск и доход – две взаи­мосвязанные и взаимообусловленные финансовые категории.

4. Под экономическим риском понимается неопределенная возможность возникновения убытка, измеряемого в денежном выражении.

Таким образом, можно выделить следующие особенности экономического риска:

а. Неопределенная, непредсказуемая, случайная возможность возникновения убытка

б. Денежное измерение убытка;

в. Нежелательность возникновения убытка

г. Наличие возможностей предотвращения убытка или даже самого события

д. Количественная оценка риска

 

Предпринимательский риск − это обоснованный образ действий предпринимателя в неясной, неопределенной (рыночной) обстановке, вызванной как объективными, так и субъективными обстоятельствами, предполагающий преобладание успеха над неудачей.

 

Таким образом, риск порождается неопределенностью, неясностью обстановки. При этом необходимость действовать и выбирать в неопределенности − это «драма» предпринимательской деятельности.

Причины неопределенности:

1. Незнание − неполнота наших знаний и представлений об окружающем мире, ситуации. Основное направление борьбы человека с этой причиной − стремление хорошо изучить мир, быть в курсе событий, что в итоге приведет к устранению неопределенности незнания. Такая точка зрения − это утопия и наивность, которая сегодня приводит человека к информационной перегрузке.

2. Случайность − это то, что в сходных условиях происходит неодинаково, причем заранее нельзя предугадать, как будет в этот раз. Спланировать каждый случай невозможно.

3. Противодействие − аварии техники, нарушение договорных обязательств поставщиками, трудность сбыта продукции при неопределенном спросе, трудовые конфликты в коллективе, заговоры, рэйдерство и т.п.

 

Многовековой опыт проведения сделок доказывает, что нулевой риск обеспечивает самый низкий доход, а при самом высоком риске прибыль может иметь наибольшее значение. Поэтому аксиомой сегодня является утверждение: «Более высокий риск связан с вероятностью извлечения большего дохода».

 

Функции риска в предпринимательской деятельности:

1. Инновационная функция выражается стимулированием поиска нетрадиционных решений задач, возникающих у предпринимателя. В международной хозяйственной практике накопился значительный положительный опыт рисковых инноваций. Большинство компаний добиваются успеха и становятся конкурентоспособными на основе именно рисковой инновационной экономической деятельности, создающей более эффективное производство, от которого выигрывают предприниматели, потребители и общество в целом.

2. Регулятивная функция

Формы регулятивной функции: конструктивная и деструктивная.

Риск предпринимателя, как правило, ориентирован на получение значимых результатов нетрадиционными способами. Тем самым он позволяет преодолевать консерватизм, догматизм, косность, психологические барьеры, препятствующие перспективным нововведениям. В этом проявляется конструктивная форма регулятивной функции предпринимательского риска. Способность разумно рисковать — один из путей успешной деятельности предпринимателя. Однако принятая степень риска может стать проявлением авантюризма, субъективизма, если решение выбрано в условиях неполной информации без должного учета закономерностей развития явления. В этом случае риск выступает в качестве дестабилизирующего фактора. Следовательно, не любые решения целесообразно реализовывать на практике, они должны быть обоснованными, иметь взвешенный, разумный характер.

3. Защитная функция

проявляется в том, что если для предпринимателя риск — естественное состояние, то нормальным должно быть и терпимое отношение к неудачам. Инициативным и предприимчивым бизнесменам нужны социальная защита, правовые, политические и экономические гарантии, исключающие в случае неудачи наказание и стимулирующие оправданный риск. Предприниматель должен быть уверен, что ошибка не может скомпрометировать его дело и имидж. Вероятность ошибки следует расценивать как неотъемлемый атрибут самостоятельности, а не как следствие профессиональной несостоятельности, если ошибка является следствием не оправдавшего себя, хотя и рассчитанного риска.

4. Аналитическая функция связана с тем, что наличие риска предполагает необходимость выбора одного из возможных решений, из-за чего предпринима­тель вынужден анализировать все варианты, выбирая наиболее рентабельный и наименее рискованный. В зависимости от сложности ситуации риска она разрешается разными способами. В простых ситуациях, например, при заключении договора поставки сырья, предприниматель опирается на интуицию и опыт. При решении сложной задачи, например, о вложении инвестиций, необходимо использовать специальные методы анализа.

