Что нужно для того, чтобы подняться до уровня финансового гения

 

Я думаю, что нам, женщинам, еще с детских лет промывают мозги утверждениями, что возиться с цифрами – не женское дело. Учителя вбивают нам в голову, что мальчики сильнее нас и в математике, и в естественных науках. Я считаю, что для учителя подобные разговоры – настоящее преступление. Такими идеями они лишь сеют сомнения и неуверенность в души учеников, убивая в них творческое начало и того внутреннего гения, с которым рождается каждый ребенок.

Финансы – это наука, которую мы постигаем всю жизнь. Тот факт, что в большинстве современных школ этому не учат, говорит лишь о качестве нашего образования. Деньги любят счет, поэтому финансы тесно связаны с цифрами. Цифры попросту помогают нам вести тот самый счет. Они сообщают нам о том, насколько эффективно мы управляемся со своим хозяйством, ведем дело, строим карьеру – и инвестируем. Некоторые женщины любят работать с цифрами, но далеко не все.

Как бы то ни было, но если вы хотите добиться финансового успеха и осуществить свои финансовые цели, то вам надо научиться быть с цифрами на «ты». Если вы умеете складывать, вычитать, умножать и делить, тогда цифры могут стать вашим самым близким другом. Вот как все просто.

 

Первый этап

 

Больше не говорите:

«Глядя на цифры, я засыпаю».

«Всеми нашими финансами заведует мой муж».

«Пусть денежными вопросами занимается мой финансовый консультант».

«Я не слишком сильна в арифметике».

Если вы искренне верите в какое-то из перечисленных высказываний или у вас в голове бродят подобные мысли, тогда не видать вам финансового рая. Чтобы туда добраться, вы должны изменить свое отношение к цифрам.

Я не религиозна, но помню фразу из Библии «И слово стало плотью». Я понимаю это так, что все то, о чем вы думаете и о чем говорите, материализуется. Если вы думаете, что деньги – зло, что богатые плохие, что бедные духовнее богатых, то эти мысли, осознаваемые или подсознательные, препятствуют любым вашим попыткам добиться финансовой независимости. Почему? Да потому, что они находятся в прямом противоречии с вашими финансовыми целями. Подсознание берет верх над сознанием.

Был такой Преподобный Айк, который проповедовал, по его словам, «психологию позитивного самовосприятия». Не будучи приверженцем какой-то конкретной из традиционных конфессий, он внушал своим слушателям позитивное отношение к деньгам и богатству. Он говорил так: «Лучшее, что вы можете сделать для бедных, – это не стать одним из них!», «Не любовь к деньгам – корень всякого зла, а их отсутствие». И еще он любил повторять ирландскую поговорку: «Деньги поклялись, что не дадутся в руки тем, кто их не любит».

Преподобный Айк был убежден, что слово материально, что вы получаете именно то, о чем говорите: «Люди своими собственными злыми языками гонят деньги прочь от себя. Словами можно привлечь деньги, а можно и отпугнуть», «Никогда не говорите, что деньги тяжело даются. Они услышат вас, и ваши слова сбудутся».

То же самое относится и к цифрам. Гоните прочь мысли о том, что арифметика скучна, трудна, непонятна. Спросите себя: «Может быть, в цифрах можно найти что-то креативное и увлекательное?»

 

Тайна цифр

 

Избавившись от негативных мыслей в отношении чисел, математики, финансов и денег, пора разобраться в том, что же в них такого важного и хорошего.

 

Нельзя иметь то, не знаю что.

 

О каких цифрах мы вообще говорим? О разного рода числовых параметрах, характеризующих эффективность инвестиций. Если говорить об акциях, то таким параметром является коэффициент «цена/прибыль» (он же Р/Е, Ц/П, мультипликатор прибыли). Если говорить об инвестициях в недвижимость, то это чистая операционная прибыль. Есть также рентабельность инвестиций – параметр, применимый к инвестициям любого рода. Если эти термины кажутся вам китайской грамотой, стоит выяснить и запомнить, что они означают. Как говорит один из моих наставников, «нельзя иметь то, не знаю что». Если вы не знаете, что такое денежный поток, и не умеете его рассчитать, то и не надейтесь его получить. Следующие несколько глав мы посвятим подробному рассмотрению этих числовых параметров.

Примечание. Освоение специального лексикона, терминологии – важная часть учебы. Если вы читаете книгу или статью и замечаете, что засыпаете или по нескольку раз перечитываете один и тот же абзац, значит, вам наверняка попались слова, смысла которых вы не знаете. В этом случае вы возвращаетесь к тому месту, откуда пошла неразбериха, отыскиваете незнакомое слово и выясняете, что оно значит. То же самое происходит, когда вы слушаете лекцию. Для многих из нас инвестиционные цифры – тайна за семью печатями. Они могут казаться пугающими, непостижимыми, но на самом деле никакой тайны в этом нет. Совсем наоборот, в инвестиционных цифрах скрываются ключи, помогающие раскрыть тайну.

Каждый инвестиционный проект имеет свою «легенду». Всякий раз, когда кто-то предлагает вам вложить деньги в какой-то проект, он рассказывает свою версию ожидаемого развития событий:

«Специалисты этой компании только что открыли лекарство от рака, и уже через пять месяцев оно появится на рынке. Акции просто взорвутся!»

«Этот 24-квартирный дом расположен в быстро развивающемся районе Техаса. В будущем году компания Boeing открывает там новый завод, поэтому спрос на наемное жилье будет очень высок».

«Мы с партнером создали новую линию одежды, ориентированную на студенток. Мы работаем уже 25 лет. У нас заказывают одежду уже 30 университетов, и у нас есть устные договоренности, что в ближайшие шесть месяцев их число удвоится».

