Роль банков в предложении денег

Коммерческие банки составляют основу кредитной системы. Они выступают в качестве посредников между теми, кто сберегает деньги и теми, кто их инвестирует. Вклады, привлекаемые банками, — это долговые обязательства, которые с их собственным акционерным капиталом включаются в пассивы. Банк размещает сконцентрированные у себя средства в различные активы (ссуды, ценные бумаги, денежную наличность и резервы). Состав и струк­тура активов и пассивов банка отражаются в балансовых отчетах, составля­емых на определенную дату, в которых активы равняются сумме обязательств и собственного капитала.

Современное банковское дело основано на системе частичных резервов. Центральный банк устанавливает для коммерческих банков норму обяза­тельных резервов, то есть долю активов, которые в виде наличных денег и средств на счете в центральном банке представляют собой резерв ком­мерческого банка. Фактические резервы равны сумме обязательных и избы­точных резервов. Используя систему резервов, центральный банк может контролировать объем банковских депозитов, динамику обращающейся де­нежной массы и условия кредитования. Коммерческий банк, предоставляя ссуды, создает деньги, но его возможности делать деньги ограничены. Вы­пуск дополнительных денег в обращение возможен до тех пор, пока раз­меры обязательного резерва по сумме вновь созданных чековых счетов не окажутся равными величине избыточных резервов банка. Созданные банком деньги превращаются в депозиты других банков, которые также создают деньги. Чем меньше норма обязательных резервов, тем больше совокупный объем ссуд, предоставляемых всеми коммерческими банками, и их инве­стиций. Тем самым избыточные резервы порождают цепь последовательно совершаемых операций, в результате которых возникает мультиплицирую­щий эффект, то есть происходит многократное расширение объема кредито­вания.

Поэтому размеры увеличения денежной массы в стране зависят не только от суммы избыточных резервов, но и от величины денежного мультиплика­тора, которая обратна норме обязательных резервов.

Учебные цели

1. Изучить основные элементы балансового отчета коммерческого банка и характер их изменений в результате различных банковских операций.

2. Выявить роль, выполняемую банковскими резервами.

3. Раскрыть понятие денежного мультипликатора.

4. Изучить механизм увеличения (уменьшения) денежной массы при выдаче (возврате) банковских ссуд.

 

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

а. Кассовая наличность

б. Обязательные резервы

в. Собственный капитал банка

г. Изъятия

д. Балансовый отчет коммерческого банка

е. Фактические резервы

ж. Денежный мультипликатор -

з. Избыточные резервы

1. Величина, на которую активы превосходят пассивы (обязательства).

2. Деньги, которые банк держит в своих сейфах и кассах.

3. Определенное расположение бухгалтерской информации о состоянии дел банка на определенную дату, показывающее баланс между активами с левой стороны отчета и пассивами (обязательствами) и собственным капиталом банка с правой стороны отчета.

4. Минимальный размер вклада, который депозитное учреждение должно держать в центральном банке или иметь в наличности.

5. Изъятие средств, сокращающее кредитные возможности системы коммер­ческих банков.

6. Сумма, на которую фактические резервы банка превышают его обязатель­ные резервы.

7. Часть избыточного резерва, которую система коммерческих банков может использовать для увеличения денежной массы в обращении и суммы бессрочных вкладов путем предоставления новых займов (или скупки ценных бумаг); равен единице, деленной на обязательную норму резерва.

8. Сумма депозитов банка в центральном банке, а также его кассовая на­личность.

УПРАЖНЕНИЯ

1. В таблице 23.1 приводится упрощенный балансовый отчет коммерческого банка (в долларах)

Составьте балансовые отчеты А, Б, В, Г после совершения банком каждой из приведенных ниже операций. При этом имейте в виду, что первоначаль­ный балансовый отчет предшествует каждой операции.

а) Чек на сумму 50 долл., полученный одним из вкладчиков банка, выдан субъекту, который поместил его в другой банк.

б) Вкладчик снял со своего счета 50 долл. наличными. Банк восстановил свою наличность, получив ее в размере 50 долл. в центральном банке.

в) Чек на 60 долл., выданный другим банком, помещен в данном банке.

г) Банк продает государственные облигации на сумму 100 долл. централь­ному банку.