 

Уровни субъектов, для которых возникает экономический риск:

1 уровень

а) Отдельный человек или группа людей:

· болезнь, сопровождающаяся дополнительными расходами на лечение и потерей дохода по месту работы;

· риск землетрясения,

б) отдельная производственно-хозяйственная единица

· поломка оборудования,

· пожар здания,

· ошибка работника предприятия - (выпуск некачественной продукции, неточная выдача денег кассиром, неправильное оформление документов и т.д.)

· риск землетрясения.

2 уровень субъектов

· страховая компания

· другие субъекты и финансовые институты, принимающие на себя риски, возникающие на первом уровне субъектов:

· страховая компания,

· субъекты, принимающие на себя ценовый риск на основе используемых финансовых инструментов (фьючерсов, опционов, свопов и т.д.)

3 уровень субъектов

· страховая компания, принимающая риск в перестрахование

· специализированная перестраховочная компания

 

 

Виды рисков

 

Эффективность организации управления риском во мно­гом определяется классификацией риска. Классификация рисков – это их распределение на отдельные группы по определенным признакам для достижения определенных целей. Научно обоснованная классификация рисков создает возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском. Каждому риску соответствует свой прием управления риском.

По уровню принятия решений в современных условиях выделяют два типа предпринимательского риска: макроэкономический (глобальный) риск и риск на уровне отдельных фирм (локальный). Для первого типа характерно принятие основных решений на уровне властных структур, а для второго — самими предпринимательскими компаниями.

Источники риска в бизнесе: сама хозяйственная деятельность, лич­ность бизнесмена, недостаток информации о состоянии внешней среды, оказывающей влияние на результат предпринимательской деятельности. Исходя из этого, различают:

· риск, связанный с хозяйственной деятельностью;

· риск, связанный с личностью предпринимателя;

· риск, связанный с недостатком информации о состоянии внешней среды.

 

На схеме отражается подавляющее большинство рисков, которые на практике очевидны предпринимателям и подвергаются минимизации.

Квалификационная система рисков включает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидности рисков (см. рис. 1). Основным признаком, который делит все экономические риски на 2 категории, является возможный результат исхода рискового события. Далее выделяются 2 группы рисков: коммерческие и финансовые. Каждая группа включает различные виды рисков, которые в зависимости от сферы бизнеса и складывающихся внешних условий проявляются по-разному, в связи с чем, и выделяются подвиды рисков.

Кроме того, на схеме классификации отражается такой классификационный признак рисков как возможность управления. По данному критерию риски делятся на:

1. систематические (неуправляемые, недиверсифицируемые), т.е. риски которые не могут быть снижены компанией в процессе управления риском.

2. несистематические (управляемые, диверсифицируемые), т.е. риски, которые могут быть снижены в процессе управления.

 

В зависимости от возможного результата рискового события риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спе­кулятивные.

Чистые риски означают возможность получения отрицательно­го или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата.

 

 

Рис. 1. Классификация рисков

В зависимости от основной причины возникновения (базисный или природный признак), риски делятся на следующие категории:

1. Природно-естественные, т.е. риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т. п.

2. Экологическиериски— это риски, связанные с загрязнением окружающей среды. Эти риски могут проявляться двояко. Во-первых, виновником причинения ущерба экологии является сам предприниматель, который возможно не несет утрат собственно от причиненного вреда природе, но на основе законодательства должен выплачивать штрафы и вести восстановительные работы. Во-вторых, виновником является третья сторона (резидент или нерезидент). Однако ущерб природе, приводит к убыткам в хозяйственной деятельности предпринимателя.

3. Политический риск— это возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли, как следствие проводимой государственной политики. Политический риск связан с возможными изменениями в курсе правительства и переменами приоритетов его деятельности. Политические риски возникают при нарушении условий производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта.

Политические риски делят на четыре основных группы:

− Риск национализации

− Риск трансферта связан с преднамеренно создаваемыми трудностями перевода местной валюты в иностранную, например, в целях ограничения вывоза заработанной прибыли из страны.

