Тебуется: Определить цену на продук.

* Полные затраты плюс надбавка

Согласно данному подходу, в качестве базы затрат используются полные издержки на едини продукта.

На ед., у.е.

Основные материалы 6

Основной труд 4

Переменные ПНР 3

Постоянные ПНР (из расчета 10 000 ед.) 7

Переменные административные и сбытовые расходы 2

Постоянные административные и сбытовые расходы 3

(из расчета 10 000 ед.)

Всего 25

 

Компания определяет цену прибавляя к полной себестоимости продукта 20% надбавку.

На ед., у.е.

Полные затраты 25

Надбавка 20% 5

Цена 30

 

Отчет о прибылях и убытках, в у.е.

Продажи (10 000 ед х 30 у.е.) 300 000

Себестоимость реализованной продукции 200 000

(10 000 ед х 20 у.е.)

Валовая прибыль 100 000

Административные и сбытовые расходы (10 000 ед. х 5 у.е.) 50 000

Прибыль 50 000

 

* Производственные затраты плюс надбавка

Для определения цены используется производственная себестоимость продукта

На ед., у.е.

Основные материалы 6

Основной труд 4

Переменные ПНР 3

Постоянные ПНР (из расчета 10 000 ед.) 7

Всего 20

 

Компания определяет цену прибавляя к производственным издержкам продукта 50% надбавку.

На ед., у.е.

Производственные затраты 20

Надбавка 50% 10

Цена 20

 

Отчет о прибылях и убытках, в у.е.

Продажи (10 000 ед х 30 у.е.) 300 000

Себестоимость реализованной продукции 200 000

(10 000 ед х 20 у.е.)

Валовая прибыль 100 000

Административные и сбытовые расходы (10 000 ед. Х 5 у.е.) 50 000

Прибыль 50 000

 

* Переменные затраты плюс надбавка

На ед., у.е.

Основные материалы 6

Основной труд 4

Переменные ПНР 3

Переменные административные и сбытовые расходы 2

Всего 15

 

Компания определяет цену, прибавляя к переменным затратам 100% надбавку.

На ед., у.е.

Переменные затраты 15

Надбавка 100% 15

Цена 30

 

Отчет о прибылях и убытках, в у.е.

Продажи (10 000 ед х 30 у.е.) 300 000

Переменные затраты 150 000

(10 000 ед х 15 у.е.)

Маржинальный доход 150 000

Постоянные затраты (10 000 ед х 10 у.е.) 100 000

Прибыль 50 000

 

2) Определение процента надбавки

Рентабельность инвестиций (ROI) часто используется компаниями как база для определения процента надбавки.

Пример: Компания рассматривает возможность инвестиции в оборудование и пополнение оборотных средств в сумме 2 миллиона у.е.. Ожидается ежегодная реализация 50 тысяч единиц продукта. Производственная себестоимость единицы продукта – 30 у.е.. Административные и сбытовые расходы – 700 000 у.е. Компания планирует ROI – 25%.

На ед.

Производственные затраты 30 у.е.

Надбавка 80% 24 у.е.

Цена 54 у.е.

 

56. Чистая приведенная стоимость (NPV) (привести примеры).

Чистая текущая стоимость (чистый приведенный эффект, чистый дисконтированный доход, Net Present Value, NPV) - сумма текущих стоимостей всех спрогнозированных, с учетом ставки дисконтирования, денежных потоков.

Метод чистой текущей стоимости (NPV) состоит в следующем.

1. Определяется текущая стоимость затрат (Io), т.е. решается вопрос, сколько инвестиций нужно зарезервировать для проекта.

2. Рассчитывается текущая стоимость будуùих денежных поступлений от проекта, для чего доходы за каждый год CF (кеш-флоу) приводятся к текущей дате.