2. Балансовый отчет коммерческого банка выглядит следующим образом (в млн долл.):

а) Предположим, что норма обязательных резервов составляет 15%. Укажи­те, как будет выглядеть балансовый отчет банка, если он предоставит займы на максимально возможную сумму (и если все деньги, полученные, по ссудам, будут зачислены на счета в других банках).

б) Предположим, что норма обязательных резервов составляет 20%. Укажи­те, как будет выглядеть балансовый отчет банка при сохранении условий, указанных в пункте а).

3. Заполните таблицу 23.2.

ТЕСТЫ

1. Норма обязательных резервов:

а) Вводится прежде всего как средство ограничения денежной массы.

б) Вводится как средство, предохраняющее от изъятия вкладов.

в) Обставляет среднюю величину' массы денег, необходимой для удовлет­ворения потребностей населения.

г) Сейчас не используется.

д) Ни один из ответов не является верным.

2. Коммерческая банковская система (совокупность всех коммерческих бан­ков) предоставляет деньги взаймы, создавая текущие счета. В результате денежная масса:

а) Уменьшается на общую величину наличных денег и банковских депозитов.

б) Ни увеличивается, ни уменьшается.

в) Увеличивается на величину, меньшую, чем общая сумма депозитов.

г) Увеличивается на величину, равную общей сумме депозитов.

д) Увеличивается на величину, большую, чем сумма депозитов.

3. Общая денежная масса возрастает всякий раз, когда коммерческие банки:

а) Увеличивают свои вклады в центральном банке.

б) Увеличивают объемы ссуд, предоставляемых населению.

в) Увеличивают свои обязательства по текущим счетам путем получения наличных и безналичных денег от населения по вкладам.

г) Изымают часть своих вкладов в центральном банке.

д) Уменьшают свои обязательства по текущим счетам, выплачивая наличные или безналичные деньги по вкладам.

4. В банке X, являющемся одним из многих банков, имеется депозит вели­чиной 10 000 долл. Норма обязательных резервов установлена в 25%. Этот депозит способен увеличить сумму предосталяемых ссуд по меньшей мере на:

а) Неопределенную величину.

б) 7500 долл.

в) 10 000 долл.

г) 30 000 долл.

д) Более чем 30 000 долл.

5. При условии, что увеличение объема предоставляемых ссуд не приводит к росту суммы наличных денег, депозит, указанный в предыдущем тесте, способен привести к увеличению суммы кредита максимум на:

а) 0.

б) 7500 долл.

в) 10 000 долл.

г) 30 000 долл.

д) Более чем 30 000 долл.

6. При условии, что происходит небольшое увеличение массы наличных де­нег (все остальные условия 4 и 5 тестов остаются неизменными), наиболее вероятно, что максимальная величина, на которую банковская система смо­жет увеличить объем ссуд, составит:

а) 0.

б) Менее чем 5000 долл.

в) Между 20 000 и 30 000 долл.

г) Между 30 000 и 40 000 долл.

д) Более чем 40 000 долл.

7. Если банк X является монополистом, то при сохранении остальных усло­вий, содержащихся в тесте 4 включая отсутствие прироста денег), указан­ный депозит вызывает максимальное увеличение объема предоставляемых ссуд на:

а) 0. '

б) 7500 долл.

в) 10 000 долл.

г) 30 000 долл.

д) Более чем 30 000 долл.

8. Если норма обязательных резервов составляет не 25, а 20%, и все осталь­ные условия теста 4 сохраняются, то указанный депозит позволит увеличить объем ссуд, предоставляемых банком X на:

а) 0. б) 2000 долл. в) 8000 долл. г) 10 000 долл. д) 40 000 долл.

9. Если на указанный в тесте 4 депозит выписан чек на 10 000 долл. на банк Y, то этот депозит (рассматриваемый изолированно от всех остальных депозитов) позволит банку X увеличить объем предоставляемых ссуд на:

а) 0.

б) 7500 долл.

в) 10 000 долл.

г) 30 000 долл.

д) Более чем 30 000 долл.

10. Указанный в тесте 9 депозит позволит всей банковской системе увели­чить объем предоставляемых ссуд на:

а) 0

б) 7500 долл.

в) 10 000 долл.

г) 30 000 долл.

д) Более чем 30 000 долл.

11. Если норма обязательных резервов составляет минимум 30% от вели­чины бессрочных вкладов и если банковская система имеет избыточные резервы в размере 15 млн долл., то (пренебрегая увеличением внебанков-ского обращения денег) банковская система может увеличить сумму бессрочных вкладов в максимальной степени на:

а) 0. г) 35 млн долл.

