Цели и направления валютного регулирования

Несмотря на использование термина «валютное регулирование» в наименовании и тексте Федерального закона № 173-ФЗ, в законодательстве РФ до сих пор нет легального определения этого понятия.

В литературе высказаны различные точки зрения относительно его содержания, но единой их чертой можно считать то, что валютное регулирование рассматривается как одно из направлений государственного регулирования. В связи с этим валютное регулирование в Российской Федерации можно представить как комплекс мер, осуществляемых государственными органами, в целях:[15]

· создания и обеспечения функционирования органов валютного регулирования, органов и агентов валютного контроля;

· установления и реализации определенного порядка проведения операций с валютными ценностями на внутреннем валютном рынке, порядка перемещения валютных ценностей за пределы государства или на его территорию из-за рубежа и режима осуществления иностранных инвестиций;

· обеспечения и защиты права собственности на валютные ценности;

· регламентации международных расчетов;

· поддержания стабильного курса национальной валюты и национального платежного баланса;

· обеспечения желаемого (интеграционного или изоляционистского) режима взаимодействия страны с мировым валютным рынком.

В гл. 2 Федерального закона № 173-ФЗ раскрываются основные аспекты валютного регулирования, а именно:

· система органов валютного регулирования (ст. 5), порядок осуществления валютных операций между резидентами и нерезидентами, а также между резидентами и между нерезидентами (ст. 6, 9, 10);

· регламентация внутреннего валютного рынка РФ (ст. 11);

· режим счетов резидентов в банках, расположенных за пределами территории РФ (ст. 12), а также счетов (вкладов) нерезидентов, открываемых на территории РФ (ст. 13);

· определение прав и обязанностей резидентов при осуществлении валютных операций (ст. 14);

· порядок ввоза в Российскую Федерацию и вывоза из Российской Федерации валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг (ст. 15).

Приведенный перечень вопросов валютного регулирования достаточно широк, однако он не является исчерпывающим (в частности, нормы о репатриации резидентами иностранной валюты и валюты Российской Федерации (гл. 3 Федерального закона № 173-ФЗ) также относятся к сфере валютного регулирования).

В литературе выделены следующие уровни валютного регулирования в зависимости от его территориальной направленности:[16]

1) Межгосударственный. Валютное регулирование на данном уровне проводится в целях формирования структурной основы, способствующей обмену товарами и услугами и движению капитала между странами и поддерживающей устойчивый экономический рост. В целях непрерывного совершенствования упорядоченных базисных условий, необходимых для финансовой и экономической стабильности, государства сотрудничают между собой и с международными организациями (МВФ и др.) для обеспечения упорядоченности валютных режимов и содействия стабильности системы обменных курсов. Это сотрудничество может происходить путем координации валютной политики государств и общеэкономической интеграции, принятия совместных мер по преодолению кризисных ситуаций, а также согласования валютной политики отдельных государств в отношении третьих стран. Представляется справедливым мнение, что в настоящее время происходит универсализация правового режима в международной валютной системе и международное право в этой сфере приобретает примат над правом внутригосударственным.

2) Внутригосударственный (национальный). По своей природе внутригосударственное валютное регулирование направлено на установление контроля со стороны государства за внешними (экспортными и импортными) и внутренними валютными по токами, а также за ситуацией на внутреннем валютном рынке с целью поддержания равновесия платежного баланса государства и устойчивости национальной валюты.

Как уже отмечалось, в соответствии с п. «ж» ст. 71 Конституции РФ[17]валютное регулирование находится в ведении РоссийскойФедерации.Валютное регулирование является важнейшим средством реализации валютной политики государства, ее выражением. В связи с этим вопросы валютного регулирования не могут быть переданы в ведение субъектов РФ.

Инструменты, используемые для обеспечения требуемых пропорций спроса и предложения валют, являются методами валютного регулирования, которые можно подразделить на два вида:[18]

· прямые (императивные) - когда валютное регулирование осуществляется путем издания органами государственной власти нормативных правовых актов и совершения ими иных административных действий. Обычно это проявляется в установлении государством специального порядка проведения валютных операций (всех или отдельных) либо запрета на их проведение;

· косвенные (диспозитивные) - когда используются экономические рычаги влияния на поведение субъектов валютного рынка, которым предоставляется право самостоятельно принимать решение об участии (неучастии) в проведении валютных операций. Например, такими методами являются валютные интервенции, операции на открытом рынке и политика процентных ставок, проводимые центральными банками.

Следует учитывать, что и инструменты прямого валютного регулирования, и инструменты косвенного могут способствовать развитию рыночных отношений при условии взвешенного их выбора с учетом конкретной экономической и политической ситуации в стране. Отмечено, что «для стран с переходной экономикой и нарождающимися рынками процесс становления валютного регулирования предполагает использование как прямого регулирования валютных отношений, так и постепенное расширение форм косвенного регулирования валютного рынка», так как рыночная инфраструктура только формируется.[19]При этом «для стран, совершающих переход от централизованно-плановой экономики к рыночной, необходимо использование не только косвенных, но и прямых форм валютного регулирования и совершенствование валютного контроля для обеспечения экономической и финансовой стабильности и процесса структурного совершенствования денежно-кредитной и валютной систем». Из этого следует, что методы валютного регулирования в Российской Федерации на современном этапе должны, с одной стороны, обеспечивать необходимый контроль за движением трансграничных денежных потоков, а с другой - последовательно проводить либерализацию валютного законодательства РФ для приведения его в соответствие с международными нормами. Поэтому валютная политика Российской Федерации направлена на поиск компромисса публичных и частных интересов в валютной сфере и постепенную замену административныхметодов регулирования, возникающих в данной сфере отношений, более эффективными экономическими методами.[20]

Преимущественное применение устаревших административных методов валютного регулирования в России повлекло неблагоприятные экономические последствия (в частности, «бегство» капитала из страны). При этом начался объективный процесс интеграции России в международную экономическую систему. В связи с этим возникла необходимость пересмотра самих принципов валютного регулирования, которые стали основой для последовательной либерализации валютного законодательства.

В литературе выделены три режима валютного регулирования:[21]

· Валютная монополия государства - валютные операции сосредоточиваются в центральных или специально уполномоченных банках, и в силу значительных валютных ограничений национальная валюта не подлежит конвертации и является замкнутой. Как правило, такая ситуация складывается в странах с неконвертируемой валютой;

· Наличие системы валютных ограничений - национальная валюта имеет тенденцию к выходу за пределы внутреннего денежного рынка и становится ограниченно конвертируемой. Например, в Российской Федерации валютные ограничения установлены в целях предотвращения существенного сокращения золотовалютных резервов, резких колебаний курса валюты Российской Федерации, а также для поддержания устойчивости платежного баланса РФ (ст. 6 Федерального закона № 173-ФЗ)

· Отсутствие валютных ограничений - национальная валюта выходит на мировой валютный рынок и становится свободно конвертируемой.