Ограничения при данном методе анализа.

 

Вместе с тем данная методика не всегда приемлема для банка в качестве основы для решения о предоставлении кредитных ресурсов предприятию по целому ряду причин.

Методика не может быть использована при принятии решений о целесообразности и условиях участия банка в реализации инвестиционных проектов (в качестве кредитора, участника банковского консорциума, гаранта и т.д.) по следующим причинам:

1. Финансовое положение Заемщика в большинстве случаев не является определяющим фактором при оценке инвестиционных проектов. Как известно, наряду с номинальным получателем кредитных ресурсов в число основных участников инвестиционных проектов, определяющих успех реализации последних входят: спонсор (организатор) проекта, подрядчики, поставщики оборудования, эксплуатирующая организация (оператор), поставщики сырья и материалов, покупатели продукции и целый ряд других участников. Более того по ряду схем официальным Заемщиком является специально вновь созданная структура, заведомо имеющая "нулевой баланс" и отсутствие каких-либо оборотов по счетам.

2. В соответствии с международной практикой началу финансирования инвестиционных проектов обязательно предшествует подготовка квалифицированного ТЭО проекта, его техническая и финансовая экспертиза с использованием международной методики с обязательным анализом движения потоков наличности при различных, в т.ч. при заведомо "пессимистических" сценариях реализации проекта.

3. При привлечении иностранных кредитов на цели инвестиционного финансирования для иностранного кредитора (инвестора) определяющее значение имеют такие факторы как: юридический и организационно-правовой статус Заемщика, наличие приемлемых гарантий (от признанных российских банков, правительственные гарантии и др.), наличие необходимых заключений международных аудиторов, благоприятные результаты анализа движения потоков наличности и финансовой устойчивости проекта, а не банковский кредитный рейтинг потенциального Заемщика, что предлагает данная Методика.

4. Для признания банка в международных банковских кругах и повы-шения его рейтинга необходимо внедрять в практику общепризнанные меж-дународные стандарты (прежде всего UNIDO - COMFAR), а не сертифицированные Методики, даже хорошо продуманные.

5. Из предложенной Методики выпадает целый ряд важных показателей, таких как: "кредитная история" Заемщика, репутация и квалификация руководителей Заемщика, "арбитражная" история Заемщика, наличие и результаты аудиторских проверок и др.

ГЛАВА 2

АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

НА ПРИМЕРЕ РУП ГЗСМ «ГОМСЕЛЬМАШ»

Анализ технико-экономических показателей

РУП ГЗСМ «Гомсельмаш»

Республиканское унитарное предприятие Гомельский завод сельскохозяйственного машиностроения «Гомсельмаш» (РУП ГЗСМ «Гомсельмаш») основан на государственной форме собственности и осуществляет свою деятельность в соответствии ГК РБ законом Республики Беларусь «О предприятиях в Республике Беларусь» на основании приказа Министерства промышленности Республики Беларусь от 24 января 1995 года №12, входит в состав ПО «Гомсельмаш» и является головным предприятием объединения.

Руководитель - генеральный директор Жмайлик Валерий Алексеевич.

Местонахождение предприятия: 246018, г. Гомель, Республика Беларусь, ул. Шоссейная, 41, тел.52-47-71, телетайп 110115"Алмаз", факс 54-91-93.

Предприятие создано для удовлетворения потребностей сельского хозяйства в кормоуборочных комбайнах, прицепных специализированных емкостях и других машинах и оборудовании, в запасных частях, товарах народного потребления, в работах и услугах с высокими потребительскими свойствами и качеством при минимальных затратах, увеличения вклада в ускорении социально-экономического развития республики, объединения и обеспечения на этой основе роста благосостояния трудового коллектива.

Предметом деятельности предприятия является производство кормоуборочных комбайнов, производство и сбыт прицепных специализированных емкостей и других сельскохозяйственных машин, запасных частей, товарах народного потребления, выполнение конструкторских и проектно-технологических работ в соответствии с контрольными цифрами, государственными заказами, а так же принятыми обязательствами по договорам; оказание услуг; выполнение строительных работ; производство сельскохозяйственной продукции; осуществление внешнеэкономической деятельности, мелкооптовой и розничной торговли.

Предприятие осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим законодательством Республики Беларусь и Уставом предприятия.

Органом управления предприятия является директор.

Основной вид деятельности: производство сельскохозяйственных машин. УНН – 400051757.

РУП «Гомсельмаш» основанное на праве хозяйственного ведения, может с согласия собственника имущества создать в качестве юридического лица другое унитарное предприятие путем передачи ему в установленном порядке части своего имущества в хозяйственное ведение (дочернее предприятие).

Учредитель утверждает Устав этого предприятия и назначает его руководителя.

 Имуществом, принадлежащим предприятию, оно распоряжается самостоятельно.