б) 10,5 млн долл. д) 50 млн долл.

в) 15 млн долл.

12. Избыточные резервы коммерческого банка состоят из:

а) Активов, которые, не будучи деньгами, могут быть при необходимости быстро превращены в деньги.

б) Денежных и «почти денежных» активов, хранящихся в банке и превы­шающих 100% объема банковских депозитов.

в) Денег, которые должны храниться в банке не из-за т₍екущей потребности в них, а исходя из требований закона.

г) Разницы между величиной фактических резервов и величиной обязатель­ных резервов.

д) Разницы между величиной активов и суммой вкладов на текущих счетах.

13. При увеличении нормы обязательных резервов с 20% до 30% оказалось, что система коммерческих банков испытывает нехватку резервов в размере 60 млн долл. Если сумму резервов увеличить невозможно, то денежную массу следует сократить на:

а) 60 млн долл. г) 300 млн долл.

б) 180 млн долл. д) 350 млн долл.

в) 200 млн долл.

14. Банк предоставляет ссуду заемщику, который одну ее часть получает в виде наличных денег, а другую — в форме чековых депозитов. Максимальная величина, на которую банковская система может увеличить денежное пред­ложение в результате этого:

а) Сократится, потому что сумма резервов, передаваемых другим банкам, вырастет из-за того, что часть ссуды получена в виде наличных денег.

б) Сократится, потому что сумма резервов, передаваемых другим банкам, уменьшится из-за того, что часть ссуды получена в виде наличных денег.

в) Вырастет,-потому что сумма резервов, передаваемых другим банкам, уве­личится и общая сумма займов возрастет.

г) Останется неизменной, независимо от того, в каком виде предоставляется ссуда.

д) Вырастет, потому что сумма резервов, передаваемых другим банкам, уменьшится и общая сумма займов сократится.

15. Максимально возможное увеличение суммы бессрочных вкладов равно:

а) Фактическим резервам минус избыточные резервы.

б) Активам минус обязательства и собственный капитал.

в) Избыточным резервам, умноженным на величину денежного мультипли­катора.

г) Избыточным резервам, деленным на величину денежного мультиплика­тора.

д) Обязательным резервам.

16. Какое из следующих утверждений является неверным?

а) Фактические резервы коммерческого банка равны избыточным резервам плюс обязательные резервы.

б) Банковские активы плюс собственный капитал равны обязательствам.

в) Отдельный коммерческий банк может предоставлять ссуды в объеме, равном величине его избыточных резервов.

г) Когда заемщики возвращают банку ссуды, предложение денег сокраща­ется.

д) Собственный капитал равен разнице между суммами активов и обяза­тельств.

17. Какое из следующих равенств составляет фундаментальную основу ба­лансовых отчетов?

а) Сумма собственного капитала и активов равна обязательствам.

б) Сумма активов и обязательств равна собственному капиталу.

в) Сумма обязательств и собственного капитала равна активам.

г) Сумма активов и резервов равна собственному капиталу.

д) Сумма ссуд и бессрочных вкладов равна активам.

18. Что из перечисленного ниже представляет собой активы банка?

а) Вклады до востребования, акции и резервы.

б) Наличные деньги, собственность и резервы.

в) Наличные деньги, собственность и акции.

г) Наличные деньги, акции и вклады до востребования.

д) Резервы, ссуды и акции.

19. Обозначим максимальный объем новых вкладов до востребования и создаваемых банковской системой, — D, величин избыточных резервов — Е, денежный мультипликатор — т. Какое из этих выражений правильно?

а) m = Е: D. г) D = m: Е.

б) D = Е х m. д) D = Е - m.

в) D = Е- 1.

20. Если норма обязательных резервов составляет 100%, то величина де­нежного мультипликатора равна:

а) 0. б) 1. в) 10. г) 100. д) -1.

 

ВЕРНО/НЕВЕРНО

1. Банк при норме резервов 25%, имея сумму депозитов в 1000 долл., может создать новые деньги только на сумму 250 долл.

2. Чем меньше потребность населения в наличных деньгах по сравнению с потребностью в банковских депозитах, тем меньше возможность создания денег банками.

3. Основной функцией нормы обязательных резервов является поддержание банковской ликвидности.

