Закреплены случаи отхода от специального правила распределения рисков при исполнении по документарной ценной бумаге

Среди многочисленных способов перехода прав по документарной ценной бумаге, приведенных в ст. 146 ГК РФ, можно отметить особенности перехода прав, удостоверенных именной ценной бумагой, права по которой учитываются в системе учета прав (п. 9 ст. 146 ГК РФ). Согласно этой норме права по такой ценной бумаге переходят к лицу, указанному в ней в момент внесения в учетные записи отметки о переходе прав. Основанием для внесения отметки служит передаточный акт, совершенный сторонами в присутствии осуществляющего ведение учета лица или нотариально удостоверенный.

Как отмечается в классической литературе по ценным бумагам <*>, основное отличие передачи прав по ценным бумагам от общегражданских способов перехода прав - это иное распределение рисков при исполнении обязательств. Так, исполнение обязательства из ценной бумаги должно быть отнесено формально легитимированному в ней лицу. За переход прав по бумаге другому кредитору должник (эмитент или иное обязанное лицо) по общему правилу не отвечает.

--------------------------------

<*> Агарков М.М. Указ. соч.

Напомним, что в общегражданских правоотношениях риск исполнения ненадлежащему лицу распределяется иначе (ст. 312 ГК РФ). По общему правилу его несет должник, а не кредитор.

В абз. 3 п. 1 ст. 145 и ст. 147.1 ГК РФ предусмотрено, что обязанное по ценной бумаге лицо может не отвечать по требованию формально легитимированного владельца этой ценной бумаги, если известно, что права по ней к указанному владельцу не перешли в установленном порядке. Фактически это означает, что такой владелец ценной бумаги не является добросовестным, а обязанное лицо по ценной бумаге может не осуществлять исполнение по ней указанному лицу.

3.2.5. По общему правилу нельзя истребовать у добросовестного приобретателя ордерные или именные ценные бумаги, удостоверяющие денежное требование, и предъявительские ценные бумаги независимо от того, какое право они удостоверяют

На практике может сложиться ситуация, при которой формально легитимированное по ценной бумаге лицо не имеет прав на нее, но является ее добросовестным приобретателем. Возможность истребования ценной бумаги у этого лица предусмотрена несколькими правилами.

Документарные ценные бумаги могут быть истребованы у неуправомоченных лиц по правилам гражданского законодательства о виндикации с особенностями, предусмотренными для ценных бумаг (п. 1 ст. 147.1 ГК РФ).

Общим правилом является невозможность истребовать у добросовестного приобретателя ордерные или именные ценные бумаги, удостоверяющие денежное требование, и предъявительские ценные бумаги независимо от того, какое право они удостоверяют (п. 3 ст. 147.1 ГК РФ). Пункт 1.1.10 раздела VI Концепции предусматривал, что права собственника таких ценных бумаг могут быть эффективно защищены посредством возмещения убытков в денежной форме, а возможность виндикации ценных бумаг для таких случаев не требуется.

Толкуя это правило от обратного (a contrario), следует предположить возможность истребования у добросовестного приобретателя ордерных и именных ценных бумаг, удостоверяющих неденежные требования (к примеру, права участия). У недобросовестного приобретателя ценная бумага может быть истребована в любом случае, так как иное прямо не указано.

Кроме того, определено, какое лицо не может признаваться добросовестным приобретателем. Подробнее об этом см. раздел 3.2.3 настоящего Обзора.

Право требовать передачи ценной бумаги из чужого незаконного владения есть у лица, которое на момент выбытия ценных бумаг из его владения являлось их законным владельцем (п. 2 ст. 147.1 ГК РФ). Оно также может потребовать от недобросовестного владельца возвратить все полученное по ценной бумаге и возместить убытки (п. 5 ст. 147.1 ГК РФ), а от добросовестного владельца - возвратить все полученное по ценной бумаге со времени, когда он узнал или должен был узнать о неправомерности владения или получил из суда уведомление о предъявлении к нему иска об истребовании ценных бумаг.

В ситуации, когда недобросовестный приобретатель в соответствии с предоставленным ему ценной бумагой преимущественным правом приобрел какое-либо имущество, лицо, которому эта ценная бумага была возвращена, вправе требовать передачи ему приобретенного таким образом имущества. При этом лицо, которому ценная бумага была возвращена, должно возместить бывшему незаконному владельцу ценной бумаги стоимость такого имущества по цене приобретения его незаконным владельцем. Если незаконным владельцем являлся недобросовестный приобретатель, то владелец ценной бумаги также вправе потребовать с него возмещения убытков (п. 5 ст. 147.1 ГК РФ).

В дополнение к этому правилу в ст. 147 ГК РФ предусматривается, что лицо, передавшее документарную ценную бумагу, несет ответственность за недействительность прав, удостоверенных ценной бумагой, если иное не установлено законом. Напомним, что схожее правило и ранее было закреплено для цессии (п. 2 ст. 146, ст. 390 ГК РФ в прежней редакции). Кроме того, лицо, передающее документарную ценную бумагу, может отвечать за исполнение обязательства по ценной бумаге в случае, если в ней сделана соответствующая оговорка или в иных случаях, указанных в законе (п. 1 ст. 147 ГК РФ).

Закреплено правило об ответственности передавшего поддельную или подложную ценную бумагу перед ее приобретателем за исполнение обязательств по такой ценной бумаге и понесенные приобретателем убытки (п. 2 ст. 147 ГК РФ).