Тема 9. Анализ финансового состояния

1. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия.

Финансовый анализ – взгляд на компанию через призму бухгалтерской (финансовой) отчетности, в которой отражены результаты всех принятых за отчетный период управленческих решений.

Задачи анализа финансовой отчетности

1. Исследование состава, структуры и динамики источников капитала и обязательств, оценка оптимальности структуры капитала.

2. Исследование состава, структуры и динамики имущества предприятия.

3. Оценка финансового состояния предприятия.

4. Оценка эффективности управления денежными потоками.

5. Определение степени потенциальной угрозы банкротства.

6.Анализ доходов и прибыли

2. Финансовый анализ как база принятия управленческого решения.

Экономический анализ выступает не только основной составляющей любой функции управления (прогнозирования и бизнес - планирования; координирования, регулирования, учета и контроля, стимулирования, оценки условий хозяйствования и т.д.), но и сам является видом управленческой деятельности, предшествующей принятию управленческих решений для поддержания бизнеса на необходимом уровне. Эта активная роль анализа ставит перед ним ответственные задачи.

Сущность управления раскрывается через его функции. Реальность принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования. Основными функциями управления являются: планирование, учет, анализ, регулирование. Т.о. экономический анализ является одной из функций управления, т.е объективно необходимым элементом управления организацией, важным этапом управления деятельностью, в процессе которого проводится количественная и качественная оценка изменений, происходящих в управляемом объекте.

Анализ позволяет вовремя увидеть тенденции развития как нежелательных, так и прогрессивных явлений. С помощью анализа разрабатываются варианты решений, которые позволяют затормозить развитие нежелательных явлений и создать благоприятные условия для развития прогрессивных.

С помощью анализа вскрываются неиспользованные внутренние резервы коммерческих организаций, а также резервы, дополнительно возникающие в новых ситуациях. Использование внутренних резервов позволяет либо ускорить развитие управляемого объекта, либо перевести его на более эффективный режим функционирования.

Экономический анализ является основой для выработки оптимальных управленческих решений. Посредством анализа готовятся варианты решений, которые разрабатываются благодаря глубокому изучению изменений, происходящих в управляемом объекте.

Все функции управления тесно взаимосвязаны между собой и в совокупности представляют процесс управления.

3. Формы финансовой отчетности и задачи ее анализа

К основным формам финансовой отчетности на предприятии относятся:

1. Бухгалтерский баланс.

2. Отчет о финансовых результатах.

3. Отчет об изменениях капитала

4. Отчет о движении денежных средств.

- Бухгалтерский баланс – форма финансовой отчетности, раскрывающая характеристики актива и пассива компании в денежном выражении. Внешне бухгалтерский баланс представляет собой таблицу, содержащую информацию по имущественному (актив) и финансовому (пассив) состоянию предприятия на определенную дату. Основной характеристикой такой формы финансовой отчетности, как бухгалтерский баланс, является стоимостная оценка, то есть все рассматриваемые показатели имеют денежное измерение. Построение баланса базируется на равновесии между источниками капитала и его направленностью.

- Отчет о финансовых результатах – вид финансовой отчетности, содержащий информацию о доходах и расходах, а также финансовых результатах, представленную в сумме нарастающим итогом с начала года до отчетной даты. Данная форма финансовой отчетности предприятия позволяет дать оценку деятельности организации за определенный период. В отличие от бухгалтерского баланса, являющегося статичной характеристикой, отчет о прибылях и убытках отражает динамику хозяйственного процесса.

- Отчет об изменениях капитала – форма бухгалтерской финансовой отчетности, показывающая движение уставного капитала, резервного капитала, дополнительного капитала, а также отражающая все изменения величины нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) предприятия. Данный вид финансовой отчетности предприятия состоит из двух частей, представленных последовательно друг за другом. В первой части раскрывается информация за предыдущий отчетный период, во второй – за рассматриваемый.