− Риск разрыва контракта вытекает из ситуации, когда не помогают ни предусмотренные в договоре штрафные санкции, ни арбитраж: контракт разрывается по не зависящим от партнера причинам, например, в связи с принципиальными изменениями национального законодательства.

− Риск военных действий и гражданских беспорядков, в результате которых предпринимательские фирмы могут понести большие потери и даже обанкротиться.

4. Транспортные риски— это риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, железнодорожным, самолетами и т. д. Транспортный риск— чрезвычайно разнообразен в соответствии с возможными договорными условиями проведения сделки. Его классификация впервые была приведена Международной торговой палатой в Париже в 1919 г. иунифицирована в 1936 г. В настоящее время различные транспортные риски классифицируются по степени и по ответственности в четырех группах: Е, F, С, D. Группа Е включает одну ситуацию — когда поставщик (продавец) держит товар на своих собственных складах. Риск принимает на себя поставщик до момента принятия товара покупателем. Риск транспортировки от помещения продавца до конечного пункта уже принимается покупателем. Группа F содержит три конкретные ситуации передачи ответственности и соответственно рисков:

► FCA — риск и ответственность продавца переносятся на покупателя в момент передачи товара в обусловленном месте;

► FAS — ответственность и риск за товар переходят от поставщика к покупателю в определенном договором порту;

► FOB — продавец снимает с себя ответственность после выгрузки товара с борта судна.

Группа С отражает ситуации, когда экспортер, продавец заключают с покупателем договор на транспортировку, но не принимают на себя никакого риска. Это следующие конкретные ситуации:

► CFR — продавцом оплачивается транспортировка до порта прибытия, но риск и ответственность за сохранность товара и дополнительные затраты берет на себя покупатель;

► CIF означает, что кроме обязанностей, как в случае CFR, продавец обеспечивает и оплачивает страховку рисков во время транспортировки;

► СРТ означает, что продавец и покупатель делят между собой риски и ответственность. В определенный момент (обычно какой-то промежуточный пункт транспортировки) риски полностью переходят от продавца к покупателю;

► CIP означает, что риски переходят от продавца к покупателю в определенном промежуточном пункте транспортировки, но, кроме этого, продавец обеспечивает и платит стоимость страховки товара.

Последняя группа терминов D означает, что все транспортные риски ложатся на продавца. К этой группе относятся следующие конкретные ситуации:

► DAF означает, что продавец принимает на себя риски до определенной государственной границы. Далее риски принимает на себя покупатель;

► DES означает, что передача рисков продавцом покупателю происходит на борту судна;

► DEQ означает, что передача рисков происходит в момент прибытия товара в порт загрузки;

► DDU означает, что продавец принимает на себя транспортные риски до определенного договором места (чаще всего это склад) на территории покупателя;

► DDP означает, что продавец несет ответственность за транспортные риски до определенного места на территории покупателя, но покупатель оплачивает их.

 

5. Социальные риски − рэкет, коррупция, преступность.

6. Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата от данной коммерческой сделки.

Основными причинами коммерческого риска являются:

► снижение объемов реализации в результате падения спроса на товар, вытеснение его конкурирующими товарами, введение властями ограничений на продажу;

► повышение закупочной цены товара в процессе осущест­вления предпринимательского проекта;

► непредвиденное снижение объемов закупок по сравнению с плановым, что увеличивает расходы на единицу объема реализуемого товара (за счет роста условно постоянных затрат);

► утрата товара;

► потери качества товара в процессе обращения (транспортировки и хранения), что приводит к вынужденному снижению его цены;

► повышение издержек обращения в сравнении с намеченными, например, из-за выплаты штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений, что приводит к снижению прибыли.

По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые. Следует обратить внимание на то, что первые три риска являются в зависимости от их проявления либо чистыми, либо спекулятивными.

Имущественные риски — это риски, связанные с вероятностью потерь имущества гражданина-предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т. п.

Производственные риски — это риски, связанные с производством товаров и услуг, с осуществлением любых видов производственной деятельности, в процессе которой предприниматели сталкиваются с проблемами неадекватного использования сырья, роста себестоимости, увеличения потерь рабочего времени, использования новых методов производства.