Да, у каждой инвестиции есть своя история. Но, если слишком доверять этим легендам, не вникая в цифры и факты, можно попасть в беду. Цифры могут подтвердить услышанную историю, а потом опровергнуть ее. И выяснить истинную подоплеку легенды, раскрыть тайну – ваше дело.

 

Цифры как подсказки

 

Сами по себе цифры ничего не значат. Анализируя инвестиции, я никогда не смотрю на цифры как на цифры. Я смотрю на них как на подсказки. Цифры существуют не для того, чтобы путать вас, а для того, чтобы помочь раскрыть инвестиционную тайну. Они содержат подсказки, постепенно ведущие вас к познанию истины, чтобы за тем, что кажется, вы могли увидеть то, что есть. Что это за актив? Какую отдачу приносят инвестиции в него? Какую отдачу можно ожидать от них в будущем?

Вернемся к уже рассматривавшейся нами карикатуре под названием «Чудо». Примерно в таком же стиле устраивают свои презентации продавцы инвестиций. Они суют вам в руки красивые рекламные буклеты, сообщают кучу фактов, относящихся в целом к отрасли, но не к конкретной компании, городу или инвестиционному объекту. Кен Макэлрой – наш инвестиционный партнер и автор книги «Азбука инвестирования в недвижимость» – однажды со смехом показал мне такой рекламный буклет. Он был достаточно объемистым, но в нем мы не нашли ни одного слова, ни одного факта о том, какие доходы приносила рекламируемая недвижимость в прошлом, – только красивые обещания на будущее. И тогда же я усвоило правила: чем толще рекламная брошюра, тем хуже рекламируемый товар.

 

 

Если сделанное вам предложение выглядит неконкретным и слишком многословным, скорее всего, вам предлагают не самый ходовой товар. Не позволяйте морочить вам голову пустословием.

Если это хорошая сделка, тогда:

пусть вам покажут цифры – операционные показатели за прошлые периоды, а также прогнозные расчеты на будущее по наихудшему и по наилучшему сценариям;

пусть вам объяснят, каким образом и по какой причине стоимость предлагаемого инвестиционного объекта вырастет в обозримом будущем;

пусть назовут ожидаемую рентабельность вложенных в этот проект инвестиций.

Представьте, что вам рассказывают такую историю: «В последние два года годовая выручка моего предприятия составляла 5 тысяч долларов. По моим прогнозам, в следующем году с помощью вложенных вами денег нам удастся продать продукции на 100 тысяч!»

В этот момент вы должны задать только один вопрос: «Каким образом?» – ведь поднять объем продаж с 5 до 100 тысяч долларов без солидного бизнес-плана едва ли возможно. И если бизнесмен не может объяснить, как он собирается увеличить выручку, то и все его прогнозы бессмысленны.

Сама по себе цифра ничего не значит. У цифры 10 никакого смысла нет. Но если она обозначает количество пустующих квартир в 20-квартирном доме, то это уже что-то значит и неизбежно порождает вопрос: «Почему?» Как так получилось, что половина квартир в доме пустует? Вот тут-то и начинает раскрываться тайна.

И цифра 1000 сама по себе ничего не значит. Однако если речь идет о 1000 долларов убытков, которые малое предприятие несет каждый месяц, то любой потенциальный инвестор обязательно спросит: «Почему?» И покров тайны начнет рассеиваться.

Смысл цифр состоит в том, чтобы поднимать красные флажки, указывая на возможное несоответствие с тем, что вам говорят на словах. Цифры помогают выявить факты и побуждают вас задать вопрос: «Почему?» Когда вы анализируете инвестиции, то цифры – это не просто цифры, а подсказки, ключи, улики, помогающие раскрыть тайну.

 

Численный анализ

 

Предположим, вы подумываете о приобретении двухквартирного дома для сдачи внаем. Продавец уверяет вас, что операционные расходы на содержание очень малы. Вы смотрите на прошлогодние цифры и видите, что действительно владелец потратил на содержание и ремонт дома совсем немного. Это вызывает у вас вопрос, и вы решаете копнуть глубже. Выясняется, что хозяин сообщил лишь часть правды. Да, расходы на содержание действительно были малы, однако он не сообщил вам, что именно из-за того, что прежний хозяин экономил на расходах, вам придется немало потратиться на ремонт дома. То есть если его расходы низкие, то ваши будут высокие, особенно поначалу.

Примечание. Сказанное не означает, что недвижимость, о которой идет речь, не следует покупать, но теперь у вас есть более достоверная информация, позволяющая решить, стоит ли это делать.

Такое же важное значение цифры имеют при покупке акций публичных компаний. Большинство людей покупают и продают акции, основываясь на слухах, намеках и новостях. Приобретая акции компании, вы фактически покупаете долю в ней. И если вы становитесь совладелицей компании, то разве вам не интересно узнать, насколько эффективно она работала в прошлом и каковы ее перспективы на будущее – точно так же, как если бы речь шла о покупке частного бизнеса?

Уоррен Баффет, который прекрасно разбирается в акциях, делает выбор исключительно на основании общего потенциала компании в целом. Он смотрит не на акции, а на компанию как таковую. И когда Баффет покупает акции компании, он уже не волнуется по поводу краткосрочных колебаний их курса на бирже. Он смотрит на то, как компания чувствует себя в целом и насколько она способна зарабатывать деньги.

Чем больше уверенности вы будете приобретать в обращении с различными числовыми параметрами инвестиций, тем более успешной будет ваша деятельность в этой сфере. В следующих главах мы продолжим раскрывать тайну чисел.

 

Глава 14

О чем говорят цифры