Заемный капитал (если он привлекался)

План формирования заемного капитала представлен в таблице 9.2.

 

Таблица 9.2 – Кредиты

Название	Дата	Сумма, руб.	Срок, мес.	Ставка, %
Кредит 1
Кредит 2

 

Кредит 1 на 100% потрачен на закупку основных средств предприятия (или 60% на оборотные средства, а 40% – на основные).

Кредит 2 на 100% потрачен на закупку основных средств предприятия (или 60% на оборотные средства, а 40% – на основные).

 

10. ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ (пример)

Финансовые отчеты проекта (Прибыли-убытки, Отчет об использовании прибыли, Дисконтированный Кэш-фло, Баланс) представлены в таблицах10.1 - 10.4.

 

10.1 Прибыли-убытки

 

Таблица 10.1 – Прибыли-убытки (руб.)

Строка	2021 год	2022 год	2023 год	2024 год	2025 год
Валовой объем продаж
Чистый объем продаж
Материалы и комплектующие
Суммарные прямые издержки
Валовая прибыль
Налог на имущество
Административные издержки
Производственные издержки
Маркетинговые издержки
Зарплата административного персонала
Зарплата производственного персонала
Зарплата маркетингового персонала
Суммарные постоянные издержки
Амортизация
Суммарные непроизводственные издержки
Убытки предыдущих периодов
Прибыль до выплаты налога
Налогооблагаемая прибыль
Налог на прибыль
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ

Отчет об использовании прибыли

 

Таблица 10.2 – Отчет об использовании прибыли (руб.)

Строка	2021	2022	2023	2024	2025
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ
Нераспределенная прибыль предыдущего периода
ПРИБЫЛЬ К РАСПРЕДЕЛЕНИЮ
Дивиденды по привилегированным акциям
Дивиденды по обыкновенным акциям
Отчисления в резервы
Нераспределенная прибыль текущего периода

 

Дисконтированный Кэш-фло

 

Таблица 10.3 – Дисконтированный Кэш-фло (руб.)

Строка	2021	2022	2023	2024	2025
Поступления от продаж
Затраты на материалы и комплектующие
Суммарные прямые издержки
Общие издержки
Затраты на персонал
Суммарные постоянные издержки
Другие поступления
Другие выплаты
Налоги
кэш-фло от операционной деятельности
Затраты на приобретение активов
кэш-фло от инвестиционной деятельности
Выплаты в погашение займов
Выплаты дивидендов
Кэш-фло от финансовой деятельности
Баланс наличности на начало периода
БАЛАНС НАЛИЧНОСТИ НА КОНЕЦ ПЕРИОДА

 

Баланс

 

Таблица 10.4 – Баланс (руб.)

Строка	2021	2022	2023	2024	2025
Денежные средства
Счета к получению
Незавершенное производство
Суммарные текущие активы
Основные средства
Накопленная амортизация
Остаточная стоимость основных средств:
Земля
Оборудование
Другие активы
СУММАРНЫЙ АКТИВ
Отсроченные налоговые платежи
Краткосрочные займы
Счета к оплате
Полученные авансы
Суммарные краткосрочные обязательства
Уставный капитал
Резервные фонды
Нераспределенная прибыль
Суммарный собственный капитал
СУММАРНЫЙ ПАССИВ

 

Содержание финансовых отчетов данного бизнес-плана приведено ниже.

План-отчет «Прибыли-убытки» позволяет определить из каких составляющих складывается прибыль (убыток) предприятия. Структура отчета отражает порядок расчета прибыли. Результаты каждого шага расчетов помещаются в соответствующих строках таблицы «Прибыли-убытки».

Валовой объем продаж (выручка) равен сумме поступлений от продажи продукции за вычетом НДС. В расчет прибыли не входят инвестиционные затраты на приобретение активов и доходы от продажи основных средств.

Чистый объем продаж равен валовому объему продаж за вычетом потерь и налогов с продаж.

Валовая прибыль определяется как разность чистого объема продаж и прямых издержек.

Прибыль до выплаты налога образуется после вычитания из валовой прибыли налога на имущество, постоянных издержек, амортизации, процентов по кредитам, других издержек и убытков предшествующих периодов. К прибыли добавляется сумма других доходов, например, процентов по вкладам, доходов от продажи ценных бумаг и т.п.

Налогооблагаемая прибыль складывается из суммы прибыли до выплаты налогов, суммы издержек, отнесенных на прибыль и прибыли от курсовой разницы.

В расчет прибыли не входят источники финансирования. Так, поступление заемных средств не включается в расчет как доход, а возвращение кредита не входит в статьи расходов. При этом выплата процентов за кредит учитывается в расчетах, и может относиться на затраты или на чистую прибыль.

Базой для расчета налога на прибыль является налогооблагаемая прибыль, уменьшенная на долю прибыли, освобожденной от налогообложения.

Чистая прибыль (убыток) получается после вычитания из налогооблагаемой прибыли налога на прибыль.

Анализ отчета о прибылях и убытках позволяет определить структуру доходов и затрат компании, получить объективную оценку ее производственной и коммерческой деятельности.