К основным видам продукции выпускаемой РУП «Гомсельмаш», можно отнести следующую продукцию:

- Самоходный кормоуборочный комбайн КСК-100А;

- Кормоуборочный комплекс К-Г-6;

- Прицепной кормоуборочный комбайн, агрегируемый с тракторами класса Е-150К, К-700, КДП-3000 «Полесье»;

- Прицепной кормоуборочный комбайн, агрегируемый с тракторами семейства МТЗ №Полесье-1400»,КПК-3000;

- Свеклоуборочный комплекс «Полесье»;

- Подборщик-погрузчик корнеплодов ППК-6;

- Сеялка точного высева СТВ-12 «Полесье»;

- Широкозахватная валковая жатка (косилка-плющилка ротационная) КПР-6

- Косилка-плющилка ротационная КПР-3;

- Косилка-плющилка прицерная КПП-4,2;

- Зерноуборочный комплекс КЗР-10 «Полесье-Ротор»;

- Прицепная специальная емкость ПСЕ-Ф-12,5Б;

- Двуосный тракторный полуприцеп ППТ-5,5;

- Мини-трактор АМЖК-8;

- Универсальное энергосредство малогабаритное УЭС-30 «Полесье».

Разнообразие выпускаемой техники позволяет потребителю, в зависимости от размеров хозяйств, закупать как высокопроизводительную самоходную кормоуборочную и зерноуборочную технику, так и прицепную.

Также РУП «Гомсельмаш» производит запасные части ко всем выпускаемым изделиям, запчасти к пассажирским вагонам и широкий ассортимент товаров народного потребления; конные и ручные плуги, распашники, тележки для ферм, для сыпучих грузов, для ручной клади, деревообрабатывающие станки, зернодробилки, маслобойки, детские автомобили, мебельную фурнитуру, светильники, стеллажи хозяйственные, посуду из нержавеющей стали, изделия из пластмассы, прицепы для легковых автомобилей, автозапчасти, а также многое другое.

Динамика основных технико-экономических показателей РУП ГЗСМ "Гомсельмаш" приведены в приложении 1. Проанализировав данные показатели можно сделать следующие выводы:

1) наблюдается тенденция снижения объема товарной продукции. Так, темп роста 2003 г. к 2002 г. составил 89,7%. Хотя показатели объема товарной продукции 2002-2003 гг. превышают показатели 1991г., наблюдается невыполнение плана на 15,3%. Это объясняется ростом цен в связи с влиянием инфляционных процессов, имеющих место в РБ;

2) наблюдается тенденция повышения рентабельности предприятия (в 2004г. рентабельность увеличилась на 2,4% по сравнению с 2002г. и на 4,6% по сравнению с 2003 г.). Что объясняется резко возросшей прибылью в 2004г. в связи с реализацией продукции по госзаказу.

3) по сравнению с 2002 годом наблюдается снижение производительности труда на 1,4% в связи со снижением среднесписочной численности ППП на 6,2% (приложение 2).

4) значительно снизился уровень материалоемкости в 2003 г. – на 32,6%, в то время как план составляет 2,8%;

5) план по уровеню энергосбережения перевыполнен на 1,1 пункта в связи с внедрением электрооборудования, способствующего экономии платы за электроэнергию;

6) темп роста средней заработной платы ППП (123,1%) превышает темп роста производительности труда (98,6%) на 24,5%, что является отрицательным фактом;

7) превышение кредиторской задолженности над дебиторской на сумму 3306 млн. руб.; при этом просроченная кредиторская задолженность составляет 23 125 млн. руб. Это говорит о том, что предприятие располагает недостаточным количеством финансовых ресурсов.

Характеристика основных фондов в 2003 г. приведена в приложении 3.

По данным бухгалтерского баланса РУП ГЗСМ "Гомсельмаш" на 1 января 2005 года (приложение 4) основные средства на начало года составляли 182 597 млн. руб., на конец года — 230 418 млн. руб. Таким образом, темп роста основных средств в 2004 году по сравнению с предыдущим годом составил:

                 230 418 / 182 597=1,3 или 130%.

Что касается оборотных средств, то в целях ускорения их оборачиваемости, снижения остатков на складах и на этой основе улучшения финансового состояния по заводу были доведены задания по снижению оборачиваемости, реализации сверхнормативных остатков, реализации излишних и залежалых материалов (если такие имеются). Предприятие разработало мероприятия для выполнения этих заданий. Но состояние оборотных средств можно охарактеризовать как удовлетворительное потому, что постоянно ощущаются дефицит оборотных средств для ритмичной работы предприятия.

Постоянное увеличение цен на материальные и топливно-энергетические ресурсы, недостаток собственных оборотных средств, несвоевременная оплата зерноуборочных комбайнов отрицательно сказались на финансовом состоянии завода.