4. Действие денежного мультипликатора основано на двух предпосылках: все деньги остаются на банковских счетах и банки не имеют избыточных резервов.

5. На величину денежного мультипликатора не влияет сумма депозитов банка, превышающая норму обязательных резервов и используемая банком как средство страхования от сокращения резервов.

6. Коммерческие банки создают деньги при погашении ссуд.

7: Максимально возможный объем увеличения вкладов до востребования равен увеличению суммы фактических резервов, умноженному на денежный мультипликатор.

8. В балансовом отчете коммерческого банка отражены операции, которые банк совершил в течение определенного периода времени.

9. Фактические резервы коммерческого банка равны сумме обязательных и избыточных резервов.

10. Резервы коммерческого банка в центральном банке — это активы цен­трального банка.

11. Когда заемщик погашает ссуду в размере 500 долл. в виде чека или наличными, предложение денег сокращается на 500 долл.

12. Если избыточные резервы банковской системы составляют 10 млн долл., а норма резервов равна 25%, сумма займов может быть увеличена на 40 млн долл.

13. Если отдельный коммерческий банк может увеличивать ссуды только до суммы, равной избыточным резервам, то банковская система может увели­чивать ссуды до суммы, равной избыточным резервам, умноженным на величину, обратную норме обязательных резервов.

14. Продажа государственных облигаций коммерческим банком увеличивает' предложение денег.

15. Если норма обязательных резервов составляет 100%, то денежный муль­типликатор равен 0.

16. Если норма обязательных резервов составляет 100%, то денежный муль­типликатор равен 1. Это означает, что банковская система не может созда­вать деньги.

17. Банковская наличность, хранящаяся в сейфах, представляет собой часть банковских резервов.

18. За любой промежуток времени поступление денег в банк должно пре­вышать изъятие денег.

19. Денежный мультипликатор представляет собой отношений суммы новых депозитов к сумме увеличения резервов.

20. Если клиент возвращает банковскую ссуду в 1000 долл., то предложение денег сокращается на 1000 долл., независимо от того, погашается ли ссуда чеком или наличными.

чеком или наличными.

 

ПРОБЛЕМЫ

1. Норма обязательных резервов коммерческих банков составляет 20% от суммы вкладов до востребования. Предположим, что вкладчики увеличили сумму средств на вкладах до востребования в коммерческом банке № 1 на 100 000 долл.

а) Как это повлияет на величину банковских резервов? На какую сумму банк может увеличить объем предоставляемых ссуд?

б) Предположим, что банк № 1 предоставил ссуды на максимально возмож­ную величину. Ссуда выдана субъекту X, который использует полученные деньги на покупку необходимых ему товаров у фирмы А. Эта фирма внесла данную сумму на счет в банке N° 2. Покажите, как изменился балансовый отчет банка № 1.

в) Укажите, как изменился балансовый отчет банка № 2.

г) Может ли банк № 2 увеличить объем предоставляемых ссуд? На какую, величину?

д) Предположим, что банк № 2 предоставил ссуду максимально возможного размера (в соответствии с пунктом (г)) субъекту Y, который купил земельный участок у субъекта Z, внесшего вырученную, сумму денег на счет в банк № 3. Покажите, как повлияла эта банковская операция (с учетом депозита фирмы А) на балансовый отчет банка № 2.

е) Укажите, как изменится балансовый отчет банка № 3.

ж) Может ли банк № 3 увеличить объем предоставляемых ссуд? На какую величину?

з) Какую сумму денег создала банковская система?

2. В таблице 23.3 приведены 5 вариантов балансового отчета для коммер­ческого банка (в долларах). Норма обязательных резервов составляет 20%.

а) Определите величину обязательных резервов, избыточных резервов (не принимая во внимание размеры наличности), а также объемы новых Ссуд, которые может предоставить банк. Если банк испытывает нехватку резервов и должен сократить объем своего кредитования или увеличить сумму резервов, то поставьте знак «минус» перед соответствующей величиной. Полученные результаты занесите в таблицу.

б) Составьте 5 вариантов балансового отчета банка после того, как он предо­ставил новые ссуды. Данные занесите в таблицу-23,4.,._ч

3. В таблице 23.5 приведен упрощенный консолидированный балансовый отчет всех коммерческих банков страны (в долларах). Норма обязательных резервов составляет 20%.