Чистая прибыль в данном проекте с 2021г. по 2023 растет, а с 2024г. по 2025 уменьшается в связи с увеличением издержек и незначительным приростом объема продаж.

План-отчет «Об использовании прибыли» содержит следующие показатели. Прибыль к распределению в данном проекте с 2021г. по 2023 растет, а с 2024г. по 2025 уменьшается.

Дивиденды (для ОАО, ЗАО) по привилегированным акциям (для ООО, ОДО, ИП и др. - паевые выплаты) на данном предприятии отсутствуют.

Дивиденды (для ОАО, ЗАО) по обыкновенным акциям (для ООО, ОДО, ИП и др. - паевые выплаты) с 2021г. по 2025 растут.

Отчисления в резервы с 2021г. по 2025 растут.

Нераспределенная прибыль текущего периода с 2021г. по 2025 растет.

План-отчет «Дисконтированный Кэш-фло» или «Кэш-фло» (от англ. Cash Flow) показывает денежные поступления и выплаты, связанные с основными статьями доходов и затрат.

Отчет о движении денежных средств содержит три раздела, соответствующих основным направлениям деятельности компании:

– кэш-фло от операционной деятельности;

– кэш-фло от инвестиционной деятельности;

– кэш-фло от финансовой деятельности.

Раздел «Кэш-фло от операционной деятельности» показывает денежные поступления и выплаты, связанные со сбытом, производством, расчетами по налогам, операциями по размещению временно свободных денежных средств. Производственные затраты объединены в две группы: «Суммарные прямые издержки» и «Суммарные постоянные издержки».

Раздел «Кэш-фло от инвестиционной деятельности» отражает движение денежных средств, связанных с инвестициями проекта.

Раздел «Кэш-фло от финансовой деятельности» отражает поступления и выплаты денежных средств по операциям, связанным с финансированием проекта.

Две итоговые строки «Кэш-фло» отражают баланс наличности на начало и конец каждого периода. Баланс наличности позволяет судить о возможности предприятия генерировать достаточное количество денежных средств для покрытия обязательств. В случае дефицита средств, требуется привлечение дополнительных источников финансирования в виде заемного или акционерного капитала.

Строка «Баланс наличности на конец периода» в таблице «Кэш-фло» отражает денежные средства на счетах предприятия.

«Кэш-фло» в данном проекте изменяется неравномерно, уменьшаясь и возрастая на незначительную сумму.

План-отчет «Баланс» отражает структуру активов, обязательств и собственных средств предприятия на каждом этапе проекта.

Баланс состоит из двух частей: актива и пассива, суммарные значения которых всегда должны быть равны между собой.

Актив баланса – перечень того, что имеет предприятие в собственности.

Пассив баланса показывает, кому и сколько предприятие должно.

Равенство актива и пассива означает, что то, чем предприятие владеет, оно должно или кредиторам, или его владельцам.

В структуре активов баланса выделены три основных группы:

– текущие активы;

– основные средства;

– инвестиции.

Текущие активы включают денежные средства, дебиторскую задолженность, средства, находящиеся в производственном и торговом обращении, а также финансовые вложения и краткосрочные предоплаченные расходы. Общая сумма этой, наиболее подвижной, части средств предприятия отражается в строке “Суммарные текущие активы”.

Основные средства отражаются в строке “Основные средства”, а их износ учитывается в строке “Накопленная амортизация”. Остаточная стоимость этого вида активов (за вычетом амортизации) указывается в строке “Остаточная стоимость основных средств”. В следующих за ней строках раскрывается структура основных средств:

– земля;

– здания и сооружения;

– оборудование;

– (долгосрочные) предоплаченные расходы;

– другие активы.

Сумма этих активов равна величине, указанной в строке “Остаточная стоимость основных средств”.

Инвестиции включают: инвестиции в основные фонды, инвестиции в ценные бумаги, имущество в лизинге.

Общая величина активов указана в строке “Суммарный актив”.

В структуре пассивов баланса также выделены три основных группы:

– краткосрочные обязательства;

– долгосрочные займы;

– собственный капитал.

Краткосрочные обязательства включают кредиторскую задолженность по начисленным, но еще не выплаченным налогам (отсроченные налоговые платежи), краткосрочные займы, кредиторскую задолженность по оплате за поставленную продукцию (счета к оплате), обязательства по поставке товаров, оплаченных покупателем (полученные авансы).

Долгосрочные займы– это займы на срок более года.

Собственный капитал включает:

– средства от продажи обыкновенных акций;

– средства от продажи привилегированных акций;

– средства, полученные от продажи акций сверх номинала;

– резервные фонды, сформированные из прибыли предшествующих периодов;

– добавочный капитал, полученный в результате переоценки активов;

– нераспределенную прибыль.

Общая величина пассивов указана в строке “Суммарный пассив”.

Таким образом, баланс отражает стратегию управления капиталом компании, степень ее зависимости от заемных средств. Анализ совокупности балансовых показателей позволяет оценить риск финансовых вложений в проекты, осуществляемые компанией.

Валюта баланса (имущество предприятия) в данном проекте растет из года в год.

АНАЛИЗ ПРОЕКТА