К основным причинам производственного риска относятся:

► снижение намеченных объемов производства и реализации продукции вследствие снижения производительности труда, простоя оборудования, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышенного процента брака производимой продукции и т. п.;

► снижение цен, по которым планировалось реализовывать продукцию или услугу, в связи с ее низким качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса;

► увеличение расхода материальных затрат в результате перерасхода материалов, сырья, топлива, энергии, а также за счет увеличения транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных расходов;

► рост фонда оплаты труда за счет превышения намеченной численности или завышения выплат отдельным сотрудникам;

► увеличение налоговых платежей и других отчислений в результате изменения ставки налогов в неблагоприятную для предпринимателя сторону;

► низкая дисциплина поставок, перебои с топливом и электроэнергией;

► физический и моральный износ оборудования и т. п.

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т. п.

Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т. е. денежных средств).

Финансовые риски подразделяются на два вида:

1) риски, связанные с покупательной способностью денег;

2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

На практике чаще всего под финансовыми рисками понимают опасность потери ожидаемого дохода или получения убытков. Финансовые риски возникают в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, банками и биржами). Причины финансового риска чрезвычайно разнообразны, например, инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др. Финансовые риски имеют математически выраженную вероятность наступления, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с высокой точностью.

Основные финансовые риски условно можно разделить на четыре группы: рыночные, кредитные, риски ликвидности и операционные.

 

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности.

Инфляция означает обесценение денег и, соответственно, рост цен. Дефляция — это процесс, обратный инфляции, он выражается в снижении цен и, соответственно, в увеличении покупательной способности денег.

Инфляционный риск — это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.

Дефляционный риск — это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности — это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

Инвестиционные риски представляют собой опасность потерь, возникающих при вложении средств в какие-либо активы с целью приращения капитала. Часто в отечественной экономической литературе под инвестиционными понимают риски, связанные с вложением средств в ценные бумаги. Однако это понятие много шире и включает в себя все возможные риски, возникающие при инвестировании денежных средств в любые коммерческие проекты.

Если речь идет об инвестировании в венчурный бизнес и инновации, то возникает необходимость говорить об инновационном риске (по сути вариант инвестиционного риска). Инновационный риск — это вероятность потерь, возникающих при вложении фирмой средств в производство новых товаров и услуг, которые могут не найти ожидаемого спроса на рынке.

Обычно инвестиционные риски делят на три вида:

1. Риск упущенной выгоды — это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование т. п.).

2. Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов.

3. Риск прямых финансовых потерь связан с получением убытков непосредственно по проводимой операции (мероприятию).

В свою очередь, риск снижения доходности включает в себя следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски.

К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Кредитный риск — опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга. Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

Риски прямых финансовых потерь включают в себя следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся: риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т. п.

Селективные риски — это риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В результате предприниматель становится банкротом.

 

Можно проводить и другие классификации рисков, однако это не даст ответа на основной вопрос — какой подход, какая классификация являются основной, в какой мере она будет способствовать снижению степени риска.

Степень риска — это вероятность наступления случая потерь, а также размер возможного ущерба от него. По степени риск может быть:

► допустимым — имеется угроза полной потери прибыли от реализации планируемого проекта;

► критическим — имеется угроза полной потери прибыли и выручки, а покрытие убытков возможно за счет средств предпринимателя;

► катастрофическим — возможны потеря капитала, имущества и банкротство предпринимателя.

Методы управления рисками

Основные методы управления рисками представлены в таблице.

 

Таблица.

