Определение массы прибыли в зависимости от изменения выручки

Руководителя предприятия всегда интересует вопрос: как будет изменяться масса прибыли в зависимости от изменения выручки. Установлено, что процент роста прибыли выше, чем выручки. Это явление в теории получило название операционного (производственного) рычага, которое объясняется непропорциональным воздействием постоянных и переменных затрат на результаты финансово-экономической деятельности (на прибыль).

Сила воздействия операционного рычага определяется по формуле:

F = ВМ/П,

где F — сила воздействия операционного рычага,

ВМ — валовая маржа (ВМ = П + Ипост), грн.,

П — прибыль, грн.

Рассмотрим это на вышеприведенном примере. В нашем случае сила

воздействия операционного рычага согласно формуле будет равна:

1240/340 = 3,6.

Это означает, что каждый процент изменения выручки вызывает 3,6% изменения прибыли. Например, при увеличении выручки на 10% прибыль хлебозавода возрастает на 10% х 3,6 = 36%.

При рассмотрении данного вопроса следует иметь в виду, что если порог рентабельности пройден и доля постоянных затрат в сумме общих затрат снижается, то сила воздействия операционного рычага уменьшается. И наоборот, при повышении удельного веса постоянных затрат действие производственного рычага возрастает.

 

Когда выручка от реализации снижается, сила операционного рычаг возрастает. Так, уменьшение выручки от реализации на 5% приведет к очень большому падению прибыли на хлебозаводе: 5% х 3,6 = 18%.

 

4. Экономический смысл рентабельности и ее измерение

Рентабельность - один из важнейших показателей экономической эффективности предприятия, характеризует результат его деятельности за определенный период и определяется величиной полученной прибыли в сравнении с размерами вложений в активы предприятия (основные, оборотные средства и нематериальные активы).

С количественной точки зрения рентабельность — это величина прибыли, получаемой в расчете на одну гривну авансированных затрат. Рентабельность предприятия дает возможность сопоставить результаты деятельности в количественном выражении с массой авансированных затрат.

Качественная сторона рентабельности выражает эффект использования как авансированных, так и текущих затрат, включает в себя все главные частные показатели эффективности. К частным показателям эффективности относятся те, которые характеризуют степень использования отдельных элементов инвестиций и текущих затрат (фондоотдача, фондоемкость, оборачиваемость оборотных средств, материалоемкость, зарплатоемкость и др.).

Известны два подхода к расчету показателей рентабельности: затратный и ресурсный.

Затратный используется для расчета показателей рентабельности продукции: произведенной, реализованной, единицы отдельных видов или групп продукции, услуг, работ, товаров. Эти показатели рассчитываются как отношение прибыли и соответствующих затрат. В качестве показателей прибыли могут быть использованы: балансовая, чистая, от реализации продукции (товаров, работ, услуг), на единицу продукции (товаров, работ, услуг). В качестве затрат: общая сумма затрат на производство и реализацию продукции (товаров, работ, услуг), осуществление других видов деятельности; полная себестоимость произведенной продукции; полная себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг); полная себестоимость единицы продукции (товаров, работ, ус­луг).

Показатели рентабельности, рассчитанные по данному методу, характеризуют эффективность использования средств, потребленных в процессе производства или осуществления других видов деятельности.

Виды рентабельности производства. Рентабельность производственного предпринимательства комплексно отражает степень использования материальных, трудовых и денежных ресурсов и эффективность применяемых авансированных средств.

В плановой и учетной работе следует различать следующие показатели уровня рентабельности от основной деятельности: рентабельность отдельных видов продукции, рентабельность про изводства и общая рентабельность предприятия.

Рентабельность отдельных видов продукции, (Ri), характеризует степень эффективности текущих затрат:

где

Пi - прибыль от производства i-ой продукции (рассчитанная на основе оптовых цен предприятия);

Сi - общепроизводственная себестоимость i-ой продукции.

Рентабельность основной деятельности, (Rод), показатель, определяющий удельный вес нормативной прибыли в сумме производственных средств предприятия, выраженных основными и оборотными средствами и нематериальными активами.

П_н - нормативная прибыль.

Общая рентабельность производственного предпринимательства (Rобщ), определяется отношением прибыли от операционной деятельности к стоимости производственных средств, является фондообразующим показателем для планирования фондов экономического стимулирования. Она отражает эффективность использования авансированных предприятием фондов, определяет возможность уплаты различных платежей:

П - общая прибыль предприятия (по балансу) от операционной деятельности.

Для предприятий, осуществляющих другие виды предпринимательской деятельности, определяются виды рентабельности исходя из их общей прибыли и сумм авансированных средств в основных, оборотных и нематериальных активах.

Все показатели рентабельности выражаются в коэффициентах иди процентах и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат.

Показатели рентабельности используются для оценки результатов деятельности предприятия, его структурных подразделений, в ценообразовании, инвестиционной политике, выборе вариантов при формировании ассортимента и структуры продукции и т. п.

Сущность ресурсного подхода к расчету показателей рентабельности заключается в том, что в числителе используются показатели общей, чистой или прибыли от реализации, а в знаменателе ресурсы, в качестве которых наиболее часто используются показатели капитала.

Рентабельность активов характеризует эффективность использования всего имущества предприятия и рассчитывается по формуле:

,

где - общая (чистая) прибыль предприятия за год;

Ка – средняя сумма активов по годовому балансу.

Рентабельность собственного капитала (Rск) отражает эффективность использования активов, созданных за счет собственных средств:

,

Пч – чистая прибыль предприятия;

Кс – собственный капитал предприятия.

Рентабельность акционерного капитала (Rак) свидетельствует о верхнем пределе дивидендов на акции и рассчитывается так:

,

Кст = уставный капитал (номинальная стоимость проданных акций).

Этот показатель можно рассчитывать также как рентабельность акционерного капитала от обычных акций. Тогда из прибыли отнимают фиксированные дивиденды по привилегированным акциям, а из уставного капитала – номинальную стоимость этих акций.

Обычно, показатели, рассчитываемые как отношение прибыли и затрат, называют рентабельностью, а как отношение прибыли и ресурсов - прибыльностью (доходностью).