Результаты расчетов показывают, сколько средств нужно было бы вложить сейчас для получения запланированных доходов, если бы ставка доходов была равна барьерной ставке (для инвестора ставке процента в банке, в ПИФе и т.д., для предприятия цене совокупного капитала или через риски). Подытожив текущую стоимость доходов за все годы, получим общую текущую стоимость доходов от проекта (PV):

3. Текущая стоимость инвестиционных затрат (Io) сравнивается с текущей стоимостью доходов (PV). Разность между ними составляет чистую текущую стоимость доходов (NPV):

NPV = PV - Io;

NPV показывает чистые доходы или чистые убытки инвестора от помещения денег в проект по сравнению с хранением денег в банке. Если NPV > 0, то можно считать, что инвестиция приумножит богатство предприятия и инвестицию следует осуществлять. При NPV < 0, то значит доходы от предложенной инвестиции недостаточно высоки, чтобы компенсировать риск, присущий данному проекту (или с точки зрения цены капитала не хватит денег на выплату дивидендов и процентов по кредитам) и инвестиционное предложение должно быть отклонено.

Чистая текущая стоимость (NPV) это один из основных показателей используемых при инвестиционном анализе, но он имеет несколько недостатков и не может быть единственным средством оценки инвестиции. NPV определяет абсолютную величину отдачи от инвестиции, и, скорее всего, чем больше инвестиция, тем больше чистая текущая стоимость. Отсюда, сравнение нескольких инвестиций разного размера с помощью этого показателя невозможно. Кроме этого, NPV не определяет период, через который инвестиция окупится.

Если капитальные вложения, связанные с предстоящей реализацией проекта, осуществляют в несколько этапов (интервалов), то расчет показателя NPV производят по следующей формуле:

CFt - приток денежных средств в период t;

It - сумма инвестиций (затраты) в t-ом периоде;

r - барьерная ставка (ставка дисконтирования);

n - суммарное число периодов (интервалов, шагов) t = 1, 2,..., n (или время действия инвестиции).

Обычно для CFt значение t располагоется в пределах от 1 до n; в случае когда CFо > 0 относят к затратным инвестициям (пример: средства выделенные на экологическую программу).

Пример. Размер инвестиции - 115000$.

Доходы от инвестиций в первом году: 32000$;

во втором году: 41000$

в третьем году: 43750$;

в четвертом году: 38250$.

Размер барьерной ставки - 9,2%

 

n = 4.

 

Пересчитаем денежные потоки в вид текущих стоимостей:

PV₁ = 32000 / (1 + 0,092) = 29304,03$

PV₂ = 41000 / (1 + 0,092)² = 34382,59$

PV₃ = 43750 / (1 + 0,092)³ = 33597,75$

PV₄ = 38250 / (1 + 0,092)⁴ = 26899,29$

NPV = (29304,03 + 34382,59 + 33597,75 + 26899,29) - 115000 = 9183,66$

Ответ: чистая текущая стоимость равна 9183,66$.

Для более точного определения чистой текущей стоимости денежных потоков применяют показатель "модифицированная чистая текущая стоимость (MNPV)".

 

57. Отклонения по постоянным производственным накладным расходам (привести примеры).

Отклонения по производственным накладным расходам делятся на отклонения по переменным и постоянным производственным накладным расходам:

Отклонения по переменным накладным расходам:

1. Отклонение по использованию (затратам)

2. Отклонение по эффективности

3. Общее отклонение (отклонение от гибкой сметы)

Отклонение по постоянным накладным расходам:

1. Отклонение по затратам (от гибкой сметы)

2. Отклонение по объему производства

3. Общее отклонение

 

Пример: Компания производит однородную продукцию. Ниже приведена информация за месяц по затратам:

Фактические производственные накладные расходы (ПНР), у.е., в т. ч. 16 800

Переменные ПНР, у.е. 6 200

Постоянные ПНР, у.е. 10 600

Фактическое производство, ед. 3 800

Фактические отработанные трудо-часы 3 900

 

Сметные постоянные ПНР (из расчета 4 000 ед.), у.е. 12 000

Нормативная ставка распределения переменных ПНР, у.е./трудо-час 1,50

Нормативная ставка распределения постоянных ПНР, у.е./трудо-час 3,00

Нормативное время на изготовление одной единицы продукта, трудо-час 1,00