Метод управления рисками	Суть метода	Ситуации, в которых оправдано использование метода	Примечания	Примеры
1. Метод избежания рисков, уклонения от рисков (risk avoidance).	Создание таких производственно-хозяйственных условий, при которых шанс возникновения убытка заранее ликвидирован.	Применять метод следует, когда компании предпочитают избегать риск, нежели попытаться получить прибыль.	В практике работы компании существуют крупные риски, избежать которые бывает просто невозможно - риск банкротства, риск возникновения обвинения в причинении ущерба, риск преждевременной смерти сотрудников и т.п. Эти риски могут быть уменьшены, но не ликвидированы полностью. Именно поэтому наилучшим методом работы с такими рисками возникновения убытков могут быть попытки вообще избежать всех возможностей возникновения убытков. Уклонение от таких рисков означает, что причины возникновения убытков ликвидированы.	Примером использования данного метода управления рисками является прекращение производства определенной продукции, отказ от сферы бизнеса, в которой такие риски присутствуют, и выбор таких сфер бизнеса, в которых данный риск отсутствует.
2. Метод принятия рисков на себя (risk assumption).	Покрытие убытков за счет собственных финансовых возможностей компании.	Использование данного метода оправдано в тех случаях, когда: · частота наступления убытков невысокая; · величина потенциальных убытков небольшая, и поэтому они могут быть покрыты за счет текущего потока денежных поступлений. Убытки при данном методе управления рисками могут покрываться либо за счет текущего денежного потока, либо за счет средств резервных фондов, специально создаваемых для этих целей.	При определении необходимого размера средств, специально предназначенных для покрытия таких убытков, менеджер должен принимать во внимание следующее – предполагаемые убытки могут произойти в течение короткого периода времени или в течение периода низких доходов компании. Использование данного метода управления рисками – сознательное, умышленное принятие риска на себя или незапланированное принятие риска на себя – обусловлено следующим. Во-первых, многие риски компания вынуждена принимать на себя, потому что последствия убытков по ним не могут быть такими большими, чтобы оправдать применение других методов управления рисками. Так, бизнесмены часто принимают на себя риск потери небольшого количества денег, например, мелочи в ресторане. Во-вторых, компания зачастую заранее может выделить риски, которые она обязательно должна взять на себя. Так, вводимый в условия договора страхования пункт о франшизе предполагает, что при наступлении страхового случая страхователь может (условная франшиза) или обязан (безусловная франшиза) участвовать в возмещении ущерба. В-третьих, существуют примеры незапланированного принятия рисков. Его вряд ли можно рассматривать как метод управления рисками, однако игнорировать такую возможность также неправомерно. То, что мы не знаем заранее о некоторых рисках, т.к. не смогли их выявить заранее, не делает эти риски менее реальными. Данный метод управления рисками используется достаточно часто, потому что во многих ситуациях убытки так незначительны, что компания может покрыть их самостоятельно. Заметим, что в США, как правило, фирма принимает на себя риски, сопровождающиеся следующими возможными видами ущерба: · ущерб, нанесенный зданиям и внутренней обстановке, на сумму, не превышающую $1 миллиона; · ущерб, причиненный автомобильному парку компании; · ущерб, причиненный фирме при перевозке продукции.
3. Метод предотвращения убытков (loss prevention);	Предотвращение возможного убытка за счет снижения вероятности его наступления.	Частота наступления убытков велика.	Использование данного метода управления рисками связано с разработкой и внедрением программы превентивных мероприятий, выполнение которых должно контролироваться и периодически пересматриваться с учетом произошедших изменений. Примерами превентивных мер может служить использование телохранителей, охранников в банках, обучение водителей с учетом требований безопасности, проведение учений, использование плакатов, предупреждающих о химической опасности, и т.д. Успешное предупреждение убытков за счет превентивных мероприятий уменьшает частоту их возникновения. Однако применение превентивных мер обоснованно только до тех пор, пока стоимость их проведения меньше выигрыша от сниженной за счет мероприятий частоты наступления убытков. Однако оценить этот выигрыш порой бывает трудно, поскольку превентивные меры могут оправдать себя лишь спустя несколько лет.