б) Банковская система продает ценные бумаги стоимостью 8 долл. цен­тральному банку. Заполните колонку 3. Предположив, что банки расширяют объем предоставляемых ссуд на максимально возможную величину, запол­ните колонку 4.

в) Центральный банк предоставляет заем в размере 10 долл. коммерческим банкам. Заполните колонку 5. Заполните колонку 6 при условии, что банки предоставляют новые ссуды на максимально возможную величину.

ОТВЕТЫ И КОММЕНТАРИИ

Основные термины и понятия

1. в; 2. а; 3. д; 4. б; 5. г; 6. з; 7. ж.

Упражнения

1. а), б), в), г) — см. таблицу 23.6.

3. См, таблицу 23.7.

Тесты

1. а; 2. д; 3. б; 4. б; 5. г; 6. в; 7. г; 8. в; 9. б; 10. а; 11. д; 12. г; 13. в; 14. б; 15. в; 16. б; 17. в; 18. б; 19. б; 20. б.

Верно/Неверно

1. Н; 2. Н; 3. В; 4. В; 5. Н; 6. Н; 7. Н; 8. Н; 9. В; 10. Н; 11. В; 12. В; 13. В; 14. Н; 15. Н;.16. В; 17. В; 18. Н; 19. В; 20. В.

Проблемы

1. а) Величина банковских резервов увеличится на 100 000 долл. Банк смо­жет увеличить объем предоставляемых ссуд на 80 000 долл.

б) Резервы увеличатся на 20 000 долл. Объем ссуд и ценных бумаг возрастет на 80 000 долл. Сумма вкладов до востребования вырастет на 100 000 долл.

в) Резервы увеличатся на 80 000 долл. Сумма вкладов до востребования вы­растет на 80 000 долл.

г) Да. На 64 000 долл.

д) Резервы увеличатся на 16 000 долл. Объем ссуд и ценных бумаг возрастет на 64 000 долл. Сумма вкладов до востребования вырастет на 80 000 долл.

е) Резервы увеличатся на 64 000 долл. Сумма вкладов до востребования вы­растет на 64 000 долл.

ж) Да. На 51 200 долл.

з) 500 000 долл.

2. а) См. таблицу 23.8.

б) См, таблицу 23.9.

3. См. таблицу 23.10.

 

 

Тема 24

КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА

Используя кредитно-денежную политику, государство стремится к созданию безинфляционной экономики, функционирующей в условиях полной заня­тости. Для решения этой задачи оно должно осуществлять контроль за пред­ложением денег. Для регулирования денежного предложения центральный банк использует разные инструменты, в первую очередь, операции на от­крытом рынке, а также изменения резервной нормы и учетной ставки. Операции на открытом рынке (на вторичном рынке казначейских обяза­тельств) — наиболее гибкий и тонкий инструмент контроля за предложе­нием денег. Определяя объем купли-продажи государственных облигаций населением и изменяя уровень процентной ставки за кредит и объем спроса на ссуды, центральный банк влияет на величину кредитных резервов ком­мерческих банков. Массовая продажа ценных бумаг населению, сокращая кредитные резервы коммерческих банков, снижает возможности дальнейшего расширения кредита и повышает его цену (процентную ставку). Скупка казначейских обязательств у населения, напротив, повышает уровень кре­дитных резервов коммерческих банков, увеличивает их способность «делать» кредитные деньги и снижает уровень процентной ставки.

Политика учетной ставки раньше была главным методом централизованного регулирования денежного предложения, а сейчас в большинстве развитых стран используется в качестве вспомогательного средства «подстройки» пред­ложения денег к потребностям экономики. Изменяя учетную ставку, цен­тральный банк регулирует активность коммерческих банков на вторичном рынке казначейских обязательств. Ее рост относительно доходности ценных бумаг и уровня процента на рынке федеральных фондов ограничивает воз­можности их скупки коммерческими банками, а падение приводит к обратному результату со всеми вытекающими для денежного предложения последствиями.

Изменение нормативного резерва расширяет предложение денег, так как влияет на размер избыточных резервов и на величину денежного мульти­пликатора.