- Отчет о движении денежных средств – форма финансовой отчетности, характеризующая разницу между притоком и оттоком денежных средств за отчетный и предшествующий отчетному период. В данном виде бухгалтерской финансовой отчетности отражаются сведения о фактическом поступлении и расходовании денежных средств, то есть о дебетовых и кредитовых оборотах по счетам 50 "Касса", 51 "Расчетные счета", 52 "Валютные счета", 55 "Специальные счета в банках" и 57 "Переводы в пути".

4. Анализ активов, капитала и обязательств по данным бухгалтерского баланса.

Рекомендуется выполнять анализ при помощи сравнительного аналитического баланса.

Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем уплотнения статей и дополнения его показателями структуры, динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период.

Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются:

- абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода;

- удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода;

- изменения в абсолютных величинах;

- изменения в удельных весах;

- изменения в % к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса);

- изменения в % к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений - показатель динамики структурных изменений).

5. Анализ ликвидности и платежеспособности организации.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных активов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Смысл оценки состоит в том, чтобы установить соответствие между активами пассивами предприятия.

Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие приемы:

- анализ ликвидности баланса;

- расчет финансовых коэффициентов ликвидности.

6. Анализ финансовой устойчивости организации. Отчет о финансовых результатах.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, как разницу между величиной источников средств и величиной запасов. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей:

1. Наличие собственных оборотных средств Ес:

Ес = Ис - F где Ис – источники собственных средств (итог раздела 3 «Капитал и резервы»);

F – внеоборотные активы (итог раздела 1 баланса).

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат Ет:

Ет = Ес+Кт

где Кт – долгосрочные кредиты и займы (итог раздела 4 баланса «Долгосрочные обязательства»).

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Ео

Ео = Ет+ Кt

Кt – краткосрочные кредиты и займы V раздела баланса («Краткосрочные кредиты и займы»).

На основании выше перечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств

7. Анализ состава и структуры доходов и расходов организации.

Полноценный анализ каждого элемента доходов, расходов и прибыли по данным отчета о прибылях и убытках предполагает:

- экспресс-анализ (чтение) данных отчета, их взаимоувязку с другими формами отчетности;

- расчет аналитических показателей структуры и динамики доходов, расходов и прибыли;

- структурно-динамический анализ доходов;

- структурно-динамический анализ расходов;

- структурно-динамический анализ прибыли;

- трендовый анализ доходов, расходов и прибыли;

- факторный анализ прибыли;

- расчет системы показателей рентабельности;

- анализ и систему показателей рентабельности;

- факторный анализ рентабельности;

- оценку влияния привлечения заемных средств на рентабельность собственного капитала;

- обобщение результатов анализа отчета о прибылях и убытках.

8. Анализ прибыли организации и оценка ее динамики.

Цель анализа прибыли организации- финансово-экономическое обоснование вариантов управленческих решений, реализация которых позволит обеспечить устойчивый рост ее финансовых результатов. Для изучения прибыли за отчетный период необходимо:

- проанализировать выполнения плана финансовых результатов компании в целом, а также по направлениям деятельности, по структурным подразделениям;

- провести структурно-динамический анализ показателей прибыли;

- выявить и измерить влияние внешних и внутренних факторов на формирование финансовых результатов;

- установить резервы роста прибыли и разработать меры по их мобилизации.

9. Анализ и оценка доходности и рентабельности организации.

Доходность, т.е. прибыльность предприятия, может быть оценена при помощи как абсолютных, так и относительных показателей. Абсолютные показатели выражают прибыль, и измеряются в стоимостном выражении, т.е. в рублях. Относительные показатели характеризуют рентабельность и измеряются в процентах или в виде коэффициентов. Показатели рентабельности в гораздо меньшей мере находятся под влиянием инфляции, чем величины прибыли, поскольку они выражаются различными соотношениями прибыли и авансированных средств (капитала), либо прибыли и произведенных расходов (затрат).