4. Метод уменьшения размера убытков (loss reduction).	Проведение мероприятий, направленных на снижение размера возможного убытка.	Во-первых, размер потенциальных убытков очень велик, во-вторых, вероятность появления убытков также достаточно велика. Тем не менее этот метод приемлем только в том случае, если эффект от его использования превышает стоимость усилий по его проведению.	Использование данного метода оправдано в следующих случаях: Деятельность компании по уменьшению величины убытков направлена на минимизацию отрицательного воздействия, которое оказывают убытки. Среди всех программ по уменьшению величины убытков особого внимания заслуживает метод разделения.	Так, при строительстве завода, при определении оптимального размера склада среди всех прочих факторов необходимо, например, учитывать фактор риска пожара – строительство двух небольших складов вместо одного крупного с учетом этого фактора может быть оправданным. В случае, если один из них сгорит, другой склад будет функционировать, а если бы был построен только один склад, пожар сделал бы его функционирование невозможным.
5. Страхование (insurance).	Снижение участия самой фирмы в возмещении ущерба за счет передачи ею (фирмой-страхователем) страховщику ответственности по несению риска.	Данный метод управления рисками особенно подходит в тех случаях, когда вероятность возникновения убытков невелика, однако размер потенциальных убытков велик.	С точки зрения менеджера по рискам страхование представляет собой договорную передачу риска, поскольку при этом неопределенность возникновения убытка передается в страховой пул. Однако страхование кроме простой передачи риска обеспечивает уменьшение размера убытка также и за счет того, что в силу закона больших чисел (большое число участников страхования) возможно точное определение вероятности возникновения убытка. После принятия решения о проведении страхования, менеджер по рискам должен предпринять следующие действия: · выбрать страховую компанию, · найти страхового агента или брокера, · отобрать тип страхового полиса. После того, как страховое покрытие уточнено, работа менеджера по рискам не закончена. Менеджер должен быть уверен, что страховая компания не нарушит ни одного условия страхового полиса. Кроме того, менеджер по рискам должен следить за соблюдением условий полиса самой фирмой. Как только произошел страховой случай, он должен сообщить об этом страховщику и выполнить все требования, оговоренные в условиях полиса на случай возникновения убытков. Если же возникнут какие-либо проблемы, менеджер по рискам должен договориться о решении этой проблемы.	В практике управления рисками в США к числу рисков, передаваемых на страхование, обычно относят следующие: · риски, которые могут привести к ущербу, нанесенному зданиям и внутренней обстановке, на сумму свыше $1 миллиона; · риски, связанные с ответственностью перед обществом; · риски по выплатам работающим.
6. Самострахование (self-insurance).	Создание собственных страховых фондов, предназначенных для покрытия убытков.	Самострахование как метод управления рисками позволяет · усилить систему стимулов для проведения превентивных мер; · улучшить процедуру возмещения убытка; · повысить прибыльность компании за счет инвестирования собранных страховых резервов. Тем не менее, при рассмотрении вопроса о применении самострахования следует учитывать и другие факторы. Во-первых, страховые компании часто предлагают своим клиентам ценные услуги по разработке превентивных мер и процедур выплаты страховок. При самостраховании эти услуги необходимо оплачивать дополнительно. Во-вторых, для управления программой самострахования компания должна нанять штат компетентных специалистов. Если же обращаться к страховым компаниям, подобная статья расходов не возникает. В-третьих, часто компании принимают риск на самострахование еще до того, как финансовые механизмы отработаны, страховые фонды сформированы и готовы к работе.	Самострахование отличается от метода принятия рисков тем, что оно работает с большим числом однородных рисков. Также как и при страховании с целью точного предсказания размера убытка этот метод предусматривает возможность концентрации большого числа однородных рисков. Однако в отличие от страхования страховые резервы создаются внутри одной деловой единицы, и передача и перераспределение рисков также осуществляются в ее пределах. Самострахование предполагает создание финансовых механизмов, позволяющих заранее создать фонды для финансирования возникших убытков. Но, несмотря на то, что платежи в систему самострахования научно рассчитаны и осуществляются регулярно, системы самострахования в чистом виде, как правило, не существует. Одним из механизмов проведения самострахования является создание кэптивной страховой 12345678910Следующая ⇒ Поделиться с друзьями: Археология об основании Рима: Новые раскопки проясняют и такой острый дискуссионный вопрос, как дата самого возникновения Рима... Семя – орган полового размножения и расселения растений: наружи у семян имеется плотный покров – кожура... Состав сооружений: решетки и песколовки: Решетки – это первое устройство в схеме очистных сооружений. Они представляют... История создания датчика движения: Первый прибор для обнаружения движения был изобретен немецким физиком Генрихом Герцем...  © cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста. Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы! 0.09 с.