Регулируя размеры денежного предложения, центральный банк может ак­тивно влиять на развитие экономики. В кейнсианской модели макроэконо­мического равновесия воздействие денежного предложения на динамику ВНП осуществляется, в конечном счете, через процентную ставку, реальный размер которой формируется кредитно-денежной политикой. Оказывая воз­действие в первую очередь на инвестиционные расходы, процентная ставка изменяет величину совокупного спроса и, следовательно, равновесный объем ВНП. Кредитная политика в кейнсианской интерпретации должна в период спадов ориентироваться на дешевые деньги, а в период перегрева экономи­ческой конъюктуры — на дорогие деньги.

С помощью модели «совокупный спрос — совокупное предложение» можно выяснить, как в результате кредитно-денежной политики изменяется ВНП. На кейнсианском (горизонтальном) отрезке кривой AS политика дешевых денег приводит к его реальному росту, на промежуточном — к реальному и номинальному, а на классическом (вертикальном) отрезке произойдет только номинальное увеличение ВНП.

Вопрос об эффективности кредитно-денежной политики дискуссионен. Кейн-сианская школа, не отрицая ее определенных преимуществ перед фискальной политикой (она является более гибкой, изолирована от политического вли­яния), в то же время подчеркивает, что ее конечный результат неопределен и ослабляется сложностью ее связи с совокупным спросом. Поэтому кейн-сианцы предпочитают использовать для достижения макроэкономических целей развития в первую очередь фискальную, а не кредитно-денежную политику.

Монетаристы обращают внимание на то, что влияние предложения денег на совокупный спрос сказывается по прошествии длительного и неопреде­ленного периода времени. Кроме того, стабилизация процентной ставки может в конечном счете дестабилизировать экономику. Поэтому они призы­вают относиться к кредитно-денежной политике (как и к фискальной) с большой осторожностью.

Учебные цели

с

1. Объяснить содержание и цели кредитно-денежной политики.

2. Изучить основные инструменты кредитно-денежной политики, механизм их использования.

3. Выявить, в чем заключается политика дешевых денег и политика дорогих денег.

4. Показать, какое влияние оказывает кредитно-денежная политика на ди­намику реального объема производства и цен в различных фазах экономи­ческого цикла.

ОСНОВНОЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

а. Учетная ставка

б. Скорость обращения денег

в. Кредитно-денежная политика

г. Денежный рынок

д. Политика дорогих денег

е. Операции на открытом рынке

ж. Политика дешевых денег

з. Дилемма целей

1. Изменение массы денег в обращении с целью достижения производства в условиях полной занятости и относительно стабильных цен.

2. Скупка и продажа государственных ценных бумаг центральным банком.

3. Ставка процента, которую центральный банк взимает по ссудам, предо­ставляемым депозитным учреждениям.

4. Политика увеличения массы денег в обращении.

5. Политика сокращения или ограничения роста денежной массы в стране.

6. Рынок, на котором спрос на деньги и предложение денег определяют процентную ставку (или уровень процентных ставок).

7. Число раз в году, которое денежная единица, находящаяся в обращении, расходуется на приобретение товаров и услуг.

8. Проблема, возникающая вследствие того, что финансовые ведомства го­сударства не в состоянии одновременно стабилизировать и.массу денег в обращении, и уровень процентных ставок?

УПРАЖНЕНИЯ

1. На основании приведенных ниже данных составьте балансовый отчет цен­трального банка страны:

(млрд долл.)

Золотые сертификаты 10

Другие обязательства и собственный капитал 5

Ценные бумаги 100

Банкноты, выпущенные в обращении 90

Резервы коммерческих банков 30

Другие активы 10

Депозиты казначейства 5

Ссуды коммерчиским банкам 10

2. На основе составленного в упражнении 1 отчета определите, как приве­денные ниже операции, осуществляемые независимо друг от друга, отрази­лись на балансовом отчете центрального банка:

а) Центральный банк продает государственные' ценные бумаги на сумму 100 млн долл. населению, которое оплачивает их чеками.

б) Центральный банк снижает учетную ставку, в результате чего коммер­ческие банки берут ссуды в центральном банке на сумму 50 млн долл.

в) Правительство покупает аэрокосмическое оборудование на сумму 1 млрд долл., за которое оно расплачивается чеками, выданными на депозиты каз­начейства в центральном банке.

3. Определите влияние, которое оказывает каждая из приведенных в упраж­нении 2 операций на величину потенциальной денежной массы при условии, что норма обязательных резервов составляет 20%.

ТЕСТЫ

1. Термин «операции на открытом рынке» означает:

а) Деятельность коммерческих банков по кредитованию фирм и населения.

б) Деятельность центрального банка по предоставлению ссуд коммерческим банкам.

в) Влияние на уровень процентных ставок, оказываемое ростом или сниже­нием общего размера ссуд, предоставляемых коммерческими банками.

г) Операции центрального банка, приводящие к увеличению или снижению общей величины текущих счетов коммерческих банков.

д) Деятельность центрального банка по покупке или продаже государствен­ных ценных бумаг.

2. Основными статьями актива баланса центрального банка являются:

а) Золотые сертификаты, наличные деньги, депозиты банков и депозиты каз­начейства.

б) Банкноты, государственные ценные бумаги и ссуды.

в) Золотые сертификаты, наличные деньги, банковские депозиты и ссуды. Vr) Золотые сертификаты, наличные деньги.уссуды и государственные ценные

бумаги.

д) Банкноты, золотые сертификаты, наличные деньги и депозиты коммерче­ских банков.

3. Если центральный банк стремится увеличить объем ВНП, какие из при­веденных ниже мер он не должен предпринимать?

а) Увеличение инвестиционных расходов с тем, чтобы повысить уровень общих расходов.

б)Повышение процентных ставок с тем, чтобы сделать кредиты более привлекательными для владельцев наличных денег.

в) Увеличение банковских резервов для того, чтобы стимулировать повыше­ние банками своих неденежных активов.

г) Увеличение средств на текущих счетах.

д) Увеличение доступности кредита.

4. Какие из приведенных ниже пяти комбинаций представляют собой ин­струменты денежной политики, используемые центральным банком в обыч­ных случаях (то есть не включая те инструменты, которые могут быть использованы лишь в исключительных случаях)?

а) Политика учетных ставок, контроль над предписываемой законом маржой при покупке акций и «увещевание»

б) «Увещевание» и изменение установленной законом нормы обязательных резервов.

b) Операции на открытом рынке и изменение учетных ставок.

г) Политика учетных ставок и изменение установленной законом нормы обязательных резервов.

д) Операции на открытом рынке, изменение нормы обязательных резервов и выборочный контроль над потребительским и ипотечным кредитом.

5. Общая сумма банкнот, находящихся у частных фирм и населения, пока­зывается в балансе центрального банка:

а) Как обязательства, потому что эти банкноты представляют собой требова­ния к активам центрального банка.

б) Как активы, так как эти банкноты составляют часть денежной массы, то есть являются наличными деньгами.

в) Как обязательства, потому что эти банкноты являются частью резервов, то есть они представляют собой депозиты, внесенные коммерческими бан­ками.

г) Внутри раздела счетов движения капиталов, так как они представляют собой денежные средства, с помощью которых финансируется центральный банк.

д) Не показывается вообще.

6. Если центральный банк повышает учетную ставку, то эта мера, являю­щаяся частью денежной политики, вместе с другими мерами направлена в первую очередь на:

а) Снижение общей величины резервов коммерческих банков.

б) Стимулирование роста величины сбережений населения.

в) Содействие росту объемов ссуд, предоставляемых центральным банком, коммерческим банкам.

г) Увеличение общего объема резервов коммерческих банков.

д) Достижение других целей.

7. Центральный банк совершает широкомасштабную покупку государствен-

Гных ценных бумаг у населения на открытом рынке. В каком из ответов на тест 6 верно указана основная цель этой акции.

8. Снижение учетной ставки, используемое в качестве инструмента денеж­ной политики, приводит к ограниченному эффекту в связи с тем, что:

а) Центральный банк, хотя и может увеличить массу денег, но не в состо­янии заставить людей тратить деньги, что необходимо для увеличения объема ВНП.

б) Центральный банк не обладает правом изменять учетную ставку в зна­чительных размерах.

в) Центральный банк не может прямо контролировать объем ссуд, предо­ставляемых коммерческими банками.

г) Такое снижение обычно компенсируется увеличением резервов коммер­ческих банков, вследствие чего эффект снижения учетной ставки исчезает, д) Оно приводит к падению курсов акций и облигаций.

9. Если центральный банк продает большое количество государственных ценных бумаг населению, то эта мера ведет к:

а) Увеличению общей суммы личных накоплений. S/б) Уменьшению объема ссуд, предоставляемых коммерческими банками.»ив) Увеличению общей суммы депозитов коммерческих банков.

г) Снижению уровня процентных ставок.

д) Увеличению количества банкнот в обращении.

10. Если центральный банк покупает у населения большое количество го­сударственных ценных бумаг, то:

а) Обязательства центрального банка в форме резервов коммерческих банков увеличивается.

б ) Текущие счета коммерческих банков уменьшаются.

в) Общая масса денег на руках у населения уменьшается.

г) Учетная ставка и объем ссуд центрального банка возрастают.

д) Учетная ставка и объем ссуд центрального банка уменьшаются.

11. Центральному банку сложно осуществить меры по ограничению роста денежной массы, если:

а)У центрального банка отсутствует право снижения нормы обязательных резервов коммерческих банков.

б) Коммерческие банки обладают значительными избыточными резервами.

в) Объем личных сбережений очень велик.

г) Золото в большом количестве экспортируется.

д) Частные фирмы и население стремятся дополнительно купить государ ственные облигации на большую сумму.

12. Термин «учетная ставка» означает:

а) Уровень снижения цены для центрального банка, когда он скупает госу­дарственные ценные бумаги.

б) Степень давления, оказываемого центральным банком на коммерческие банки с целью снижения объема выдаваемых ими ссуд.

b) Процентную ставку по ссудам, предоставляемым коммерческим банкам.

г) Степень воздействия центрального банка на рост денежной масйы и объ­ема ВНП.

д) Все предыдущие ответы неверны.

13. Широкомасштабные операции на открытом рынке, проводимые центральным банком с целью облегчения доступа к кредиту:

а) Повышают курс государственных ценных бумаг, б) Снижают общую величину резервов коммерческих банков.

б)Понижают общий уровень цен.

г) Понижают курс государственных ценных бумаг.

д) Повышают норму обязательных резервов, установленную для коммер­ческих банков.

14. Если центральный банк продает большое количество государственных ценных бумаг на открытом рынке, то он преследует при этом цель:

а) Сделать кредит более доступным,

б) Затруднить покупку населением государственных ценных бумаг.

в) Увеличить объем инвестиций.

г) Снизить учетную ставку.

д) Уменьшить общую массу денег в обращении.

15. Увеличение учетной ставки обычно приводит к:

а) Росту цен на акции и облигации.

б) Росту цен на акции и снижению цен на облигации.

в) Снижению цен на акции и росту цен на облигации.

г) Снижению цен на акции и облигации.

д) Не приводит ни к одному из указанных результатов.

16. На величину какого из следующих элементов ВНП оказывают наиболь­шее влияние изменения в уровне ставки процента?

а) Потребительские расходы.

/б) Инвестиции.

в) Государственные расходы.

г) Экспорт.

д) Импорт.

17. Какие из следующих мероприятий корреспондируются друг с другом?

а)Увеличение государственных расходов и объема денежной массы.

б) Сокращение подоходного налога и объема денежной массы.

в) Увеличение трансфертных платежей и сокращение объема денежной массы.

г) Увеличение налогов на корпорации и объема денежной массы.

д) Увеличение трансфертных платежей и объема денежной массы,

18. Увеличение объема денежной массы не оказывает никакого влияния.или оказывает очень слабое влияние на уровень цен:

a) На кейнсианском отрезке кривой совокупного предложения.

б) На промежуточном отрезке кривой совокупного предложения.

в) На классическом отрезке кривой совокупного предложения.

г) На промежуточном и классическом отрезках кривой совокупного пред­ложения.

д) На всех отрезках кривой совокупного предложения.

19. Увеличение объема денежной массы не оказывает никакого влияния или оказывает очень слабое влияние на реальный объем национального продукта и уровень занятости:

а) На кейнсианском отрезке кривой совокупного предожения.

б) На промежуточном отрезке кривой совокупного «предложения.

в) На классическом отрезке кривой совокупного предложения.

г) На промежуточном и кейнсианском отрезках кривой совокупного пред­ложения.

д) На всех отрезках кривой совокупного предложения.

20. Если экономика характеризуется высоким уровнем безработицы, сочета­емым со стабильными ценами, то какая из приводимых ниже комбинаций государственных мер позволит сократить безработицу?

а) Покупка государственных ценных бумаг на открытом рынке и увеличение налогов.

б) Продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке и сокращение налогов.

в) Продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке и сокращение государственных расходов.

г) Покупка государственн